建设项目投资估算与财务评价教材
2023年《建设工程造价案例(土建、安装)》教材对比
2023年《造价案例（土建、安装）》教材对比第一章建设项目投资估算与财务分析1.【案例一】案例背景、分析要点及答案中的“主厂房投资”变为“主厂房工程费用”，计算过程及结果无变化。
2.【案例二】表1-8砂、石子调价系数变化，导致问题2和问题3的最终计算结果变化。
3.【案例四】表1-11项目资本金现金流量表中，所有数据保留两位小数，结果无变化。
另外，表1-12“累计折现净现金流量”结果变化，21版教材计算结果有误差，23版教材已修正为正确结果。
4.【案例五】表1-16某项目利润与利润分配表，部分数据计算结果变化，21版教材计算结果有误差，23版教材已修正为正确结果。
另外，案例中原表述为“应纳所得税额”修改为“应纳税所得额”。
5.【案例六】计算运营期第1年净现金流量时，分两种情况讨论：一是不存在建设期进项税抵扣时的处理，二是存在建设期进项税抵扣时的处理。
本题计算运营期第1年总成本费用时按不含可抵扣进项税考虑，问题2至问题5的计算结果均发生变化。
6.【案例八】新增，以改扩建项目为背景，考虑改扩建项目的财务评价知识。
7.【案例九】“利润与利润分配表”部分数据变化，问题2部分计算过程和结果变化，“资产负债表”部分数据变化。
第二章工程设计、施工方案技术经济分析1.【案例一】题干背景描述有细微变化，A方案、B方案、C方案的造价数据修改，导致问题2、3、4的解题过程数据发生变化。
并且计算结果保留了4位小数，原教材为3位小数。
2.【案例二】题干背景描述有细微变化，在问题2中题设中增加“若不考虑两方案建设期的差异，基准收益率为6%”这个条件。
3.【案例五】在问题2、3、4的题设中，增加了“若该分项工程的工期延误7d”这个条件。
问题2最后一个小问解题思路变化。
4.【案例六】整体替换。
5.【案例九】题干背景描述有细微变化，6.【案例十一】问题3的描述由文字形式变为表格形式，数据均未变。
7.【案例十五】题干背景描述有细微变化。
7 建设项目财务评价
风险与不确定性分析
四、财务评价的程序
1 、 准 备 工 作
收集基础性数据 编制辅助报表
建设投资估算表 建设进度计划表 资金使用计划与资金筹措表 总成本费用估算表 销售税金及附加和增值税估算表 ……
现金流量表 损益及利润分配表 资金来源与运用表 借款偿还计划表
编制财务基本报表
2、计算财务评价指标，进行财务评价
1149.22
108.67
4. 工程建设其他费用
某项目其他费用估算表
序号
1 2
工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准估算。
费用名称
土地费用 建设单位管理费 0.50% 0.50% 28018.18 28018.18
费率或标准
计算依据（万元）
合价（万元）
380.50 140.09
3
4
勘察设计费
的总和；
P1，P2，P3为已建成项目中的建筑、安装及其他工程
费用分别占设备费的百分比； f1，f2，f3为由于时间因素引起的定额、价格、费用标 准等变化的综合调整系数； I为拟建项目的其他费用。
【例7.2.1】：某新建项目设备投资为10000万元，根据 已建同类项目统计情况，一般建筑工程占设备投资 的28.5%，安装工程占设备投资的9.5%，其他工程 费用占设备投资的7.8%。该项目其他费用估计为800 万元，试估算该项目的投资额（调整系数f=1）
P1’，P2’，P3’为各专业工程费用（总图、土建、 暖通，给排水、管道、电气及电信、自控及其他工程 费用等）占工艺设备费用的百分比。 其他符号含义同上一公式。
4、单元指标估算法：
（1）民用建设项目单元指标估算法：
建设投资额＝建筑功能×单元指标×物价浮动指数
第1章 建设项目投资估算与财务评价
主要对象：零基础主要参考：案例教材授课思路：紧扣考试大纲，按教材章节，根据各章特点，详解相关基础知识点、综合知识点及典型案例的解题思路，循序渐进，全面达到考试要求。
第一章建设项目投资估算与财务评价本章授课思路（四步）：考试大纲→基础知识点详解与专项训练→综合知识点与典型案例剖析→其他知识点与相关案例解析[讲义编号NODE95090500010100000101：针对本讲义提问]第一步：考试大纲通过本科目考试，主要测查应考人员综合运用《建设工程造价管理》、《建设工程计价》和《建设工程技术与计量》等科目的知识，分析和解决建设工程造价实际问题的执业能力。
包括：1.建设项目投资估算；2.建设项目财务分析；3.建设项目不确定性分析与风险分析。
[讲义编号NODE95090500010100000102：针对本讲义提问]第二步：基础知识点详解与专项训练基础知识点1：建安工程费（1）目标重点掌握《建筑安装工程费用项目组成》建标[2013]44号建筑安装工程费用的构成及计算。
