建设项目投资估算与财务评价教材
工程造价确定与控制第四章 投资估算与财务评价
• 三、建设项目财务评价的原理
图4.4.1 财务评价作用原理图
• 四、财务评价指标体系
图4.4.2 财务评价指标分类之一 图4.4.3 财务评价指标分类之二
表4.4.1 财务评价指标与基本报表关系
• 五、项目财务评价方法 • (一)财务盈利能力评价 • 1.静态投资回收期Pt
• 一、固定资产投资估算方法
• (一)静态投资部分的估算方法
• 1.资金周转率法
• 2.生产能力指数法
• 式中
C1——已建类似项目或装置的投资额； C2——拟建项目或装置的投资额； Q1——已建类似项目或装置的生产能力； Q2——拟建项目或装置的生产能力；
并与生产能力直接相关的工艺设备的投资 (包括运杂费及安装费)为基数，根据同类型 的已建项目的有关统计资料，计算出拟建 项目的各专业工程(总图、土建、暖通、给 排水、管道、电气及电信、自控及其他工 程费用等)占工艺设备的百分比，据此求出 各专业工程的投资，然后把各部分投资费 用(包括工艺设备费)相加求和，再加上工程 其他有关费用，即为项目的总费用。其表 达式为：
• 5.投资利润率、投资利税率和资本金利润率
• (1)投资利润率 • (2)投资利税率 • (3)资本金利润率
• (二)清偿能力分析 • 1.固定资产投资借款偿还期
一级造价工程师土建案例教材
一级造价工程师土建案例教材
一级造价工程师《建设工程造价案例分析（土木建筑工程）》教材目录包括：
1. 建设项目投资估算与财务评价。
2. 工程设计、施工方案技术经济分析。
3. 工程计量与计价。
4. 建设工程招标投标。
5. 工程合同价款管理。
6. 工程结算与决算。
如需获取更多信息，建议购买正版的《建设工程造价案例分析（土木建筑工程）》教材进行阅读。
工程经济学建设项目财务评价
工程经济学建设项目财务评价
7.1 建设项目财务评价概述 财务评价的概念
财务评价又称财务分析，是在国家现行财税制度和价格 体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财 务效益与费用，分析项目的盈利能力、清偿能力和财务生 存能力，评价项目在财务上的可行性。
工程经济学建设项目财务评价
7.1 建设项目财务评价概述 财务评价的作用 考察经营性项目的财务盈利能力。 考察非经营性项目的财务生存能力。 合营项目谈判签约的重要依据 项目资金规划的重要依据。
合计
其中： 比例 外币 （%）
工程经济学建设项目财务评价
7.2 财务效益与费用的估算及参数选取
3.财务效益与费用估算——(3)经营成本
总成本费用估算表（生产要素法）
序
项目
号
合计
计算期
1 外购原材料费 2 外购燃料及动力费 3 工资及福利费 4 修理费 5 其他费用 6 经营成本（1+2+3+4） 7 折旧费 8 摊销费 9 利息支出 1 总成本费用合计（6+7+8+9） 0
兰州交通大学工程管理系
工程经济学建设项目财务评价
本章重点及难点
※ 本章重点
1. 财务评价的内容与步骤 2.财务效益与费用的估算 3.财务辅助报表及基本报表的编制 4. 新设项目法人项目的财务评价
工程经济学第8章财务评价案例
904.32
904.32
172.35 473.40 22.95
668.70
202.05 1119.60 457.65
1779.30
83.25 495.00 101.25
679.50
23.40 111.60
135.00
117.90
117.90
496.80
496.80
17.10
17.10
1368.90 1368.90 174.62
19
100
工程建设其他费用=无形资产（368.90，已知） +其他资产（400，递延资产，已知） +土地使用费（600，已知）
序号 工程或费用名称
1
工程费用
1.1
主要生产项目
其中：外汇
1.2
辅助生产车间
1.3
公用工程
1.4
环境保护工程
1.5
总图运输
1.6 厂区服务性工程
1.7
生活福利工程
1.8
厂外工程
④借款利息计算。流动资金年应计利息为171.36万元（见 表8-13），长期借款利息计算见表8-21。生产经营期间应计 利息计入财务费用（见表8-13）。
⑤固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购 燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本 费用中除可变成本外的费用。（见表8-13）
