中国与加拿大金融业监管比较研究
金融监管体制比较研究对我国的启示
Ｊ ｎ ２ １ ｕ ． Ｏ０
Ｖｏ ． ４ ＮＯ ３ １２ ．
第 ２ ４卷 第 ３期
金 融 监 管体 制 比较 研 究 对我 国 的 启示
王 倩 ，陈 鹏
（ ． 东师范 大学 ，上 海 １华 ２ ０ ６ ；２ 华 东政 法 大学 ，上 海 ００ ２ ． ２０ ６ ） ０ ０ ３
摘 妻 ： 在肆虐全球的金融危机 的阴影还未完全消散的背景下， 融监 管体制 的建立仍然显现 出其必要性和 紧迫性。选取在 ２０ 金 ０ ８金
…
级 的 监 管 机 构 是 加 拿 大 金 融 机 构 监 管 署 。其 主 要 职 能 是 为
从 三 国金 融 监 管 体 制 的安 排 中可 以分 析 归 纳 出以 下 几 方
金 融 机 构 提 供 一 个 更 自 由 、 放 市 场 的 同 时 。 行 审 慎 的 管 开 执
理 ， 以 概括 为两 大 类 ： 法 和 监 督 。２ ０ 年 国 会 通 过 的 Ｃ ８ 可 立 ０１ 一
融风 暴 ｅ受 到 波及 较小 的加 拿 大 、 加坡 和 德 国 三个 国 家 ， 其 金 础 监 管 制 度 进行 细 化分 析 比较 ， 明金 融 监 管体 制 构 架 和 法 律 体 系 ｅ 新 对 说 对 金 融 监 管 的 价值 ， 出对 我 国金 融 监 管 的 重 要 启 示 。 得
些 研 究 和 分 析 工 作 ， 而 形 成 与 金 融 监 管 局 之 间 信 息 共 享 从 的状 态 。 有效 提 高 了德 国金 融监 管 体 制 的效 率 和抗 风 险 能 力 。
（ ） 国金 融 监 管体 制 的基 本 特征 四 三
（ ） 拿 大 一 加
加 拿 大 实 行 的是 联邦 和 省 两 级 多 头 平 行 监 管 体 制 。联 邦
金融情报机构国际比较分析
金融情报机构国际比较分析小平同志曾强调指出：“我们要有两手，一手就是坚持对外开放和对内搞活经济的政策，一手就是坚决打击经济犯罪活动。
”温家宝总理日前主持召开国务院常务会议，也要求我们切实做好防范和打击各类金融犯罪活动工作，提高防范金融犯罪的技术水平，打击跨国金融犯罪。
收集、分析和传递情报，及时发现犯罪线索，是打击金融犯罪的关键。
中国反洗钱监测分析中心作为国家的金融情报中心，任务艰巨、责任重大。
建立金融情报中心在我国是一项全新工作，必须首先夯实基础，我们才能承担起肩负的责任。
根据中国人民银行周小川行长“开好头，起好步”的指示精神，我们正努力按照国际标准来推进这项事业。
因此，对金融情报中心运作的国际法律规范进行考察，是十分必要的。
一、FIU的定位与定性（一）定位。
包括功能定位和机构组织定位，前者指设立FIU的目的及其职能，后者指FIU在国家组织机构框架中的位置关于功能定位———联合国《打击跨国有组织犯罪公约》（以下简称《跨国犯罪公约》）第7条规定：各缔约国均应“确保行政、管理、执法和其他负责打击洗钱的当局（本国法律许可时可包括司法当局）能够根据其本国法律规定的条件，在国家和国际一级开展合作和交换信息，并应为此目的考虑建立作为国家级中心的金融情报机构（FinancialIntelligenceUnits，统称FIU），以收集、分析和传播有关潜在的洗钱（MoneyLaundering）活动的信息。
”联合国《反腐败公约》作了相同的规定。
反洗钱金融行动特别工作组（FATF）《40条建议》作相同规定，同时将“恐怖融资情报”也纳入这一框架。
可见，FIU是为确保一国打击洗钱有关当局能够根据其本国法律规定的条件开展合作和交换信息（在国家和国际一级）之目的而建立的机构，是相关部门间沟通、协调以实现情报共享的平台。
关于机构定位———联合国《与犯罪收益有关的洗钱、没收和国际合作示范法》（以下简称《示范法》）条款3.1.1.：“金融情报机构的组成、职能、保证和加强独立性的措施以及报告的内容和递交方式应由法律作出规定。
国际财务报告准则进展及国外有关监管动态
国际财务报告准则进展及国外有关监管动态I. 概述随着全球经济一体化的不断深入，国际财务报告准则(IFRS)在各国的应用越来越广泛。
为了提高企业透明度和减少信息不对称，各国纷纷采纳并实施IFRS。
然而由于各国法律、文化、税收制度等方面的差异，实施IFRS的过程中出现了诸多问题和挑战。
因此关注国际财务报告准则的进展及国外有关监管动态对于企业和投资者来说具有重要意义。
本文将对近年来IFRS在全球范围内的推广和实施情况进行梳理，并对主要国家的监管动态进行分析，以期为企业和投资者提供有益的参考。
A. 国际财务报告准则(IFRS)的重要性和背景随着全球经济一体化的不断深入，各国企业之间的竞争日益激烈，投资者对于企业财务信息的透明度和质量要求也越来越高。
为了提高企业的竞争力和降低投资风险，各国政府和国际组织纷纷制定了一系列的财务报告准则。
其中国际财务报告准则(IFRS)作为一种全球通用的财务报告标准，已经成为越来越多国家和地区企业遵循的财务报告规范。
IFRS的制定始于20世纪初，当时国际上有多个国家和地区采用了不同的财务报告制度。
为了消除这些差异，提高企业之间的可比性，1975年英国成立了一个专门的研究机构——国际会计准则委员会(IASB),负责研究并制定一套统一的国际财务报告准则。
经过多年的努力，IFRS已经逐渐成为全球范围内最广泛接受的财务报告标准之一。
自1997年IFRS正式实施以来，其在全球范围内的影响日益显著。
一方面IFRS的推广使得企业可以更加便捷地进行跨国经营，降低了企业的成本和风险；另一方面，IFRS的实施也促使各国政府对企业的监管更加严格，提高了企业的合规成本。
此外IFRS还为投资者提供了更加全面、准确的财务信息，有助于投资者做出更加明智的投资决策。
在我国自2001年起开始采用IFRS作为财务报告标准。
近年来我国政府高度重视国际财务报告准则的推广和实施，不断完善相关法规和政策，推动企业更好地遵循IFRS。
世界主要证券监管模式比较研究
证 券活动 。如英 国的证券法 律散见于各种 具体法 律法规 中 ， 如 １４ 年 的《 ９８ 公司法》１５ 年的《 、９８ 反欺诈 （ 投资） 、９３ 的《 法》 １７ 年 公 平交易法》 等构成 了较为完整 的证券法制监管体 系。②在该模 式 下没有设立全国性 的统一证券监管机构 。如英 国在 １ ８ ９ ６年以前 直是 由证券交 易所 和 ３个非政府管理机构——证券交易所协 会、 证券业理事会 、 企业 收购和合并专门研究小组对证券市 场进 行管理 。 自律型监管模式具有 以下优点 ：① 它为充分 的投资保护 与 竞争 、 创新的市场相结合提供 了最大 的可能性 ， 它不仅让证券交
上， 对它们 的历 史演 变及发展成 因进行 了分析。 关键词 ：证券监 管模 式； 证券 市场 ； 府监 管； 政 自律监 管 中图分类号 ：Ｆ ３ 文献标识码 ：Ａ ８２ 文章编号 ：１０ — １６２ ０）６ ０ ４ — ２ ００ ８３ （０ ８２ — １８ ０
