《证券投资基金基础知识》考试期末综合测试卷(含答案)

《证券投资基金基础知识》考试期末综合测试卷
（含答案）
一、单项选择题（共50题，每题1分）。

1、当发生对基金份额持有人权益或者基金价格产生重大影响的事件时，应在（）日内编制并披露临时报告书。

A、2
B、3
C、1
D、4
【参考答案】：A
【解析】临时报告书应在2日内编制。

2、封闭式基金在二级市场一般是进行（）交易。

A、折价
B、溢价
C、均价
D、正常价
【参考答案】：A
【解析】封闭式基金在二级市场一般是进行折价交易。

3、基金经理的投资能力可以被分为（）与择时能力两个方面。

A、组合能力
B、选股能力
C、资产分配能力
D、进入市场能力
【参考答案】：B
【解析】基金经理的投资能力可以被分为选股能力与择时能力两个方面。

4、时间加权收益率假设红利以除息前一日的（）减去单位基金分红的单位净值立即进行了再投资。

A、全部价值
B、综合值
C、单位净值
D、市场指标
【参考答案】：C
【解析】时间加权收益率假设红利以除息前一日的单位净值减去单位基金分红的单位净值立即进行了再投资。

5、下列不属于基金管理人的职责的是（）。

A、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记帐，进行证券投资
B、及时向基金份额持有人支付基金收益
C、以基金投资人的名义持有基金资产
D、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回的价格
【参考答案】：C
【解析】托管人以基金投资人的名义持有基金资产。

6、开放式基金成立初期，可以在基金合同和招募说明书规定的期限内只接受申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过（）个月。

A、1
B、3
C、6
D、9
【参考答案】：B
【解析】封闭期为3个月。

7、为了进一步保障基金信息质量，我国法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。

A、1/2以上
B、2/3以上
C、全部
D、1/3以上
【参考答案】：B
【解析】基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意。

8、中国证券业协会证券投资基金业务委员会成立于（）。

A、2000年12月
B、2002年12月
C、2004年12月
D、2004年2月
【参考答案】：C
【解析】封闭式基金是上市证券，由中国证券登记结算公司负责注册登记工作。

9、投资组合理论关于（）的阐述为基金管理的存在提供了重要的理论依据。

A、风险和收益
B、投资回报的期望值
C、分散投资
D、投资回报的方差
【参考答案】：C
【解析】投资组合可以分散非系统性风险。

10、在基金份额发售的（）日前，基金管理人应将招募说明书、基金合同摘要登载在制定报刊和管理人网站上。

A、2
B、3
C、4
D、5
【参考答案】：B
【解析】包括不限于上述内容。

11、不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某一市场指数表现的基金是（）。

A、收入型基金
B、平衡型基金
C、指数型基金
D、成长型基金
【参考答案】：C
【解析】不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某一市场指数表现的基金是指数型基金。

12、与国际证监会组织(IOSCO)于1998年制定的《证券监管目标与原则》中关于证券监管目标的定义相区别，我国基金监管目标增加了（）一条。

A、保护投资者利益
B、保证市场的公平、效率和透明
C、降低系统风险
D、推动基金业的规范发展
【参考答案】：D
【解析】不是保证交易价格的公平性，而是保障交易公平。

13、关于全国银行间市场交易资金清算的流程下面的排序正确的是（）。

A.债券结算成功后，按照成交通知单约定的结算日期，制作基金清算指令，进行资金划付；B.基金托管人负责查询基金到帐情况，基金未到帐时，要查明原因，及时通知管理人；C.基金在银行间债券市场发生债券现货买卖、回购业务时，基金管理公司将该笔业务的成交通知单加盖管理公司业务章后发送基金托管人；D.基金托管人在中央债券综合业务系统中，采取双人复合的方式办理债券结算后，打印出交割单，加盖基金资金清算专用章，传送基金管理公司，原件存稿。

