《财务管理》作业1

《财务管理》作业1

1.某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5% ，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？

1000×(1+5%)3=1157.63元。三年后他可以取回1157.63元。

2.某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率为3% ，则现在此人需存入银行的本金是多少？

设存入银行的本金为x

x（1+3%）4 =8000

x=8000/1.1255=7107.95元。每年存入银行的本金是7108元。

3.某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？

3000×［(1+4%)3 -1］/4%=3000×3.1216=9364.8元

4.某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设存款年利率为3% ，他每年年末应存入的金额是多少？

设每年存入的款项为x

公式：P=x（1-（1+i）n-n)/i)

x=（8000×3%）/ (1+3%)4-1

x=1912.35元

每年末存入1912.35元

5．某人存钱的计划如下：第1年年末，存2000元，第2年年末存2500元，第3年年末存3000元，如果年利率为4% ，那么他在第3年年末可以得到的本利和是多少？

第一年息：2000×(1+4%) = 2080元。

第二年息：（2500+2080）×(1+4%) = 4763.2元。

第三年息：（4763.2+3000）×(1+4%) = 8073.73元。

答：第3年年末得到的本利和是8073.73元。

6．某人现在想存一笔钱进银行，希望在第一年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元，第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率为5%，那么他现在应存多少钱在银行。现值

PV=1300/(1+5%)+1500/(1+5%)2+1800/(1+5%)3+2000/(1+5%)4=5 798.95元

那他现在应存5799元在银行。

7．某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假定存款年利率为3%，他每年年末应存入的金额是多少？

设每年存入的款项为X

公式：P=X（1-（1+i）n-n)/i)

X=（8000×3%）/ (1+3%)4-1

X=1912.35元

每年末存入1912.35元

8．ABC企业需要一台设备，买价为本16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？

如果租用设备，该设备现值＝2000×[（P/A，6%，9）+1]=15603.4(元) 由于15603.4＜16000，所以租用设备的方案好些。

9．假设某公司董事会决定从今年留存收益中提取20000元进行投资，期望5年后能得当2.5倍的钱用来对生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率是多少？

已知Pv = 20000，n = 5 S= 20000 × 2.5 = 5000 求V

解: ∵S = Pv – (1+i)n

∴5000 =2000×(1+i)5

∴2.5 =(1+i)5 查表得(1+20%)5=2.488 ＜2.5

(1+25%)5=3.052 ＞2.5

∴

∴

∴x = 0.11% i= 20% + 0.11% = 20.11%

答:所需要的投资报酬率必须达到20.11%

10．投资者在寻找一个投资渠道可以使他的钱在5年的时间里成为原来的2倍，问他必须获得多大的报酬率？以该报酬率经过多长时间可以使他的钱成为原来的3倍？

（P/F，i，5）=2，通过查表，（P/F，15%，5）=2.0114，（F/P，14%，5）=1.9254，运用查值法计算，（2.0114-1.9254）/（15%-14%）=（2-1.9254）/（i-14%），i=14.87%，报酬率需要14.87%。

（1+14.87%）8=3.0315，（1+14.87%）7=2.6390，运用插值法，（3.0315-3）/（8-n）=（3.0315-2.6390）/（8-7），n=7.9，以该报酬率经过7.9年可以使钱成为原来的3倍。

11．F公司贝塔系数为1.8，它给公司的股票投资者带来14%的投资报酬率，股票的平均报酬率为12%，由于石油供给危机，专家预测平均报酬率会由12%跌至8%,估计F公司的新的报酬率为多少？

投资报酬率=无风险利率+（市场平均报酬率-无风险利率）*贝塔系数设无风险利率为A

原投资报酬率=14%=A+(12%-A) ×1.8,得出无风险利率A=9.5%；

新投资报酬率=9.5%+（8%-9.5%）×1.8=6.8%。

《财务管理》作业2

1．假定有一张票面利率为1000元的公司债券，票面利率为10%，5年后到期。

1）若市场利率是12%，计算债券的价值。

1000×10% /（1+12%）+1000×10% /（1+12%）2+1000×10% /

（1+12%）3+1000×10% /（1+12%）4+1000×10% /（1+12%）5+1000 /（1+12%）5=927.9045元

2）如果市场利率为10%，计算债券的价值。

1000×10% /（1+10%）+1000×10% /（1+10%）2+1000×10% /

（1+10%）3+1000×10% /（1+10%）4+1000×10% /（1+10%）5+1000 /（1+10%）5=1000元（因为票面利率与市场利率一样，所以债券市场价值就应该是它的票面价值了。）

3）如果市场利率为8%，计算债券的价值。

（3）1000×10% /（1+8%）+1000×10% /（1+8%）2+1000×10% /（1+8%）3+1000×10% /（1+8%）4+1000×10% /（1+8%）5+1000 /（1+8%）5=1079.854元