第1章 建设项目投资估算与财务评价
主要对象：零基础
主要参考：案例教材
授课思路：紧扣考试大纲，按教材章节，根据各章特点，详解相关基础知识点、综合知识点及典型案例的解题思路，循序渐进，全面达到考试要求。
第一章建设项目投资估算与财务评价
本章授课思路（四步）：考试大纲→基础知识点详解与专项训练→综合知识点与典型案例剖析→其他知识点与相关案例解析[讲义编号NODE95090500010100000101：针对本讲义提问]
第一步：考试大纲
通过本科目考试，主要测查应考人员综合运用《建设工程造价管理》、《建设工程计价》和《建设工程技术与计量》等科目的知识，分析和解决建设工程造价实际问题的执业能力。
包括：
1.建设项目投资估算；
2.建设项目财务分析；
3.建设项目不确定性分析与风险分析。
[讲义编号NODE95090500010100000102：针对本讲义提问]
第二步：基础知识点详解与专项训练
基础知识点1：建安工程费
（1）目标
重点掌握《建筑安装工程费用项目组成》建标[2013]44号建筑安装工程费用的构成及计算。
（2）详解
1）建安工程费按照费用构成要素划分：由人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润、规费和税金组成。
2）建安工程费按工程造价形成顺序划分为分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、规费和税金。
[讲义编号NODE95090500010100000103：针对本讲义提问]
[讲义编号NODE95090500010100000104：针对本讲义提问]
建筑安装工程费用项目组成表
（按造价形成划分）
[讲义编号NODE95090500010100000105：针对本讲义提问]
工程造价案例投资估算与财务评价
摊销费
利息
经 营 成 本
22 王 玲
折旧方法比较
折旧
折旧率
方 法 计算式 ①
特点
平均
1
固定
年限法 折旧年限
不变
双倍
2
余额 递减法
折旧年限
平均 年限 法的 两倍
年数 尚可使用的年数 逐年 总和法 年数总和 减少
折旧基数
年折旧额
计算式 特点 计算式 特点 ②
原值- 固定 ① × ② 固定
净残值 不变
不变
建设工程造价案例分析
主讲教师：王 玲
1
建设工程全过程的十个造价
项目建议书 可行性研究 阶段
初步 设计 阶段
技术 设计 阶段
施工图 设计 阶段
发承 包阶 段
施工 阶段
竣工 阶段
投资估算
工程 概算
修正 概算
施工图 预算
招标 控制价 投标价 签约 合同价
中间 结算
竣工结算 决算
估算指标
概算 指标
概算 定额
9 王玲
基本预备费的计算
基本预备费 =（工程费+工程建设其他费）
×基本预备费费率 工程费=建筑安装工程费
+设备及工器具购置费
10 王 玲
价差预备费的计算以静态投资为基数
【例】某项目建安工程费为 5000万元，设备购置费3000万元， 工程建设其他费2000万元，基本预备费 率5% 。建设前期 年限为2年，建设期为 3 年，各年的投资比例分别为 20% 、 60% 、 20% 。年平均涨价率 6% ，求价差预备费。
建设项目投资估算与财务评价教材
1530 596.8 515
1015 565.9 515
付息 4.3 期末余额
2060
127.60 1776.24
117.95 1530
81.80 1015
50.90 500
单位：万元
7
8
500 500
20
520
20
20
500
总成本费用估算表
单位：万元
序号 项 目
年份
3
4
wenku.baidu.com
5
6
7
8
1
经营成本
2
折旧
3
某拟建项目投资现金流量表
单位：万元
序
项目
号
建设 期
运营期
1
2
3
4
5
6
7
1
现金流入
0.00 740 800 800 800 800 1460
1.1
营业收入
640 800 800 800 800 800
1.2
补贴收入
100
1.3 回收固定资产余值
460
1.4 回收流动资金
200
2
现金流出
1000 546.30 438.50 438.50 453.50 438.50 438.50
3230.00 293.76 90.00 0.00 20.00 3633.76
4.投资估算与财务评价
