跨国并购反垄断控制的法律冲突与协调
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边等不 同层面展 开了协调与合作 。在 目前的形势和条件 下， 通过各 国 自我约 束和渐进 统一的方 式来缓解直 至消除法律冲 突， 并 最终 实现跨 国并购反 垄断控制规 则的统一 ， 不失为一种务 实且可行 的思路和 方案 。 关键词 ： 国并购 ； 垄断法； 跨 反 法律 冲突； 国际协调 中图分 类号 ： ９ ２ ２ Ｇ ２． ９ 文献标识码 ： Ａ 文章编号 ：０ ９ ９ ３ （０ ８ Ｏ 一Ｏ ３ —０ １０ － ７ ５２ ０ ）６ Ｏ ２ ６
事的超越一国范围的经济活动 ， 这种活动不可能只是 影响一个 国家 ， 而往往同时涉及几个国家的或两个以上不同国家 的企业之间的并购； 从法律关 系角度来说 ， 国并购 跨
是主体 、 内容 、 客体等诸方面具有涉外 因素的并购； 而 从经济效果来说 ， 跨国并购是对他国乃至全球经济产 生 实质性 影 响 的 并 购 。如戴 姆 斯 一奔 驰公 司和 克莱 斯勒公司合并案 ， 这两个公司在全球共计有 １ １ ４ 家生 产 厂家 ， ２０多个 国家 和地 区从 事 经营活动 。这样 在 ０ 的两个公司合并， 涉及的绝不可能仅仅是并购 目 国 标
力， 进而影响和破坏 国际市场竞争 。在一体化的市场
面前 ， 即使 是一 国内 的企 业 并 购 ， 可 能 会 对 国 际市 也
场竞争产生冲击 ， 发生在美 国国内的波音一麦道公司 合并案受到了欧共体的干预即为例证。
根据一般 国际法 的规定 ， 于具 有 国际关 联性 的 对 跨 国并购 ， 如果是 一 国公 司所 实 施 的并 购 ， 者 是 在 或
争， 也可能导致国际性市场垄 断结构 的形成 ， 维持或
加强跨 国公 司在全 球 市 场上 的市 场 支 配 地 位 和垄 断
位于不同的国家 ， 而且在经济全球化和贸易与投资 自 由化 的背景下 ， 并购的效果也会波及 当事国之外的其 他国家。跨 国并购 的这种 国际关联性使得跨国并购 与世 界各 国及 国际经 济有 着千 丝万缕 的联 系与牵 连 ，
体化已成为当今 国际经济新形势 的重要特征和各国 必须面对的客观现实 。在一体化的国际大市场上 ， 跨
购超越一 国范围而在世界市场上追逐超额利润的结
果 。其实质是跨国公司运用市场机制 ， 通过全球市场 上的资金和信息的流动， 实现最佳资源配置的过程 。
与国内企业并购可能破坏的仅仅是一 国国内的竞争 秩序不同的是， 国并购可能会给两个或两个以上国 跨 家 的经济乃 至 国际经济 秩序 产 生负 面影 响 ， 现 出突 呈 出的国际关联性 。在经济全球化 和市场一体化 的背 景下 ， 国并购的国际关联性 的日趋明显。 跨 跨国并购是跨 国公 司在全球战略的指导下所从
摘
要 ： 经济全球化和 市场一体化 的背景 下， 国并购呈现 出日趋明显 的国际 关联性 。 出于维护本 国市场秩序 和经济利 在 跨
益的考虑 ， 国家将其反垄断法适用 于域外的跨 国并购 活动 ， 引发 了相互间管辖权 的冲 突。随着反 垄断法域外适 用趋势 的不断扩
大， 国并购反 垄断控制的法律冲 突也 变得更为普遍和复杂。基于消除法律 冲突的共 同需要 ， 跨 国家和国际社会从双边 、 区域 和 多
自由化 的加 强 ， 国际性 生 产 体 系 已经形 成 ， 一 的市 单
和经 济利益 。
、
适用
场 已经跳 出 国籍 或 区域 的藩 蓠而 融合 到一起 ， 国内市 场 和国 际市 场 的界线 变 得模糊 而 不重要 ， 全球市 场一
跨国并购是跨 国公 司在对外直接投资中以兼并
