炒股必须牢记的形意36决

炒股必须牢记的形意36决
研究股票投资时，许多人不知该从何处下手。

确实如此，投资是一个庞大的系统工程，牵涉面非常广。

在这里列出一张投资准备清单，供大家参考：
第一，投资知识储备。

经济学常识，包括微观与宏观，建议阅读世界经济学大师写的教科书。

价值投资类书籍，例如《巴菲特致股东的信》，彼得林奇与菲利普费雪的著作。

会计学及财务管理书籍。

注意这是两门不同的功课，财务管理更偏向经营管理。

管理学及组织行为学等管理类书籍。

市场营销类书籍。

金融心理学书籍。

第二，审视自己的事业处在哪个阶段。

如果储蓄率过低，建议将更多的精力放在事业而非投资上。

第三，列出个人的资产负债表清单，分清哪些是短期的资产和负债，哪些是长期的资产和负债，并尽量做到期限配对。

除此之外，必须保留一定的流动资金以备不时之需。

估算未来现金流量的进出情况，并将其与资产负债表匹配。

第四，设定自己在投资中的预期回报率及风险承受能力。

考虑投资品流动性、不确定性、收益性三要素，根据自身情况分配资金。

第五，在股权类投资时，合理估计自身的投资能力。

根据能力对应选择指数投资、分散投资、集中投资。

第六，根据自己的投资预期回报率，以及自身的投资能力，合理选择四种价值投资类型风格。

第七，根据价值投资类型的风格，对股票进行初筛，缩小研究范围。

第八，在初筛后的股票名单里，找出PE、PB扭曲的股票，排除掉“南郭先生”。

与此同时，排除掉专业性太强、难以理解的股票，不懂的不做。

第九，考察剩余名单里的各个股票，周期性强弱程度。

第十，如果是强周期行业，必须注意产品是否具备差别化，固定成本占比是否高，判断周期长短，并小心开工率陷阱等。

第十一，了解行业和上市公司本体的成本结构，判断是“重资产”还是“轻资产”。

第十二，了解上市公司所在的行业知识，包括相关规定及监管政策、发展历程与现状、盈利模式等。

第十三，关注行业的整体供求情况，并关注总产量和总销量的变化趋势、价格走势等。

第十四，如果是垄断企业，那么重点看其是否具有自主定价能力。

同时须注意，垄断与盈利能力、成长性既不构成充分条件，也不构成必要条件。

第十五，寻找上市公司的竞争优势以及护城河。

需要注意护城河与盈利能力、成长性既不构成充分条件，也不构成必要条件。

第十六，这家上市公司未来的盈利能力还能继续增长吗？对于这家上市公司来说，盈利能力增长主要有哪些途径？潜力如何？
第十七，所研究的上市公司，对通货膨胀的抵抗能力如何?能否将通胀压力传导给下游？
第十八，上市公司与上下游的关系如何?是否处于优势地位？
第十九，了解上市公司究竟提供何种产品或服务，这些产品或服务使用起来如何？关注广告，因为广告的兴衰史就是行业和企业的兴衰史。

判断产品及服务处在生命周期的何种阶段，面向何种阶层的客群（高、中、低端）。

第二十，上市公司的产品或服务，是否日新月异，更新换代快？投资者要小心技术进步会带来不确定性和贬值，小心技术进步带来的“PEG陷阱”。

第二十一，上市公司的产品或服务，是否具有转换成本？这种转换成本是否强大到足以构成护城河？
第二十二，上市公司的产品或服务，边际成本如何？是否会因为边际成本趋于零而发生恶性竞争？
第二十三，通读上市公司的《招股说明书》，尤其关注风险提示。

如果上市公司招股说明书年代久远，也可以参考再融资募集说明书，或者新上市的同类公司的招股说明书。

第二十四，阅读上市公司最近几年的财务报表，并且与同类上市公司进行对比，再次挖掘竞争优势。

根据杜邦分析，横向比较各同类公司的ROE、负债率、利润率、周转率、营业收入及净利润增长率等各项指标。

除金融企业外，切忌忽视现金流量表。

特别关注财务报表中关于市场情况和公司经营成绩、发展战略相关的文字部分。

第二十五，根据上市公司的基本面，判断其未来盈利能力。

如果不能精确判断盈利增长区间，那么至少应当清楚其变化趋势。

这一点需要投资者具备宽广的知识面和较强的判断能力，没有一成不变的公式可以套用。

第二十六，关注上市公司是否含有隐蔽资产，并合理看待隐蔽资产。

第二十七，关注上市公司的历次再融资情况，是借助再融资实现跨越式发展，还是被再融资摊薄收益？关注上市公司历次现金分红情况，关注其是否合理安排留存利润。

第二十八，根据自己的投资预期收益率，以及对上市公司未来盈利能力的判断，等待股价落入合理的、值得买入的估值区间。

通过价值回归试算表，判断未来实现自己投资预期收益率的概率。

第二十九，买入前，将买入这只股票看作是买入一间商铺。

并且思量，假如有这样一间商铺，租金回报率、未来租金上涨的可能性等与将要买入的股票相当，那么我们会买这样一间商铺吗？
第三十，不要等股价再跌点，投资者不可能买在最低点。

