上市公司分析的背景意义及分析的主要内容

上市公司分析的背景意义及分析的主要内容

上市公司分析的背景意义及分析的主要内容

上市公司分析的背景意义

对一个上市公司进行分析可以更好的了解其财务状况、行业状况、发展潜力、发展空间、竞争压力、投资价值等，可以充分的了解上市公司，是做出正确决定的基础。

对上市公司所处环境的分析可以知道上市公司所处行业环境，压力等，可以为公司找到好的发展方向，战略目标，可以使公司建立合理的规模和合理的体系。

对上市公司公司文化的分析：良好、健康的企业文化能够提高效率，减少费用支出，提升品牌含金量，增加产品的价值，从而增强企业竞争力。

对上市公司的财务报表的分析：通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断；通

过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断；通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。

上市公司分析的主要内容：

公司所在行业分析、公司战略分析、公司财务报表的分析、公司内控分析、公司文化分析、管理层素质分析等。

公司所在行业的分析：主要分析公司所处的行业发展前途、发展压力、竞争等

公司战略分析：1.分析企业的内部优势、弱点既可以相对企业目标而言的，也可以相对竞争对手而言的。

2.分析企业面临的外部机会与威胁，自于与竞争无关的外环境因素的变

化，也可能来自于竞争对手力量与因素变化，或二者兼有，但关键性的外部机会与威胁应予以确认。

3.将外部机会和威胁与企业内部优势和弱点进行匹配，形成可行的战略。

公司财务报表的分析：

1.盈利能力分析

（1）与投资有关的盈利能力分析

与投资有关的盈利能力分析主要对总资产报酬率、净资产收益率指标进行分析与评价。

（2）与销售有关盈利能力分析

商品经营盈利能力分析即利用损益表资料进行利润率分析,包括收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。而为了搞好利润率因素分析,有必要对销售利润进行因素分析。

（3）上市公司盈利能力分析

上市公司盈利能力分析即对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、股利发放率指标以及价格与收益比率指标进行分析。

反映企业盈利能力的指标,主要有销售利润率、成本费用利润率,资产总额利润率、资本金利润率、股东权益利润率。

销售利润率：

该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。

成本费用利润率：

该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。

总资产利润率：

此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。

资本金利润率和权益利润率：

这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资本金的利用效果不佳。

2．偿债能力分析

流动比率：

一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好。

速动比率：

一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。

现金比率：

该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。

资本周转率：

一般情况下，该指标值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。

清算价值比率：

一般情况下，该指标值越大，表明公司的综合偿债能力越强。

利息支付倍数：

一般情况下，该指标值越大，表明公司偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险就小。

3.营运能力分析

(一)全部资产营运能力分析全部资产营运能力分析的内容包括：

1、全部资产产值率分析；

2、全部资产收入率分析；

3、全部资产周转率分析。

(二)流动资产营运能力分析流动资产营运能力分析的内容包括：

1、全部流动资产周转率分析；

2、全部流动资产垫支周转率分析；

3、流动资产周转加速效果分析；

4、存货周转率分析；

5、应收账款周转率分析。

(三)固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析的内容包括：

1．固定资产产值率分析；

2．固定资产收入率分析。

公司内控分析：看公司的内部控制制度是否完善，是否合理，是否符合规定和要求，是否有相当的执行力

管理层素质分析：管理层素质的分析应包括对公司管理层的文化素质和专业水平，内部协调和沟通能力，公司管理层第一把手的个人经历、工作经历及文化水平，公司管理层的开拓精神等的分析。一个好的管理层在管理公司时，每一年公司都应有很大的变化，最终的结果应从公司的成长性、主营收入、主营利润和每股收益的变化中体现出来。

公司文化分析：公司文化有导向功能通过它对企业的领导者和职工起引导作用；约束功能通过完善管理制度和道德规范来实现；凝聚功能企业文化以人为本，尊重人的感情，从而在企业中造成了一种团结友爱、相互信任的和睦气氛，强化了团体意识，使企业职工之间形成强大的凝聚力和向心力；激励功能共同的价值观念使每个职工都感到自己存在和行为的价值，自我价值的实现是人的最高

精神需求的一种满足，这种满足必将形成强大的激励。

是否有好的公司文化在某种程度上决定公司的发展，好的公司文化能给企业带来十分惊人的工作效力，工作能力，能更好的带动公司走得更远更高。