证券市场是高风险市场 ，对证券市场进行监管 已成为世界 各 国都无法 回避 的问题 ， 目前 世界范围 内存在 ３种 主要的证券
一
易商参 与制订与执行证券 市场管理条例 ，而且鼓励模范地遵 守 这些条例 ， 这样 的市场管理将更有效 ； 证券交易商对现场发生 ② 的违法行为有充分准备 ， 并且能够对此作 出迅速 而有效 的反应。 但该体制也存在诸多缺陷 ： 没有统一专 门的立法作保 障 ， ① 容易 产生 漏洞 ， 监管的权威 性不 够 ， 监管手段软 弱 ； 自律组 织 中的 ② 有些会员可能通过理事选举长期把 持 自律组织的控制权 ，使得 自律监管被扭 曲， 社会 利益造成损害 ； 自律组织往往会把监 对 ③
科 之 学 友
Ｆｎｆｉｅｍｅｓ ｒｄ ｅ ａｕ ｉ ｃｃ ｔ ｅ ｏ ｎＡ ｒ Ｓ
国外保险监管模式分析
国外保险监管模式分析世界各国对保险业的监管有严格监管和宽松监管两种类型。
这两种类型是按监管的模式划分的，事实上，就约束的程度和力度而言，与其他行业相比，世界各国对保险业都实行严格监管。
经济学家一般从三个角度来看待政府对保险业的监管：经济、安全、信息。
而这三个因素又可以分成市场行为监管、偿付能力监管和对由于信息不对称产生问题的监管三个方面。
根据其监管的侧重程度和严格程度不同，主要发达国家保险市场的监管可以分为严格监管和松散监管两种模式，分别是以美国为代表的严格监管模式和以英国为代表的松散监管模式。
但本文侧重于分析国外保险公司对偿付能力的监管模式，通过考察世界各国保险公司偿付能力监管的模式，以探讨我国保险行业偿付能力监管未来的发展方向。
保险公司的偿付能力指的是,保险公司对被保险人履行合同约定的赔偿或给付责任的能力，是衡量保险公司经济实力的一个综合指标。
偿付能力一方面要求保险公司资产的市场价值大于负债，同时还要求有足够的流动资产以履行所有因债务而导致的财务责任。
合理的偿付能力应该在使保单持有人得到充分保障和保险业运营成本较低这两个因素的权衡中达到均衡。
保险公司必须具备足够的偿付能力,才能保障被保险人的利益。
由于保险公司经营业务的特殊性,保险双方在权力义务的获得和履行的时间上存在着不对等性,主要原因在于:与其他实物交易不同,保险产品的购买者并不充分了解公司资产和负债质量的信息;保险公司管理人员的有限责任增加了有悖于职业道德经营的可能性;若出现负面的偿付能力信息,有可能导致保单持有人的“羊群”或传染效应,从而出现对保险公司的“挤兑”现象。
所以,保险公司一旦由于种种原因导致偿付能力不足,将对被保险人的利益产生威胁。
对此, 西方国家主要通过对偿付能力有效监管来达到监督保险公司经营同时保障被保险人利益的目的。
由于各国国情殊异及保险业发展历史长短不一,偿付能力监管呈现出不同的特点,主要可分为北美体系、欧盟体系和澳大利亚体系。
金融监管体制选择_国际比较_良好原则与借鉴_张晓朴
引言目前，国际上对金融监管体制并没有明确而统一的定义。
Mayes&Wood（2007）认为，金融监管体制涵盖监管的目标、监管主体以及随着金融机构或监管文化的变化而变化的监管架构等内容。
大部分学者则通过金融监管体制的分类及特征来阐释这一概念，如Goodhart （1998）将金融监管体制分为三类：机构型、功能型和目标型。
本文将金融监管体制界定为：金融监管机构的组织结构和职责权限划分。
越来越多的研究表明，金融监管体制的不同安排会影响金融监管的效率和有效性（Good-hart，1998），自20世纪90年代以来学术界和监管领域对此问题越来越关注。
IMF（1998）认为，金融监管体制是一国金融稳定和经济增长的重要制度保障，不同的金融体系和经营模式需要与不同的监管体制相匹配，以应对不同的金融风险和系统性风险。
David T.Llewellyn （2004）指出：在不同的金融监管体制安排下，监管机构的专业水准、监管经验、监管方式和监管文化的不同，造成了监管机构的责任明确程度各异、处理各种问题的优劣势存在差别，从而直接影响金融监管的效率和成本。
此次国际金融危机爆发以来，有关金融监管体制的选择与改革问题再次成为学术界与政策界研究与争论的焦点。
一、国际上四种金融监管模式的比较目前，各国金融监管体制安排主要有四种模式：机构型监管、功能型监管、综合型监管和双峰型监管（G30，2008）。
每种监管模式既有优点又有缺点（见表1）。
（一）机构型监管机构型监管模式即分业监管模式，是从金融机构的牌照类型及法律属性（如银行、证券公司、保险公司等）的角度出发对监管机构进行划分，各类监管机构对金融市场的监管从审慎监管与行为监管两个层面着手。
目前采用该金融监管体制选择：国际比较、良好原则与借鉴张晓朴卢钊内容摘要：金融监管体制的选择是一个备受争议的问题。
国际金融危机以来，美欧等国陆续出台了一些金融监管体制改革措施。
如何正确解读和借鉴相关国家的改革经验？对于美欧的监管体制改革，我国是亦步亦趋还是有选择地借鉴？我国金融监管改革的重点在于机构变更还是专业化与能力建设等深层次改革？本文试图对上述问题进行有益的探索。
中国金融服务贸易国际竞争力分析_基于BOP和FATS统计的分析_黄满盈
开放战略探索中国金融服务贸易国际竞争力分析基于BOP和FATS统计的分析黄满盈 邓晓虹内容提要 本文选择了中国等18个经济体,对跨境交付和商业存在两种模式下中国金融服务贸易的国际竞争力进行了比较分析,主要结论是:1.关于跨境交付的金融服务贸易,中国的竞争力非常差,处于18个经济体的最后一名;2.关于商业存在模式下的金融服务贸易,不论是与东亚经济体相比,还是与 金砖四国 的其他成员相比,中国的金融业都具备了较强的竞争力,但与发达经济体相比,还存在不小差距。
最后,根据实证分析的结论,提出了提升中国金融服务贸易国际竞争力的对策。
关键词 金融服务贸易 跨境交付 商业存在 国际竞争力作者单位 1.首都师范大学经济管理系;2.对外经济贸易大学国际经贸学院中图分类号:F752.68 文献标识码:A 文章编号:1007-6964[2010]05-090825-0555一、引 言随着世界服务贸易结构日益向银行、保险等新兴服务部门倾斜,运输、旅游等传统服务业所占份额持续下降,而以金融服务等为代表的新兴服务业在服务贸易内部结构中所占的比重将大幅上升,未来服务业的竞争焦点也将逐渐由传统服务业的竞争转向以金融服务等为代表的新兴服务业的竞争。
在此背景下,加强对中国金融服务贸易国际竞争力的研究,具有非常重要的现实意义。
近年来,国内一些学者已开始加强对中国金融服务贸易国际竞争力的研究。
如王铁山和冯宗宪(2008)采用国际市场占有率、贸易竞争力指数和显性比较优势指数3个指标,对中国与东亚和世界13个经济体的金融服务贸易竞争力进行了比较分析[1]。
王静(2008)在对中国金融服务贸易国际竞争力进行时序比较分析的基础上,与美国进行了比较研究[2]。
李伍荣和禹响平(2008)对中日韩金融服务贸易的国际竞争力进行了比较分析[3]。