某新建项目， 建设期为3 【 例 】 某新建项目 ， 建设期为 3 年 ， 在建设期第一年贷款 300万元 第二年400万元，贷款年利率为10 万元， 400万元 10％ 300万元，第二年400万元，贷款年利率为10％，各年贷款均在 年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。 年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。 解: 0 1 300 315 2 3
4 投资估算与财务评价
主要内容
建设工程投资估算的编制 财务评价概述 新设项目财务评价 新设项目财务评价案例
一、工程投资估算 （一）投资估算概述 概念 作用 内容 依据 （二）工程项目总投资的构成
建 设 投 资 工 程 项 目 总 投 资
工 程 造 价
1.建
费
费 费
( 2.设 费 3. 建设其它 费用 4. 5. 6.建设 费 设 费 费 设 设 费 设 设 ) 土地使用费 与项目建设有关的其它费用 与 有关的费用 费 费
2)国际运费 国际运费——从装运港 (站)到达我国抵达港 (站)的运费 国际运费 从装运港 站 到达我国抵达港 站 的运费 国际运费 (海、陆、空) = 离岸价 ×运费率 海 运量× 国际运费 (海、陆、空) = 运量×单位运价 海 3)运输保险费 运输保险费 运输保险费= 运输保险费 [ 离岸价 国外运费 离岸价+国外运费 国外运费] 1－国外保险费率 － ×国外保险费率
工程经济学 第6章 建设项目的财务评价
§6.2 财务分析辅助报表的编制
6.2.1 建设项目投资估算
1、固定资产投资简单估算 2、固定资产投资详细估算 3、流动资金估算
包括固定资产的估算和流动资金的估算。
4 财 务 分 析 辅 助 报 表 的 编 制
6.2.2 投资项目中营业收入及其税金的估算
1、营业收入的估算 营业收入指的是项目投产后在一定时期内销售 产品或提供劳务而取得的收入。
6.1.2 财务评价的步骤
1、基础数据与参数的确定、估算与分析
根据项目市场研究和技术分析的结果、国家现行 的财税制度，进行一系列财务数据的估算和分 析。
2、编制财务分析的辅助报表
财务分析辅助报表包括：建设投资估算表、建设 期利息估算表、流动资金估算表、项目总投资使 用计划与资金筹措表、营业收入、营业税金及附 加和增值税估算表、总成本费用估算表等共6个。
按照台班计算折旧额时：
原值 × 1 − 预计净残值率） （ 每台班折旧额 = 规定的总工作台班
年折旧额＝年实际工作台班×每台班折旧额
③双倍余额递减法。
是指按照固定资产账面净值和固定的折旧率计 算折旧的方法，它属于一种加速折旧的方法。 其年折旧率是平均年限法的两倍，并且在计算 年折旧率时不考虑预计净残值率。 采用这种方法时，折旧率是固定的，但计算基 数逐年递减，因此，计提的折旧额逐年递减。
FNPV = ∑ (CI − CO )t (1 + ic )
第7章投资项目的财务评价
解： m
C = ∑ Gt [(1+x) (n+t) －1]
t=1
（ 7-6）
C=30[（1+0.06）1-1]+40[（1+0.06）2-1]
+50[（1+0.06）3-1]
=30（1.061-1) + 40(1.062-1) +50(1.063-1)
=1.8 + 4.94 + 9.5
=16.29(万元)
•进行方案比选 •初步决策
•比选融资方案 •进行融资决策和最终决策
第7章投资项目的财务评价
(三）财务评价的作用：
1.考察和了解以下内容： （1）项目的盈利能力
①项目（方案）本身的盈利能力（融资前）； 考察：A.财务可行性； B.方案的优劣（初步决策）；
②项目在融资条件下（融资息税后）的盈利能力； 考察：A融资方案合理性（融资决策） B最终决策
第7章投资项目的财务评价
6.流动资金投资
指项目建成投产前预先垫付，为投产后维持正常生产，所 使用的经常性的周转资金。
在项目的生产经营中，它以现金（包括存款）、 存货、应收和应付帐款等形态出现。
在项目的整个寿命期内，它始终被占用，并且循 环周转。直到项目寿命期结束，全部流动资金才能 退出生产和流通，以货币的形式，作为“流动资金回 收”列入现金流人项。
2019年一级造价师《案例分析》新版教材勘误
P279： 表格中1.28改为1.04。 P280： 表格下面 “ 管理费用3 ” 改为规费。
P282: 6.08 改为 4.94; 26.16 改为 25.02; 4.64 改为 4.40; 21.34 改为 22.48; 485.54 改为 485.30.