A、abcd
B、cdab
C、acbd
D、adbc
【参考答案】：B
【解析】基金托管人应制定完善的基金资产保管制度、操作流程和岗位工作手册。

14、投资过程中最重要的环节和决定投资组合相对业绩最主要的因素是（）。

A、投资政策
B、资产配置
C、个股选择
D、绩效评估
【参考答案】：B
【解析】参见教材小标题原话。

15、在有效市场假说的（）情形下，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益是徒劳的。

A、弱式有效市场假设
B、半强式有效市场假设
C、强式有效市场假设
D、超强式有效市场假设
【参考答案】：A
【解析】半强势有效市场股票价格反映了全部的公开信息，包括历史价格信息。

16、在美国，证券投资基金一般被称为（）。

A、共同基金
B、单位信托基金
C、证券投资信托基金
D、私募基金
【参考答案】：A
【解析】在美国，证券投资基金一般被称为共同基金。

17、要通过股票组合取得更好的降低非系统风险的效果，应当（）。

A、选择每股收益差别很大的股票
B、选择相关性较差的股票
C、选择不同行业的股票
D、选择同一行业的股票
【参考答案】：B
【解析】选择相关性较差的股票能够降低非系统风险。

18、下列有关基金信息披露的规范性文件中，（）是自律性规则。

A、《证券投资基金契约的内容与格式(试行)》
B、《证券投资基金招募说明书的内容与格式(试行)》
C、《证券投资基金信息披露指引》及其补充通知
D、《证券投资基金上市规则》
【参考答案】：D
【解析】包括但不限于上述内容
19、下列不属于基金管理人的职责的是（）。

A、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记帐，进行证券投资
B、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
C、以基金投资人的名义持有基金资产
D、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回的价格
【参考答案】：C
【解析】托管人以基金投资人的名义持有基金资产。

20、关于预期理论叙述不正确的有（）。

A、有偏预期理论与市场分割理论的理论基础相同
B、流动性偏好理论认为流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜
C、预期理论可以划分为完全预期理论与有偏预期理论两类
D、集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡
【参考答案】：A
【解析】有偏预期理论与市场分割理论的理论基础是不相同的。

21、以下关于资产配置的说法中，不正确的是（）。

A、资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进
行分配
B、资产配置是投资管理中的核心环节
C、资产配置的目的是要获得无风险的投资收益
D、进行资产配置的需要考虑因素有投资期限、税收考虑
【参考答案】：C
【解析】单一多个客户特定资产管理计划的委托人人数不得超过
200人。

22、基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合（）原则。

A、独立性
B、审慎性
C、及时性
D、合法性
【参考答案】：B
23、我国现阶段基金托管人基本都由取得托管资格的商业银行担任，其原因不包括（）。

A、商业银行具有技术和人员的优势
B、:商业银行具有网点的优势
C、商业银行具有健全的组织体系和风险控制能力
D、商业银行盈利能力强
【参考答案】：D
【解析】托管资格与盈利能力无关。

24、一般来说，上市公司通过发行股票筹集的资金主要投向（）。

A、有价证券
B、实业
C、银行存款
D、期货市场
【参考答案】：B
【解析】上市公司通过发行股票筹集的资金主要投向实业。

25、为安全保管基金资产,基金管理公司在托管银行内部以（）的名义开立银行存款账户即资金账户。

A、管理人和托管人联名的方式
B、基金
C、基金托管人
D、基金管理人
【参考答案】：B
【解析】参见教材场外资金清算流程的第3点。

26、证券投资基金运作中的制衡机制指的是（）。

A、监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制
B、投资人拥有所有权，管理人管理和运作基金资产，托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制
C、基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制
D、基金管理人内部相互制约的制衡机制
【参考答案】：B
【解析】基金运作中的制衡机制指的是投资人、管理人和托管人三方当事人的制衡。

27、通过强制性信息披露，迫使隐藏的信息得以及时和充分地公开，从而消除逆向选择和道德风险等问题带来的低效无序状况，提高证券市场的（）。

A、公平性
B、全面性
C、客观性
D、有效性
【参考答案】：D
【解析】不同的资产都要分开管理和核算。

28、我国目前封闭式基金托管费率为（）。

A、0.1%
B、0.5%
C、0.2%
D、0.25%
【参考答案】：D
【解析】我国目前封闭式基金托管费率为0.25%.
29、基金管理公司内部控制（）要求内部控制应当包括公司的各项业务、各部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各环节。