郑展鹏(2009)运用贸易竞争指数、M ic haely 指数等指标对中国与世界金融服务大国的金融服务国际竞争力进行了比较分析[4]。
亚洲、欧洲与美洲的金融市场状况与发展趋势比较研究
亚洲、欧洲与美洲的金融市场状况与发展趋势比较研究在当今全球化的背景下，金融市场已经成为各国经济发展的重要组成部分。
亚洲、欧洲和美洲作为全球最具影响力的地区之一，它们的金融市场状况和发展趋势备受世界各国的关注。
本文将就此进行比较研究。
一、亚洲金融市场亚洲金融市场的发展在过去二十年里取得了飞速的增长。
亚洲国家经济增长的快速发展，加上改革开放政策的推进，使得亚洲的金融市场得到了全方位的发展。
其中，中国、韩国、台湾、新加坡、香港等地都成为了重要的金融市场。
1.中国金融市场中国金融市场总体上呈现增长态势，金融市场规模越来越大，市场对外开放政策不断推进，吸引了越来越多的国际资本。
上海证券交易所和深圳证券交易所的交易量均超过了20万亿元人民币，成为仅次于美国和日本的世界第三大权益类市场。
近年来，中国证券市场不断推进资本市场多层次发展，在创业板、新三板、债券市场等方面引入了更多复杂的金融工具。
2.韩国金融市场韩国的金融市场规模虽然较小，但其发展速度却比较快，国内大型金融机构已经进入国际市场。
韩国证券市场也逐渐成为了全球性的市场，它的合作交流和合资合作成为了该市场主要内容。
目前，韩国的权益类市场、金融衍生品交易市场和债券市场等都呈现了高速增长的趋势。
3.台湾金融市场台湾金融市场相对来说比较先进，在保本基金、证券行业、银行保险业等方面领先于其他亚洲国家。
目前，台湾的证券市场已经由传统的场外交易模式向网络化系统化转变，金融创新和产业融合方面展现出了更加活跃的态势。
二、欧洲金融市场欧洲金融市场身处环境相对稳定的欧洲大陆，较为注重保守和稳健的财务理念，市场风险较小。
不过，欧洲的金融市场呈现出各不相同的发展趋势。
1.英国金融市场英国的金融市场在欧洲的金融市场中占据领先地位，伦敦证券交易所是世界最大的证券交易所之一，伦敦证券市场的便利性和灵活性使得它成为了世界各国企业进行外滩融资、上市的首选地点之一。
2.德国金融市场德国的金融市场依靠其庞大的经济体量和产业实力来支撑市场的发展。
中国与加拿大固定资产会计准则对比
中国与加拿大固定资产会计准则对比摘要作为商业语言的会计信息，是衡量一个企业经营成果与反映财务状况的最佳指标，各国的会计发展深受当地的经济、政治、法律和社会等因素的影响。
全球经济一体化的进一步发展和国际贸易不断增加要求我国的会计准则要符合国际惯例，中国的新会计准则的发布也充分体现了与国际准则的趋同。
从2011年1月1日开始，所有在加拿大上市的公司都要采用国际会计准则，加拿大在会计准则国际化方面取得了不错的成果。
2010年中国是加拿大的第二大贸易伙伴、第二大进口来源地和第三大出口市场，将来我国与加拿大在贸易和投资领域的合作仍然会不断加大。
本文拟通过对中国与加拿大固定资产会计准则的名称、定义、确认、计量、以及披露等几个方面的对比，以期望进一步完善我国会计准则，促进我国会计准则的国际化，也希望本文能为我国的投资者对加拿大的投资提供一些参考。
关键词：中加，会计准则，固定资产，对比ABSTRACTAs the language of business, accounting information is the best measure of operation and financial situation. The development of accounting in all kinds of counties is affected by local economies, politics, laws and societies. The trend toward global economic integration and the increasing international trades require our country’s accounting standards should be in line with international practice. China's newly issued accounting standards fully show the convergence with international accounting standards.Canada is at world advanced level in adopting international accounting standards. From January 1st 2011, all companies listed in Canada should adopt international accounting standards---IFRS. In 2010, China was Canada's second largest trading partner, second largest import source and third largest export market. In the future, trades and investments cooperation between China and Canada will still increase continuously.Through the comparison of the accounting standards on fixed assets between China and Canada in aspects of definition, recognition, measurement, and disclosure, the thesis would help perfect our country’s accounting standards and promote the internationalization of our country’s accounting standards. It would also provide some references for investors who want to invest in Canada.Key word: China and Canada, Accounting standards, Fixed asset, Comparison目录一、文献综述 (4)二、中加固定资产会计准则对比 (5)（一）固定资产会计准则的名称 (5)（二）固定资产会计准则总则 (6)（三）固定资产的定义与土地 (7)（四）固定资产的初始计量 (8)（五）固定资产的后续计量 (9)（六）固定资产的处置 (10)（七）固定资产的列示与披露 (10)三、总结 (11)参考文献 (12)致谢.......................................... 错误！未定义书签。
中资银行和外资银行的比较
