2020年等级考试《期货投资分析》考前练习(第64套)
期货从业资格考试：2020期货从业资格证《期货投资分析》真题模拟及答案(3)
期货从业资格考试：2020期货从业资格证《期货投资分析》真题模拟及答案(3)共76道题1、按研究变量的多少划分，相关关系分为()。
（多选题）A. 一元相关（也称单相关）B. 多元相关（也称复相关）C. 线性相关D. 非线性相关试题答案：A,B2、95%置信水平所对应的VaR大于99%置信水平所对应的VaR。
（）（单选题）A. 正确B. 错误试题答案：B3、当金融机构面临的风险在某些极端情况下使得其难以找到满意的解决方案时，需要进行情景分析。
（）（单选题）A. 正确B. 错误试题答案：B4、下列期权交易策略中，不属于风险有限、收益也有限的策略的是（）。
（单选题）A. 看涨期权构成的牛市价差策略（Bull SpreaD）B. 看涨期权构成的熊市价差策略（Bear SpreaD）C. 看涨期权构成的蝶式价差策略（Butterfly SpreaD）D. 看涨期权构成的比率价差策略（CallRatio SpreaD.）5、结构化产品的发行者在产品存续期间对产品的管理是主动的。
()（单选题）A. 正确B. 错误试题答案：B6、情景分析和压力测试可以通过一些数学关系进行较为明确的因素分析，从而给出有意义的风险度量，这些因素包括()。
（多选题）A. 期权价值B. 期权的DeltaC. 标的资产价格D. 到期时间试题答案：A,B,C,D7、关于Theta性质的说法错误的是（）（单选题）A. 看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的，表明期权的价值会随着到期日的临近而降低。
B. 在行权价附近，Theta的绝对值最大C. 非平价期权的Theta将先变小后变大，随着接近到期收敛至-1。
D. 随着期权接近到期，平价期权受到的影响越来越大，而非平价期权受到的影响越来越小。
试题答案：C8、对看涨期权而言，隐含波动率增大，则期权的价值会（）。
（单选题）A. 增大B. 减小C. 不变D. 其他选项都不对9、在GDP核算的方法中，收入法是从（）的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。
2020年期货从业资格《投资分析》模拟试题
2020年期货从业资格《投资分析》模拟试题2020年期货从业资格《投资分析》模拟试题（1）一、单项选择题(在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，每题1分)1、债券投资组合和国债期货的组合的久期是( )。
A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)/2B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/期货头寸对等的资产组合价值D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值参考答案：D参考解析：通过直接买卖现券改变久期的成本比较高昂，尤其在市场流动性有限的情况下，国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期。
组合的久期=(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值。
2、临近到期日时，( )会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。
A.虚值期权B.平值期权C.实值期权D.以上都是参考答案：B参考解析：当平值期权在临近到期时，期权的De1ta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为很难在收盘前确定该期权将会以虚值或者实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或者前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸的频繁与大量调整。
这就是期权做市商卖出期权之后面临的牵制风险。
3、若存在一个仅有两种商品的经济：在2015年某城市人均消费4千克的大豆和3千克的棉花，其中，大豆的单价为4元/千克，棉花的单价为10元/千克;在2016年，大豆的价格上升至5.5元/千克，棉花的价格上升至15元/千克，若以2015年为基年，则2016年的CPI为( )%。
2020年期货从业资格《期货投资分析》考试真题及答案
2020年11 月期货从业资格《投资分析》考试真题及答案
一、单选题 1、()是衡量一个国家或地区经济发展水平和富裕程度的重要综合指标。 A.GDP B.人均 GDP C.居民可支配收入 D.消费价格指数 正确答案：B 2、金融衍生品业务开展过程中由于内部控制流程不当而造成的损失属于()。 A.操作风险 B.系统风险 C.非系统风险 D.模型风险 正确答案：A 3、国内生产总值(GDP)的核算有生产法、收入法和支出法。其中，生产法的 GDP 核算公式为()。 A.总收入-中间投入 B.总产出-中间投入 C.总收入-总支出 D.总产出-总收入 正确答案：B
1、多元线性回归模型的基本假定有()。 A.零均值假定 B.随机扰动项与解释变量互不相关 C.异方差假定 D.无多重共线性假定 正确答案：A、B、D 2、互换的标的资产可以来源于()。 A.外汇市场 B.股票市场 C.商品市场 D.债券市场 正确答案：A、B、C、D 3、投资组合的总体收益可以分为()。 A.市场系统性风险相匹配的市场收益 B.投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益 C.超越市场收益部分的超额收益 D.市场非系统性风险相匹配的市场收益 正确答案：A、B、C 4、对基差卖方来说，基差交易模式的优势是()。 A.可以保证卖方获得合理销售利润 B.将货物价格波动风险转移给点价的一方 C.加快销售速度
B.贸易商 C.加工企业 D.用户 正确答案：A、B、C、D 9、在险价值风险度量中，选择较大的α%意味着()。 A.较高的风险厌恶程度 B.较低的风险厌恶程度 C.希望能够得到把握较小的预测结果 D.希望能够得到把握较大的预测结果 正确答案：A、D 10、境外投资企业面临的风险主要包括()。 A.汇率风险 B.投资项目的不确定性 C.流动性风险 D.购买力风险 正确答案：A、B 三、判断题 1、风险外包模式是企业客户将套期保值打包给期货风险管理公司，风险管理公司进行套期保值操作，实行 风险共担，利用共享的业务模式。() A.正确 B.错误 正确答案：B