A、有效性原则
B、健全原则
C、相互制约原则
D、独立性原则
【参考答案】：B
【解析】基金管理公司内部控制的健全原则要求内部控制应当包括公司的各项业务、各部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各环节。

30、基金管理公司内部控制制度体系中的最低层次是（）。

A、内部控制大纲
B、基本管理制度
C、业务操作手册
D、部门业务规章
【参考答案】：C
【解析】基金管理公司内部控制制度体系中的最低层次是业务操作手册。

31、证券组合管理理论最早由（）提出。

A、哈里?马柯威茨
B、威廉?夏普
C、斯蒂芬?罗斯
D、尤金?法玛
【参考答案】：A
【解析】马柯威茨最早提出了证券组合管理理论。

32、可能对基金持有人权益及基金份额的交易价格产生重大影响的事项不包括（）。

A、开放式基金发生巨额赎回且按期支付赎回款项
B、基金管理人或基金托管人变更
C、延长基金合同期限
D、基金份额持有人大会的召开
【参考答案】：A
【解析】开放式基金发生巨额赎回且延期支付赎回款项，按期支付不属于重大影响的。

33、某一面值为100元的5年期债券，初始价格99.8847元，应计收益率增加一个基点后的价格为99.8623元，则基点价格值为（）。

A、0.0224元
B、-0.1153元
C、0.1153元
D、0.1377元
【参考答案】：A
【解析】99.8847-99.8623=0.0224
34、与私募基金相比，公募基金具有（）特点。

A、运作上受到的限制和约束较少
B、面向社会公众发售
C、投资者的资格和人数常受到严格的限制
D、投资风险较高
【参考答案】：B
【解析】公募基金向广大公众发售，私募基金一般向少数特定的对象发售。

35、投资组合调整的幅度主要取决于（）和修订组合后投资绩效改善的幅度大小。

A、交易的市场环境变化
B、交易的成本
C、交易的风险大小
D、投资者对风险和回报态度的变化
【参考答案】：B
【解析】收入型证券组合是指追求基本收益的最大化。

36、基金规模（基金份额总额）不固定，基金份额总额随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的基金是（）。

A、开放式基金
B、封闭式基金
C、对冲基金
D、契约型基金
【参考答案】：A
【解析】开放式基金的规模是不固定，也没有固定的存续期限，投资者可以进行申购或赎回。

37、基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间（）个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

A、3
B、7
C、10
D、20
【参考答案】：D
【解析】基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20
个工作日。

38、在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是（）。

A、市场营销计划
B、市场营销实施
C、市场营销控制
D、市场营销分析
【参考答案】：D
【解析】在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是市场营销分析。

39、以下关于投资者如何进行投资策略选择正确的是（）。

A、经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场效率较强时，可采取积极的投资策略
B、经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略
C、当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，可采用积极的
投资策略
D、免疫投资策略的关键在于投资者对市场利率水平的预期能力
【参考答案】：B
【解析】市场有效应采取消极投资策略。

40、历史数据法在进行预测时一般需要按照通货膨胀预期进行调整，使调整后的（）与过去保持一致。

A、实际标准差
B、名义标准差
C、实际收益率
D、名义收益率
【参考答案】：C
【解析】历史数据法在进行预测时一般需要按照通货膨胀预期进行调整，使调整后的实际收益率与过去保持一致。

41、买入并持有战略的投资组合价值与股票市场保持（）的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。

A、同方向、同比例
B、不同方向、同比例
C、同方向、不同比例
D、不同方向、不同比例
【参考答案】：A
【解析】买入并持有战略的投资组合价值与股票市场保持同方向、同比例的变动。

