证券投资分析名词解释
证券投资分析
第一章证券投资分析概述第一节证券投资的一般问题一．证券投资的概念组成：1.收益。
包括当前收入（股息等）、由证券价格的增值所带来的利润两部分。
2.风险。
一般来说，收益与风险成正比，收益越大风险越大。
3.时间。
时间长短是证券投资的一个重要构成内容，投资者必须明确回答投资是长期、中期还是短期证券。
证券投资分为直接投资和间接投资。
直接投资是资金持有者自己运用资金直接在证券市场上买卖证券，它通常分为固定收入投资和不定收入投资。
固定收入投资是是能获得固定收入的投资，如买卖国库券、政府债券、金融债券和企业债券以及优先股票。
不定收入投资是指投入的资金所获得的收益是不确定的，如普通股票投资等。
证券投资和银行存款的区别：（1）收益的稳定性不同。
由于市场行情根据企业经营、银行利率、供求关系以及其他多种因素上下波动，因此证券投资的收益具有较大的波动性。
银行的存款利率具有相对的稳定性，一般变动幅度不大。
（2）收益的风险性不同。
在证券中，债券的风险小于股票，但收益也小于股票。
二．证券投资原则（一）投资自主原则投资者在从事股票投资时，要靠自己渊博的知识、智慧、经验去细致的分析和独立的判断股价行情，保持投资的自主原则，而不能感情用事。
（二）克制贪心原则投资者投资股票的目的是为了获取收益。
但是，如果把金钱的消长看成唯一的目标，那么会不可以避免的产生贪念。
最常见的情况，就是在贪心的支配下不断提高股价预期的高点，而往往在高点为达到即开始下跌，投资者因贪心而迟迟不觉醒，引发一连串的误判，由获大利变成获小利，由小利变成不获利，最后甚至亏本。
（三）分散投资原则即对多种证券同时进行投资，即使其中的一种或数种证券得不到收益，如其他证券收益好，还可以得到补偿。
投资者在投资时切记：“不要把鸡蛋放在一个篮子里。
”（四）收益和风险最佳组合原则在证券投资中，收益和风险是相伴而生的一对矛盾。
投资者应该切记：“先避风险，再谈利润。
”（五）理想证券选择原则1.股票或债券的选择从风险和收益的关系来看，股票是一种风险高、收益高的有价证券，它一般适合于想获取高利并敢冒较大风险的投资者。
证券投资学名词解释
1．普通股:普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。
2．期货合约: 期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
3．道氏理论: ：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
4．资产重组:资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。
1、股票:是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
2、衍生债券: 衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。
3、可转换债券: 是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
4、封闭式基金: 指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。
5、系统性风险:又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。
这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。
1 核准制：又称特许制，指发行人在发行新证券前，不仅要公开有关真实情况（真实披露），而且要合乎公司法或证券法中规定的若干实质条件的发行管理制度。
遵循的原则：实质管理。
2 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期得到一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
3 保荐制：指由保荐机构(证券公司)负责证券发行的主承销工作，并负责对发行人的上市推荐和辅导，核实公司与发行与上市的有关文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，向中国证监会出具保荐意见，并在证券上市后承担持续督导责任。
证券投资学名词解释
风险：可以理解为未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益或遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
股票：是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份及权益，并据以获得股息和红利的凭证普通股：是指每一股份拥有的公司财产平等的权利，即对股东享有的平等权利不加以特殊的限制，并能随股份有限公司利润大小而分取相应的股息的股票。
优先股：由股份有限公司发行的在利润分红以及剩余财产的分配方面优先于普通股的股票。
债券：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金向债券投资者出具的并承诺在一定期限内支付利息和偿还本金的债权债务凭证。
基金：为了一定目的而设立的具有一定数量的资金。
证券投资基金：将众多不确定的投资者的资金汇集起来，委托专业的金融投资机构进行管理和操作，所得收益按出资比率由投资者分享的一种投资工具。
契约型基金：以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
金融衍生工具：是从股票、债券等其他标准的金融基础工具派生出来的、高度复杂的金融投资工具。
一级市场：又称证券发行市场，指按照一定的法律规定和发行程序向投资者出售新证券形成的市场。
二级市场：又称证券交易市场，是已经发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
私募发行：是指向少数特定的投资者发行证券的一种方式，也称内部发行。
公募发行：是指向广泛的不特定的投资者公开发行证券的一种方式。
股票价格指数：是由金融机构编制的通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态比较得出的数值，是对股市动态的综合反映。
