(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案1

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证券投资学第三版习题答案

证券投资学是金融学中的重要分支，它研究的是证券市场和投资行为。而对于

学习证券投资学的学生来说，习题是巩固知识、检验理解的重要工具。本文将

为大家提供《证券投资学第三版》的习题答案，帮助学生更好地掌握和应用所

学知识。

第一章：证券投资的基本概念

1. 证券投资的定义是指投资者将资金投入证券市场，购买证券并持有一段时间，以获取资本收益和/或股息收入的行为。

2. 证券投资的特点包括风险性、流动性、权益性和收益性。

3. 证券市场的分类可以从发行对象、交易场所和交易方式等角度进行划分。

第二章：证券投资的基本理论

1. 有效市场假说认为，市场上的证券价格已经包含了所有可获得的信息，投资

者无法通过分析信息来获得超额收益。

2. 资本资产定价模型（CAPM）是一种衡量资产风险和预期收益的模型，它可

以帮助投资者进行资产配置和风险管理。

3. 技术分析是一种通过研究历史价格和交易量来预测未来价格走势的方法，它

主要依赖于图表和指标分析。

第三章：证券投资的风险与收益

1. 风险是指投资者在进行证券投资时可能遭受的损失或不确定性。

2. 风险与收益之间存在正相关关系，即高风险一般伴随着高收益，低风险则伴

随着低收益。

3. 风险的种类包括市场风险、特定风险和系统风险等。

第四章：证券投资组合理论

1. 投资组合是指将多种不同的证券按一定比例组合起来进行投资的策略。

2. 投资组合的目标是在给定风险水平下，实现最大的预期收益。

3. 马科维茨均值-方差模型是一种常用的投资组合选择模型，它将投资者的风险厌恶程度考虑在内，同时考虑了证券之间的相关性。

证券投资学(第三版)练习及答案——简答题

五、简答题

1．什么是投资？如何正确理解投资的含义？

答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。投资的含义包括：投资是现在投入一定价值量的经济活动；投资具有时间性；投资的目的在于得

到报酬（即收益）；投资具有风险性，即不稳定性。

2．试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。

答案：直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系，证券经营机构不直接介入投融资活动。

在间接投资活动中，投资者和筹资者之间是一种间接的信用关系，商业银行直接介入投融资活动。

直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。在吸引资金方面，直接金融工具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争；在资金运用方面，二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。它们的相互补充和相互制约关系表现为在社会资金存量为一定的条件下，二者之间存在此消彼长的关系。

3．什么是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？

答案：证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实

物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形

成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为

东北财经大学证券投资学第三版综合训练答案

第1章股票

1.1填空题

1）执行机关 2）后配股 3）B股 H股

1.2选择题

1）B 2）B 3）A

1.3问答题

1）股份制度也称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。股份制度的功能：（1）股份制初期的功能: 筹集（或集中）资金是股份制的主要功能。（2）股份制成熟时期的功能: 在股份制已发展到比较完善的今天，改善和强化企业的经营管理机制已成为其主要功能，而融资功能作为其固有的本能而成为次要功能。

2）股票的主要特性主要表现在如下几个方面：（1）不可返还性。（2）决策性。（3）风险性。（4）流通性。（5）价格波动性。（6）投机性。

3）第一，推行股份制是建立现代企业制度、搞活企业的有效途径。

第二，推行股份制有利于增强企业的自我约束机制，端正企业行为。

第三，推行股份制有利于企业存量资产的重新优化配置。

第四，推行股份制有利于企业内部明确权、责、利关系，促使企业的干部、职工关心企业的经营与发展。

第五，推行股份制有利于企业筹集资金，实现自我技术改造和设备更新。

第六，推行股份制有利于坚定外商投资信念，促进引进外资的不断增长。

1.4分析题

（1）投资经验包括以下几条：

第一，以公司本身的素质为最主要的衡量标准，决不能听信小道消息，盲从专家意见。

第二，投资成长低价股，在相对低位买进。

第三，重拳出击，持股不能太分散。

第四，打持久战，设立止损点，跌到一定幅度就及时斩仓。

第五，把握板块运动规律，适当反向操作。

（2）对基本分析和技术分析的认识包括：

基本分析中，强调经济等基本面因素对股价的影响，经济因素包括宏观、中观和微观经济等方面，宏观和中观都影响多个公司的股票，因而，实际中，微观企业个体的因素对于选股尤为重要。因而，本案例中也非常强调公司自身的因素的最主要作用。

