实验作业1

基本分析一、实验内容1、具备解读宏观经济数据的基本能力。

2、获取宏观分析、行业分析以及公司分析报告。

3、获取数据、行业数据、公司数据。

二、实验作业1、查找国家统计局发布的2012年度统计公报及2012年度贵州省统计公报，并简要评述我国2012年宏观经济总体情况。

答：根据中央经济工作会议的部署，2012年经济工作的总体要求，即：继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，增强调控的针对性、灵活性、前瞻性，继续处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，加快推进经济发展方式转变和经济结构调整，着力扩大国内需求，着力加强自主创新和节能减排，着力深化改革开放，着力保障和改善民生，保持经济平稳较快发展和物价总水平基本稳定，保持社会和谐稳定。

中央明确2012年经济工作的总基调是稳中求进。

稳，就是要保持宏观经济政策基本稳定，保持经济平稳较快发展，保持物价总水平基本稳定，保持社会大局稳定。

进，就是要继续抓住和用好我国发展的重要战略机遇期，在转变经济发展方式上取得新进展，在深化改革开放上取得新突破，在改善民生上取得新成效。

所以，在2012年，我国宏观经济政策的基本趋势是，在继续实施积极财政政策和稳健货币政策的同时，还会增强宏观经济政策的弹性与灵活性，进一步释放中小型企业及新兴产业的活力和潜力，努力防范和化解风险，积极推进体制改革和结构调整，力争在转变经济发展方式上取得实质性进展。

展望2012全年，转型成为宏观经济的主要特征，经济增长中枢将下移，而政策促转型所释放的政策红利将带来结构性机会。

三驾马车中内需对经济的拉动依然较强，在政策刺激和物价回落背景下，消费实际增速将有所提高;受房地产调控的拖累，固定资产投资将进一步下滑;由于全球经济复苏前景黯淡，出口对经济的贡献将成为负拉动。

2011年GDP同比增长9.2%，预计2012年GDP同比增长8.6%。

预计整体上，2012全年政策取向将是货币政策中性偏松、财政政策积极促转型。

货币政策方面，12月央行三年来首次下调存款准备金率，2012年上半年存款准备金率将继续下调，而降息窗口开启可能在下半年。

财政政策将更加积极担当转型重任，充实经济内生增长动力。

2、查找2012年前两个季度我国主要宏观经济数据：GDP、CPI、PPI、货币供应量、工业总产值、进出口贸易总额，并简要评述我国2012年前两个季度宏观经济总体情况。

