002435长江润发2022年财务分析结论报告

长江润发2022年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2021年利润总额亏损40,718.23万元，2022年扭亏为盈，盈利6,637.7万元。

利润总额主要来自于内部经营业务。

营业收入大幅度下降，但经营亏损局面却完全扭转，企业所采取的减亏政策是有效的，但营业收入的大幅度下降也是非常不利的。

二、成本费用分析
2022年营业成本为230,998.57万元，与2021年的244,209.02万元相比有所下降，下降5.41%。

2022年销售费用为71,881.29万元，与2021年的139,184.53万元相比有较大幅度下降，下降48.36%。

2022年管理费用为22,286.53万元，与2021年的19,383.3万元相比有较大增长，增长14.98%。

2022年管理费用占营业收入的比例为6.42%，与2021年的4.44%相比有所提高，提高1.99个百分点。

2022年财务费用为7,005.12万元，与2021年的6,297.64万元相比有较大增长，增长11.23%。

三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2021年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，长江润发2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为86,738.55万元。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析
长江润发2022年的营业利润率为2.47%，总资产报酬率为1.93%，净资产收益率为0.89%，成本费用利润率为1.95%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为614,102.46万元，经营资产的收益率为1.39%，而对
外投资的收益率为0.08%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷款利率，表明企业的盈力能力是不能令人满意的。

尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析
长江润发2022年总资产周转次数为0.48次，比2021年周转速度放慢，周转天数从593.66天延长到754.40天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

长江润发2022年固定资产周转天数为106.62天，2021年为81.88天，2022年比2021年延长24.74天。

长江润发2022年存货周转天数为115.73天，2021年为109.33天，2022年比2021年延长6.40天。

长江润发2022年应收账款周转天数为33.07天，2021年为30.73天，2022年比2021年延长2.35天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供146,514.26万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供59,775.71万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析
2022年企业新创造的可动用资金总额为4,133.32万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速
企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由400.21天缩短为379.14天，由此而节约资金
20,310.7万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
长江润发2022年盈亏平衡点为310,439.78万元。

从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为365,668.58万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的44.42%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加52,305.81万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的22.43%。

这部分新增借款有73.57%用于偿还旧债。

这部分新增借款60.37%用于长期性投资活动。

2022年长江润发投资活动需要资金111,492.35万元；经营活动创造资金52,305.81万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2022年长江润发筹资活动产生的现金流量净额为
48,815.14万元。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。