301090华润材料2023年三季度财务风险分析详细报告

华润材料2023年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为219,447.49万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为1,931.04万元。

2.长期资金需求
该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有440,438.91万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕220,991.42万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为246,942.66万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是296,070.54万元，实际已经取得的短期带息负债为1,931.04万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为271,506.6万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为283,788.57万元，在5年之内偿还的贷款总规模为308,352.51万元，当前实际的带息负债合计为1,931.04万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

该
企业资产负债率较低，资金链断裂的风险很小。

资金链断裂风险等级为1级。

2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供464,459.11万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为218,517.95万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收账款增加5,756.13万元，预付款项减少12,438.4万元，存货减少2,690.52万元，其他流动资产增加7,126.69万元，共计减少2,246.1万元。

应付账款减少58,238.86万元，应付职工薪酬增加224.59万元，应交税费减少1,406.75万元，一年内到期的非流动负债增加11.81万元，其他流动负债减少1,343.1万元，共计减少60,752.31万元。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为15,823.12万元，存货为176,673.45万元，应收账款为91,921.68万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为246,942.66万元。

如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少22,980.42万元，支付能力将会从245,941.16万元下降为222,960.74万元。

如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少44,168.36万元，支付能力将会从245,941.16万元下降为201,772.8万元。

多方面恶化：
如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从245,941.16万元下降为
178,792.38万元。

(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加22,980.42万元，支付能力将会从245,941.16万元提高到268,921.58万元。

如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加44,168.36万元，支付能力将会从245,941.16万元上升到290,109.52万元。

多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从245,941.16万元提高为313,089.94万
元。

三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。

3.是否有能力偿还部分债务
该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。

该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为1,001.5万元，非流动负债为24,020.19万元，资本金为148,635.89万元。

如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加29,727.18万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为15,823.12万元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加3,164.62万元。

利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大大增强，能够按期偿还全部长短期债务。

(3).加速资金周转
本期该企业存货为176,673.45万元。

如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加48,124.14万元，该企业能够按期偿还全部长短期债务。

四、综合建议
1.贷款方面
该企业财务状况很好，资金实力很强，还债能力很强，如果期望其立即用货币性资产偿还其全部有息负债则完全有能力实现。

2.信用等级
CRD=1
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。