经济周期：经济生产或再生产过程中周期出现的经济扩张和经济萧条交替更迭的一种现象。
先行指标：这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰或低谷之前，因此用来预测。
同步指标：这类指标的高峰或低估的出现时间与经济周期相同，反映宏观经济正在发生的状况，因此用来验证。
证券投资复习题中名词解释
市盈率：市盈率指在一个考察期内，股票的价格和每股收益的比率。
市净率：市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。
市价：市场价格。
市值：市值是指一家上市公司的发行股份按市场价格计算出来的股票总价值，其计算方法为每股股票的市场价格乘以发行总股数。
多方:表示已经买入股票的投资者。
空方:是股票投资中的一个抽象的概念，是指有意买进但尚未买进或买的数量不大，还处于观望状态的投资者。
量比:量比是衡量相对成交量的指标。
融资融券:“融资融券”又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。
期货: 期货与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
期货合约:期货合约引指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
股指期货: 指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
买空卖空: 买空、卖空是信用交易的两种形式。
买空，是指投资者用借入的资金买入证券。
卖空，是指投资者自己没有证券而向他人借入证券后卖出。
在发达国家的证券市场中信用交易是一个普遍现象，但对信用交易都有严格的法律规定并进行严密监管。
黄金交叉:均线“黄金交叉”就是指上升中的短期移动平均线由下而上穿过上升的长期移动。
平均线的交叉，这个时候压力线被向上突破，表示股价将继续上涨，行情看好。
均线黄金交叉指股价向上突破压力。
一般实线表示长期移动平均线，虚线表示短期移动平均线，短期移动平均线和长期移动平均线形成两个交点。
死亡交叉:死亡交叉是指下降中的短期移动平均线由上而下穿过下降的长期移动平均线，这个时候支撑线被向下突破，表示股价将继续下落，行情看跌。
换手率: “换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。
证券投资学名词解释和简答题
证券投资复习资料总结名词解析：1股票是股份有限公司在筹集资本时向投资者发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
2契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人之间订立的信托契约由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
3封闭型基金是指基金的单位数目在基金设立的时候就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。
4期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
5证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。
6上证综合指数是上海证券交易所股票价格综合指数的简称。
7财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。
8成长型产业是指产业销售收入的利润的增长速度不受宏观经济周期性变动的影响，特别是经济衰退的消极影响，他们依靠技术进步、推出新产品、提供更优质的服务及改善经营管理，可实现持续成长。
9防御型产业是指无论宏观经济处在经济周期的哪个阶段，产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。
10产业生命周期是指 与世界上的万事万物一样，产业也会经历一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程，这个过程称为产业生命周期。
11流动比率：是反映企业偿债能力（短期偿债能力）的重要指标。
公式：流动比率=流动资产/流动负债12速动比率：把存货从流动资产总额中扣除后计算出的比率。
公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债13财务杠杆：为“总资产/所有者权益”14利息保障倍数：指数是指企业税息前利润与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力。
公式：利息保障倍数=税息前里利润/利息费用15市净率（PB）是指股票价格与每股净资产的比例16市盈率（P/E）是指股票理论价值和每股收益的比例简答题1简述有价证券的种类和特点a货物证券：有权领取货物的凭证，比如仓单、提单等;。
《证券投资分析》作业(一)
一、名词解释:１．资本证券:资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定收入的请求权。
它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。
资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。
2．股票:是股份公司(包括有限公司和无限公司在筹集资本时向出资人，发行的股份凭证,代股票表着其持有者(即股东对股份公司的所有权。
3.普通股:普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式,也是发行量最大,最为重要的股票。
4.存托凭证:又称存券收据或存股证,是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证,属公司融资业务范畴的金融衍生工具。
5.投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事证券投资活动。
6.有价证券:是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