陈若 I00814234
随着我国金融业逐步对外开放，中资银 行与外资银行在本土的竞争将会日趋激烈。 中资银行既有本土经营的优势，也存在经营 管理体制上的严重缺陷。外资银行的优势主 要表现为经营体制的灵活性和强大的国际化 竞争能力。
中资银行的竞争优势（基本实力）
本土优势 市场优势 金融实力 政府支持
政府支持
在一段时期内，政府仍会采取一 定的措施支持和保护中资银行，尤其 是占行业主导地位的四大国有商业银 行。国有银行还有国家信誉的支持和 保障，凭借这一优势，中资银行的业 务尤其是本币业务经营要比外资银行 广泛得多，可经营许多外资银行不可 能经营的业务，如行政事业单位、国 防单位的金融业务等。客户对国家信 用担保的银行有安全感，有利于中资 银行增强存款吸收能力，并带动其他 业务的发展。
市场优势
目前，外资银行在内地 都是“一市一行”，基本上 没有分支机构及同城营业网 点。而中资银行有厚实的客 户基础和庞大的经营网，其 中仅四大国有商业银行就有 13.9万家营业性机构，这是 外资银行不可比拟的。 例如：
市场优势
中国工商银行成立于1984年，是 中国最大的商业银行，拥有中国最大 的客户群，有约1亿个人客户和810万 法人客户，全行拥有2.2万多个营业 网点和40余万名员工。 此外，中资银行类机构的存款约 占99.4%的市场份额，其中4家国有独 资商业银行总存款占有82.3%的市场 份额，外资银行仅占有0.6%的市场份 额，并且外资银行的总资产只占跨国 内地金融资产的2%。
中资银行的劣势
业务发展水平低, 品种单一 缺乏有效的风险防范手段和工具 国际金融业务开拓不够 中间业务品种少, 业务范围狭窄
业务发展水平低, 品种单一
不同国家经济应对危机的政策比较研究
不同国家经济应对危机的政策比较研究在全球化浪潮下，国际政治和经济的高度联系使得世界经济陷入全球性的危机无法避免。
2008年至2009年的全球金融危机曾经给世界带来了长期的影响，不同国家制定的政策对于其经济上的应对与发展有着至关重要的作用。
本文将着重针对美国、日本、中国三个国家的政策进行比较研究。
一.美国的政策发生全球金融危机时，美国选择了推行“量化宽松”政策。
该政策核心在于通过降低利率、增加货币量来缓解危机所带来的负面影响。
美联储推出了一系列货币政策、联邦紧急贷款等一系列措施，以期缓解危机对于美国经济以及金融市场的冲击。
由于“量化宽松”政策的实施，美国的利率水平降低，流动性相应增加。
在宏观层面，经济复苏相对较快，GDP增长幅度从下降4.3%反弹至上涨2.2%。
而在中小企业、就业岗位等方面，政策并没有带来太大的改变，不足以完全消解危机所带来的负面影响。
此外，“量化宽松”政策所带来的经济压力也不能被忽视，美元贬值、通胀风险上升等均需要被关注。
二.日本的政策日本在面对经济危机时,选择了采用“负利率政策”，即通过降低负债的成本来刺激经济增长。
由此带来的结果就是令企业及金融机构借款更加容易和低成本。
同时，日本还进行了一系列相关配套政策，如加拿大式移民法、加速退休及增加赡养计划等措施去提高本国内生力量。
然而，该政策实施后，日本的银行信托等相关金融机构受到较大影响，经济上的恢复也相对较慢。
同时，人口流失过大，劳动力的不足也成为了日本所面对的一大问题。
三.中国的政策中国面对全球金融危机时，采取了“扩大内需”的宏观经济政策。
这是因为在全球危机时期，出口市场需求锐减，中国的出口减少，经济下行压力增加。
因此，中国政府大力推行扩大内需的政策，以银行的贷款、地方政府建设工程等为例推出一系列措施来促进内需市场发展。
政策的执行使中国政府得以加快了社会和经济的发展速度。
然而，也存在着一些问题。
如过度借贷带来了强烈的经济压力，市场化程度不足、部分领域上的准入壁垒过高也受到了诟病。
我国金融机构体系的构成及国内外对比
我国金融机构体系的构成及国内外对比2019年7月4日目录1 金融体系的概念和理论 (4)1.1 概念 (4)1.2 理论 (4)1.3 度量 (6)2 国际经验 (7)2.1 横向比较从五大特征看2 7个经济体金融体系 (7)2.2 美国：直接融资起点高，长期维持高位 (11)2.2.1变迁：美国直接融资经历“先被动、后主动”两步走122.2.2经验：奉行自由竞争，兼顾法制升级与灵活调整，资本市场和投资机构大发展 (16)2.3 日本：侧重发展资本市场，逐步升级“市场型间接融资” (21)2.3.1变迁：从银行主导间接融资到市场型间接融资222.3.2经验：脱胎换骨，打造能够包容银行的金融体系252.4 德国：侧重发展全能银行，坚持稳健的间接融资之路 (26)2.4.1 变迁：全能银行不断强化，资本市场相对弱势 (27)2.4.2 经验：法律体系和监管制度完善培育稳健的金融体系 (29)3 中国金融体系升级方案 (31)3.1 现状：直接融资尚处初步发展期，短期内难以替代间接融资 (31)3.2建议：短期向日本“市场型间接融资”学习，长期以美国“市场型直接融资”为目标 (33)1 金融体系的概念和理论1.1 概念金融体系，宏观上指一国如何配置金融资源，微观上是资金供需双方的融通方式，通常用直接融资和间接融资比重进行度量。
直接融资，是指不通过金融机构等中介，资金供求双方在资本市场上直接签协议或购买有价证券实现资金融通。
间接融资，是指资金供给方以存款形式，先将闲置资金提供给金融机构，再由金融机构以贷款给资金需求方。
微观融资结构反映到宏观层面，形成了以间接融资为主的银行主导型金融体系和以直接融资为主的市场主导型金融体系。
1.2 理论自从Goldsmith 在1969 年开创金融结构理论，经济学界争论至今已经50 年，目前仍无一致结论。
维度一：金融机构观。
早期学者聚焦在两种金融体系孰优孰劣。
“银行主导型金融体系”支持者认为，银行作为专业的资金中介，具有动员储蓄、甄别与监督力量、减少信息不对称、风险管理等方面的优势，从而降低交易成本，代表学者有Gerschenkron(1962)、Diamond(1984)。
加拿大对华投资的现状及对策研究
一
＋
十
—
英国
美 国
＊ 一 加拿大
辎
１ ０
０
●一
×
ｘ 一
一
一
一
一
．
一
一
— １
一
’ — ’
ｌ ９９ ８ ｌ ９ ９ ９ ２ ０ ０ ０ ２ 【 Ｊ ｏｌ ２ ｏ ｏ ２ ２ ０ ０ ３ ２ 【 ） 【 ｌ ４ ２ 【 ｘ 】 ５ ２ ０ ０ ６
年份
图ｌ １ ９ ９ ８ －２ ０ ０ ６ 年法国 、 英 国、 美 国和加拿大对华
直接投资情况对 比 在横向 比较方面 ， ２ ０ ０ ６年加 拿大对华 实际直接投 资项 目有
８ ８ ８ 个， 金额为 ４ ． ２ ４ 亿美元 ， 不仅与其邻 国美 国（ 同期对 华 的投
资项 目达 ３ ２ ０ ５ 个， 金额达到 ２ ８ ． ６ ５亿美元 ） 相距甚远 ， 而且与其 经济规模 相似 的英 国（ 对华投资额 ７ ． ２ ６ 亿美元 ） 的 比较也处于下
收稿 日期 ： ２ ０ １ ２ — １ ２ — ２ ８