P283: 61.16 改为 61.40; 12.60% 改为 12.65%; 11.19%改为 11.23%
案例五
P273: 2.502改为2.669; 20.837改为21.004; 12.567改为12.718。 P274: 70.974改为71.141; 2.129改为2.134; 14.320改为14.331。
案例六
P278： 表格中1102754改为1109714; 1027453改为1090093。
P66问题3 : Q=7.86 万旷
案例七
P72: 130.41 改为 129. 29; 13 2.03 改为 130. 94
第三章 工程计量与计价
案例一
P108 表wk.baidu.com中 57.68 改为 61.68; 2.296 改为 2.272; 0.594 改为 0.588; 1.168 改为 1.156; 3.4 改为 3.25; 47.52 改为 44.95
案例十二
P298: 61.11 改为 61.410; 49.975 改为 49.974; -0.111 改为－0.110; -11.246 改为 -11.546; 94.92 改为 95.220; 88.914 改为 88.913; -0.318 改为－0.317; -6.324 改为－6.624; 101.82 改为 101.120
建设项目投资估算与财务评价课件
⑵ 资产负债率（资产负债表） 资产负债率＝负债总额／资产总额 ⑶ 流动比率（资产负债表） 流动比率＝流动资产总额／流动负债总额 ⑷ 速动比率（资产负债表） 速动比率＝速动资产总额／流动负债总额 速动资产＝流动资产－存货
【案例四】
【案例六】
背景：
某拟建工业项目的有关基础数据如下： 1.项目建设期2年，运营期6年，建设投资2000万元，预计全 部形成固定资产。 2. 项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入 自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6%。流动资金全部 用项目资本金支付，金额为300万元，于投产当年投入。 3. 固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。 4. 项目贷款在运营期的6间，按照等额还本、利息照付的方法偿 还。 5.项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250
3
长期借款利 息
63.65
53.04
42.44
31.83
21.22
10.61
4 总成本费用 558.76 598.15 607.55 596.94 586.33 575.72
项目利润与利润分配表
单位：万元
序号 项目
年份
1 营业收入
2 总成本费用
3 营业税及附加
4 补贴收入
课时2第一章建设项目投资估算与财务评价.
第一章建设项目投资估算与财务评价
习题班授课思路：按试卷顺序依次解析相关案例，首先总结典型题型，然后解析典型案例（应具备的主要知识点、案例详解）
试卷第一题主要知识点基于教材第1章：建设项目投资估算与财务评价
一、典型题型汇总
1.总投资构成
2.基于投资现金流量表的财务评价
3.基于资本金现金流量表的财务评价
4.基于利润与利润分配表的财务评价
二、典型题型解析
（一）典型题型一：总投资构成
1.应掌握的主要知识点
总投资的构成
续表
总投资＝固定资产投资（工程造价）+流动资金
固定资产投资＝建设投资+建设期利息
建设投资＝工程费用+工程建设其他费+预备费
工程费用=设备及工器具购置费+建安工程费
设备及工器具购置费=（进口设备购置费+国产设备购置费）（1+工器具费率）
进口设备购置费=抵岸价（原价）+国内运杂费
抵岸价（原价）=货价（离岸价）（FOB）+海外运输费+海外运输保险费+关税+增值税+外贸手续费+银行财务费
=到岸价（CIF）+关税+增值税+外贸手续费+银行财务费（装运港船上交货方式）
国产设备购置费=原价+运杂费
建安工程费=人+材+机+管+利+规费+税金=分部分项费用+措施项目费用+其他项目费用+规费+税
金
预备费=基本预备费+价差预备费
基本预备费=（工程费用 +工程建设其他费用）×基本预备费率
价差预备费＝∑It[（1+f）m（1+f）0.5（1+f）t-1-1]
流动资金＝流动资产－流动负债
2.案例详解
背景资料：
某投资公司预投资A项目及B项目。