（2）详解1）建安工程费按照费用构成要素划分：由人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润、规费和税金组成。
2）建安工程费按工程造价形成顺序划分为分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、规费和税金。
[讲义编号NODE95090500010100000103：针对本讲义提问][讲义编号NODE95090500010100000104：针对本讲义提问]建筑安装工程费用项目组成表（按造价形成划分）[讲义编号NODE95090500010100000105：针对本讲义提问]（3）专项训练训练1：已知B项目为某甲级医院门诊楼，某施工单位拟投标此楼的土建工程。
造价师根据该施工企业的定额和招标文件，分析得知此楼需人、材、机合计为1600万元，假定管理费按人、材、机之和的18%计，利润按4.5%计，规费按6.85%计，综合税率按3.51%计，工期为1年，不考虑风险。
第1章 建设项目投资估算与财务评价 知识点
知识点一：建设项目总投资估算1.目标：熟练掌握建设项目的总投资构成及三种估算方法。
2.总投资构成我国现行建设项目总投资构成3.总投资估算方法（1）构成法，详见上表。
（2）生产能力指数法：C2＝C1（Q2/Q1）n×f式中：C2—拟建项目的投资额；C1—类似项目的投资额；Q2—拟建项目生产能力；Q1—类似项目生产能力；n—生产能力指数，若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5～2之间，可取n＝1；f—综合调整系数（如终值系数）。
（3）综合差异系数法拟建项目投资额（或建安工程费）＝已建类似项目投资额（或建安工程费）×综合差异系数综合差异系数＝Σ（某影响因素占投资额或建安工程费的比例×该因素的调整系数）知识点二：建设期利息的计算与偿还1.目标：熟练掌握建设期借款利息的计算；运营期应还本金与利息的计算；还本付息表的填写。
2.建设期贷款利息的计算（1）特点：均衡贷款，建设期只计息不还。
逐年计算。
（2）计算公式建设期某年贷款利息＝（年初累计借款＋本年新增借款÷2）×实际年贷款利率（3）名义利率与实际利率之间的换算实际利率＝（1＋名义利率/年计息次数）年计息次数－1（4）说明建设期贷款利息与流动资金贷款利息、临时贷款利息的区别3.建设期贷款的偿还建设期贷款的偿还包括三种方式：等额本金法、等额本息法、最大能力偿还法（1）等额本金法（等额本金，利息照付）：运营期内某几年等额还本，利息照付：运营期应还的全部本金＝建设期本利和运营期某年应还的等额本金＝建设期本利和/还款年限运营期某年应付利息＝当年年初还未偿还的建设期本利和×年利率＝当年年初未偿还的本金×年利率（2）等额本息法（等额还本付息法）：运营期内某几年等额还本付息（即每年应还的本息和相等）：某年应还的等额本息和：上式中:P：建设期借款的本利和，即运营期应还的全部本金；i：年利率；n：还款期说明：资金回收系数的计算公式熟练掌握。
工程项目投资估算与财务评价
率和准确性。
风险评估与对策
04
风险识别
风险识别
确定可能影响项目实施和结果的内外部因素，包括市场风险、技 术风险、财务风险等。
风险识别方法
采用专家调查、SWOT分析、PEST分析等工具，全面了解项目 所面临的风险。
风险记录
将识别出的风险详细记录在案，以便后续的风险评估和应对。
风险评估
风险评估
对已识别的风险进行量化和定性评估，确定风险发生的可能性和影 响程度。
资金使用效率
通过优化资金使用计划， 提高资金的使用效率，降 低工程项目的成本。
资金筹措与使用计划的管理
风险管理
01
对资金筹措和使用过程中可能出现的风险进行识别、评估和控
制，以降低风险对工程项目的影响。
内部控制
02
建立完善的内部控制制度，确保资金筹措和使用计划的执行和
监督。
信息化管理
03
利用信息化手段对资金筹措和使用计划进行管理，提高管理效
资者提供合理的投资回报。
财务分析方法
折现现金流法
通过预测项目未来的现金流， 并折现到现在的价值，以评估
项目的经济价值。
风险调整折现率法
在折现现金流法的基础上，考 虑风险因素对折现率的影响， 以更准确地评估项目的经济价 值。
增量分析法
通过比较项目投资与不投资的 增量效益，以评估项目的经济 价值。
成本效益分析法
经济效益评价指标
静态评用于初步可行 性研究阶段。
动态评价指标
如财务净现值、内部收益率等，考虑了资金时间价值，更符合实际 情况。
其他辅助指标
如市场占有率、品牌知名度等，可从不同角度反映项目的经济效益。
经济效益评价方法
工程经济学第七章建设项目的财务评价
财务评价应将不同时期的货币流量折现到 同一时间点，以便比较不同方案的净现值 和内部收益率等指标。