或 收购 的方式所 进行 的跨 国产 权交 易行 为 ， 企业并 是
２ 世纪 ９ 年代以来 ， Ｏ Ｏ 随着经济全球化 和投资与
贸易 自由化进程的加快 ， 以跨国并购为主要表现形式 的第五次并购浪潮席卷全球①， 国并购逐渐取代跨 跨 国创建（ 绿地投资） 而成为跨国公 司对外直接投资的 主要手段和方式。跨 国并购在带来规模经济和效益
的同时 ， 必将 导致 市场力 量 的集 中 ， 生垄 断 ， 而影 催 进 响 和破 坏市 场竞 争 。鉴 于跨 国并 购对 市 场 竞 争所 带 来 的影 响 和冲击 ， 跨 国并 购实施 反垄 断控 制受 到世 对 界各 国和 国际社 会 越 来 越 多 的 重 视 。 因反 垄 断法 域 外适用 而 引起 的矛盾 和法 律 冲突影 响 、 甚至 阻碍 了反
３２
国并购往往会有一种牵一发而动全身之效果， 跨国并
购可能影响和破坏的不仅仅是 当事国国内的市场竞
＊ 收 稿 日期 ：０ ８ ０ — ２ ２０－ ９ ８
基金项目 ： 安徽 省教育 厅人文社 科项 目“ 国并购 中的竞 争法 跨 问题研究” ２０ ｓ３ ４ 。 （ ０ ７ｋ ８ ）
作者简介 ： 发根 （ ９ ２ ， ， 姜 １ ７ ～） 男 安徽枞 阳人， 安徽三联学 院政 法与公共管理系讲师 ， 硕士 ， 研究方 向： 竞争法和 ＷＴ Ｏ法研究。
一
垄断法的效率和有效性 ， 如何开展并推动跨国并购反 垄断控制的国际协调与合作 ， 实现对跨国并购 的有效 控制已成为世界各国和国际社会共同面临的课题。 跨 国并 购 的 国 际关 联 性 与 反 垄 断 法 的 域 外
一
国， 影响的也不可能仅仅是并购 目 标国的市场竞争 而且 ， 随着经济全球化进程的推进和贸易与投资
２０ ０８年 １ ２月 第 ２ 卷第 ６ ４ 期
皖 西学 院学 报
Ｊ ｕ ｎ ｌ ｆＷ ｅ ｔＡｎ ｕ ｉｅ ｓｔ ｏ ｒ ａ ｓ ｈ ｉＵｎｖ ｒ ｉｙ ｏ
Ｄｅ ．， ０ ８ ｃ ２０
Ｖｏ． ４ ＮＯ． １２ ６
跨 国并 购反垄断控制的法律冲突 与协调
姜发 根
（ 安徽三联 学院 政 治与公共管理 系， 安徽 合肥 ２ ０ ０ ） ３ ６ １
事的超越一国范围的经济活动 ， 这种活动不可能只是 影响一个 国家 ， 而往往同时涉及几个国家的或两个以上不同国家 的企业之间的并购； 从法律关 系角度来说 ， 国并购 跨
是主体 、 内容 、 客体等诸方面具有涉外 因素的并购； 而 从经济效果来说 ， 跨国并购是对他国乃至全球经济产 生 实质性 影 响 的 并 购 。如戴 姆 斯 一奔 驰公 司和 克莱 斯勒公司合并案 ， 这两个公司在全球共计有 １ １ ４ 家生 产 厂家 ， ２０多个 国家 和地 区从 事 经营活动 。这样 在 ０ 的两个公司合并， 涉及的绝不可能仅仅是并购 目 国 标
力， 进而影响和破坏 国际市场竞争 。在一体化的市场
面前 ， 即使 是一 国内 的企 业 并 购 ， 可 能 会 对 国 际市 也
场竞争产生冲击 ， 发生在美 国国内的波音一麦道公司 合并案受到了欧共体的干预即为例证。
根据一般 国际法 的规定 ， 于具 有 国际关 联性 的 对 跨 国并购 ， 如果是 一 国公 司所 实 施 的并 购 ， 者 是 在 或
争， 也可能导致国际性市场垄 断结构 的形成 ， 维持或
加强跨 国公 司在全 球 市 场上 的市 场 支 配 地 位 和垄 断
位于不同的国家 ， 而且在经济全球化和贸易与投资 自 由化 的背景下 ， 并购的效果也会波及 当事国之外的其 他国家。跨 国并购 的这种 国际关联性使得跨国并购 与世 界各 国及 国际经 济有 着千 丝万缕 的联 系与牵 连 ，