2020年从资资格考试《期货投资分析》测试卷(第64套)
2020年从资资格考试《期货投资分析》测试卷考试须知：1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。
当时市场对于美联储__________预期大幅升温，使得美元指数__________。
与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。
( )A.提前加息；冲高回落；大幅下挫B.提前加息；触底反弹；大幅下挫C.提前降息；触底反弹；大幅上涨D.提前降息；维持震荡；大幅上挫2.( )不属于"保险+期货" 运作中主要涉及的主体。
A.期货经营机构B.投保主体C.中介机构D.保险公司3.宏观经济分析的核心是( )分析。
A.货币类经济指标B.宏观经济指标C.微观经济指标D.需求类经济指标4.模型中，根据拟合优度与统计量的关系可知，当R2=0时，有( )。
A.F=-1B.F=0C.F=1D.F=∞5.基差交易是指以期货价格加上或减去( )的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。
A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协定6.在下列宏观经济指标中，( )是最重要的经济先行指标。
A.采购经理人指数B.消费者价格指数C.生产者价格指数D.国内生产总值7.一般而言，GDP增速与铁路货运量增速( )。
A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关8.从历史经验看，商品价格指数( )BDI指数上涨或下跌。
B.后于C.有时先于，有时后于D.同时9.在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是( )。
A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤110.( )最小。
2024年期货从业资格之期货投资分析训练试卷包含答案
2024年期货从业资格之期货投资分析训练试卷包含答案单选题（共20题）1. 随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。
期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。
当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。
钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元／湿吨x实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。
最终期货风险管理公司（）。
随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。
期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。
当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。
钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元／湿吨x实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。
最终期货风险管理公司（）。
A.总盈利17万元B.总盈利11万元C.总亏损17万元D.总亏损11万元【答案】 B2. 根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每( )年对各类别指数的权数做出相应的调整。
根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每( )年对各类别指数的权数做出相应的调整。
A.1B.2C.3D.5【答案】 A3. 由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（）。
由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（）。
A.流动性风险B.信用风险C.国别风险D.汇率风睑【答案】 A4. 假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。
假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。
A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】 C5. 唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。
唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。
2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题题库【模拟试卷及详解】(附答案)
2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题题库【模拟试卷及详解】第三部分模拟试卷一、单项选择题（共30题，每小题1分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1.美元指数所对应的外汇品种权重分布最大的是（）。
A．欧元B．日元C．美元D．英镑【答案】A【解析】1999年1月1日欧元诞生，美元指数的组成在2000年也进行了相应调整，调整后的美元指数的外汇品种权重如下表所示。
表美元指数所对应的外汇品种权重分布（单位：%）外汇品种欧元日元英镑加拿大元瑞典克朗瑞士法郎权重57.613.611.99.1 4.2 3.62.美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（）的权重最大。