加拿大对华投资的现状及对策研究
白 洁 ，
（ １ ． 山东大学 ， 山东济南 ， ２ ５ ０ ０ １ ２ ； ２ ． 山东 财经大学 ， 山东济南 ， ２ ５ ０ ０ １ ４ ）
摘
要： 加拿 大对华直接投 资始 于 １ ９ ７ ８ 年， 是发达 国家 中对华投 资较旱的一个 。时间
科技情报开发与经济
文章编 号： １ ０ ０ ５ — ６ ０ ３ ３ （ ２ ０ １ ３ ） ０ ５ — ０ １ ２ ９ — ０ ３
Ｓ Ｃ Ｉ — Ｔ Ｅ Ｃ Ｈ Ｉ Ｎ Ｆ Ｏ Ｒ Ｍ Ａ Ｔ Ｉ Ｏ Ｎ Ｄ Ｅ Ｖ Ｅ Ｌ Ｏ Ｐ Ｍ Ｅ Ｎ Ｔ＆ Ｅ Ｃ Ｏ Ｎ Ｏ Ｍ Ｙ
中外银行监管目标政策比较分析
目标 由于各 国历史 、 经济 、 文化背景和发展水平不 同， 在监管 实践中其具体监管 目标也有所差异 ， 主要可以分 为三类 ：
发现并阻止金融犯罪 。匈牙利根据其 １９ ９ ９年颁布的《 国家金 融机构监 管法》 规定其金 融监管局 的监管 目标 ： 一是促 进金
融市场的稳定运行 ， 护金 融机构的客户 和消费者 （ 保 投资者 ）
美 国联 邦政 府对 银行 进行 监管的主要 目标是 保护银行 、 存款
人 以及银行所在 的社 区免遭银 行倒 闭的损失 ， 另一个 目标是 促进银行业竞争 。
四个具体 目标 ： 第一 ， 通过审慎有效的监管 ， 护广 大存 款人 保 和消费者 的利益 ； 第二 ， 通过审慎有效的监管 ， 增进市场信心 ； 第三 ， 通过宣传教育工作和相关信息披露 ， 增进公众对现代金
业运行稳定 ， 以达到促进国民经济发展 的最终 目的。
国银行业 尚未 建立存 款保 险制度 的情 况下 ，保 护存 款人 、 消 费者 成为监管 者维 护社会稳 定和市场 信心的立 法需 要 ， 而银 行业 资产 中 占主导地位 的国有资产保值 增值成 为政府保护 自身利益 的内在需要 。第二 ， 增进市场信心是对维护银行业 稳定 的监 管 目标 的重申和强调。第三 ， 增进公众对现代金融
国内外财务公司比较研究
国内外财务公司比较研究最新资料,WORD文档,可编辑修改企业集团财务公司是我国企业体制改革和金融体制改革的产物.国家为了增强国有大中型企业的活力,盘活企业内部资金,增强企业集团的融资能力,支持企业集团的发展,促进产业结构和产品结构的调整,以及探索具有中国特色的产业资本与金融资本相结合的道路,于1987年批准成立了我国第一家企业集团财务公司,即东风汽车工业集团财务公司.此后,根据国务院1991年71号文件的决定,一些大型企业集团也相继建立了财务公司.本文试图通过对国内外财务公司的比较,提出我国财务公司的发展对策.一、我国财务公司的特点、作用和存在的问题主要特点1.业务范围广泛,但以企业集团为限.财务公司是企业集团内部的金融机构,其经营范围只限于企业集团内部,主要是为企业集团内的成员企业提供金融服务.财务公司的业务包括存款、贷款、结算、担保和代理等一般银行业务,还可以经人民银行批准,开展证券、信托投资等业务.2.资金来源于集团公司,用于集团公司,对集团公司的依附性强.财务公司的资金来源主要有两个方面：一是由集团公司和集团公司成员投入的资本金,二是集团公司成员企业在财务公司的存款.财务公司的资金主要用于为本集团公司成员企业提供资金支持,少量用于与本集团公司主导产业无关的证券投资方面.由于财务公司的资金来源和运用都限于集团公司内部,因而财务公司对集团公司的依附性强,其发展状况与其所在集团公司的发展状况相关.3.接受企业集团和人民银行的双重监管.财务公司是企业集团内部的金融机构,其股东大都是集团公司成员企业,因而其经营活动必然受到集团公司的监督.同时,财务公司所从事的是金融业务,其经营活动必须接受人民银行监管.4.坚持服务与效益相结合、服务优先的经营原则.财务公司作为独立的企业法人,有其自身的经济利益,但由于财务公司是企业集团内部的机构,且集团公司成员企业大都是财务公司的股东,因此,财务公司在经营中一般都应较好地处理服务与效益的关系,在坚持为集团公司成员企业提供良好金融服务的前提下,努力实现财务公司利润的最大化.主要作用1.在资金治理和使用上,促使企业从粗放型向集约型转变.财务公司成立前,集团公司成员企业之间不直接发生信贷关系,经常会出现一些企业资金十分紧张,而另一些企业资金闲置的状况.财务公司成立后,成员企业成为了财务公司的股东,在一定程度上集中了各成员企业的资本来进行一体化经营,同时财务公司可以运用金融手段将集团公司内务企业的闲散资金集中起来,统筹安排使用,这样能加快集团公司成员企业之间资金结算的速度,避免“三角债”发生,从而从整体上降低集团公司的财务费用,提高集团公司资金的使用效率,加速集团公司资产一体化经营的进程.2.财务公司以资金为纽带,以服务为手段,增强了集团公司的凝聚力.一方面,财务公司将集团公司一些成员企业吸收为自己的股东,用股本金的纽带将大家联结在一起；另一方面,财务公司吸纳的资金又成了集团公司成员企业信贷资金的一个重要来源,从而将集团公司成员企业进一步紧密地联结起来,形成一种相互支持、相互促进、共同发展的局面.3.及时解决企业集团急需的资金,保证企业生产经营的正常进行.由于各种原因,企业经常出现因资金紧缺而影响生产经营正常进行的情况,财务公司成立后,它比银行更了解企业的生产特点,能及时为企业提供救急资金,保证生产经营活动的正常进行.4.增强了企业集团的融资功能,促进了集团公司的发展壮大.财务公司不仅办理一般的存款、贷款、结算业务,而且根据企业集团的发展战略和生产经营特点,积极开展票据、买方信贷等新业务,为企业扩大销售、减少库存等发挥了很好的作用.>5.有利于打破现有银行体制资金规模按行政区域分割的局面,促进大集团公司跨地区、跨行业发展.目前,我国的金融机构存在纵向设置、条块分割等问题,资金治理体制是以行政区域为单位进行分级治理的,资金的跨地区流动比较困难.中心企业在地方往往得不到应有的支持,而财务公司可以突破地区的限制,向不与集团公司总部在同一地区的成员企业筹集、融通资金,向资金不能及时到位的项目提供资金支持,以保证生产的正常进行和建设项目的按期开工.6.促进了金融业的竞争,有利于金融机构提高服务质量和效益,有利于金融体制改革的深化.在所有金融机构中,财务公司还是相当弱小的,远不能与其他金融机构非凡是银行竞争,但为了生存,财务公司必须通过提高服务质量来争取客户,这在客观上起到了促进其他金融机构深化改革、提高服务质量的作用.存在的问题1.监管政策与配套措施亟待完善.由于我国的金融市场发育还很不完善,而且对财务公司的准入条件较低,而财务公司的资金来源于企业集团内部,十分有限,从而限制了财务公司的发展和功能的发挥.财务公司的资金运用只限于企业集团内部,主要向集团公司成员企业提供资金支持,以推动企业集团的发展.这不利于降低经营风险、提高资产质量.目前,政府对财务公司的限制较多,这既不利于扩大资金来源、加强资金跨地区横向流动,也不利于为集团公司成员企业提供金融服务.2.财务公司整体发展不平衡.规模实力悬殊较大.