体化已成为当今 国际经济新形势 的重要特征和各国 必须面对的客观现实 。在一体化的国际大市场上 ， 跨
购超越一 国范围而在世界市场上追逐超额利润的结
果 。其实质是跨国公司运用市场机制 ， 通过全球市场 上的资金和信息的流动， 实现最佳资源配置的过程 。
与国内企业并购可能破坏的仅仅是一 国国内的竞争 秩序不同的是， 国并购可能会给两个或两个以上国 跨 家 的经济乃 至 国际经济 秩序 产 生负 面影 响 ， 现 出突 呈 出的国际关联性 。在经济全球化 和市场一体化 的背 景下 ， 国并购的国际关联性 的日趋明显。 跨 跨国并购是跨 国公 司在全球战略的指导下所从
摘
要 ： 经济全球化和 市场一体化 的背景 下， 国并购呈现 出日趋明显 的国际 关联性 。 出于维护本 国市场秩序 和经济利 在 跨
益的考虑 ， 国家将其反垄断法适用 于域外的跨 国并购 活动 ， 引发 了相互间管辖权 的冲 突。随着反 垄断法域外适 用趋势 的不断扩
大， 国并购反 垄断控制的法律冲 突也 变得更为普遍和复杂。基于消除法律 冲突的共 同需要 ， 跨 国家和国际社会从双边 、 区域 和 多
自由化 的加 强 ， 国际性 生 产 体 系 已经形 成 ， 一 的市 单
和经 济利益 。
、
适用
场 已经跳 出 国籍 或 区域 的藩 蓠而 融合 到一起 ， 国内市 场 和国 际市 场 的界线 变 得模糊 而 不重要 ， 全球市 场一
跨国并购是跨 国公 司在对外直接投资中以兼并
或 收购 的方式所 进行 的跨 国产 权交 易行 为 ， 企业并 是
２ 世纪 ９ 年代以来 ， Ｏ Ｏ 随着经济全球化 和投资与
贸易 自由化进程的加快 ， 以跨国并购为主要表现形式 的第五次并购浪潮席卷全球①， 国并购逐渐取代跨 跨 国创建（ 绿地投资） 而成为跨国公 司对外直接投资的 主要手段和方式。跨 国并购在带来规模经济和效益
的同时 ， 必将 导致 市场力 量 的集 中 ， 生垄 断 ， 而影 催 进 响 和破 坏市 场竞 争 。鉴 于跨 国并 购对 市 场 竞 争所 带 来 的影 响 和冲击 ， 跨 国并 购实施 反垄 断控 制受 到世 对 界各 国和 国际社 会 越 来 越 多 的 重 视 。 因反 垄 断法 域 外适用 而 引起 的矛盾 和法 律 冲突影 响 、 甚至 阻碍 了反
３２
国并购往往会有一种牵一发而动全身之效果， 跨国并
购可能影响和破坏的不仅仅是 当事国国内的市场竞
＊ 收 稿 日期 ：０ ８ ０ — ２ ２０－ ９ ８
基金项目 ： 安徽 省教育 厅人文社 科项 目“ 国并购 中的竞 争法 跨 问题研究” ２０ ｓ３ ４ 。 （ ０ ７ｋ ８ ）
作者简介 ： 发根 （ ９ ２ ， ， 姜 １ ７ ～） 男 安徽枞 阳人， 安徽三联学 院政 法与公共管理系讲师 ， 硕士 ， 研究方 向： 竞争法和 ＷＴ Ｏ法研究。
一
垄断法的效率和有效性 ， 如何开展并推动跨国并购反 垄断控制的国际协调与合作 ， 实现对跨国并购 的有效 控制已成为世界各国和国际社会共同面临的课题。 跨 国并 购 的 国 际关 联 性 与 反 垄 断 法 的 域 外
一
国， 影响的也不可能仅仅是并购 目 标国的市场竞争 而且 ， 随着经济全球化进程的推进和贸易与投资
２０ ０８年 １ ２月 第 ２ 卷第 ６ ４ 期
皖 西学 院学 报
Ｊ ｕ ｎ ｌ ｆＷ ｅ ｔＡｎ ｕ ｉｅ ｓｔ ｏ ｒ ａ ｓ ｈ ｉＵｎｖ ｒ ｉｙ ｏ
Ｄｅ ．， ０ ８ ｃ ２０
Ｖｏ． ４ ＮＯ． １２ ６
跨 国并 购反垄断控制的法律冲突 与协调
姜发 根
（ 安徽三联 学院 政 治与公共管理 系， 安徽 合肥 ２ ０ ０ ） ３ ６ １