预计A项目所需的建筑安装工程中分部分项费中的人工费合计为425万元，材料费合计为980万元，机械费合计为138万元，该项目的管理费和利润分别按人材机费之和的12%及4.5%计，措施费为分部分项工程费用之和的18%，暂列金额为80万元，专业工程暂估价为20万元，计日工为3万元，总承包服务费按专业工程暂估价的2%计，规费费率为6.8%，税金率按3.48%计。
2020年一级造价工程师王英案例分析精讲讲义-第一章
本章授课思路（三步走）：
熟悉考试大纲→基础知识点详解与专项训练→综合知识点汇总与教材典型案例剖析
第一步：本章考试大纲
1.建设项目投资估算；
2.建设项目财务分析；
3.建设项目不确定性分析与风险分析。
第二步：基础知识点详解与专项训练
本章的基础知识点主要包括：
1.建设项目总投资的构成及计算；
2.建设期利息的计算与偿还；
3.增值税及附加的计算；
4.总成本费用的构成及计算；
5.与利润相关的指标及计算。
基础知识点一：建设项目总投资
1.目标：熟练掌握建设项目的总投资构成及三种估算方法。
2.总投资估算内容
我国现行建设项目总投资构成
3.总投资估算方法
（1）构成法，详见上表。
（2）生产能力指数法
C2＝C1（Q2/Q1）n×f
式中：C2—拟建项目的投资额；
C1—类似项目的投资额；
Q2—拟建项目生产能力；
Q1—类似项目生产能力；
n—生产能力指数，若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5～2之间，可取n＝1；
f—综合调整系数（如终值系数）。
（3）综合差异系数法
拟建项目投资额（或建安工程费）=已建类似项目投资额（或建安工程费）×综合差异系数
综合差异系数=Σ（某影响因素占投资额或建安工程费的比例×该因素的调整系数）
4.专项训练
训练1（构成法）
背景资料：
某建设项目的工程费由以下内容构成：
（1）主要生产项目1500万元，其中设备购置费1050万元，建筑工程费300万元，安装工程费150万元。
（2）辅助生产项目300万元，其中设备购置费110万元，建筑工程费150万元，安装工程费40
【2017年最新】造价工程师JG造价案例讲解 第一章 建设项目投资估算与财务评价
[第一章建设项目投资估算与财务评价]
考试大纲、试卷结构、考试时间同2016年，即上一版，没有变化。要求考生在4小时完成六道案例题，前五道案例题每题各20分，最后一道图量价题40分（专业三选一），试卷满分140分，合格分数线84分。
第一章建设项目投资估算与财务评价
一、2017年考试大纲、试卷结构、考试时间、教材
考试大纲、试卷结构、考试时间同2016年，即上一版，没有变化。要求考生在4小时完成六道案例题，前五道案例题每题各20分，最后一道图量价题40分（专业三选一），试卷满分140分，合格分数线84分。
案例教材编写结构体系没有大变化，但案例教材内容发生了变化，最主要的是“营改增”引起的工程造价的计算变化及财务报表中相关数据的变化。案例教材收录的案例数量比上一版增加了4个。
二、教材框架知识体系与分值预测
站在造价师执业资格的角度，体现其在工程项目全生命周期（重点五阶段）中应具备的造价管理能力。
第一章建设项目投资估算与财务评价
本章学习思路（三步走）
本章应具备的基本知识点→基础知识点详解与同步专项训练→综合知识点概括与教材相关典型案例解析
第一步：本章基本知识点包括：
1.建设项目投资构成与估算方法；
2.建设项目财务评价中基本报表的编制；
3.建设项目财务评价指标体系的分类；
4.建设项目财务评价的主要内容；
5.建设项目的不确定性分析。（2017新增）
第二步：基础知识点详解与同步专项训练
基础知识点一：建安工程费
1.目标：掌握现行营改增后建筑安装工程费用项目的构成及计算
《建设项目评估》课程简介和教学大纲
《建设项目评估》课程简介
课程编号：04044931
课程名称：建设项目评估/Construction Project Evaluation
学分:2
学时：32
适用专业：工程管理
建议修读学期：7
开课单位：建筑工程学院建筑与工程管理系
先修课程：土木工程材料、工程合同法律制度、工程估价、工程项目管理、工程经济学、土木工程施工技术、建设工程造价管理等
考核方式与成绩评定标准：闭卷考试，依据标准答案及评分标准给定考试成绩，按平时成绩占30%，考试成绩占70%的比例给定总评成绩。
教材与主要参考书目：
教材：建设项目评估（第2版）. 闫军印. 机械工业出版社. 2012年7月.
主要参考书目：
1. 项目评估与决策. 徐莉王红岩. 科学出版社. 2006年9月.