答：2012年上半年GDP增长7.6%（第2季度为7.5%），工业增加值增长9.3%，CPI上涨2.4%（6月份上涨2.7%），延续了稳中趋降的走势。

这是好事，它为经济调整转型、减速换档腾出了空间。

在流动性总量宽裕的情况下发生“钱荒”，根源在于银行资产负债期限错配和空转，央行“不宽松，不放水”的举措得当，有利于用短期市场波动来换取金融和经济的长期稳定发展。

环境危机已经迫在眉睫，直接危及人们的生存，需要改变思路，使环境保护优于和重于经济发展。

3、查找2012年银行业（或证券业或其它行业）统计数据，并简要评述2012年银行业（或证券业或其它行业）发展情况。

答：摘要：在我国，银行是经营货币和信用业务的金融机构，银行业是指以银行为主体，监管机构、自律组织等参与其中并发挥作用的一种行业。

金融是现代经济的核心，银行业是最主要的金融机构之一，是现代金融业务的主体。

银行业的存在和发展对改善社会民生、促进国民经济的稳健发展具有枢纽般的作用。

本文从宏观因素、银行业务、经营业绩、发展转型、热点问题五个角度，对2012年中国银行业的发展进行阐述和分析。

这对于了解中国银行业的发展具有重要意义，对于职业生涯的规划也具有一定的参考意义。

宏观因素分析。

第一，在国内外经营环境上，2012年世界经济增速进一步放缓，“欧债危机”仍未得到实质性地解决，美国经济趋于好转但未能明显回暖，日本仍然深陷紧缩当中，经济疲软，新兴经济体经济增速下降，通胀压力下行，国内经济增速则创下21世纪年以来最低增速，不容乐观的经济环境对银行业的发展产生了较大的不利影响；第二，在货币政策上，2012年基准利率两次降低，存款利率市场化改革提速，银行“净息差”基本稳定并呈现见顶缓慢回落的态势，使得其对银行利润增长的拉动作用弱化；第三，“金融脱媒”不断深化，一定程度上削弱了银行的业务优势，对其传统业务模式、盈利能力带来了负面影响，对其风险管理能力也提出了更高的要求；第四，在监管政策上，监管政策密集出台，规范严格。

安全超越效率，成为银行业监管的核心价值观。

监管指标的强化、监管范围的扩大、监管力度的日趋严格，对银行的业务发展形成了更多的制约，对银行提高业务创新能力、金融服务水平和自我规范约束提出了新的要求。

银行业务分析。

第一，在资产业务上，增速继续有所放缓，不良贷款小幅反弹，资产质量遭遇挑战。

房地产开发贷款、对公贷款、“小微”企业贷款等特定领域贷款的走势成为控制资产质量的关键，资产结构调整压力相应有所加大。

同时，因受限于商业银行常规的资产规模扩张方式，银行为保持业务增长和流动性指标稳定，同业资产业务规模快速增长；第二，在负债业务上，银行业负债业务和存款规模仍小幅增长，增速继续呈回落趋势。

储蓄存款占比保持稳定，增长呈明显的季节性特征。

定期存款占比趋于上升，但增速回落且进一步长期化。

主动负债业务稳中有升，同业存款、拆入资金占比进一步提高，交易性金融负债、衍生金融负债等业务的规模明显扩大；第三，在中间业务上，增长普遍乏力。

虽然具有资本占用少、直接风险低、创新空间大等特性的银行中间业务发展仍处于重要战略机遇期，具备新的空间，具有新的动力，但经济增速放缓、监管趋严等对其产生了较大影响，构成挑战，整体上呈平稳发展态势，但收入增速明显放缓。

经营业绩分析。

第一，在生息资产平均余额方面，受银行信贷总体需求放缓、贷款新规继续深入实施、境外资金流入放缓、存款增长形势依然严峻等因素的综合影响，生息资产平均余额增长缓慢，但仍然是拉动银行利润的重要因素；第二，在净息差方面，经济增速下行使得信贷需求有所放缓，基准利率两次下调，存贷款利率市场化，收益率较低的同业资产占生息资产的比重上升，银行贷款议价能力有所下降，存款结构进一步定期化，净息差逐步见顶回落。

净息差的下降，弱化了净息差对银行利润的拉动作用，铸成了银行业利润增速下降的主要因素。

第三，在手续费收入方面，受经济增速下行、物价涨幅收窄、外贸增长低迷、管理层规范收费行为等因素的影响，由经济相应带动的银行手续费和国际结算手续费收入增速创下近年新低，除此之外监管规范收费行为压力的增强也使得银行手续费收入的增长受到限制，手续费收入的增长对银行利润的贡献度由正转负，信用成本则具有微幅的正面贡献；第四，在成本收入比方面，由于银行业收入增长放缓而管理费用增长稳定，前期持续下降的成本收入比已经达到历史新低，近期成本收入比则有小幅反弹，未来一个时期将基本保持稳定，不会对银行业盈利增长产生明显贡献。

由此可知，银行业经济业绩整体上明显下行。

发展转型分析。

第一，在发展上，经营国际化、综合化加速。

在国际化发展上服务网络向纵深拓展，本地化管理能力进一步提升，成熟市场与新兴市场并举，以物理网点、电子渠道、业务拓展的有机结合来拓展服务网络，通过股权并购和战略合作探索国际化发展新思路。