财务公司之间的规模与实力悬殊较大.全国规模最大的财务公司——中石油财务公司的资产已近1000亿元,而规模最小的财务公司,总资产仅过亿元.经营状况差别较大.从财务公司的类别来看,处于不同行业的财务公司经营状况有较大的差别：一是经营规模差别大,石油、化工、电力行业的财务公司由于集团公司及财务公司自身的规模较大,实力较强,金融服务的空间也大；二是经营业绩差别较大,电力、石油类财务公司经营状况比较稳定,而制药、建材及贸易类的财务公司经营状况不太稳定.业务开展的深度差别较大.一是同一业务开展的深度不一样,主要是在业务操作的规范性、效率、服务质量、发挥作用等方面都有极大的不同；二是业务开展的广度不一样,业务品种齐全程度有差别.二、国外财务公司的基本情况产生背景国外的财务公司是20世纪初兴起的,主要有美国模式和英国模式两种类型.1.美国模式财务公司是以搞活商品流通、促进商品销售为特色的非银行金融机构.它依附于制造厂商,是一些大型耐用消费品制造商为了推销其产品而设立的受控子公司,这类财务公司主要是为零售商提供融资服务的,主要分布在美国、加拿大和德国.目前,美国财务公司产业的总资产规模超过8000亿美元,财务公司在流通领域的金融服务几乎涉及从汽车、家电、住房到各种工业设备的所有商品,对促进商品流通起到了非常重要的作用.2.英国模式财务公司基本上都依附于商业银行,其组建的目的在于规避政府对商业银行的监管.因为政府明文规定,商业银行不得从事证券投资业务,而财务公司不属于银行,所以不受此限制,这种类型的财务公司主要分布在英国、日本和我国的香港.由于美国模式的财务公司与我国企业集团财务公司相类似,因此本文主要以美国模式的财务公司作为比较对象.主要特点1.业务范围不受地区和行业限制.美国模式下的财务公司虽然附属于制造厂商,与母公司的销售策略和行动配合密切,但没有为母公司及母公司下属公司进行生产性融资的责任和义务,也不是母公司的内部银行或结算中心.其典型业务是为经销商、最终用户工业设备用户、消费者提供信贷服务,信贷方式包括对经销商进行库存、应收款抵押贷款、应收款购买等方式,还包括对用户进行分期付款购买信贷、租赁等方式.目前,在注册银行、信托公司和抵押贷款公司及其他金融机构的竞争压力下,财务公司也开始经营普通商业信贷、建筑业长期抵押贷款及票据贴现等商业银行业务,且这类业务正逐渐占据主导地位.2.资金主要来源于资本市场和货币市场.西方发达国家有发达的资本市场和货币市场,因而其财务公司能较轻易地在金融市场上筹集到资金.根据美国法律规定,财务公司不能以吸收储蓄以及信托方式进行融资,所以,美国财务公司的资金主要是靠储蓄、信托之外的其他融资方式,如发行商业票据取得的.发行商业票据是财务公司的主要融资方式,商业票据在财务公司总负债结构中占1/3以上.财务公司的在短期债务结构中占3/4以上,中长期债务则以在资本市场上发行债券为主,银行贷款比重较小,在财务公司总负债中的比重通常不超过10％.公司附属型财务公司也从母公司获得少量债务资本,此部分在财务公司总负债中的比重为10％左右.财务公司规模越大、实力越强,其商业票据在融资结构中的比重越大,则其银行贷款比重越小.如20世纪90年代中期,通用汽车财务公司发行的商业票据占同期美国商业票据发行总值的10％.3.资金运用渠道广泛.美国模式财务公司筹集的资金主要是为经销商和最终用户提供信贷服务.但进入20世纪90年代以后,其资金运用渠道逐步拓宽,不仅为母公司产品流通提供信贷服务,而且投资于母公司以外的其他行业、产品和有价证券.不过在有价证券投资上,财务公司与一般制造公司一样,属于一般现金治理中以安全性、流动性为主的保值项目.4.经营机制比较灵活.无论是美国模式的财务公司还是英国模式的财务公司,其资金来源主要是各种形式的负债,不存在为母公司及下属子公司直接提供金融服务的责任或义务,因而其财务杠杆程度高；加之其经营环境比银行业宽松,经营机制比较灵活,其非凡注重信贷资金运用的安全性、流动性和收益性,注重将资金投向风险小、流动性好、收益高的项目,而不局限于本行业或相关产业,因而其资产使用效率较高.主要作用1.补充作用.财务公司弥补了商业银行对供产销活动非凡是商品流通领域金融服务的不足,缩短了生产制造、经销、最终购买这一循环过程中商品支出与收到货款的时间,极大地促进了商品流通,并使供产销这一循环成为连续的过程.同时,也使社会资金在供产销过程中的分配更为合理.2.促进作用.财务公司促使了商业信用审查与治理专业化,实现了制造商、经销商对客户的信用审查与应收账款及库存治理相分离.制造商可以专注于产品开发、提高质量、建设分销网络、进行广告宣传、开拓市场领地；经销商可以专注于推销商品,使最终用户可以提前获得产品或劳务,制造商或经销商可以减少应收账款,从而降低流动比率.3.提高了金融服务效率与商品流通速度,促进了金融市场的发展.财务公司使早期的分期付款、租赁、应收账款、库存等商品流通领域的金融服务得到迅速发展.财务公司为克服自身不能直接吸收存款以及信托资金的弱点,于是努力创新融资方式与服务方式,以扩大业务；努力提高服务效率,以降低服务成本；同时,财务公司与银行业、保险业的业务竞争,也大大促进了商业银行与保险公司服务业务的发展.发展趋势由于20世纪90年代以来西方国家金融管制的放松,一些财务公司出于母公司及自身增强生存与发展能力的需要,其业务范围逐渐拓宽,分支机构也遍布世界各地,有向产业银行或投资银行发展的趋势.如美国的通用、福特等公司的财务公司纷纷并购其他租赁、保险、信贷等公司甚至商业银行,形成大而全的供产销全过程配套的金融服务.通用、福特、克莱斯勒公司附属的财务公司均提供从汽车经销商融资、消费者融资到租赁、保险、信用卡全方位一条龙服务.通用汽车财务公司除美国本土的262个分支机构外,还在加拿大设有25个分支机构,在其他国家和地区设有25个分支机构,它们为通用汽车公司的经销商或最终用户提供融资服务.三、国内外财务公司的比较和对策建议国内外财务公司的差别我国财务公司同国外的财务公司虽然在属性、功能上基本一致,但在外部环境、治理手段上存在明显的差别,这些差别主要是：1.国外财务公司自下而上的建制和发展的外部环境比我国财务公司宽松,主要表现在：国外财务公司受政府的限制较银行受政府的限制要少,有些财务公司本身就是为了规避政府对银行的严格监控而设立的.政府对财务公司一般实行资产负债治理,不进行总量和规模控制,这有利于财务公司开展业务创新、提高资产质量和资金效率.而我国在这方面恰恰相反,财务公司受政府的限制较银行受政府的限制要多.国外财务公司所处的金融市场环境较好,而且财务公司进入金融市场几乎不受限制,财务公司可以很方便地在金融市场开展融资活动,因此资金来源充足.而我国的金融市场发育还很不完善,并且对财务公司的准入要求很低,资金来源于集团公司内部,资金严重不足,这也极大地限制了我国财务公司的发展和功能的发挥.国外财务公司的资金运用渠道较宽,不受地区和行业限制,如美国模式的财务公司主要是向经销商、最终用户提供资金支持以促进产品销售,“拉动”附属主体的发展.