财务管理与技能训练期末考试复习整理

17. 企业持有现金的动机有交易动机，预防动机，投机动机。 18. 企业持有现金的成本通常包括机会成本，管理成本，转换成本，短
缺成本。
19. 确定最佳现金持有量的存货模式考虑的成本主要由机会成本，转换成本 。 20. 构成企业信用政策的主要内容有信用标准，信用条件，收账政策。 21. 在存货的 ABC 控制中，对存货进行划分的标准有存货的金额，存货的品
25. 股份有限公司向股东分配股利时，设计的重大日期是股利宣告日，股权登
记日，除息日，股利支付日。
26. 在计算速动比率时， 要把存货从流动资产中剔除出去的主要原因有存货中可能
部分是抵押品，在流动资产中存货的变现速度最慢，存货 的账面价值可能与真实价值存在差异。
27. 分析企业短期偿债能力的指标有流动比率，速动比率。 28. 企业的财务活动一般包括筹资活动，投资活动，资金营运活动，
投资利润率属于项目评价中的辅助指标。
25. 净现值、净现值率和获利指数指标共同的缺点是不能直接反映投资项目
的实际收ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ率。
26. 下列内部收益率指标的计算与行业基准收益率无关。 27. 不属于流动资产特点的是获利能力强。 28. 在一定范围内，下列不随现金持有量变动而变动的成本是管理成本。 29. 在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货管理模式均需考虑的因素是持有
现金的机会成本。
30. 在最佳现金持有量的存货管理模式中，应考虑的相关成本主要有 机会成本和
转换成本。
31. 下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是现金管理成本。 32. 企业将资金占用在应收账款上而放弃其他方面投资可获得的收益是应收账款的 机
会成本。
33. 下列与存货决策无关的成本是仓库折旧。 34. 经济订货量基本模型的假设条件中不包括允许缺货。 35. 当盈余公积达到注册资本的 50%时，公司可不再提取盈余公积。 36. 某公司原发行普通股 100000 股，拟发行 15000 股股票股利，已知发放股票股利的 收益总额为 345000 元，则发放股票股利后的每股收益为 3 元。 37. 有权领取股利的股东资格登记截止日期称为股权登记日。 38. 目前在我国公司实务中，很少采用的股利支付方式是负债股利。 39. 比较而言，能使公司在股利发放上具有较大灵活性的股利政策是 低正常股利
种数量。
22. 与经济订货量决策相关的成本是变动订货成本，变动存储成本，缺
货成本，购置成本。
23. 下列说法中，正确的有股票股利不直接增加股东财富，股票分割
会降低每股盈余，股票股利与股票分割都会增加发行在外 的普通股股数。
24. 股利支付方式有多种，常见的有现金股利，股票股利，财产股利，
负债股利。
的报酬。
12. 下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是市场风险。 13. 已知甲方案投资收益率的期望值为 15%，乙方案投资收益率的期望值为 12%，两个 方案都存在投资风险。比较甲、乙两个方案风险大小应采用的指标是标准离差
率。
14. A 公司准备购买 B 公司发行的一种零成长股票，预计该股票的股利为每股 2 元，A 公司要求的投资报酬率为 16%，则 B 公司发行股票的内在价值为 12.5 元。 15. 某公司买一种固定成长股票，该股票本年实际发放股利为每股 2 元，预计股利增长 率为 15%，则该股票敌 10 年的股利预期为 6.523 元。
等于 1。
20. 某企业的销售收入为 800 万元，变动成本率为 40%，经营杠杆系数为 2，总杠杆系 数为 3。假设固定成本增加 80 万元，其他条件不变，企业没有融资租赁和优先股， 则总杠杆系数变为 6。 21. 在下列指标的计算中，没有直接利用净现值流量的是投资利润率。 22. 在长期投资决策中，不宜作为折现率进行投资项目评价的是活期存款利率。 23. 某企业打算变卖一套尚可使用 6 年的旧设备，并购置一台新设备替换它。旧设备的 账面价值为 510 万元，变价净收入为 610 万元，新设备的投资额为 915 万元。到第 六年年末，新设备的预计净残值为 15 万元，旧设备的预计净残值为 10 万元，则更 新设备每年增加折旧额为 50 万元。 24.
