关于设立私募基金管理公司商业计划

关于设立私募基金管理公司
商业计划书
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二零一七年【六】月
目录
一、设立目的 (3)
二、我国阳光私募基金的种类 (3)
三、公司注册及股东结构 (3)
四、公司组织架构 (4)
五、公司主营业务 (5)
六、年度成本预算 (5)
七、年度收入预算 (6)
八、分配机制 (7)
九、需要协会支持的工作 (7)
十、附件私募基金设立条件 (8)
一、设立目的
为分享我国金融改革发展成果，实现企业多元化发展目标，实现股东利益最大化，为广大投资者提供多层次的金融服务，拟成立阳光私募公司，特提出此方案。

二、我国阳光私募基金的种类
目前按照基金的投向不同，我们把私募基金主要分成两类：私募证券基金和私募股权基金。

私募证券基金主要是以二级市场可流通证券寄其他衍生工具为投资标的，赚取股息、分红差价实现盈利，投资期限相对较短；私募股权基金主要是以投资成长中的中小企业法人股，参与公司经营管理，主要通过企业上市、并购重组等方式变现实现盈利，投资期限相对较长。

三、公司注册及股东结构
1、公司名称和注册资本
公司名称：XX基金管理有限公司
公司注册资本：XXXX万元
2、注册地址和办公地址
注册地址：XXX
办公地址：XXX
3、股东结构
公司股东结构：XXX出资XXX万元，持股比例为X%，XXX出资XXX万元，持股比例为X%。

四、公司组织架构
人员：公司初始设立总经理（1）人，副总经理（1）人，投研部（1-3）人，设立市场部（3-5）人，风险管理部（1-2）人，运营部（1-2）人，综合部（1-3）人。

工作职责：
总经理：总经理负责全面主持公司的日常管理工作，主要行使的职责为：主持公司日常经营、行政及财务管理职责；组织实施公司年度计划和投资方案；主持公司的产品设计、销售和基金投资管理以及基金信息对外披露工作；拟设定公司的基本管理制度；拟定员工的薪酬福利等。

副总经理：副总经理分管市场部和运营部，负责所有产品的设计、发行、销售等，对总经理负责。

投研部：负责公司成立基金的设计、投资、研究、交易，形成完备的投资部分和高素质的投研团队，对总经理负责。

市场部：市场部主要负责基金的募集，客户的开发和维护等系列工作，负责公司公共关系的建立，对总经理和副总经理负责。

风险管理部：风险管理部主要对公司各个环节操作的合法合规性实施监督，减少基金运作的风险，同时监督基金公司内部的各项工作符合法律规范，确保基金的相关信息得到及时准确的披露，对总经理负责。

运营部：运营部主要对基金产品的备案、登记、结算，对基金产品的包装策划及文案工作，与投研部根据市场变化，研究产品的创新模式，提出建议，对总经理负责。

综合部：综合部作为基金公司的后勤部门，为基金公司的日常运作提供行政、人事、财务、信息技术等方面的支持，对总经理负责。

五、公司主营业务
主要产品形式为私募证券基金和私募股权基金。

公司主要业务在三方面：一级市场、一级半市场、二级市场。

包括但不限于证券市场交易、上市公司增发与配股、债券发行、兼并与收购、后期可增加金融产品代理销售等业务。

六、基金的发展规划
基金公司将以诚信经营为本、客户至上，股东利益最大化为理念，以规范运作、稳健经营为原则，以服务客户、创造价值为宗旨，以资本市场为依托，产品创新和差异化营销为手段，力争通过5年时间的努力，将公司发展为在国内有一定规模和影响力的基金管理公司。

战略目标：
1、近期目标（1-2）年内：管理两只以上私募证券基金一只以上私募股权基金，公司能实现盈利；树立稳健的投资风格，逐步确立公司在行业的地位。

2、中期目标（3-5）年内：塑造公司品牌，增加公司在行业内的影响力；完善公司治理结构，加快建设现代化企业制度；打造公司的核心竞争力，把公司培育成形象良好，业绩突出的私募基金管理人。

