天津港2018年财务分析结论报告-智泽华
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七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在29,219.89万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，能够为企业带来419,590.6万元的流动资金，经营业务是协 调的。从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能 够为企业带来514,357.05万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要 注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。
八、发展能力分析
2018年企业新创造的可动用资金总额为97,878.23万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加
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天津港2018年财务分析综合报告
速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由228.06天缩短为221.06天，由此而节约资金 25,402.25万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
天津港2源自文库18年盈亏平衡点为818,571.16万元。从营业安全水平来看， 企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债 经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
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一、实现利润分析 2018年实现利润为139,496.18万元，与2017年的157,133.1万元相比 有较大幅度下降，下降11.22%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业 盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开 展得很不理想。
二、成本费用分析 2018年营业成本为1,055,080.83万元，与2017年的1,114,079.01万元 相比有所下降，下降5.3%。2018年管理费用为122,118.45万元，与2017 年的147,602.96万元相比有较大幅度下降，下降17.27%。2018年管理费 用占营业收入的比例为9.35%，与2017年的10.37%相比有所降低，降低 1.02个百分点。企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注管 理费用控制的合理性和其他成本费用支出的过快增长。2018年财务费用为 31,329.6万元，与2017年的34,433.7万元相比有较大幅度下降，下降 9.01%。
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的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款 利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力 明显提高。
六、营运能力分析
天津港2018年总资产周转次数为0.37次，比2017年周转速度放慢，周 转天数从863.86天延长到967.98天。企业资产规模有较大幅度的增长但营 业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。天 津港2018年固定资产周转天数为399.18天，2017年为364.27天，2018年 比2017年延长34.90天。天津港2018年存货周转天数为7.49天，2017年为 5.33天，2018年比2017年延长2.15天。天津港2018年应收账款周转天数 为44.85天，2017年为36.90天，2018年比2017年延长7.95天。从存货、 应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经 营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1370712.85万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的67.42%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加201883.03万元。企业通过增加 负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的26.64%。但 企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2018年天津港投资活动需要 资金188598.83万元；经营活动创造资金201883.03万元。投资活动所需 要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2018年天津港筹 资活动需要净支付资金146659.44万元，总体来看，当期经营、投资、融 资活动使企业的现金净流量减少。
三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与 2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，天津港2018年是有现金支付能力的。企业负债经营 为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析 天津港2018年的营业利润率为10.97%，总资产报酬率为4.86%，净资 产收益率为4.68%，成本费用利润率为11.48%。企业实际投入到企业自身 经营业务的资产为2,730,845.22万元，经营资产的收益率为5.25%，而对 外投资的收益率为12.24%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资
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从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在29,219.89万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，能够为企业带来419,590.6万元的流动资金，经营业务是协 调的。从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能 够为企业带来514,357.05万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要 注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。
八、发展能力分析
2018年企业新创造的可动用资金总额为97,878.23万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加
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速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由228.06天缩短为221.06天，由此而节约资金 25,402.25万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
天津港2源自文库18年盈亏平衡点为818,571.16万元。从营业安全水平来看， 企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债 经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
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一、实现利润分析 2018年实现利润为139,496.18万元，与2017年的157,133.1万元相比 有较大幅度下降，下降11.22%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业 盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开 展得很不理想。
二、成本费用分析 2018年营业成本为1,055,080.83万元，与2017年的1,114,079.01万元 相比有所下降，下降5.3%。2018年管理费用为122,118.45万元，与2017 年的147,602.96万元相比有较大幅度下降，下降17.27%。2018年管理费 用占营业收入的比例为9.35%，与2017年的10.37%相比有所降低，降低 1.02个百分点。企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注管 理费用控制的合理性和其他成本费用支出的过快增长。2018年财务费用为 31,329.6万元，与2017年的34,433.7万元相比有较大幅度下降，下降 9.01%。
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的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款 利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力 明显提高。
六、营运能力分析
天津港2018年总资产周转次数为0.37次，比2017年周转速度放慢，周 转天数从863.86天延长到967.98天。企业资产规模有较大幅度的增长但营 业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。天 津港2018年固定资产周转天数为399.18天，2017年为364.27天，2018年 比2017年延长34.90天。天津港2018年存货周转天数为7.49天，2017年为 5.33天，2018年比2017年延长2.15天。天津港2018年应收账款周转天数 为44.85天，2017年为36.90天，2018年比2017年延长7.95天。从存货、 应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经 营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1370712.85万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的67.42%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加201883.03万元。企业通过增加 负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的26.64%。但 企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2018年天津港投资活动需要 资金188598.83万元；经营活动创造资金201883.03万元。投资活动所需 要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2018年天津港筹 资活动需要净支付资金146659.44万元，总体来看，当期经营、投资、融 资活动使企业的现金净流量减少。
三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与 2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，天津港2018年是有现金支付能力的。企业负债经营 为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析 天津港2018年的营业利润率为10.97%，总资产报酬率为4.86%，净资 产收益率为4.68%，成本费用利润率为11.48%。企业实际投入到企业自身 经营业务的资产为2,730,845.22万元，经营资产的收益率为5.25%，而对 外投资的收益率为12.24%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资
内部资料，妥善保管
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