股利分配活动等内容。
29. 下列公式中正确的是风险收益率=风险报酬系数
X 标准离差率，
投资总收益率=无风险收益率+风险收益率，投资总收益率 =无风险收益率+风险报酬系数 X 标准离差率。
30. 某人决定未来五年内每年年初存入银行 10000 元（共存 5 次） ，年利率为 2%，则在 第五年年末能一次性去除的款项额计算正确的是 10000X(F/A,2%,5),
300400 元。
二、多选题 1. 一般而言， 资金的利润构成部分是纯利率， 通货膨胀补偿， 风险报酬。 2. 金融工具的基本特征有期限短，流动性，风险性，收益性。 3. 永续年金的特点有无法计算终值，没有固定的期限，每期等额
收付。
4. 影响期望报酬率的因素有无风险报酬率，风险程度，风险报酬率。 5. 决定债券发行价格的因素是债券面值，债券票面利率，市场利率，
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一、单选题 1.
预算管理体系是一种事前管理体系，是整个公司财务管理的基础。
2. 长期投资与短期投资相比，其风险要高。 3. 经济环境是指影响企业财务活动的社会宏观经济因素。 4. 利率也为利息率，是资金价格的一般表现形态。 5. 现代财务管理的最优先目标是企业价值最大化。 6. 资金时间价值的实质是资金周转使用后的增值额。 7. 某企业现在将 1000 元存入银行，年利率 8%，复利计算，5 年后企业可以从银行取 出 1469 元。 8. 从财务的角度来讲，风险主要是指无法达到预期报酬率的可能性。 9. 影响所有公司的因素引起的风险称为市场风险。 10. 某公司发行面值为 1000 元、票面利率为 10%、期限为 5 年、每年付息一次、到期 还本的债券，市场平均收益率为 8%，其发行价格为 1080.3 元 11. 投资者甘愿冒风险投资，因为风险投资可以获得高于资金时间价值
22. 企业采用借入资金的方式筹资比采用自有资金方式筹资付出的资金成本低，但承担 的风险大。 （√） 四、书上理论 1. 资金时间价值是指一定量的资金经过一段时间的投资和再投资所增加的价值 2. 资金的时间价值通常表示为没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润 率。 3. 年金按其每次收付发生的时点不同，可以分为普通年金、即付年金、递延年金、永 续年金等几种。 4. 即付年金终值系数可记为[(F/A,I,n+1)-1] 5. 即付年金现值系数可记为[(P/A,I,n-1)-1] 6. 风险报酬计算公式=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+风险报酬系数 X 标准 离差率 7. 现金流量是指一个投资项目所引起的现金流出和现金流入的增加数量的总称。 8. 项目投资决策评价指标按其在决策中所处的地位，分为主要指标、次要指标和辅助 指标。净现值、内含报酬率为主要指标，投资回收期为次要指标，投资利润率为辅 助指标。 9. 在实务中，一般采用以下几种方法来选定项目的折现率。 （1）以投资项目的资金成 本作为折现率。 （2）以投资的机会成本作为折现率。 （3）根据不同阶段采用不同的 折现率。在计算项目建设期净现金流量现值时，以贷款的实际利率作为折现率；在 计算项目经营期净现金流量现值时，以全社会资金平均收益率作为折现率。 （4）以 行业平均资金收益率作为项目折现率。 10. 净现值指标的优点， 一是考虑了资金的时间价值， 能够反映各种投资方案的净收益， 增强了投资经济性的评价；而是考虑了项目计算期的全部现金净流量，体现了流动 性与收益性的统一；三是考虑了投资风险性，因为折现率的大小与风险高低有关， 风险越高，折现率也就越高。因此，用净现值指标进行评价是一种较好的方法。