六、年度成本预算
1、房租：100-200平办公场地，每年20-30万元左右房租。

2、员工工资：基本上总编制需在8-12人左右，年基本工资开支在180-200万元左右。

3、办公设备：4000元\人,主要包括电脑、工位等，需一次性投入5万元左右。

4、运营费用：预计20万左右，包括公司基本运营，渠道开拓于维护，员工活动等。

综上所述：年度总开支（按照比较高的测算）=（30万+200万+5万+20万）=255万元，加上各种杂费5万元，一年预算在260万元左右。

七、年度收入预算
公司主要业务在三方面：一级市场、一级半市场、二级市场。

1、一级市场主要是IPO之前的投资，目前的平均收益在5倍左右，但时间周期在5年左右；如果企业不能登陆资本市场，年化收益在15%左右，属于大股东兜底的条款。

基本上一级市场投资的收益在70%左右，投资十家企业一般会有2家登陆资本市场。

2、一级半市场主要是参与上市公司的定向增发，时间周期在18个月，收益比较固定，基本上在20%-30%上下。

3、单纯二级市场投资是一种投机行为，收益高低基本上依赖于交易员的水平，现交易员的能力实现年化20%-30%的收益是完全可以实现的，现有产品可以证明。

第一年：如果管理规模在5000万-1亿元，测算按照4:6的比例分别配置一级半、二级市场的话，（一级市场暂时不做考虑）年实现收入将在240万-420万（可现场测算）。

管理费大约在1%-2%左右，返还给销售人员。

第二年：如果管理规模在1亿-2亿元，测算按照4:6的比例分别配置一级半、二级市场的话，（一级市场暂时不做考虑）年实现收入将在480万-840万。

管理费：如果第一年业绩比较平稳的情况下第二年客户收到0.5%-1%的管理费用，总额在50-200万，两项相加在530万-1040万。

第三年：如果管理规模在3亿-5亿元，测算按照4:6的比例分别配置一级半、二级市场的话，（一级市场暂时不做考虑）年实现收入将在720万-1260万。

管理费：如果第一年业绩比较平稳的情况下第二年客户收到0.5%-1%的管理费用，总额在150万-500万，两项相加在870万-1760万。

从第二年底到第三年开始，会考虑进行一级市场的产品进行投资，这里不再做预测。

八、分配机制
参与利益分配方主要是股东（资本方）、管理团队（运营方）、实际分配时，以每年公司董事会决定分配利润为基准，期望分配基本比例是5：5。

九、需要协会支持的工作
1、注册公司、提供基础办公场地
2、提供先期运营资金，具体详细洽谈
3、集团公司对新成立公司的支持
十、附件私募基金设立条件
私募基金设立条件成立私募基金公司流程的要求，公司制股权投资基金的注册资本为10000万人民币。

公司制股权投资基金管理股份公司的注册资本不少于500万人民币；
合伙制股权投资基金企业、合伙制股权投资基金管理企业的出资，按照《中华人民共和国合伙企业法》规定执行。

以其他形式设立的股权投资基金的出资，应当按照有关法律法规的规定执行。

股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）所有投资者，均应当以货币形式出资。

1、开始准备注册XX 股权私募基金（以下简称为：基金）。

首先，准备发起基金的人（自然人或者法人）选择独立或者联合朋友共同成为基金的发起人（人数不限，法人、自然人均可，但至少有一名自然人）。

然后，发起人在一起选定几个理想的名称作为该基金未来注册成立后的名称，然后选定谁来担任该基金的执行事务合伙人、该基金的投资方向以及该基金首期募集的资金数量（发起人需要准备募集资金总额1%的自有资金），最后确认该基金成立后的工作地点（已能够获得地方政府支撑为宜）。

2、上述资料准备完成后，发起人开始成立私募基金的招募筹备组或筹备委员会，落实成员及分工。

3、确定基金募集的对象和投资者群体（详见：股权私募基金（PE）获利模式揭秘一文），即基金将要引入的投资者（有限合伙人）范围。

4、制作相关的文件，包括但不限于：初次联系的邮件、传真内容，或电话联系的内容；基金的管理团队介绍和基金的投资方向；拟定基金名称并制作募集说明书；准备合伙协议。

5、与基金投资群体的的联系和接触，探寻投资者的投资意愿，并对感兴趣者，传送基金募集说明书。

6、开募集说明会，确认参会者的初步认股意向，并加以统计。

7、与有意向的投资者进一步沟通，签署认缴出资确认书，并判断是否达到设立标准（认缴资金额达到预定募集数量的70%以上）。

私募基金公司设立条件：
《1》、名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。

《2》、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。

“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。

《3》、基金型：投资基金公司“注册资本（出资数额）不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不低于1亿元；5年内注册资本按照公司章程（合伙协议书）承诺全部到位。

”
《4》、单个投资者的投资额不低于1000万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。

《5》、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

《6》、基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。

（基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事下列业务：（1）、发放贷款；
（2）、公开交易证券类投资或金融衍生品交易；
（3）、以公开方式募集资金；
（4）、对除被投资企业以外的企业提供担保。

）。