2. 建设项目经济评价案例教程. 王诺梁晶. 化学工业出版社. 2008年3月.
3. 项目评估与管理. 路君平. 中国人民大学出版社. 2009年2月.
4. 投资项目评估（第2版）. 周春喜. 浙江大学出版社. 2010年10月.
内容概述：本课程主要内容包括建设项目可行性论证与项目评估概述，项目建设必要性评估、
项目建设条件评估、建设项目环境影响评估、建设项目工艺技术方案评估、建设项目投资估算与筹资方案评估、建设项目财务效益评估、建设项目国民经济效益评估、建设项目风险和不确定性评估、建设项目总评估、建设项目后评估、建设项目评估案例分析及案例练习等。着重阐述建设项目评估的基本思路、基本内容、基本程序和基本方法。使学生掌握投资项目的可行性研究、市场调查与预测、项目生产条件的评价、项目的财务状况分析与评价、项目的国民经济评价等基本理论和评估方法，掌握项目可行性研究、项目评估等实务操作，具备投资项目可行性研究和投资项目经济评估的综合能力。
一级造价师考试-案例分析(土建)-第一章 建设项目投资估算与财务评价
本章授课思路（三步走）：
熟悉考试大纲→基础知识点详解与专项训练→综合知识点拓展与教材典型案例解析
第一步：本章考试大纲
1.建设项目投资估算；
2.建设项目财务分析；
3.建设项目不确定性分析与风险分析。
第二步：基础知识点详解与专项训练
本章的基础知识点主要包括：
1.建设项目总投资估算；
2.建设期利息的计算与偿还；
3.增值税及增值税附加的计算；
4.总成本费用的计算。
基础知识点一：建设项目总投资估算
1.目标：熟练掌握建设项目的总投资构成及三种估算方法。
2.总投资构成
我国现行建设项目总投资构成
3.总投资估算方法
（1）构成法，详见上表。
（2）生产能力指数法（一般用于工业性项目）
C2＝C1（Q2/Q1）n×f
式中：
C2—拟建项目的投资额；
C1—类似项目的投资额；
Q2—拟建项目生产能力；
Q1—类似项目生产能力；
n—生产能力指数，若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5～2之间，可取n＝1；
f—综合调整系数（如终值系数）。
（3）综合差异系数法（已完工程的借鉴）
拟建项目投资额（或建安工程费）＝已建类似项目投资额（或建安工程费）×综合差异系数综合差异系数＝Σ（某影响因素占投资额或建安工程费的比例×该因素的调整系数）
4.专项训练
训练1（构成法）
背景资料：
某建设项目的工程费由以下内容构成：
（1）主要生产项目1500万元，其中设备购置费1050万元，建筑工程费300万元，安装工程费150万元。
（2）辅助生产项目300万元，其中设备购置费110万元，建筑工程费150万元，安装工程费40
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【案例四】
背景：某企业拟全部使用自有资金建设一个市场急需产品的工 业项目。建设期1年，运营期6年。项目投产第一年收到当 地政府决定扶持该产品生产的启动经费100万元。其他基本 数据如下： 1. 建设投资1000万元，预计全部形成固定资产。固定资产 使用年限10年，按直线法折旧，期末残值100万元，固定资 产余值在下面运营期末收回。投产当年又投入资本金200万 元作为运营期的流动资金。 2.正常年份年营业收入800万元，经营成本300万元，产品 营业税及附加税率6%，所得税税率25%，行业基准收益率 10%，基准投资回收期6年。 3. 投产第1年仅达到设计生产能力的80%，预计这一年的营 业收入、经营成本和总成本均按正常年份的80%计算。以后 各年均达到设计生产能力。 4. 运营3年后，预计需花费20万元更新新型自动控制设备 配件才能维持以后的正常运营需要，该维持运营投资按当 期费用计入年度总成本。
⑵ 财务内部收益率（现金流量表）
⑶ 投资回收期（现金流量表） ① 静态投资回收期 Pt =累计净现金流量开始出现正值的年份－1＋上年 累计现金流量的绝对值／当年净现金流量 ② 动态投资回收期
⑷ 投资收益率（损益表） 总投资收益率＝年息税前利润／总投资 资本金净利润率＝年净利润／资本金
2. 清偿能力评价指标 ⑴ 借款偿还期 借款偿还期＝偿清债务年份数－１＋偿清债务当
2.1
建设投资
1000
2.2 流动资金投资
200
2.3
经营成本
2.4 营业税及附加