A．新订单指标B．生产指标C．供应商配送指标D．就业指标【答案】A【解析】ISM每个月向全美代表20个不同工业部门的大约400家公司发放问卷，要求采购经理人针对新订单、生产、就业、供应商配送、存货、顾客存货量、价格、积压订单量、新出口订单和进口等方面的状况进行评估。
ISM采购经理人指数是以问卷中的前5项为基础，构建5个扩散指数加权计算得出，各指数的权重分别为：新订单30%、生产25%、就业20%、供应商配送15%、存货10%。
3．2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。
当时市场对于美联储预期大幅升温，使得美元指数。
与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则。
（）A.提前加息；冲高回落；大幅下挫B．提前加息；触底反弹；大幅下挫C．提前降息；触底反弹；大幅上涨D．提前降息；维持震荡；大幅上挫【答案】B【解析】非农就业数据对期货市场会产生一定影响。
2014年8月至11月，美国新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。
市场对美联储提前加息的预期大幅上升，使得美元指数触底反弹，4个月累计上涨8.29%。
与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格大幅下挫，11月初更是创下4年半以来的新低。
2020年等级考试《期货投资分析》考前练习(第60套)
2020年等级考试《期货投资分析》考前练习考试须知：1、考试时间：180分钟。
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3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规左的位宜填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名: _____________考号: _____________得分评卷人一、单选题（共70题）1.DF检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时DF检验才有效。
A.1B.2C.3D.42.（）最小。
A.TSSB.ESSC.残差D.RSS3.在两个变量的样本散点图中，其样本点分布在从（）的区域，我们称这两个变量具有正相关关系。
A.左下角到右上角B.左下角到右下角C.左上角到右上角D.左上角到右下角4.( )具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。
A.保本型股指联结票据B.收益增强型股指联结票据C.参与型红利证D.增强型股指联结票据5.最早发展起来的市场风险度量技术是( )。
A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算6.11月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。
经买卖双方谈判协商，最终敲定的FOB升贴水报价为110美分/蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为73. 48美元/吨，约合200美分/蒲式耳，中国进口商务必于12月5日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的CBOT大豆1月期货合约价格平均为850美分/蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸(CNF)价为 ( )美分/蒲式耳。
A.960B.1050C.1160D.11627.美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1. 0890,期货价格为1. 1020,那么该公司担心( )。
A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值&一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。
2020年等级考试《期货投资分析》测试卷(第61套)
2020年等级考试《期货投资分析》测试卷考试须知：1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.下列不属于压力测试假设情景的是( )。
A.当日利率上升500基点B.当日信用价差增加300个基点C.当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围D.当日主要货币相对于美元波动超过10％2.最早发展起来的市场风险度量技术是( )。
A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算3.我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元( )。
A.买入套期保值B.卖出套期保值D.空头投机4.金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是( )。
A.设计和发行金融产品B.自营交易C.为客户提供金融服务D.设计和发行金融工具5.关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是( )。
A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益6.下列哪项不是GDP的计算方法?( )A.生产法B.支出法C.增加值法D.收入法7.我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后( )天左右公布。
A.15B.45C.20D.98.( )导致场外期权市场透明度较低。
A.流动性较低B.一份合约没有明确的买卖双方D.买卖双方不够了解9.企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中( )的存在。
2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案版
2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(判断题)(每题 1.00 分) 美国供应管理协会(ISM)公布的制造业采购经理人指数是一个综合性加权指数，其中新订单指标权重最大。