财务评价的指标体系
盈利能力指标
包括投资回收期、净现值、内部收益率等，用于评估建设项目在 财务上的盈利能力和投资回报率。
偿债能力指标
包括利息备付率、偿债备付率等，用于评估建设项目在债务偿还方 面的能力和风险。
详细描述
净现值是指项目在整个寿命周期内产生的现金流量按照一定的折现率折现后的 净值。该方法考虑了资金的时间价值，能够更准确地反映项目的实际效益。
内部收益率法
总结词
该方法通过计算项目的内部收益率来评 估项目的财务效益。
VS
详细描述
内部收益率是指项目投资所获得的年复利 率，反映了项目的盈利能力。该方法考虑 了资金的时间价值，但可能存在多个解， 需要结合实际情况进行判断。
财务评价的基本原则
客观公正原则
动态分析原则
财务评价应以客观事实为依据，公正地反 映建设项目的财务状况和盈利能力，避免 主观臆断和偏见。
财务评价应考虑时间因素，对不同时期的 现金流量进行动态分析，以便更准确地评 估建设项目的经济效益。
风险与收益均衡原则
货币时间价值原则
财务评价应充分考虑建设项目面临的风险 ，并合理评估风险与收益的均衡关系，以 制定相应的风险管理措施。
财务生存能力指标
包括财务计划现金流量表、资金来源与运用表等，用于评估建设项 目在运营过程中是否具有持续的现金流入和流出能力。
03
建设项目财务评价的方法
静态投资回收期法
总结词
该方法通过计算项目投资回收所需时间来评估项目的财务效益。
详细描述
静态投资回收期是指项目投资所能回收的年限，通常以年为单位。该方法简单易懂，但未考虑资金的 时间价值，因此可能低估项目的实际效益。
建设项目投资估算与财务评价课件
1. 某拟建项目固定资产投资估算总额3600万元，其中：预计形 成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元），无形资产 540万元。固定资产使用年限10年，残值率4%，固定资产余值 在项目运营期末收回。该项目建设期2年，运营期6年。 2. 项目的资金投入、收益、成本等基础数据见表1―11。 3. 建设投资贷款合同规定的还款方式：投产前4年等额还本利 息照付。贷款利率6%（按年计息）；流动资金贷款利率4%(按 年计息）。
5 利润总额
99.24
6
弥补以前年度亏 损
7 应纳所得税额
99.24
8 所得税 9 净利润
24.81 74.43
10 息税前利润
162.89
4 900 598.15 54
247.85
247.85 61.96 185.89 300.89
5 1000 607.55
60
6 1000 596.94
60
7 1000 586.33
形资产)(1-残值率)÷使用年限 (固定资产总额应包括利息) 固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-营运期)+残值 摊销费=无形资产／摊销年限
总成本费用
可变成本 固定成本
外购原材料 外购燃料、动力 计件工资及福利费
计时工资及福利费 修理费 其他费用 折旧费 摊销费 利息支出
经营成本
【案例五】
CC12
第一章 建设项目投资估算与财务评价
本章基本知识点
一、建设项目投资构成与投资估算的方法
二、建设项目财务评价中基本报表的编制
三、建设项目财务评价指标体系的分类以及 评价的主要内容
二、建设项目财务评价指标及财务报表编制 （一）建设项目财务评价的财务报表编制
投资估算与财务评价解析
补充
（3）系数估算法(朗格系数法)——用于项目建议书阶段
C E • K1
E——工艺设备费
K1——朗格系数
K1 (1 fi ) • fc
fi ——管线、仪表、建筑物等专业工程的投资系数
fc ——管理费、合同费、应急费、等间接费用在内的总估算系数
2.动负债
现 应存 金 收货
及 预 付 账 款
应预 付收 账账 款款
流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资产和流动负债各项构成估算公式如下:
1）现金的估算
现金 =
年工资及福利费＋年其他费用 周转次数
年其他 费用
=制费造用
+
管理 费用
财务 +费用
工程投资估算阶段： 机会研究和项目建议书阶段——估算误差在±30% 初步可行性研究阶段——估算误差在± 20% 可行性研究阶段——估算误差在±10%
一、建设投资概略估算 1.生产能力指数法
C2
C1
•
Q2 Q1
n
•
f
f ——调整系数 C1,C2 ——已建和拟建工程的固定资产投资额 Q1,Q2 ——已建和拟建工程的生产能力 n——投资生产能力指数 0<n<1，n≈0.6
涨价预备费——对建设工期较长的项目，由于在建 设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投 资增加，需要预先预留的费用。