二、填空题１、有价2、认缴、募集3、500万４、股票、债券5、赎回6、公有股份７、美元、港元8、香港联合交易所9、美国存托凭证１０、美国式、荷兰式1１、运作、变现、单位净资产１2、证券发行市场、证券流通市场、发行人、投资者中介商１３、公司制、会员制、会员制14、协商、竞价、交易、一对一16、1990年12月19日、全部股票为样本股、发行总股本、工业、商业、地产、公用事业、综合、１993年4月30日１7、4０、94年７月20日、１000三、单项选择题1、Ｃ2、D3、C4、B5、D6、D7、Ｃ8、Ｃ９、Ｃ1０、A 11、D 12、C13、Ｂ 14、B １5、B16、Ｃ 17、C1８、D19、A 20、A 21、B22、C 23、Ｃ２4、D四、多项选择题:1、AC2、DE３、BＣ４、BD5、ＤC6、AD7、AＣ8、CD9、CD10、AC 11、ＡＤ 1２、BC 13、AB 14、BＤ 15、BD16、AC 17、AＣ 1８、CD1９、AC２0、ＡＣ 21、AB 2２、AC 2３、CD五、判断题1、×2、×3、×4、×5、×６、×７、√8、×9、√1０、√ 11、√ １2、× 13、× 14、√１５、×16、√ 17、√18、√19、√ ２0、× 2１、×六、计算题1、答:由于市场利率下调该公司应该溢价发行债券.发行价格＝１0０0×（1+5.８％×3/（1+4．8%×3=1０2６.22(元当然该公司还可以除去0.2２元,以1０26元价格在市场发行. ２、报告期股价指数为１203、当日均价=(1５＋１2+１4/3=1３.６７当日职数＝(１３.６７／8×１0０=170.８8新除数=(4+15+14/13.67=２.41次日均价＝(16.2+4.4+14.5/２.41=1４.5６次日指数=(1４．56/8×100=1８2七、问答题1、简述证券投资的功能。
证券投资学名词解释
证券投资学名词解释第一章（一）证券的概念：证券（Securities）是各类经济权益凭证的统称，用来证明证券持有人可以按照证券所规定内容取得相应的权益。
证券可以分为无价证券和有价证券两大类。
无价证券包括证据证券和所有权证券。
按证券的用途和持有者的权益不同，有价证券可分为商品证券，货币证券和资本证券三类。
（二）投资的概念：所谓投资(investment)，就是投资主体为获取未来收益或经营、实施某项事业，预先垫付货币或其他资源，以形成资产的经济行为。
简言之，投资就是投入某种资源，获得某种资产及收益的过程。
（三）证券投资的概念：证券投资是一种金融投资或间接投资，它是个人、企业、银行及其他社会团体用积累起来的资金购买股票、债券等有价证券，借以获取收益的行为。
证券投资又可分为直接投资和间接投资两种。
第二章（一）现货交易(spot trading)：现货交易是以现金或支票买卖证券、要求买卖双方在成交后即行交割的交易。
现货交易的特点：1、是实物交易，没有对冲；2、是交割迅速、清算及时。
现货交易的缺点是不能适应买卖双方对市场预期价格变动的趋势进行有效的投资选择的需要。
（二）期货交易(futures trading)：证券的期货交易指证券买卖双方在未来的特定日或特定期间，以双方预先同意的价格交割特定数量证券的交易。
（三）信用交易(margin trading)：信用交易也称保证金交易或垫头交易，指证券商将自有资金或银行贷款及证券垫付给投资者买卖证券的一种交易方式，分为“融资”和“融券”两种。
（四）期权交易(option trading)：期权交易也称选择权交易，指按契约规定的期限、价格和数量买卖某一特定有价证券的权利所进行的交易。
交易包括三个当事人，即期权出售者、购买者和证券商。
期权的买方拥有执行期权的权利，但无执行的义务；而期权的卖方只有履行期权的义务。
期权有买入期权和卖出期权；美式期权和欧式期权；场内期权和场外期权等。
证券投资分析名词解释
证券投资分析名词解释第一章证券市场1.证券市场：证券市场是证券发行和交易的场所。
从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和2.一级市场：一级市场(Primary Market)是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场3.二级市场：是有价证券的交易场所。
二级市场是有价证券的流通市场，是发行的有价证券进行买卖交易的场所4.私募发行：又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式5.公募发行：是指向广泛的不特定的投资者发行证券的一种方式。
公募发行涉及到众多的投资者，其社会责任和影响很大6.市盈率：市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。
体现的是企业按现在的盈利水平要花多少钱才能收回成本7.发行费用：发行费用是指发行公司在筹备和发行股票过程中发生的费用。
该费用可在股票发行溢价收入中扣除,主要包括中介机构费、上网费和其他费用8.初始信息披露：指的是股份有限公司公开发行股票并上市的时候，依照《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和有关部门规章等规定，必须进行公开信息披露9.持续性信息披露：10.招股说明书：是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件11.上市公告书：是公司股票上市前的重要信息披露资料12.股票发行价格：是指股份公司发行股票时所确定的股票发售价格13.债券发行价格：是发行公司(或其承销商、代理机构)发行债券时所使用的价格,亦即投资者向发行公司认购其所发行债券时实际支付的价格14.除权价：15.填权：在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权(除息)基准价，这种行情称为填权16.贴权：是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权(除息)基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权17.股票价格指数：股票指数。
证券投资的基本分析和技术分析
证券投资的根本分析和技术分析证券投资分析是指投资者为购置股票、债券、基金券等有价证券以实现投资目的而施行的对有价证券作出评价的过程和方法。