遇到好公司、好价格，那么就“买入并持有”。

第三十一，理解股市涨跌的奥秘，理解技术分析的本质。

在持股的过程中，避免与亲戚朋友攀比收益，避免受周边人群的影响。

第三十二，投资过程中，对自己的心态进行自审。

避免将投资浮动盈亏与“财富效应”“买入成本”等概念联系在一起，并克服锚定心理、后悔心理等。

避免对所持有的股票产生感情——只看到好的方面，看不到坏的方面。

第三十三，持有过程中，无论遇到有影响或无影响的“消息”事件，都应当合理估量其影响程度。

同时避免踏入“消息面逆向投资误区”。

第三十四，何时卖出？
综合考虑“估值更低、成长性更好、盈利确定性更高”这三个要素，出现更值得购买的股票，并进行换股。

上市公司的基本面走坏。

估值过高。

如何判断估值过高？当股票作为一种投资品种，与债券、货基等其他固定收益类品种相比，在流动性、不确定性、收益性三个要素上均不占优时，这只股票也就失去了相对投资价值。

股市形意三十六诀如果能背诵下来，股市轻松自在，在背下来的同时，需要理解其含义，并非盲目的死记硬背，这样没有效果，那么想要理解其含义需要的很深的基本功。

下面来见识一下传说中的形意三十六决，里面包含的有，量、价、时、空四个方面的内容。

1.抄底：放量下跌要减仓，缩量新低是底象。

增量回升是关键，回头确认要进场。

2.见底：缩量势态有阴极，极点就在创新低。

人气低迷盘好洗，抢到极点好运气。

3.逃顶：新量新价有新高，缩量回调不必逃。

一根巨量要警惕，有价无量必须跑。

4.出货：出货要有好人气，利好后面是预期，冷洗热卖是前提。

放量滞涨行情毕。

5.止损：本想股价往上涨，不料走出反方向。

认清形势辩明意，不是止损就加仓。

6.洗盘：巨量新高让人疑，带量下跌信心毕。

缩量上攻无人跟，再创新高把盘洗。

7.作空：作空要有坏消息，大势低迷盘好洗。

接二连三创新低，无量便是阴之极。

8.洗盘：拉升必需把盘洗，清理浮筹是目的。

打压震仓在缩量，急拉急洗看量比。

9.趋势：进局出局看趋势，量价无形要知止。

众人皆追我独醒，人气低迷准备拾。

10.投机：短线投机多凶险，黄雀在后蝉在前。

亏多挣少莫怨人，只因看的太肤浅。

11.节奏：股票涨跌象波浪，不要进在浪头上。

一潮回落一潮起，把握节奏有进帐。

12.心态：炒股玩的是心态，贪婪恐惧是大害。

追涨杀跌要谨慎，心平气和要自在。

13.庄家：你在明处庄在暗，只看表面必遭算。

空头多头是陷井，观形辩意反着看。

14.消息：股市消息满天飞，捕风捉影必倒霉。

利多里面有利空，利空未必把钱赔。

15.指标：指标随着量价变，量价才是指标源。

不辩量价信指标，郑人买履无功返。

16.形态：其形无常意不变，解盘之要在于观。

明意之要在于辩，进出自如在果断。

17.短线：短线操作要求高，没有基础莫乱炒。

入市先从中线做，小钱操练学技巧。

18.果断：出就出，进就进，不必想的那么多。

本来无对亦无错，何必犹豫难割舍。

19.散户：下跌看空涨进货，获利总想多多多。

一不小心掉下来，赔钱也要割割割。

20.拉升：拉拉洗洗别怀疑，只要认准价见底。

进二退一很正常，后面还有狂涨期。

21.学习：边炒边练边学习，股市挣钱莫要急。

心态理念勤修习，出手技巧在于奇。

22.进货：先看下跌后看涨，降低风险不可忘。

要想知道阴极点，在于分辩相对量。

23.股市：股市博弈在较量，获取收益要对抗。

观形辨意心有数，一招一式不可慌。

24.观局：当局者迷旁观清，不可陷入迷局中。

心神不定难把握，多看少动心自明。

25.胜败：胜败兵家之常事，不可患得与患失。

宁静致远学诸葛，心量狭小是周瑜。

26.自信：入市必需有主见，讨教高手在明辨。

半信半疑是糊涂，盲信盲从要赔钱。

27.时间：短线在于抢时间，快速获利敢为先。

赢利实现不留恋，感觉不好落袋安。

28.多空：多中看空空看多，多空转换量要活。

人气活跃多方尽，利空出尽多方活。

29.热点：热点常常走极端，消息必然走在先。

热到极点要出局，跌到地量是进点。

30.仓位：满仓操作是大忌，一意孤行不可取，无常变化要知止，进出自如在观机。

31.时势：趋势运行有周期，周期始末在两极。

势中有时时中势，势未逆转时未止。

32.作多：作多要有好人气，拉升必有好消息。

兴师有名好派发，高点作到最热时。

33.行情：散户绝望行情起，半信半疑把盘洗。

待你看到希望时，一轮升势将完毕。

34.阴极：似底不是底，还要创新低。

无人敢说底，方才到阴极。

似头不是头，还要创新高。

无人敢说头，方才是阳极。

35.练手：一手打入跟主转，二手上下随主玩，三手辩明主方向，四手就要把利赚，五手补进打反弹，六手跟进打反转，七手随主打强势，八手后备防逆转，九手打出心有数，十手出入成神仙。

36.无极：涨到该涨处，跌到该跌处，进到该进处，出到该出处。

处处是自然，并非我能变。

若想求究竟，无为见天然。

知其然，知其所以然。

背诵三十六决很简单，关键是在市场中融会贯通。