42、基准组合可以是全市场指数、（），也可以是由不同指数复合而成的复合指数。

A、部门指数
B、风格指数
C、行业指数
D、板块指数
【参考答案】：B
【解析】基准组合可以是全市场指数、风格指数，也可以是由不同指数复合而成的复合指数。

43、我国封闭式基金的交割、交收实行（）。

A、T＋0
B、T＋1
C、T+2
D、T+3
【参考答案】：B
【解析】我国封闭式基金的交收实行T+1.
44、以基金名义在银行开立，用于资金名义下的资金往来的结算账户是指（）。

A、基金银行存款账户
B、结算备付金账户
C、证券账户
D、基金账户
【参考答案】：A
【解析】参见教材交易所交易资金清算流程的4个步骤。

45、基金管理公司（）是指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内、外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。

A、治理结构
B、内部控制
C、管理模式
D、风险控制
【参考答案】：B
【解析】基金管理公司内部控制是指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内、外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。

46、詹森认为将管理组合的（）与具有相同风险水平的消极(虚构)投资组合的期望收益率进行比较，两者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准。

A、期望收益率
B、实际收益率
C、市场收益率
D、加权收益率
【参考答案】：B
【解析】詹森认为将管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的消极(虚构)投资组合的期望收益率进行比较，两者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准。

47、当股票价格保持单方向持续运动时，下列说法正确的是（）。

A、恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略
B、恒定混合策略的表现优于买入并持有策略
C、投资组合保险策略的表现劣于买入并持有策略
D、以上都不对
【参考答案】：A
【解析】恒定混合策略是低吸高抛，所以持续方向对其不利。

48、专门投资于增长类股票或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选股票类型的发展趋势，由此引入（）作为评价投资管理人业绩的标准。

A、投资组合收益率
B、投资组合风险
C、风格指数
D、效用指数
【参考答案】：C
【解析】股票的风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数。

49、包含不同期限的债券投资组合直接使用加权平均收益率（）准确反映该投资组合的真实价值。

A、可以
B、不能
C、不能判断
D、以上皆不正确
【参考答案】：B
【解析】包含不同期限的债券投资组合直接使用加权平均收益率不能准确反映该投资组合的真实价值。

50、开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过（）个工作日。

A、30
B、20
C、10
D、5
【参考答案】：B
【解析】开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过20个工作日。

二、多项选择题（共20题，每题1分）。

1、根据《证券投资基金法》的规定，当基金托管人发现基金管理人的投资指令违规时，应当（）。

A、及时报告基金份额持有人
B、及时报告中国证监会
C、及时报告中国证券业协会
D、拒绝执行
【参考答案】：B,D
2、目前，我国货币市场工具可以由（）发行。

A、金融机构
B、大型工商企业
C、财政部
D、基金管理公司
【参考答案】：A,B,C
【解析】P40
3、我国基金管理公司的一般决策程序是（）。

A、公司研究发展部提出研究报告
B、投资决策委员会决定基金的总体投资计划
C、基金投资部制定投资组合的具体方案
D、风险控制委员会提出风险控制建议
【参考答案】：A,B,C,D
【解析】参见内部控制的概念。

4、基金年度报告披露的持有人信息主要有（）。

A、上市基金前10名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例
B、持有人结构，包括机构投资者、个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例
C、持有人户数、户均持有基金单位
D、基金持有人的住所
【参考答案】：A,B,C
【解析】年度报告不需要披露基金持有人的住所。

5、关于开放式股票型基金申购与赎回的说法,正确的是（）。

A、采用“金额申购、份额赎回”原则
B、合同生效后,必须同时办理基金的申购与赎回
C、基金申购采取未知价方式
D、相对于基金认购,基金申购费率略低
【参考答案】：A,C
【解析】封闭期一般只办理申购不办理赎回；认购费率低于申购费率。

6、我国最早上市的两只封闭式基金是（）。

A、基金金泰
B、基金开元
C、华安创新证券投资基金
D、南方稳健发展证券投资基金
【参考答案】：A,B
【解析】我国最早上市的两只封闭式基金是基金金泰和基金开元。