()2.(单项选择题)(每题 1.00 分) 下列哪个不是常见的互换，互换（Swap)是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。
（）A. 利率互换B. 货币互换C. 权益互换D. 商品期货的定价3.(不定项选择题)(每题 1.00 分) 在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。
按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是（）美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP（120BP-100BP）的现值。
A. 288666.67B. 57333.33C. 62666.67D. 1200004.(单项选择题)(每题 1.00 分)绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供只观方法的是（）。
A. 季节性分析法B. 分类排序法C. 经验法D. 平衡表法5.(判断题)(每题 1.00 分)得到回归方程后，应该马上投入应用，做分析和预测。
（）6.(判断题)(每题 1.00 分) 农产品是期货市场最早出现的期货品种。
()7.(单项选择题)(每题 1.00 分) 对二元线性回归模型怀特检验，若原假设成立，则辅助回归中无交叉项回归和有交叉项回归得到的nR2分别服从()。
A. 自由度为4的t分布；自由度为5的t分布B. 自由度为5的t分布；自由度为4的t分布C. 自由度为5的卡方分布；自由度为4的卡方分布D. 自由度为4的卡方分布；自由度为5的卡方分布8.(多项选择题)(每题 1.00 分) 美国商务部经济分析局(BEA)分别在（）月公布美国GDP数据季度初值。
2019-2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题汇编试卷(文末含答案解析)
2019-2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题汇编试卷第1题单选题（每题1分，共17题，共17分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1．一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转库存为500吨，如果企业已确定在月底以40000元/吨的价格销售1000吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为（）吨，应在上海期货交易所对冲（）手铜期货合约。
A．2500，500B．2000，400C．2000，200D．2500，2502．量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。
A．判断模型在实盘中的风险能力B．使用极端行情进行压力测试C．防止样本内测试的过度拟合D．判断模型中是否有未来函数3．央行下调存款准备金率0.5个百分点，与此政策措施效果相同的是（）。
A．上调在贷款利率B．开展正回购操作C．下调在贴现率D．发型央行票据4．若市场整体的风险涨价水平为10％，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（）。
A．10％B．15％C．5％D．50％5．量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。
A．期货品种B．保证金比例C．交易手数D．价格趋势6．若固息债券的修正久期为3，市场利率上升0.25％，考虑凸度因素，则债券价格为（）。
A．涨幅低于0.75％B．跌幅超过0.75％C．涨幅超过0.75％D．跌幅低于0.75％7．期权牛市价差策略，收益曲线为（）。
A．B．C．D．8．根据2000年至2019年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据，估计一元线性回归方程为1nY＝2.00＋0.751nX，这表明该国人均收入增加1％，人均消费支付支出将平均增加（）。
A．0.015％B．0.075％C．2.75％D．0.75％9．按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（）。
A．社会集团消费品总额B．城乡居民与社会集团消费品总额C．城镇居民与社会集团消费品总额D．城镇居民消费品总额10．某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。
2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案
2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(不定项选择题)(每题 1.00 分) 以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。
黑龙江大豆的理论收益为（）元／吨。
A. 145．6B. 155．6C. 160．6D. 165．62.(多项选择题)(每题 1.00 分) 大量卖出股票组合产生的冲击成本的计算受到（）的影响。
A. 股票现货仓位的大小B. 股指期货仓位的大小C. 交易时机D. 交割价格3.(单项选择题)(每题 1.00 分) 需求价格弹性系数的公式是()A. 需求价格弹性系数=需求量／价格B. 需求价格弹性系数=需求量的变动／价格的变动C. 需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格D. 需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格的相对变动4.(判断题)(每题 1.00 分)点价方所面临的风险要比基差卖方小得多。
（）5.(多项选择题)(每题 1.00 分) 进口采购的农产品影响其价格的因素有()。
A. 港杂费和运输成本B. 到岸价格C. 港口库存量D. 汇率6.(单项选择题)(每题 1.00 分) 在买方叫价交易中，如果现货成交价格变化不大，期货价格和升贴水呈()变动。