n
PC It [(1 f )t 1] t 1
PC——涨价预备费 It——第t年投资使用计划额（建装工程费用、设备
工器具购置费、工程建设其他费用及基本预 备费之和） f——价格上涨指数
造价工程师案例分析(土建与安装)建设项目投资估算与财务评价
造价工程师案例分析（土建与安装）建设项目投资估算与财务评价1.【案例分析】背景资料：某建设项目的工程费用与工程建设其他费的估算（江南博哥）额为52180万元，预备费为5000万元，建设期3年。
3年的投资比例是：第1年20%,第2年55%,第3年25%,第4年投产。
该项目建设投资来源为自有资金和贷款。
贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元，贷款按年度投资比例发放。
外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。
贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按季计息）。
贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。
建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为IIOo人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。
每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元，其他营业费用为0）。
年外购原材料、燃料费估算为19200万元。
年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%。
年预付账款为800万元；年预收账款为1200万元。
各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款为30天，存货为40天，预付账款为30天，预收账款为30天。
问题：1估算建设期贷款利息。
2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
3.估算拟建项目的总投资。
参考解析：问题1：建设期贷款利息计算：（1）人民币贷款实际利率计算：人民币实际利率=（1+名义利率/年计息次数）年计息次数T=（1÷12.48%÷4）,∙1=13.08%（2）每年投资的贷款部分数额计算：人民币部分：贷款总额为：40000-2300X8.3=20910（万元）第1年为：20910X20%=4182（万元）第2年为：20910X55%=Π500.50（万元）第3年为：20910X25%=5227.50（万元）美元部分：贷款总额为：2300（万美元）第1年为：2300X20%=460（万美元）第2年为：2300X55%=1265（万美元）第3年为：2300X25%=575（万美元）（3）每年应计利息计算：①人民币建设期贷款利息计算：第1年贷款利息=（0+4182÷2）X13.08%=273.50（万元）第2年贷款利息二[（4182+273.50）+11500.50÷2]X13.08%=1334.91（万元）第3年贷款利息二1（4182÷273.5+11500.5+1334.91）÷5227.5÷2]X13.08%=2603.53（万元）人民币贷款利息合计二273.5+1334.91+2603.53=4211.94（万元）②外币贷款利息计算：第1年外币贷款利息二（0+460÷2）X8%=18.40（万美元）第2年外币贷款利息二[（460+18.40）+1265÷2]X8%=88.87（万美元）第3年外币贷款利息二[（460+18.40+1265+88.87）+575÷2]x8%=169∙58（万美元）外币贷款利息合计二18.40+88.87+169.58=276.85（万美元）（4）建设期利息二276.85X8.3+4211.94=6509.80（万元）问题2：（1）应收账款二年经营成本÷应收账款周转次数=21000÷（360÷30）=1750（万元）（2）现金二（年工资及福利费+年其他费）÷现金周转次数=（1100X0.72+860）÷（360÷40）=183.56（万元）（3）存货：外购原材料、燃料二年外购原材料、燃料动力费+年周转次数=19200÷（360÷40）=2133.33（万元）在产品二（年工资福利费+年其他制造费+年外购原料燃料费+年修理费）÷年周转次数=（1100X0.72+660+19200+21000X10%）÷（360÷40）=2528.00（万元）产成品二年经营成本÷年周转次数二21000÷（360÷40）=2333.33（万元）存货二2133.33+2528.00÷