而我国财务公司的资金运用只限于企业集团内部,向集团公司成员企业提供资金支持,以“推动”企业集团的发展.这不利于降低经营风险、提高资产质量.国外的财务公司可以根据母公司发展的需要自主设立分支机构,而我国的财务公司设立分支机构受到严格的控制,这既不利于扩大资金来源、加强资金跨地区横向流动,也不利于为集团公司成员企业提供金融服务.2.国外财务公司自身的素质和治理水平较高,生存发展的能力比我国财务公司强,主要表现在：国外财务公司有近百年历史,有一支业务能力很强的员工队伍,积累了丰富的经营经验.而我国财务公司成立的时间不长,尚处于初级发展阶段,员工队伍年轻,治理经验明显不足,不能适应公司发展的需要.国外财务公司的资金实力远不如银行,财务杠杆程度很高,在竞争激烈的情况下其还能够生存下来并不断壮大,这本身就有力地说明这些财务公司的素质和治理水平很高,生存发展能力很强.例如,美国10大财务公司20世纪90年代中期的平均资产收益率达到％,远远高于周期银行资产收益率的％,即为银行资产收益率的32倍.这无疑是财务公司素质高、治理水平高的最好证实.而我国财务公司由于对企业集团的依附性很强,其经营状况与集团公司的状况有很强的相关性,因而在客观上不利于其经营治理水平的提高.对策建议国内外财务公司上述两方面的差异,也正是我国财务公司目前存在问题的根本原因所在,因此,我们不难得出下述结论,即我国的财务公司要发展壮大,必须充分发挥其功能和作用,努力做好以下三个方面的工作：1.中心银行应积极改善财务公司的外部环境,为财务公司扩大发展空间.首先,中心银行要充分熟悉财务公司发展的积极作用,把支持财务公司发展当作分内的工作.其次,充分体谅财务公司目前的困难处境,为财务公司排忧解难,放宽政策,取消对财务公司在经营业务、资金来源、资金运用、分支机构设立等方面的种种不合理限制.再次,积极培育金融市场,提高财务公司准入要求,可考虑将财务公司定位为银行外的不能吸收储蓄的中短期集团公司附属融资机构,资金运用以中短期融资为主,资金来源以吸收集团公司内企业存款、向银行直接借款、发行财务公司债券三个渠道为主.这样既考虑了普遍性,又符合国际惯例,也给予财务公司一定的自由度,突出财务公司作为一种金融机构的特色.2.企业集团应重视和发挥财务公司的作用,高度重视财务公司在企业集团发展中的战略意义.除了提高熟悉,集团公司要从治理体制等多方面给予财务公司配合和支持.同时,以财务公司为主体,培育企业集团的内部金融服务体系,增强企业集团的金融运作能力.3.财务公司要努力提高自身的素质和治理水平,增强生存和发展能力.在外部环境一定的情况下,一个财务公司能否生存和不断发展壮大,关键取决于该财务公司自身发展能力的强弱.因此,从这个意义上说,努力提高财务公司的素质和治理水平具有重要的意义.财务公司一方面要加大宣传力度,积极争取当地金融机构以及集团公司和成员企业的大力支持,争取尽早获得一个较宽松的外部环境；另一方面,要在提高员工队伍素质、提高治理水平、提高金融服务质量、搞好金融产品的创新等方面扎扎实实地做好工作,以切实增强自身的生存和发展能力.谢杭生.产融结合研究.北京：中国金融出版社,2000杜胜利,王宏淼.财务公司——企业金融功能与内部金融服务体系之构建.北京：北京大学出版社,2001。
中国与其他发达国家保险比较
保险监管体系：完善严格，确保市场公平竞争和消费者权益保护
科技创新应用：在大数据、人工智能等领域的应用，提高保险业务效率和风险管理水平
欧洲保险业
欧洲保险监管政策：欧洲各国政府对保险业实行严格的监管，确保保险市场的稳定和公平竞争
欧洲保险市场规模：欧洲是全球最大的保险市场之一，拥有众多知名的保险公司和机构
保险合同是双方约定保障风险的协议
保险种类
人寿保险：保障被保险人的生命安全，包括死亡、残疾等风险
财产保险：保障被保险人的财产安全，包括财产损失、责任风险等
健康保险：保障被保险人的身体健康，包括医疗保险、疾病保险等
意外伤害保险：保障被保险人因意外事故导致的人身伤亡或财产损失
保险功能
添加标题
添加标题
添加标题
中国与其他发达国家保险比较
单击添加副标题
学院
汇报人：
目录
01
单击添加目录项标题
02
引言
03
保险概述
04
中国保险业发展现状
05
发达国家保险业发展现状
06
中国与其他发达国家保险比较分析
添加章节标题
章节副标题
01
引言
章节副标题
02
背景介绍
保险行业的竞争格局和主要参与者
保险行业的发展前景和挑战
保险行业的发展历程
保险监管机构：中国银行保险监督管理委员会负责监管全国保险市场
监管法规：《保险法》等相关法律法规不断完善
监管措施：加强对保险公司的监管，包括资本充足率、偿付能力等方面
监管效果：保障了保险市场的稳定运行，促进了保险业的健康发展
发达国家保险业发展现状
贷款利率、不良贷款率和净息差的国际比较
贷款利率、不良贷款率和净息差的国际比较贷款利率、不良贷款率和净息差是涉及银行业金融机构乃至宏观经济的重要指标，且三者之间彼此关联，各方面关注度很高。
不少人认为，我国的贷款利率在国际上处于高位，银行息差也是过大的。
但是，就此问题所做...贷款利率、不良贷款率和净息差是涉及银行业金融机构乃至宏观经济的重要指标，且三者之间彼此关联，各方面关注度很高。
不少人认为，我国的贷款利率在国际上处于高位，银行息差也是过大的。
但是，就此问题所做的详实的国际比较和实证研究却并不多见。
为此，我们对贷款利率、不良贷款率和净息差进行了国际比较，以利于客观评估资金价格和银行业发展状况。
各经济体贷款利率比较贷款是商业银行向实体经济的最重要的金融产品之一，贷款利率也是资金价格的重要表征。
由于绝大多数经济体贷款利率都由市场和金融机构自主决定，不同机构、不同期限以及不同项目的贷款利率可能都存在差异，需要找到有较好可比性的贷款利率进行比较。
为此，我们使用了世界银行世界发展指数(World Development Indicators，WDI)中的有关数据。
在世行的数据中，各经济体贷款利率品种有所不同，如中国为一年期贷款基准利率，美国为最优贷款利率，但都是各自具有代表性的利率品种，能够大体反映贷款利率的总体情况，具有一定的可比性。
我们选择了除欧盟外的G20经济体数据进行了比对。
个体银行数据来自各家银行[]的财务报告及Bloomberg数据库。
此外，我们还从APP Store应用程序World Factbook中选择了不同区域有代表性的39个经济体的最优贷款利率数据。
对比表明：(一)发达经济体贷款利率相对较低。
2000年至2013年，G20经济体的年均贷款利率分布在1.73%至49.22%之间，其中日本最低，巴西最高。
分类看[]，发达经济体平均贷款利率为4.05%，而新兴经济体和金砖国家分别为10.77%和18.24%(除巴西外为10.49%，与其他新兴经济体接近)。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