证券投资学(第三版)练习及答案Word版

第5章资本资产定价理论

一、判断题

1．现代证券投资理论是为解决证券投资中收益－风险关系而诞生的理论。

答案：是

2．以马柯维茨为代表的经济学家在19世纪50年代中期创立了名为“资本资产定价模型”

的新理论。

答案：非

3．证券组合理论由哈里·马柯维茨创立，该理论解释了最优证券组合的定价原则。

答案：非

4．证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。

答案：是

5．证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。

答案：非

6．证券投资组合收益率的标准差可以测定投资组合的风险。

答案：是

7．有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率的组合。

答案：是

8．投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。

答案：是

9、投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。

答案：非

10．马柯维茨认为，证券投资过程可以分为四个阶段，首先应考虑各种可能的证券组合；

然后要计算这些证券组合的收益率、标准差和协方差；通过比较收益率和方差决定有效组合；

利用无差异曲线与有效边界的切点确定对最优组合的选择。

答案：是

11．CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。

答案：是

12．无风险资产的收益率为零，收益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差也为零。

答案：非

13．根据资本资产定价理论，引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。

答案：是

14．在市场的均衡状态下，有些证券在切点组合T中有一个非零的比例，有些证券在该组合中的比例为零。

投资学第三版课后练习题含答案

一、选择题

1.以下哪项不属于投资组合构建的步骤？

A. 目标收益率的选择

B. 资产的选择

C. 根据资产的收益率确定资产权重

D. 确定资产市场价值

答案：D

2.一个资产组合的收益率为3%，标准差为5%，均值为4.5%。则根据夏

普指数计算，该资产组合的风险溢价为多少？

A. 0.9

B. 0.3

C. 0.6

D. 0.4

答案：C

3.以下哪项不属于投资组合风险管理的方法？

A. 分散化投资

B. 建立资产组合

C. 选择高风险资产

D. 进行资产选择

答案：C

二、填空题

1.投资的合理选择应该以投资者的______、______、______等因素为依

据。

答案：财务状况、风险承受能力、投资目标

2.夏普指数是评价投资组合风险调整后收益的一种指标，指标的数学表

达式为______。

答案：(组合预期收益率 - 无风险利率) / 组合标准差

3.整体风险分为两种，即______风险和特定风险。

答案：系统性

三、计算题

1.对于两种不同的资产，假设它们的回报率分别为10%和20%，其权重

分别为40%和60%，则这个组合的预期回报率是多少？

答案：16%

解析：预期回报率 = 10% * 0.4 + 20% * 0.6 = 16%

2.一个资产组合的预期收益率为10%，标准差为5%，无风险利率为3%，

则根据夏普指数计算，该资产组合的夏普指数是多少？

答案：1.4

解析：夏普指数 = (10% - 3%) / 5% = 1.4

3.假设两个不同资产的预期回报率分别为8%和20%，标准差分别为10%和15%，则通过组合这两个资产，可以得到下面的资产组合：

(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案1

一、判断题

1．证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。

答案：是

2．证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。

答案：是

3．中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益。

答案：非

4．根据我国《证券法》规定，取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批准的资金进行证券投资。

答案：是

5．投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动

答案：非

6．有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。

答案：非

7．股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。

答案：是

8．股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。

答案：非

9．任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。

答案：非

10．采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。

答案：是

11、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不

受到限制。

资机构）持有的上市公司股份。

答案：是

13．债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。

答案：非

14．国债是政府筹集资金的一种方式，是国家信用的主要形式。

答案：是

15．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

答案：非

16．以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。

答案：是

证券投资学(第三版)练习及答案

第4章证券投资的收益和风险

一、判断题

1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。

答案：是

2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。

答案：非

3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。

答案：是

4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。

答案：非

5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。

答案：是

6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。

答案：非

7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。

答案：非

8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。

答案：非

9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。

答案：非

10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。

答案：是

11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。

答案：非

12．利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的影响要大于浮动利率证券。

答案：是

13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。

答案：是

14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。

证券投资学第三版课后答案

【篇一：吴晓求证券投资学(第三版)一至六章课后题答

案】

未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得