2333.33=6994.66（万元）（4）预付账款二800÷（360÷30）=66.67（万元）（5）应付账款二年外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数=19200÷（360÷30）=1600.00（万元）（6）预收账款=1200+（360÷30）=Ioo（万元）流动资产二应收账款+预付账款+库存现金+存货=1750+66.67+183.56+6994.66=8994.89（万元）流动负债=应付账款+预收账款=1600+100=1700（万元）流动资金二流动资产-流动负债二8994.89-1700=7294.89（万元）问题3：拟建项目的总投资二建设投资+建设期利息+流动资金二（工程费用+工程建设其他费+基本预备费+价差预备费）+建设期利息+流动资金=（52180+5000）+（276.85X8.3+4211.94）+7294.89=63689.80+7294.89=70984.69（万元）2.【案例分析】某拟建砖混结构住宅工程，建筑面积3420.00r∏2,结构形式与已建成的某工程相同，只有外墙保温贴面不同，其他部分均较为接近。
第一章 建设项目投资估算与财务评价
（3）填写还本付息表。
表1.2 还本付息表 单位：万元
项目
建设期与还款期
1
2
期初借款余额
515.00
当期还本付息
其中：还本
付息
3 1060.90 396.89 333.24 ＝396.89－63.65 63.65 ＝1060.9*6%
4
5
727.66 374.43
396.89 396.89
第02讲 等额本金与等额本息还款
训练3：某项目建设期2年，运营期6年。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各 500万元，贷款年利率为6%。项目贷款在运营期间按照等额还本、利息照付的方法偿还。 问题： （1）列式计算建设期贷款利息。 （2）列式计算各年应还本金与利息额。 （3）填写还本付息表。
4/4
2016/5/9
第一章 建设项目投资估算与财务评价 第01讲 建设期利息
本章授课思路：考试大纲→基础知识点详解与同步训练→综合知识点剖析与相关典型 案例讲解→2015年真题 第一步：考试大纲 通过本科目考试，主要测查应考人员综合运用《建设工程造价管理》、《建设工程计 价》和《建设工程技术与计量》等科目的知识，分析和解决建设工程造价实际问题的执业 能力。 包括： 1.建设项目投资估算； 2.建设项目财务分析； 3.建设项目不确定性分析与风险分析。
建设项目投资估算与财务评价考点及案例分析
建设项目投资估算与财务评价本章授课思路：考试大纲→基础知识点详解与专项训练（考点频率较高知识点）→综合知识点剖析与典型案例讲解→其他知识点与相关案例解析第一步：考试大纲通过本科目考试，主要测查应考人员综合运用《建设工程造价管理》、《建设工程计价》和《建设工程技术与计量》等科目的知识，分析和解决建设工程造价实际问题的执业能力。
包括：1.建设项目投资估算；2.建设项目财务评价；3.建设项目不确定性分析与风险分析。
第二步：基础知识点详解与专项训练基础知识点1:建安工程费（1）目标：重点掌握《建筑安装工程费用项目组成》建标[2013]44号建筑安装工程费用的构成及计算。
（2）详解1）建安工程费按照费用构成要素划分：由人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润、规费和税金组成。
2）建安工程费按工程造价形成顺序划分为分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、规费和税金。
（3）相关科目关联：《建设工程计价》（4）专项训练训练1：某单位的投标报价构成如下：分部分项工程费为16100.00万元，措施项目费为1800.00万元，安全文明施工费为322.00万元，其他项目费为1200.00万元，暂列金额为1000.00万元，管理费10%，利润5%，规费为1%，税金3.41%，最后中标。
问题：列式计算该单位的中标造价是多少万元（保留两位小数），根据工程项目不同建设阶段，建设工程造价可划分为哪几类？该中标造价属于其中哪一类？【答案】中标造价=（分部分项工程费为16100.00万元+措施项目费为1800.00万元+其他项目费为1200.00万元）（1+1%）（1+3.41%）=19948.82万元根据工程项目不同的建设阶段，建设工程造价可以分为如下6类：（1）投资估算；（2）概算造价；（3）预算造价；（4）合同价；（5）结算价；（6）决算价。
该中标造价属于合同价。
训练2：已知B项目为某甲级医院门诊楼，某施工单位拟投标此楼的土建工程。
造价工程师-案例第一章：建设项目投资估算与财务评价(四)