2.5 维持运营投资
2.6
调整所得税
240 38.40
92.90
300 48.00
90.50
300 48.00
90.50
300 48.00
20 85.50
300 48.00
90.50
300 48.00
90.50
3 净现金流量
建设期
运营期
1 0 1000 -1000 0.7937
问题： 1. 编制拟建项目投资现金流量表。 2. 计算项目的静态投资回收期 3. 计算项目财务净现值。 4. 计算项目的财务内部收益率。 5. 从财务评价角度，分析说明拟建项目的可行性。
分析： 问题1：编制全部投资现金流量表 计算固定资产余值 问题2：计算项目的静态投资回收期 静态投资回收期＝4.31 年 问题3：计算项目的财务净现值 财务净现值＝692.26万元 问题4：计算项目的财务内部收益率FIRR＝27.70% 问题5：从财务评价角度，分析说明拟建项目的可行性
项目投资现金流量延表 -1000 168.70 361.50 361.50 346.50 361.50 1021.50
4 累计净现金流量 -1000 -831.30 -469.80 -108.30 238.20 599.70 1621.20
5 折现系数 ＝10% 0.9091 0.8264 0.7513 0.6830 0.6209 0.5645 0.5132
营业税金及附加=营业收入*营业税及附加税率 所得税=(营业收入-营业税及附加-总成本)*所得税率 总成本=经营成本+折旧费+摊销费+利息 调整所得税=(营业收入-营业税及附加-息税前总成本)*所得
税率 息税前总成本=经营成本+折旧费+摊销费 年折旧费=(固定资产原值-残值)÷折旧年限=(固定资产总额-
某拟建项目投资现金流量表
单位：万元
序
项目
号
建设 期
运营期
1
2
3
4
5
6
7
1
现金流入
0.00 740 800 800 800 800 1460
1.1
营业收入
640 800 800 800 800 800
1.2
补贴收入
100
1.3 回收固定资产余值
460
1.4 回收流动资金
200
2Biblioteka Baidu
现金流出
1000 546.30 438.50 438.50 453.50 438.50 438.50
补贴收入是指国有企业得到的各级财政部门给予的专项补贴 收入。具体在以下几类： 1、企业实际收到的先征后返的增值税款。 2、企业实际收到的按销量或工作量等，依据国家规定的补助 定额计算并按期给予的定额补助。 3、属于国家财政扶持的领域而给予的其他形式的补助。
维持运营投资是指为维持正常生产，在生产期内需要投入一 定的固定资产或费用，属投资。
6 折现净现金流量 -909.10 139.41 271.59 -246.90 215.14 204.07 524.23
7 累计折现净现金流 -909.10 -769.69 -498.09 -251.19 -36.05 168.02 692.26
表 1-10
拟建项目投资现金流量延长表
序 项目
号
1 现金流入 2 现金流出 3 净现金流量 4 折现系数 26%
CC12
第一章 建设项目投资估算与财务评价
本章基本知识点
一、建设项目投资构成与投资估算的方法
二、建设项目财务评价中基本报表的编制
三、建设项目财务评价指标体系的分类以及 评价的主要内容
二、建设项目财务评价指标及财务报表编制 （一）建设项目财务评价的财务报表编制
1. 投资现金流量表 注意： 回收固定资产余值的计算： 2. 资本金现金流量表
3. 建设期借款还本付息表
注意：偿还本金的方式：
① 等额本金偿还：每年偿还的本金A相等，建设期 末累计借款本息和Ic ，每年偿还利息另计。 A= Ic /n
② 等额本息偿还： 每年偿还的本息和A相等，建设期末累计借款本息 和Ic。 A= Ic（A/P，i，n）
（二）、建设项目财务评价指标 1. 盈利能力评价指标 ⑴ 财务净现值（现金流量表）
无形资产)(1-残值率)÷使用年限 (固定资产总额应包括利息) 固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-营运期)+残值 摊销费=无形资产／摊销年限
总成本费用
可变成本 固定成本
外购原材料 外购燃料、动力 计件工资及福利费
计时工资及福利费 修理费 其他费用 折旧费 摊销费 利息支出
经营成本
表 1-9