收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。

2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以

取得股息和红利的一种有价证券。

3.普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享

有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益

权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

4.优先股：优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分

配的权利方面优先于普通股。

5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直

接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付

利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。

7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风

险共担的集合投资方式。

8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方

之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人

向投资者发行基金单位筹集资金。

9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位

筹集资金并投资于各类证券的基金。

10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在

基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。

11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向

投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。

12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管

证券投资学第三版桂荷发答案

一、判断题

1.债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。

答案：是

2.地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。

答案：非

3.任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。

答案：是

4.投资者投资于某固定利债券，则在投资时就能确定未来现金流的数量。

答案：是

5.债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。

答案：是

6.债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率低于市场利率，债券将溢价发行。

答案：非

7.在经济高速发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。

答案：非

8.债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。

答案：非

9.当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。

答案：是

10.债券信用评级的对象很广泛，包括在国内市场发行的中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。

答案：非

二、单项选择题

1.以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是

A中央政府债券

B公司债券

C金融债券

D垃圾债券

答案：A

2.以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是

A地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠

B地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择

C地方政府债券没有信用风险

(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案——名词解释

四、名词解释

1．投资：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

2．金融投资：金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。

3．证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

四、名词解释

1．证券投资者：证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者。

2．证券投机者：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。

3．有价证券：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。

4．股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。

5．债券：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

6．证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。

7．封闭型基金：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。

8．开放型基金：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。

O证券投资学(第三版习题

三、计算题 1. 考虑两种证券A和B，它们的期望收益率分别为10% 和20%，标准差分别为30%和50%，如果这两种证券的相关系数如下，试计算等权重的组合的标准差。（1）0.9；（2）0.0；（3）-0.9。 2. 下面列出的是三种证券的标准差、相关系数估计：证券 A B 标准差 A 10% 18% 1.00 -1.00 相关系数 B -1.00 1.00 C 0.40 -0.40
张强还认为，从2014年开始，该公司的自由现金流将开始稳定增长，增长率为5%。通过进一步研究，张强又获得了以下数据：（1）该公司的目标资产负债率为33.33%。（2）该公司的税后债务成本为6%。
（3）该公司的β系数为1.3。（4）市场预期收益率为10%。（5）无风险收益率为4%。试计算该公司2008年股权价值及公司价值分别是多少？ 2. 假设上题中的FCFE即为公司的净利润，且公司的股本为100，请结合DDM模型计算该公司的理论股价。同时，假设市场是有效的，在不考虑交易成本的情况下，该公司2008年交易价格的市盈率（动态）为多少？如果该公司市净率为5倍，那么该公司的BVPS又是多少？
12根据单一指数模型的假设，资产 I 的收益率可表示如下： ri=ai+βirm+εi (1)式中各符号分别代表什么？ (2)宏观因素对这一模型会有什么影响？哪个符号可以反映这种影响的大小？ (3)什么样的事件可以造成资产实际收益对回归线的偏离？哪个符号可以反映这种偏离？ 13利用β值进行投资决策时需注意什么问题？ 14卖空限制对资产组合管理有什么影响？

吴晓求《证券投资学》(第3版)课后习题(证券投资的产业周期分析)【圣才出品】

第5章证券投资的产业周期分析

一、概念题

1．成长型产业

成长型产业是指依靠技术进步、推出新产品、提供更优质的服务及改善经营管理，使产业持续成长的产业。成长型产业销售收入和利润的增长速度不受宏观经济周期性变动的影响，特别是经济衰退的消极影响，产业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。例如，在过去的几十年内，计算机和打印机制造业就是典型的成长型产业。