【案例】某地拟新建项目。
估算该项目主厂房设备投资约4200万元，主厂房的建筑工程费占设备投资的18％，安装工程费占设备投资的12％，其他工程费用按主厂房工程费用为基数，以系数法进行估算，有关系数见表 l。
上述各项费用均形成企业固定资产。
其他工程费用系数表表 l（注意：工程建设其他费一般应以全部工程费用为基数，但是本题目不同）基本预备费率为10%。
建设期2年，建设投资第1年投入60％，第2年投入40％。
预计建设期第一年的价差预备费123.83万元，第二年的价差预备费167.59万元。
项目中有一台设备需要进口，进口设备FOB价为250万元(人民币)，到岸价(货价、海运费、运输保险费)为302万元(人民币)，进口设备国内运杂费为10万元。
其他信息见进口设备购置费用计算表。
本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款本金为6000万元，年利率为6％。
每年贷款比例与建设资金投入比例相同，且在各年年中均衡发放。
与银行约定，从生产期的第1年开始，按5年等额还本付息方式还款。
固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，预计净残值率为5％，在生产期末回收固定资产余值。
项目生产期为8年，流动资金总额为500万元，全部源于自有资金。
生产期第1年年初投入流动资金总额的30％，其余70％于该年年末投入。
流动资金在计算期末全部回收。
预计生产期各年的经营成本均为2000万元（不含增值税），销售收入（不含增值税）在生产期第1年为4000万元，第2至第8年均为5500万元。
营业税金及附加占销售收入的比例为5％，所得税率为33％，行业基准收益率ic=15％。
未说明的资金均视为年末发生。
进口设备购置费用计算表项目投资现金流量表问题：1．估算该项目的建设投资和进口设备购置费。
答案：1．先采用比例估算法估算主厂房的建筑工程费和安装工程费，再用设备和厂房系数法估算其他工程费用。
（1）主厂房的建筑工程费＝4200×18%＝756万元主厂房的安装工程费＝4200×12%＝504万元主厂房的工程费用＝4200＋756＋504＝5460万元（2）其他工程的工程费用＝5460×（9%＋12%＋0.7%＋2.8%＋1.5%）＝1419.6万元（3）工程费用＝5460＋1419.6＝6879.6万元（4）工程建设其他费用＝5460×32%＝1747.2万元（5）基本预备费＝（6879.6＋1747.2）×10%＝862.68万元价差预备费＝123.83＋167.59＝291.42万元（6）建设投资＝6879.6＋1747.2＋862.68＋291.42＝9780.9万元（7）进口设备购置费用计算表问题：2．计算建设期利息以及还款期第1年的还本额和付息额。
工程经济学_杜春艳_4投资估算与财务评价
4 投资估算与财务评价填空题：1、建设工程总投资额是由和两部分组成。
答案：建设投资（固定资产投资）、流动资金2、建设投资包括、、、、和固定资产调节税。
答案：设备及工器具购置费、建筑安装工程费、工程建设其他费、预备费、建设期利息3、对于经营性项目，财务分析是包括项目的分析、分析和分析。
答案：财务盈利能力、财务清偿能力、财务生存能力4、在财务评价的资金来源与运用表中，常见的偿债能力指标有、和利息备付率。
答案：偿债备付率、资产负债率5、建设项目可行性研究中，应从项目本身可盈利性和国家可盈利性两方面对项目进行评价。
这两方面的评价，我们相应称之为评价和评价。
答案：财务评价、国民经济单选题：1、已知建设项目日产20吨的某化工生产系统的投资额为30万元,若拟建生产能力为日产80吨的同类系,则投资总额大约是已建系统的（）倍。
（n=0.6,f=1）A. 1.3B.1.6C.2.3D.4 答案：C2、在计算项目的现金流量时，下列费用中的（）作为现金流出量。
A. 经营成本B. 折旧费C. 大修理费D. 应付款项答案：A3、财务评价的基础是（）。
A. 企业内部的价格和体系B. 项目可行性研究所预测出的各种财务数据C. 国家现行的财税制度和价格体系D. 市场平均价格答案：C4、某建设期为两年的贷款项目，第一年贷款200万元，第二年贷款400万元，贷款均衡发放，年利率为i=10%，复利计息，建设期利息为（）。
A. 51万元B. 72万元C. 82万元D. 80万元答案：A5、按生产能力指数法编制投资估算是根据（）来估算拟建项目投资。
A. 拟建工程主要车间生产能力及投资额B. 拟建工程的设备购置费C. 已建类似项目的生产能力及投资额D. 投资估算指标答案：C多选题：1、现金流入包括（）。
A. 投资B. 产品销售收入C.税金D. 回收固定资产余值E. 回收流动资金答案：B D E2、下列项目属于存货范畴的是（）。