A. 正相关B. 负相关C. 不相关D. 同比例7.(不定项选择题)(每题 1.00 分) 某投资者签订了一份期限为9个月的沪深300指数远期合约，该合约签订时沪深300指数为3000点，年股息连续收益率为3%，无风险连续利率为6%，则该远期合约的理论点位为多少？A. 3068.3B. 3067C. 3068D. 3065.38.(单项选择题)(每题 1.00 分) ISM采购经理人指数是在每月第（）个工作日定期发布的一项经济指标。
A. 1B. 2C. 8D. 159.(多项选择题)(每题 1.00 分) 若通过检验发现多元线性回归模型存在多重共线性，则应用模型会带来的后果是（）。
2020年河南省《期货投资分析》测试题(第660套)
【单选题】-下列不属于升贴水价格影响因素的是( )。
A.运费 B.利息 C.现货市场供求 D.心理预期
【答案】D
【解析】 影响升贴水定价的主要因素之一是运 费。各地与货物交接地点的距离不同 导致了升贴水的差异。另外，利息、 储存费用、经营成本和利润也都会影 响升贴水价格，买卖双方在谈判协商 升贴水时需要予以考虑。影响升贴水 定价的另一个重要因素是当地现货市 场的供求紧张状况。当现货短缺时， 现货价格相对期货价格就会出现上涨
期货投资分析
【单选题】-实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整资产 组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过( )加以调整是比较方便 的。
A.股指期货 B.股票期货 C.股指期权 D.国债期货
【答案】A
【解析】 如果股票市场价格相对债券市场或其 他资产的市场价格发生变化，那么投 资组合中股票的比例就会上升或下降 。投资者有时需要调整资产组合的头 寸，重新建立预定的战略性资产配置 。欧美市场的实践表明，通过股指期 货加以调整是比较方便的。
【单选题】-下列关于货币互换说法错误的是( )。
A.指在约定期限内交换约定数量的两种货币 本金，同时定期交换两种货币利息的交易协 议 B.前后期交换货币通常使用相同汇率 C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致 D.期初、期末各交换一次本金，金额变化
【答案】D
【解析】 D项，货币互换一般在期初按约定汇 率交换两种货币本金，并在期末以相 同汇率、相同金额进行一次本金的反 向交换。
【答案】B
【解析】 消费者价格指数反映一定时期内城乡 居民所购买的生产消费品价格和服务 项目价格变动趋势及程度的相对数。
【单选题】-一般而言，GDP增速与铁路货运量增速( )。
2020年等级考试《投资银行业务(保荐代表人)》测试卷(第64套)
2020年等级考试《投资银行业务考试须知：1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名: ___________考号: ___________得分评卷人一、单选题（共70题）1.非公开发行公司债券的转让场所包括（）°I银行间债券交易市场n商业银行柜台m全国中小企业股份转让系统IV证券公司柜台v机构间私募产品报价与服务系统A.I 、II 、IIIB.II、III、IVC.Ilk IV、VD.I、II、IV、VE.II、III、IV、V2.关于股份限售期，以下说法正确的有（）»I上交所上市公司控股股东参与配股限售期为12个月n控股股东认购的可转债无限售期m控股股东参与增发锁定12个月IV非公开发行中控股股东及其控制的其他企业认购股份锁定36个月V上市公司收购中，收购人持有的被收购上市公司的股份，在收购行为完成后的12个月内不得转让，但在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受12个月的限制A.I 、IIB.IV、VC.II、IV、VD.III、IV、VE.I、III、IV、V3.正远公司应收大华公司账款的账面余额为585万元，由于大华公司财务困难无法偿付账款, 经双方协商，大华公司以90万元银行存款和其200万股普通股偿还债务，大华公司普通股每股面值1元，市价2. 2元，正远公司取得投资后作为其他权益工具投资核算，为取得该投资发生相关交易费用5万元，正远公司对该应收账款提取坏账准备50万元。
则正远公司债务重组损失和取得的金融资产入账金额分别是（）。
A.5万元,445万元B.55万元,440万元C.100万元，485万元D.145万元,440万元4.根据《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》，企业发行银行间债券市场非金融企业资产支持票据应当披露的信息包括（）°I资产支持票据的交易结构和基础资产情况n相关机构出具的现金流评估预测报告m具有证券期货资格的会计师事务所审计的审计报告IV在资产支持票据存续期内，定期披露基础资产的运营报告v两家资信评级机构出具的信用评级报告A.I 、IIB.I 、II 、IVC.II、in. vD.II、IV、VE.III、IV、V5.上市公司发行股份购买资产同时配套募集资金，以下说法正确的有（）°I募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格25%的，独立财务顾问不需要保荐机构资格n募集配套资金比例超过拟购买资产交易价格25%的，由证监会发审委审核；不超过25% 的，一并由并购重组审核委员会予以审核m对于采用询价方式募集资金的重组项目，募集资金部分与购买资产部分应当分别定价, 视为两次发行IV对于采用锁价方式募集资金的重组项目，募集资金部分的发行价格应当与购买资产部分一致，视为一次发行，有关重组项目发行对象合计不超A.I 、IIB.II 、IIIC.III、VD.II、IV、VE.I、III、V6.甲公司为设备安装企业。
2020年云南省《期货投资分析》测试卷(第996套)
2020年云南省《期货投资分析》测试卷考试须知：1、考试时间：180分钟。
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姓名:___________考号:___________一、单选题(共30题)1.我国消费者价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了( )权重。
A.居住类B.食品类C.医疗类D.服装类2.跟踪证的本质是( )。
A.低行权价的期权B.高行权价的期权C.期货期权D.股指期权3.关于合作套期保值下列说法错误的是( )。