7、货币市场基金不得投资于以下（）金融工具。

A、股票
B、可转换债券
C、现金
D、信用等级在AAA以下的企业债券
【参考答案】：A,B,D
【解析】货币市场基金只能投资于货币市场工具。

8、下列有关QDII基金的说法，正确的有（）。

A、可以用人民币，也可以用外币认购
B、面临国别风险
C、基金管理公司在发行QDII基金前需申请合格境外机构投资者资格
D、有外汇额度限制
【参考答案】：A,B,D
【解析】基金管理公司在发行QDII基金前需申请合格境内机构投资者资格。

9、下述事件中，不属于会计异常的有（）。

A、折价交易的封闭式基金收益率较高
B、市净率低的公司的收益常常低于市净率高的公司的收益
C、市场盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨
D、市盈率较低的股票往往有较高的收益率
【参考答案】：A
【解析】投资者所具有的“重视当前和熟悉的事物”的心理特征会导致对不熟悉的股票、资产敬而远之。

10、下列关于风险分散原理叙述正确的是（）。

A、不论成分证券关系如何，证券组合的总体方差总会得到改善
B、只有负相关的证券组合能分散风险
C、随着证券数量的不断增加，组合的风险将会不断趋于下降
D、只要证券组合中证券不是完全正相关，证券组合就能分散风险
【参考答案】：C,D
【解析】不相关的特别是负相关的证券才能分散风险。

11、资产配置的情景综合分析法可用于（）。

A、确定投资者的风险承受能力
B、确定资产类别收益预期
C、分析上市公司运营情况
D、分析宏观经济形势
【参考答案】：A,B
【解析】资产配置的情景综合分析法可用于确定投资者的风险承受能力和确定资产类别收益预期。

12、多重负债下的组合免疫策略要求达到以下条件（）。

A、债券组合的久期与负债的久期相等
B、组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广
C、债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等
D、投资组合的现金流量现金值与未来负债的现值相等
【参考答案】：A,B,C
【解析】是流金流现值而非现金值与未来负债的现值相等。

13、界定基金会计的责任主体的意义在于（）。

A、将基金的管理主体和基金持有人的经营活动区别开来
B、将基金的管理主体和基金的经营活动区别开来
C、将基金托管人所管理的不同基金之间的经营活动区分开来
D、将基金管理公司管理的不同基金之间的经营活动区分开来
【参考答案】：B,D
【解析】界定基金会计的责任主体的意义在于将基金的管理主体和基金的经营活动区别开来，将基金管理公司管理的不同基金之间的经营活动区分开来。

14、对资产配置的理解必须建立在对（）的深刻理解基础之上。

A、固定收入证券的投资特征
B、普通股票的投资特征
C、宏观经济形势
D、机构投资者资产和负债问题的本质
【参考答案】：A,B,D
【解析】参见教材P310
15、关于资本市场线叙述正确的是：（）。

A、只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系
B、在均衡状态下，市场对有效组合的风险（标准差）提供补偿
C、资本市场线和证券市场线是一样的
D、资本市场线中的标准差，既包括系统风险又包括非系统风险
【参考答案】：A,B,D
【解析】资本市场线和证券市场线是不一样的。

16、詹森指数叙述正确的是：（）。

A、在CAPM模型基础上发展出来
B、是一个风险调整差异衡量指标
C、要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算
D、同时考虑了绩效的深度和广度
【参考答案】：A,B,C
【解析】只考虑了绩效的深度。

17、基金市场营销的内容包括（）。

A、目标市场与客户的确定
B、营销环境的分析
C、营销组合的设计
D、营销过程的管理
【参考答案】：A,B,C,D
18、以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有（）。

A、在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小化
B、证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利
C、市场自身能调节的，政府不监管
D、基金监管应当具有连续性，避免大起大落
【参考答案】：A,C,D
【解析】“证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利”属于监管的公平原则。

19、道氏理论主要观点有（）。

A、市场价格指数可以解释和反映市场的全部行为
B、市场波动具有三种趋势
C、交易量在确定趋势中有着重要的作用
D、收盘价是最重要的价格
【参考答案】：B,C,D。