A. 应收帐款B. 外购燃料C. 临时设施D. 低值易耗品E. 库存设备答案：B D E3、下列项目可以列入无形资产的是（）。
第8章 工程项目的财务评价
R0
R
KL K0
R
RL
三、资金规划
1.资金结构与财务杠杆效应
当R＞RL时，R0＞R；当R＜RL时，R0＜R；而且 全部投资收益率与贷款利率之差（R-RL）被资金 构成比KL／K0所放大，这种放大效应称为财务杠 杆效应，KL／K称为债务比。
三、资金规划
2.资金运行的可行性
资金运行的可行性是指项目的资金安排必须 使每期（年）资金能够保证项目的正常运转，即 每期的资金来源加上上期的结余必须足以支付本 期所需要的使用资金。 满足资金运行可行性的条件是：
一、财务评价的目的
从企业或项目角度出发，分析投资效果，判明企业
投资所获得的实际利益和偿债能力；
权衡非盈利性项目或微利项目的经济优惠措施； 合营项目谈判签约的重要依据； 项目资金规划的重要依据。
二、财务评价的主要内容
在对投资项目的总体了解和对市场、环境、技
术方案充分调查与掌握的基础上，收集并预测财 务分析的基础数据，用财务报表归纳整理；
财务基本报表
现金流量表
全部投资现金流量表 项目资本金现金流量表 投资各方财务现金流量表
损益（利润）及利润分配表 资金来源与运用表（财务计划现金流量表） 资产负债表 借款还本付息计划表
现金流量表
现金流量表反映项目计算期内各年的现金 流入或流出，用以计算各项动态和静态评价指 标，进行项目财务盈利能力分析。分为全部投 资现金流量表、自有资金现金流量表和投资各 方财务现金流量表。
识别费用与收益是编制财务报表的前提； 建设投资、流动资金投资、经营成本、销售税
金及附加、所得税等是费用；
销售收入、资产回收、补贴等是收益； 折旧不构成现金流出，但其是总成本的组成部
建设项目经济评价方法与参数(第三版)
建设项目经济评价方法与参数（第三版）建设项目经济评价方法与参数（第三版）（以下简称方法与参数三）主要由建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数两部分组成。
其中建设项目经济评价参数主要由指标的计算方法和各指标的标准参考值组成。
建设项目经济评价方法包括总则、财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。
综合起来看，根据方法与参数三中的有关规定，需要对于“工程造价计价与控制”教材的内容做以下调整：一、流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
分项详细估算法的具体计算公式为：1. 周转次数的计算：各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。
2. 流动资产的估算。
（1）存货的估算。
存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。
为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：（2）应收账款估算。
应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：（3）预付账款估算。
预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：（4）现金需要量估算。
项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：3. 流动负债估算。
流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。
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【案例四】
背景：某企业拟全部使用自有资金建设一个市场急需产品的工 业项目。建设期1年，运营期6年。项目投产第一年收到当 地政府决定扶持该产品生产的启动经费100万元。其他基本 数据如下： 1. 建设投资1000万元，预计全部形成固定资产。固定资产 使用年限10年，按直线法折旧，期末残值100万元，固定资 产余值在下面运营期末收回。投产当年又投入资本金200万 元作为运营期的流动资金。 2.正常年份年营业收入800万元，经营成本300万元，产品 营业税及附加税率6%，所得税税率25%，行业基准收益率 10%，基准投资回收期6年。 3. 投产第1年仅达到设计生产能力的80%，预计这一年的营 业收入、经营成本和总成本均按正常年份的80%计算。以后 各年均达到设计生产能力。 4. 运营3年后，预计需花费20万元更新新型自动控制设备 配件才能维持以后的正常运营需要，该维持运营投资按当 期费用计入年度总成本。