A.可以划分为风险外包模式和期现合作模式B.合作买入套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%C.合作卖出套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%D.P%一般在5%-10%之间4.下列哪项不是GDP的计算方法?( )A.生产法B.支出法C.增加值法D.收入法5.中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月( )日左右发布上一季度数据。
A.18B.15C.30D.136.中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后( )天左右公布。
A.5B.15C.20D.457.( )是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。
A.远期合约B.期货合约C.仓库D.虚拟库存8.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的( )按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。
A.实际本金B.名义本金C.利率D.本息和9.操作风险的识别通常更是在( )。
A.产品层面B.部门层面C.公司层面D.公司层面或部门层面10.进行货币互换的主要目的是( )。
A.规避汇率风险B.规避利率风险C.增加杠杆D.增加收益11.下列关于场外期权说法正确的是( )。
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2020年等级考试《期货投资分析》考前练习考试须知：1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
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姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供直观方法的是( )。
A.季节性分析法B.分类排序法C.经验法D.平衡表法2.信用风险缓释凭证实行的是( )制度。
A.集中登记、集中托管、集中清算B.分散登记、集中托管、集中清算C.集中登记、分散托管、集中清算D.集中登记、集中托管、分散清算3.最早发展起来的市场风险度量技术是( )。
A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算4.关于参与型结构化产品说法错误的是( )。
A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资5.( )反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数。
A.生产者价格指数B.消费者价格指数C.GDP平减指数D.物价水平6.投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为( )。
A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.备兑开仓7.设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。
下列不属于量化交易策略思想的来源的是( )。
经验总结经典理论历史可变性数据挖掘8.操作风险的识别通常更是在( )。
A.产品层面B.部门层面C.公司层面D.公司层面或部门层面9.下列关于程序化交易的说法中，不正确的是( )。
A．程序化交易就是自动化交易B．程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式C．程序化交易需使用高级程序语言D．程序化交易是一种下单交易工具10.实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整资产组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过( )加以调整是比较方便的。
A.股指期货B.股票期货C.股指期权D.国债期货11.期货现货互转套利策略执行的关键是( )。
A.随时持有多头头寸B.头寸转换方向正确C.套取期货低估价格的报酬D.准确界定期货价格低估的水平12.下列哪项不是GDP的计算方法?( )A.生产法C.增加值法D.收入法13.在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎?( )A.证券商B.金融机构C.私募机构D.个人14.对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是( )。
(不计手续费等费用)A.亏损性套期保值B.期货市场和现货市场盈亏相抵C.盈利性套期保值D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断15.下列属于利率互换和货币互换的共同点的是( )。
A.两者都需交换本金B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息D.两者的违约风险一样大16.关于期权的希腊字母，下列说法错误的是( )。
A.Delta的取值范围为(-1，1)B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大C.在行权价附近，Theta的绝对值最大D.Rho随标的证券价格单调递减17.Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。
数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的( )导数。
B.二阶C.三阶D.四阶18.下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是( )。
A.股指期货远月贴水有利于提高收益率B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大C.需要购买一篮子股票构建组合D.交易成本较直接购买股票更高19.7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。
签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。