［ 关键词 】 金融监 管 ；中国；加拿大 ；比较研 究 ； 启 示与借鉴 ［ 中图分类号 ］Ｆ ８ ３ ０ ． ２ ［ 文献标识码 ］Ａ ［ 文章编号 ］１ ６ ７ ４— ８ ２ ９ ８（ ２ ０ １ ３ ）０ ５ ． ０ ０ ０ ０— １ ２
一
引 言
加拿大早期的基础产业是农业林业木材加工业等这类经济活动和资金需求季节性比较强加上加拿大银行业实行英国式的分支行制度银行体系在地区之间进行资金余缺调剂比较容易这不仅保证了银行利润也减少了银行倒闭的可能二加拿大金融分业经营时期的金融监管19291933年经济危机的发生导致世界上许多金融机构的破产使人们意识到金融监管的重要性
・
７ ９・
ｓ ｕ ｒ ａ ｎ ｃ ｅ ，Ｄ Ｏ Ｉ ） ，负责监管联邦注册的寿险公 司、财险公 司、信托公司和贷款公 司以及养老计划 ，并 向政府提供保险精算服务 。但在工业革命 的影响下，保监办 的主要任务还是解决制造业发展过程 中遇 到的问题 。银监办成立于 １ ９ ２ ５年 ，当时是伴 随家庭银行 （ Ｈ ｏ ｍ ｅ Ｂ ａ ｎ ｋ ）的倒 闭，由加拿大议会成立 的监管机构 ，专门负责监管加拿大的特许银行 。当时 ，在 自由竞争思潮的影响下 ，政府实行银行监管 的观念并未得到普遍认同，出于监管成本和效率的考虑，主要采用金融机构 自 行规管的非现场稽核方 式。在很长的时间内，由于缺乏对监管 的重视 ，加上业务 比较单调 ，银监办始终都是小规模运作 ，并 未起 到实 际 的监 管效 果 Ｊ 。 早期加拿大银行业监管之所以发展缓慢并晚于保险业监管 ，是因为加拿大的银行体系长期 比较稳 固。加拿大早期的基础产业是农业 、林业 、木材加工业等 ，这类经济活动和资金需求季节性 比较强， 加上加拿大银行业实行英 国式 的分支行制度 ，银行体系在地区之间进行资金余缺调剂比较容易 ，这不 仅保证了银行利润，也减少 了银行倒闭的可能 Ｊ 。 （ 二 ）加拿大金融分业经营时期的金融监管 １ ９ ２ ９—１ ９ ３ ３年经济 危机 的发 生 ，导致 世 界 上 许 多金 融 机 构 的破 产 ，使 人 们 意 识 到 金 融 监 管 的重 要性。在美国的 《 格拉斯一斯蒂格尔法》 的影响和带动下 ，加拿大 由原来 的金融｝ 昆 业经营走上金融 分 业经 营 的道路 。与 此 同时 ，加 拿大 当局也 开始 从金 融活 动 的被动 参 与者 逐 步 向主动 管理 者转 变 。２ Ｏ 世纪 ３ ０年代早期 ，加拿大提出在金融体系 中发展监督管理部 门的理念。１ ９ ３ ４年颁布的 《 银行法》 ， 确定联邦注册银行 的监管权归属 中央。到了２ ０世纪 ６ Ｏ 年代 ，加拿大认识到原有法律和规范框架已经 不能适应经济发展 的新变化 ，亟待成立一个职能强大且受政府大力支持 的监管部门。１ ９ ６ ７年修改 了 加拿大 《 银行法》 ，对加强银行监管起到了关键性作用 。与此同时，为了保 障小投 资者的存款利益 以 及 逐步 改进 加拿 大存 款机构 的最低 财务 标 准 ，加 拿 大财 政 部 在 １ ９ ６ ７年设 立 了存款 保 险 公 司 （ Ｃ ａ ｎ ａ ｄ ａ
《 产 经评 论》 ２ ０ １ ３年 ９月 第 ５期
中 国与加拿大金 融业监 管 比较研究
左连 村 刘 婧
［ 摘要 ］加拿大是 国际上公认 的金融业相对稳健 的国家 ，这得 益 于加拿 大传统 的稳健 经 营风 格及 其行 之有效的金融监管制度 。研 究加拿 大金融监管制度及其特 点，对完善我 国金 融监 管具有 积极 意义。本文分 析 了加 拿大金融监管制度 的历史发展过 程，探 讨加拿大两级 多头的金 融监管体制和 以风险 为核心 的金 融监 管框 架，概括 了加 拿大金融监管 的主要特 点，包括 金融实践推 动性、独立 监管 与协调监 管的一体 性、抗风 险性、功 能监 管和弹性监管 、金 融监 管法 制化以及 独特 的金 融监管理念 。借 鉴加 拿大 的经验 ，中国金融监 管制度应 着重从 以下方面进行 改革 和完 善，包 括 ：监 管模 式应 由分 业 的机 构监 管 向混 业 的功能监 管转 变， 建立科 学合理 的风 险评价机制和操作规 范，提高金 融监管机构 间的协调 性，加强金 融立法 ，完善金 融监管
国际竞争力 的金融业排行榜中 ，加拿大金融业排在第五位 ，银行业排在第一位。加拿大金融业的抗风 险能力 与 加拿 大金 融监 管制 度有 密切 的关 系 ，加 拿大行 之有 效 的金 融监管 制度 在很 大程 度上 保 护 了其 金融机构。中国金融业正在起步发展中 ，市场运作规则和监管制度都需要不断完善。借鉴加拿大金融 监管的成熟做法，对完善我国的金融监管 以及保持 中国金融业的稳健发展具有积极意义。
［ 收稿 日 期 ］２ ０ １ ３— ０ ７— １ ８ ［ 基金项 目】加拿大外交和国际贸易部 ２ ０ １ １ — ２ ０ １ ２ 年度学术研究 资助项 目 “ 中 国与加拿 大金融监 管 比较研 究” ，项 目批准 号 ：Ｇ Ｌ Ｅ左连村 。
［ 作者简介 ］左连村 ，广东外语外贸大学国际经贸学 院教授 ，国际贸 易研究 中心研究 员 ，研究方 向为国际金融 和贸 易、区域经 济学 ， 经济理 论。刘 婧，广 东省 中山市 国家税务局公务员 。
金融业是现代经济的核心 ，谋求金融业 的稳定发展是 当今世界各国宏观经济管理的重要 目标 ，而 不断完善金融监管制度并对金融业进行科学监管又成为各 国金融业稳定发展的重要手段 。在西方发达 经济体中 ，加拿大是 国际上公认 的金融业相对稳健 的国家。考察加拿大的金融业发展历史可以发现 ， 早在 １ ９ ２ ９— １ ９ ３ ３ 年世界经济大危机时期 ，加拿大银行业虽然也受到一些损失 ，但银行业资产仍有所 增长，资产流动性增强 ， 储蓄仍不断扩大 ，比起 当时倒闭几千家银行的美国来说 ，基本上算是安然 无恙 。在 ２ ０ ０ ９ 年的世界金融危机 中，加拿大金融业在西方发达 国家中受到的损失仍然最小 ，银行体 系基本稳定 ，房价没有出现大幅下跌 ，信贷市场也保持平稳 。 ｌ ２ ２ ０ ０ ８ 年１ ０月，“ 世界经济论坛”最具
二
加 拿大金融监管制度的演进历程
（ 一 ）加拿大经济 自由放任时期的金融监管 １ ９ ２ ９ 年大危机之前 ，受经济 自由放任思潮 的影 响，加之金融活动复杂程度不高 ，加拿大金融监 管机构较少而且不受重视。当时加拿大两大最主要的监管机构是保险监管办公室 （ Ｏ ｆ ｉ ｆ ｃ ｅ ｏ ｆ ｔ ｈ ｅ Ｓ ｕ ｐ ｅ ｒ — ｉ ｎ ｔ ｅ ｎ ｄ ｅ ｎ ｔ ｏ ｆ Ｉ ｎ ｓ ｕ ｒ ａ ｎ ｃ ｅ ， Ｏ Ｓ Ｉ ，简 称 保 监 办 ） 和 银 行 总监 督 官 办 公 室 （ Ｏ ｆ ｉ ｆ ｃ ｅ ｏ ｆ ｔ ｈ ｅ Ｉ ｎ ｓ ｐ ｅ ｃ ｔ ｏ ｒ Ｇ ｅ ｎ ｅ ｒ ａ ｌ ｏ ｆ Ｂ ａ ｎ ｋ ｓ ， Ｏ Ｉ Ｇ Ｂ，简称 银监 办 ） 。保 监办 成立 于 １ ９世 纪末 ，随后变 为 内阁 的保 险部 （ ｈｅ ｔ Ｄ ｅ ｐ ａ ｒ ｔ ｍｅ ｎ ｔ ｏ ｆ Ｉ ｎ 一