某拟建项目投资现金流量表
单位：万元
序
项目
号
建设 期
运营期
1
2
3
4
5
6
7
1
现金流入
0.00 740 800 800 800 800 1460
1.1
营业收入
640 800 800 800 800 800
1.2
补贴收入
100
1.3 回收固定资产余值
460
1.4 回收流动资金
200
2
现金流出
1000 546.30 438.50 438.50 453.50 438.50 438.50
问题： 1. 编制拟建项目投资现金流量表。 2. 计算项目的静态投资回收期 3. 计算项目财务净现值。 4. 计算项目的财务内部收益率。 5. 从财务评价角度，分析说明拟建项目的可行性。
分析： 问题1：编制全部投资现金流量表 计算固定资产余值 问题2：计算项目的静态投资回收期 静态投资回收期＝4.31 年 问题3：计算项目的财务净现值 财务净现值＝692.26万元 问题4：计算项目的财务内部收益率FIRR＝27.70% 问题5：从财务评价角度，分析说明拟建项目的可行性
无形资产)(1-残值率)÷使用年限 (固定资产总额应包括利息) 固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-营运期)+残值 摊销费=无形资产／摊销年限
总成本费用
可变成本 固定成本
外购原材料 外购燃料、动力 计件工资及福利费
计时工资及福利费 修理费 其他费用 折旧费 摊销费 利息支出
经营成本
表 1-9
补贴收入是指国有企业得到的各级财政部门给予的专项补贴 收入。具体在以下几类： 1、企业实际收到的先征后返的增值税款。 2、企业实际收到的按销量或工作量等，依据国家规定的补助 定额计算并按期给予的定额补助。 3、属于国家财政扶持的领域而给予的其他形式的补助。
维持运营投资是指为维持正常生产，在生产期内需要投入一 定的固定资产或费用，属投资。
CC12
第一章 建设项目投资估算与财务评价
本章基本知识点
一、建设项目投资构成与投资估算的方法
二、建设项目财务评价中基本报表的编制
三、建设项目财务评价指标体系的分类以及 评价的主要内容
二、建设项目财务评价指标及财务报表编制 （一）建设项目财务评价的财务报表编制
1. 投资现金流量表 注意： 回收固定资产余值的计算： 2. 资本金现金流量表
建设期
运营期
1 0 1000 -1000 0.7937
3. 建设期借款还本付息表
注意：偿还本金的方式：
① 等额本金偿还：每年偿还的本金A相等，建设期 末累计借款本息和Ic ，每年偿还利息另计。 A= Ic /n
② 等额本息偿还： 每年偿还的本息和A相等，建设期末累计借款本息 和Ic。 A= Ic（A/P，i，n）
（二）、建设项目财务评价指标 1. 盈利能力评价指标 ⑴ 财务净现值（现金流量表）
项目投资现金流量延表 -1000 168.70 361.50 361.50 346.50 361.50 1021.50
4 累计净现金流量 -1000 -831.30 -469.80 -108.30 238.20 599.70 1621.20
5 折现系数 ＝10% 0.9091 0.8264 0.7513 0.6830 0.6209 0.5645 0.5132
营业税金及附加=营业收入*营业税及附加税率 所得税=(营业收入-营业税及附加-总成本)*所得税率 总成本=经营成本+折旧费+摊销费+利息 调整所得税=(营业收入-营业税及附加-息税前总成本)*所得
税率 息税前总成本=经营成本+折旧费+摊销费 年折旧费=(固定资产原值-残值)÷折旧年限=(固定资产总额-
2.1
建设投资
1000
2.2 流动资金投资
200
2.3
经营成本
2.4 营业税及附加
2.5 维持运营投资
2.6
调整所得税
240 38.40
92.90
300 48.00
90.50
0 85.50
300 48.00
90.50
300 48.00
90.50
3 净现金流量
⑵ 财务内部收益率（现金流量表）
⑶ 投资回收期（现金流量表） ① 静态投资回收期 Pt =累计净现金流量开始出现正值的年份－1＋上年 累计现金流量的绝对值／当年净现金流量 ② 动态投资回收期
⑷ 投资收益率（损益表） 总投资收益率＝年息税前利润／总投资 资本金净利润率＝年净利润／资本金
2. 清偿能力评价指标 ⑴ 借款偿还期 借款偿还期＝偿清债务年份数－１＋偿清债务当
6 折现净现金流量 -909.10 139.41 271.59 -246.90 215.14 204.07 524.23
7 累计折现净现金流 -909.10 -769.69 -498.09 -251.19 -36.05 168.02 692.26
表 1-10
拟建项目投资现金流量延长表
序 项目
号
1 现金流入 2 现金流出 3 净现金流量 4 折现系数 26%