如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为( )元/吨。
A.57000B.56000C.55600D.5570020.美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心( )。
A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值21.含有未来数据指标的基本特征是( )。
A.买卖信号确定B.买卖信号不确定C.未来函数不确定D.未来函数确定22.在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是( )。
A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短B.运输费用上升C.点价前期货价格持续上涨D.签订点价合同后期货价格下跌23.对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值( )。
A.小于零B.不确定C.大于零D.等于零24.企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中( )的存在。
A.信用风险B.政策风险C.利率风险D.技术风险25.( )具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。
A.保本型股指联结票据B.收益增强型股指联结票据C.参与型红利证D.增强型股指联结票据26.债券投资组合与国债期货的组合的久期为( )。
A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)／2B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)／(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)／期货头寸对等的资产组合价值D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)／初始国债组合的市场价值27.DF检验存在的一个问题是，当序列存在( )阶滞后相关时DF检验才有效。
A.1B.2C.3D.428.下列关于外汇汇率的说法不正确的是( )。
A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法C.外汇汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格29.某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。
国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。
该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是( )。
(参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=(被套期保值债券的修正久期×债券组合价值)／(CTD修正久期×期货合约价值))A.做多国债期货合约56张B.做空国债期货合约98张C.做多国债期货合约98张D.做空国债期货合约56张30.下列关于货币互换说法错误的是( )。
A.指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议B.前后期交换货币通常使用相同汇率C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致D.期初、期末各交换一次本金，金额变化31.影响国债期货价值的最主要风险因子是( )。
A.外汇汇率B.市场利率C.股票价格D.大宗商品价格32.美国商务部经济分析局(BEA)公布的美国GDP数据季度初值，有两轮修正，每次相隔( )。
A.1个月B.2个月C.15天D.45天33.( )不属于"保险+期货" 运作中主要涉及的主体。
A.期货经营机构B.投保主体C.中介机构D.保险公司34.我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元( )。
A.买入套期保值B.卖出套期保值C.多头投机D.空头投机35.下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是( )。
A.股票B.债券C.期权D.奇异期权36.在买方叫价交易中，如果现货成交价格变化不大，期货价格和升贴水呈( )变动。
A.正相关B.负相关C.不相关D.同比例37.某一款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权所构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露有( )。
表8—1某结构化产品基本特征项目条款面值(元)100标的指数上证50指数期限A.做空了4625万元的零息债券B.做多了345万元的欧式期权C.做多了4625万元的零息债券D.做空了345万元的美式期权38.宏观经济分析是以 _____ 为研究对象，以 _____ 为前提。
( )A.国民经济活动；既定的制度结构B.国民生产总值；市场经济C.物价指数；社会主义市场经济D.国内生产总值；市场经济39.下列产品中是我国首创的信用衍生工具的是( )。
A.CDSB.CDOC.CRMAD.CRMW40.关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是( )。
A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益41.( )是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。
A.银行外汇牌价B.外汇买入价C.外汇卖出价D.现钞买入价42.下列关于我国商业银行参与外汇业务的描述，错误的是( )。
A.管理自身头寸的汇率风险B.扮演做市商C.为企业提供更多、更好的汇率避险工具D.收益最大化43.进行货币互换的主要目的是( )。
A.规避汇率风险B.规避利率风险C.增加杠杆D.增加收益44.基差交易是指以期货价格加上或减去( )的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。