2．周期型产业

答：周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些产业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些产业也相应跌落。产生这种现象的原因是，当经济上升时，对这些产业相关产品的购买被延迟到经济改善之后，如珠宝业、耐用品制造业及其他依赖于需求的具有收入弹性的产业就属于典型的周期性产业。

3．防御型产业

答：防御型产业与周期型产业刚好相反，这种类型产业的运动状态并不受经济周期的影响。即无论宏观经济处在经济周期的哪个阶段，产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。因此，对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。例如，食品业和公用事业就属于防御型产业，因为社会需求对其产品的收入弹性较小，所以这些公司的收入相对稳定。

4．朝阳产业

答：朝阳产业是指具有强大生命力的，可带动技术突破的创新产业。其市场前景广阔，代表未来发展的趋势，一定条件下可演变为主导产业甚至支柱产业。朝阳产业的盈利前景一般看好，但其风险也很大。一般来说，处于成长周期中开创阶段的产业是朝阳产业。

5．夕阳产业

答：夕阳产业是指那些产品技术已经成熟、连续创新趋于枯竭、市场饱和、产品趋于同质性、竞争激烈、利润很低、未来发展前景不乐观的产业，如目前的钢铁业、纺织业。夕阳产业的基本特征是需求增长减速或停滞，产业收益率低于各产业的平均值，呈下降趋势。一般而言，技术替代和需求转移是导致一个产业转变为夕阳产业的主要原因。

证券投资学(第三版)练习及答案

第4章证券投资的收益和风险

一、判断题

答案：是

2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。

答案：非

3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。

答案：是

4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。

答案：非

5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。

答案：是

6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。

答案：非

7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。

答案：非

8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。

答案：非

9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。

答案：非

10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。

答案：是

11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。

答案：非

12．利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的影响要大于浮动利率证券。

答案：是

13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。

答案：是

14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。

证券投资学(第三版)练习及答案

第4章证券投资的收益和风险

一、判断题

答案：是

2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。

答案：非

3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。

答案：是

4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。

答案：非

5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。

答案：是

6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。

答案：非

7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。

答案：非

8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。

答案：非

9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。

答案：非

10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。

答案：是

11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。

答案：非

12．利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的影响要大于浮动利率证券。

答案：是

13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。

答案：是

14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。

证券投资练习题

一、判断题

1．证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。

答案：是

2．证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。

答案：是

3．中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益。

答案：非

4．根据我国《证券法》规定，取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批准的资金进行证券投资。

答案：是

5．投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动

答案：非

6．有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。

答案：非

7．股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。

答案：是

8．股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。

答案：非

9．任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。

答案：非

10．采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。

答案：是

11、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则

不受到限制。

投资机构）持有的上市公司股份。

答案：是

13．债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。

答案：非

14．国债是政府筹集资金的一种方式，是国家信用的主要形式。

答案：是

15．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

答案：非

16．以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。

答案：是

证券投资学(第三版)练习及答案——单选题

二、单项选择题

1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。

A 支出

B 储蓄

C 投资

D 消费

答案：C

2．直接投融资的中介机构是______。

A 商业银行

B 信托投资公司

C 投资咨询公司

D 证券经营机构

答案：D

3．金融资产是一种虚拟资产，属于_________范畴。

A 实物活动

B 信用活动

C 社会活动

D 产业活动

答案：B

二、单项选择题

1．进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。

A 主体

B 客体

C 工具

D 对象

答案：A

2．由于______的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。

A 边际收入递减规律

B 边际风险递增规律

C 边际效用递减规律

D 边际成本递减规律

答案：D

3．机构投资者注重资产的安全性，在控制风险的条件下追求投资收益，在证券市场上属于______型投资者。 A 激进 B 稳定 C 稳健 D 保守

答案：C

4．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于______。

A 股票

B 国债

C 公司债

D 证券投资基金

答案：B

5．购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。

A 投机者

B 机构投资者

C QFII

D 战略投资者

答案：D

6．有价证券所代表的经济权利是______。

A 财产所有权

B 债权

C 剩余请求权

D 所有权或债权

7．按规定，股份有限公司破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是______。

A 支付清算费用－支付工资、劳保费用－清偿公司债务－缴纳所欠税款