综合经营平台功能不断健全，银行业金融机构通过集团管理体制机制，提升与非银行控股子公司之间的协同效应；第二，在转型上，，以差异化战略引领转型发展，以金融创新驱动转型发展，以体制机制改革助推转型发展，发挥自身的专业特长或区域优势，形成自己的“核心竞争力”，避免“同质化”；信息技术应用和电子化发展加快，从“银行信息化”向“信息化银行”转变，信息化建设的重点逐步从业务生产向经营分析、风险控制、战略决策、深入的客户信息挖掘等管理环节渗透，信息化水平和效益不断提高。

热点问题分析。

利率市场化改革作为金融界的热点问题，在近期得到提速实施，使得银行业存贷利差收窄，经营风险加大，定价能力亟待提高，业务模式转型压力增大。

对此银行可以采取以下措施：第一，调整资产负债结构，提升投资业务、主动负债、零售贷款占比；第二，调整收入结构，大力发展中间业务，提升非利息收入占比；第三，调整客户结构，降低大型企业客户占比，大力拓展中小型企业客户和个人客户；第四，尝试开展综合化、国际化、专业化经营，大型银行可以尝试开展综合化经营，有条件的银行可以适度开展国际化经营，另外从多方面入手，推进专业化经营；第五，着力提升定价管理、风险管理和资产负债管理水平，以内部管理转型来支撑业务模式转型。

应对利率市场化应该是银行业不可避免的挑战。

综合上述分析，可知，银行业的发展，深受宏观经济环境的影响，2012年银行利润虽然实现增长，但相比去年增速有较大幅度下降，同时在接下来的年度里，受经济预期回暖的影响，有望实现恢复性增长，但面临利率市场化带来的业务模式转变和战略转型问题，以及不确定的降息或不良资产率的上升带来的净利润增长的风险问题。

4、查找工商银行（或任一家银行业上市公司）/中信证券（或任一家证券业上市公司）/或任一家上市公司的2012年年度报告，结合2012年的宏观、行业及公司数据，简要评述工商银行（或任一家银行业上市公司）/中信证券（或任一家证券业上市公司）/或任一家上市公司的基本面，提出者投资建议。

答：报告中对维护员工合法权益的内容很少涉及。

一些工作年限较长、没有职务的老员工，工资级别和档次被定的很低，其收入还不如刚参加工作一二年的大学生高。

虽然老员工中相当一部分人，既有大学文凭又有职称，所学专业既专业对口又有经验和能力，仅仅因为学历是非全日制，工资级别就被规定为比刚工作的新人低一到三级，甚至比非金融或非经济专业的全日制学生低一到三级，难道在工商银行工作了二三十年的，不如在工商银行工作了2、3年的贡献大？难道金融本科不如非对口专业的更能适应工作？难道拥有国家统考中级职称的不如没有职称的专业能力和工作能力强吗？虽然事情并非绝对，但总不能倒过来规定吧。

仅仅有个全日制学历就武断地规定谁谁贡献大能力强，这是什么逻辑？往轻里说，这是号称责任大行的工商银行对没有职务的老员工的傲慢与偏见，是工行制度安排层面上的荒唐与胡闹；往重里说，这是对弱势群体员工合法权益的轻视与侵犯，是违反国际规则和国家有关规定的“学历歧视”行为。

员工不仅是工行人，同时也是社会人。

一个银行如果连对自己老员工的切身利益和权益都没有维护好，谁还相信该行诚信实意地履行社会责任呢？建议：作为最负责任的银行、最会赚钱的银行，应该高度重视维护好自己员工的合法权益，把相关内容写入履行社会责任报告中。

凡是涉及员工切身利益的重大事项及员工重大关切，一律在全行范围内公开。

如，2007年的工资级别定级套改，其指导思想、原则、方案、标准、程序等等，应该在全行公开，逐级传达到每一位员工，接受员工监督。