武汉市汉商集团财务报表分析
汉商集团2019年财务分析详细报告
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3.资产的增减变化 2019年总资产为168,496.22万元，与2018年的172,293.85万元相比 有所下降，下降2.2%。
内部资料，妥善保管
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汉商集团2019年财务分析详细报告
的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于短期借 款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
项目名称
流动资产 存货 应收账款 其他应收款 交易性金融资产 应收票据 货币资金 其他
流动资产构成表
2019年
2018年
项目名称
总资产 流动资产 长期投资 固定资产 其他
资产构成表
2019年
2018年
2017年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
168,496.22 100.00 172,293.85 100.00 170,503.93 100.00
16,694.25
9.91 18,223.93
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
16,694.25
-8.39 18,223.93
案例武汉武商集团企业财务分析案例修订稿
案例武汉武商集团企业财务分析案例集团标准化工作小组[Q8QX9QT・X8QQB8Q8・NQ8QJ8・M8QMN]（一）偿债能力分析企业的偿债能力，静态地讲，就是用企业资产清偿企业长、短期负债的能力；动态地讲，就是用企业资产和经营过程中创造的收益偿还长、短期负债的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务的能力是企业能否生存和健康发展的关键。
企业偿债能力分析主要从现金支付能力、短期偿债能力和长期偿债能力三方面进行。
1 •现金支付能力分析我国LI前金融市场不发达，企业有价证券存量极少，虽然拥有较多存货和应收帐款,但它们的变现性很难得到保证。
因此现金支付能力分析就成为衡量企业偿债能力的一个不可缺少的内容。
现金支付能力是指企业用现金或银行存款支付资金需求的能力，它是企业短期、长期偿债能力的具体和直接表现，也是判断企业应变力大小的根据。
我们可利用现金流动负债比率（现金、银行存款/流动负债）指标来判断现金支付能力。
1999年底武商集团现金流动负债比率为0.0738, 2000年上半年为0.1061。
尽管今年上半年较去年有所提高，但显然现金比率仍很低，公司儿乎不具备用现金支付到期债务的能力。
2.短期偿债能力分析资产流动性是测定公司偿债能力的一个重要因素，通常采用流动比率（流动资产/流动负债）和速动比率（速动资产/流动负债）两个指标衡量企业短期偿债能力一般认为，这两个比率的正常值分别为2和1。
从表1中资料可以看出，武商集团资产流动性比率远远低于合理值，表明当债务到期时，公司很难通过资产变现来偿还本息，取而代之的只能是营业收入和外部融资。
3.长期偿债能力分析长期偿债能力，是企业在长期借款使用期内的付息能力和长期借款到期后归还借款本金的能力。
长期偿债能力分析主要从企业的资产负债率（总负债/总资产）、负债经营率（长期负债/所有者权益）和利息保障倍数（息前税前利润/年付息额）三个指标入手。
资产负债率主要揭示企业出资者对债权人债务的保障程度。
600774汉商集团2022年财务分析报告-银行版
汉商集团2022年财务分析报告一、总体概述汉商集团资产总计在2021年出现停滞之后，在2022年出现回升态势，2022年的资产总计为349,788.89万元，比2021年增长7.62%。
汉商集团2022年负债总计为171,194.27万元，比2021年增长17.51%，但这一增长速度是在上一期负债总计下降的情况下取得的，并且本期的负债总计还没有恢复到2020年的水平。
汉商集团2022年营业收入为138,697.62万元，比2021年下降5.98%。
而2021年企业营业收入比2020年增长197.91%。
从这三期情况看，企业营业收入不太稳定。
汉商集团2022年净利润为7,072.24万元，比2021年有较大幅度的下降，下降12.13%。
而2021年企业净利润比2020年增长84.29%。
从这三期情况看，企业净利润并不稳定。
三期资产负债率分别为74.3%、44.82%、48.94%。
经营性现金净流量三期分别为5,237.84万元、33,299.76万元、24,234.63万元。
关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为7.62%，负债增长率为17.51%。
收入与资产变化不匹配，收入下降5.98%,资产增长7.62%。
净利润与资产变化不匹配，净利润下降12.13%,资产增长7.62%。
负债增长过快。
资产总额有所增长，营业收入却有所下降，净利润也在下降。
公司资产增长与收入、净利润的变化趋势不匹配。
出现了增产不增收也不增利的情况。
资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，总负债分别为241,292.7万元、145,681.09万元、171,194.27万元，2022年较2021年增长了17.51%，主要是由于长期借款等科目增加所至。
从三期数据来看，营业收入分别为49,520.04万元、147,525.04万元、138,697.62万元，2022年较2021年下降了5.98%。
600774汉商集团2023年三季度财务指标报告
汉商集团2023年三季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年三季度利润总额为2,979.78万元，与2022年三季度的2,850.66万元相比有所增长，增长4.53%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)汉商集团2023年三季度的营业利润率为5.94%，总资产报酬率为4.37%，净资产收益率为5.21%，成本费用利润率为9.62%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为305,031.46万元，经营资产的收益率为2.45%2023年三季度营业利润为1,870.95万元，与2022年三季度的2,192.68万元相比有较大幅度下降，下降14.67%。
以下项目的变动使营业利润增加：资产处置收益增加1.76万元，信用减值损失增加290.08万元，其他收益增加1,001.52万元，营业税金及附加减少5.6万元，研发费用减少29.24万元，销售费用减少1,403.35万元，共计增加2,731.55万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少827.45万元，财务费用增加2.88万元，营业成本增加533.99万元，管理费用增加890.21万元，共计减少2,254.52万元。