净 现值指标的缺点是不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际投资报酬率是多少， 如果各个投资方案的投资额不相同，单纯看净现值的绝对值就不能做出正确评价。 这时就应采用与其他方法结合进行评价。 11. 内含报酬率又称内部收益率 （计作 IRR） ， 它是使投资项目的净现值等于零的折现率。 12. 净现值法和净现值率法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策， 在这种情况下，可以选择净现值或净现值率大的方案作为最优方案。 13. 增加应收款的优势是（1）扩大销售，增强企业竞争力； （2）减少库存，较低存货 风险和管理开支。 14. 增加应收款的弊端是（1）降低企业的资金使用效率，是企业效益下降。资金被别 人占用，增加了企业的机会成本。 （2）企业为了收回应收账款，必然要增加收账费 用，应收账款越多，收账费用越大。 （3）增加应收账款会增加坏账损失。 （4）夸大 了企业经营成果。采用赊账方式进行销售后，如果货款收不回来，企业既要缴纳税 金，又要将赊销后产生的利润进行分配，这会给企业带来较大的风险。 15. 应收账款的事前管理主要是在应收账款发生之前制定各种应收账款政策，主要包括 制定信用标准、信用额度、信用条件和收账政策四个部分。 16. A 类存货的品种虽少， 但是其占用的资金多， 应作为企业存货管理的重点进行控制。 17. B 类存货的品种和金额相对有 A 类存货而言较少 18. C 类存货品种、数量多，金额少。
16. 不存在筹资费用的筹资方式是利用留存收益。 17. 不存在财务杠杆作用的筹资方式是发行普通股。 18. 某企业的资金总额中， 长期借款筹集的资金占 40%， 已知长期借款筹集的资金在 500 万元以下时其资金成本为 4%，在 500 万元以上时其资金成本为 6%，则在长期借款 筹资方式下企业的筹资总额分界点是 1250 万元。 19. 如果企业的资金来源全部为自由资金，且没有优先股存在，则企业的财务杠杆系数
4. 即付年金的现值系数是在普通年金的现值系数的基础上系数加 1， 期数减 1 得到的。
（√）
5. 递延年金有终值，终值的大小与递延期是有关的。在其他条件相同的情况下，递延 期越长，则递延年金的终值越大。 （×） 6. 利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀补偿率。 （√） 7. 普通股投资与优先股投资相比，投资风险较大，而收益较低。 （×） 8. 资金成本包括用资费用和筹资费用两个部分，一般使用相对数表示，即表示为毛筹 资费用和用资费用之和与筹资额的比率。 （×） 9. 资金结构不影响企业价值，企业不存在最佳资金结构。 （×） 10. 项目投资决策中所使用的现金仅指各种货币资金。 （×） 11. 内含报酬率是使项目的获利指数等于 1 的折现率。 （√） 12. 为了保证企业生产经营所需现金，企业持有的现金越多越好。 （×） 13. 一般来讲，当某种存货的品种数量比重达到 70%左右时，可将其划为 A 类存货，进 行重点管理和控制。 （×） 14. 股票股利和股票分割不会改变公司的价值，也不会改变所有者权益各项目之间的金 额和相互比例。 （×） 15. 企业发放股票股利会引起每股利润的下降，从而导致每股市价有可能下跌，因此， 每位股东所持股票的市场价值总额也将随之下降。 （×） 16. 股票分割后，各股东持有股数增加，持有股数的比例和股票总价值不变。 （√） 17. 在除息日之前，股利权从属于股票；从除息日开始，新购入股票的人不能分享本次 已宣告发放的股利。 （√） 18. 企业的目标就是财务管理的目标。 （×） 19. 中央银行采取紧缩货币政策时，企业的筹资成本会上升。 （√） 20. 企业的股利分配是企业自身决定的，不需要遵循有关法律和法规。 （×） 21. 对股票进行估价师，准备短期持有的股票不需要考虑货币时间价值，而准备长期持 有的股票则需要考虑货币时间价值。 （√）