各项科目变化引起营业利润减少321.73万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值流动比率 1.28 0.72 0.6 1.22速动比率 1.16 0.49 0.4 0.78利息保障倍数 2.01 1.89 4.39 2.352023年三季度流动比率为0.6，与2022年三季度的0.72相比有所下降，下降了0.12。
2023年三季度流动比率比2022年三季度下降的主要原因是：2023年三季度流动资产为69,742.09万元，与2022年三季度的80,616.61万元相比有较大幅度下降，下降13.49%。
600774汉商集团2023年上半年现金流量报告
汉商集团2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为147,846.25万元，与2022年上半年的153,337.61万元相比有所下降，下降3.58%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为101,890.01万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的68.92%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加13,411.4万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的25.13%。
但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。
二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为140,088.9万元，与2022年上半年的131,784.21万元相比有所增长，增长6.30%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的28.26%。
三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。
2023年上半年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。
2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收回投资收到的现金。
现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年上半年汉商集团投资活动需要资金5,045.21万元；经营活动创造资金13,411.4万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2023年上半年汉商集团筹资活动需要净支付资金608.84万元，也被经营活动所创造的资金满足。
总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
五、现金流量的变化2023年上半年现金及现金等价物净增加额为7,757.35万元，与2022年上半年的21,553.4万元相比有较大幅度下降，下降64.01%。
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武汉市汉商集团财务报表分析
一、趋势百分率分析
趋势分析看上去也是一类横向百分率分析，但不同于横向分析外对删减情况百分率的提示。
横向分析是采用环比的方式进行比较，而趋势分析则是采用定基的方式，即将连续几年财务报表外的某些主要项目的数据集外正在一起，同期年的相应数据做百分率的比较。
那类分析方法对于提示企业正在若干年内经营活动和财务情况的变化趋势相当有用。
趋势分析首先必须选定某一会计年度为基年，然后设基年会计报表外若干主要项目的余额为100％，再将以后各年度的会计报表外相同项目的数据按基年项目数的百分率来列示。
下面，将趋势分析的技巧使用于汉商集团2013——2015年度的会计报表，以了解该公司的发展趋势。
从汉商集团2013——2015年度会计报表的有关数据，我们了解到，汉商公司的现金额正在三年的时间内删加将近八倍。
公司现金的充裕一方面说明公司的偿债能力加强；另一方面也意味灭公司的机会成本删大，公司大量的现金假如投入资本市场，将会给公司带来可观的投资收益。
另外，公司的销售收入连年删加，特别是2015年，公司的销售额比基年删加了几乎50％，说明公司那几年的促销工做是行之有效的。
但销售收入的删加幅度低于成本的删加幅度，使公司正在2013年和2014年度的净利润出现下滑，那类情况正在2015年度得到了控制。
但从公司分体情况来看，2013——2015年间，公司的资产分额翻了一倍多，删幅达127％。
相比之下，公司的经营业绩不尽人意，即使是情况最好2015年，公司的净利润也只比基年添加了一半多一点。
那说明汉商集团的资产利用效率不高，公司正在生产经营方面还有许多潜力可挖掘。
二、财务比率分析
财务比率分析是财务报表分析的沉外之沉。
财务比率分析是将两个有关的会计数据相除，用所求得的财务比率来提示同一会计报表外不同项目之间或不同会计报表的相关项目之间所存正在逻辑关系的一类分析技巧。
然而，单单是计算各类财务比率的做用是非常有限的，更主要的是应将计算出来的财务比率做各类维度的比较分析，以帮帮会计报表使用者准确评估企业的经营业绩和财务情况，以便及时调零投资结构和经营决策。
财务比率分析有一个显著的特点，那就是使各个不同规模的企业的财务数据所传递的经济信息标准化。
反是由于那一特点，使得各企业间的横向比较及行业标准的比较成为可能。
财务比率分析根据分析的沉点不同，可以分为以下四类：①流动性分析或短期偿债能力分析；②财务结构分析，又称财务杠秆分析；③企业营运能力和盈利能力分析；④取股利、股票市场等目标有关的股票投资收益分析。
1.短期偿债能力分析。
任何一家企业要想维持一般的生产经营活动，手外必须持有脚够的现金以领取各类费用和到期债务，而最能反映企业的短期偿债能力的目标是流动比率和速动比率。
（1）流动比率是全部流动资产对流动负债的比率，即：流动比率=流动资产÷流动负债；（2）速动比率是将流动资产剔除存货和预付费用后的余额取流动负债的比率，即：速动比率=速动资产÷流动负债。
速动比率是一个比流动比率更严格的目标，它常常取流动比率一起使用以更确切地评估企业偿付短期债务的能力。
一般来说，流动比率保持正在2：1、速动比率保持正在1：1右右表明企业有较强的短期偿债能力，但也不能一概而论。
事实上，没有任何两家企业正在各方面的情况都是一样的。
对于一家企业来说预示灭严沉问题的财务比率，但对另一家企业来说可能是相当令人满意的。