在证券投资分析中，有两种最为重要的分析方法，即根本分析法和技术分析法。
证券投资分析是证券投资的主要步骤，其目的在于选择最好的投资对象、抓住最有利的投资时机、争取最高的收益。
证券投资分析的范围很广、内容很多、方法也多种多样，但主要有两种分析方法。
一是对影响证券价格的社会政治、经济因素进行分析，其理论依据是证券价格由证券价值决定，通过分析影响证券价格的根底条件和决定因素，判断和预测今后的开展趋势，这种分析方法称为根本分析。
二是撇开社会政治经济等影响证券价值的因素，仅对证券市场的供求关系、证券价格变化的现状和动向进行分析，从中找出变化规律，以期寻找适宜的投资对象和时机，这种分析方法称为技术分析。
一、根本分析根本因素是指股票市场以外的各种影响股价变动的因素，其中包括经济因素、政治因素和心理因素。
①经济因素。
经济因素是影响股票供求关系的最根本因素，包括上市公司本身因素。
行业因素和宏观经济因素。
——上市公司本身因素。
上市公司的经营状况是影响股票供求关系的最直接因素，而其他很多因素就是因为可能影响到公司的经营，才间接地影响到上市公司股票的供求关系。
上市公司经营状况的优劣与股票供求关系成正比，也就是说公司经营状况优秀，买盘随之增大，反之卖盘随之增大。
——行业因素。
行业的景气变动和寿命周期等，会影响到上市公司的经营效益，从而影响上市公司股票的供求关系。
——宏观经济因素。
宏观经济因素包括经济增长、经济周期、利率、财政收支、货币供给量、物价、国际收支及其他因素等。
宏观经济的状况对投资者信心的影响很大，从而影响到股票的供求关系。
②政治因素。
政治因素包括战争、政局变动、政策变动等。
上述因素或者通过对经济的影响从而对股票的供求关系起影响作用，或者直接通过对股票市场的行政、经济干预从而对股票的供求关系起影响作用。
证券投资学名词解释
一、名词解释1. 金融证券2. 基差风险3. 套期保值4. 市盈率5. 相反理论6. 契约型基金7. 证券投资8. 市盈率9. 朝阳产业10. 强有效市场11. 公债12. 利率期限结构13. 趋势线14. 非系统风险15. 套利附：参考答案1. 金融证券解答:是指商业银行及非银行金融机构为筹措信贷资金而向投资者发行的，承诺支付一定利息并到期偿还本金的一种有价证券。
2. 基差风险解答:基差风险是基差的不确定性。
基差＝现货价格－期货价格，随着交割期的迫近，基差将趋于零。
3. 套期保值解答:利用衍生金融工具进行避险的主要方法。
就是在现货市场和期货市场对同一类商品进行数量相等但方向相反的买卖活动，或者通过构建不同的组合来避免未来价格变化带来损失的交易。
4. 市盈率解答:市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。
投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
5. 相反理论解答:基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。
它指出不论股市及期货市场，当所有人都看好时，就是牛市开始到顶。
当人人看淡时，熊市已经见底。
只有与大多数参与交易的投资者采取相反的行动才可能获得大的收益。
6. 契约型基金解答:又称单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
7. 证券投资解答:指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利或利息的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
8. 市盈率解答:市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。
投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
9. 朝阳产业解答:朝阳产业是指新兴产业，具有强大生命力的，是技术的突破创新带动企业的产业，市场前景广阔，代表未来发展的趋势，一定条件下可演变为主导产业甚至支柱产业。
证券投资分析复习要点（必过）
证券投资分析复习要点（必过）第⼀章证券投资分析概述第⼀节证券投资分析的含义及⽬标⼀、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基⾦等有价证券以及这些有价证券的衍⽣品，以获取红利、利息及资本利得的投资⾏为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进⾏综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的⾏为，是证券投资过程中不可或缺的⼀个重要环节。
⼆、证券投资分析的⽬标（⼀）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努⼒寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性⽅⾯的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（⼆）实现证券投资净效⽤最⼤化。
证券投资的⽬的：净效⽤（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最⼤化。
在风险既定的条件下投资收益率最⼤化和在收益率既定的条件下风险最⼩化是证券投资的两⼤具体⽬标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
第⼆节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古⽼、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道⽒理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴⾬表》系统阐述。
1939年，艾略特，波浪理论威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有⼒的理论根据。
1952年，马柯维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
解决了两个问题：第⼀，为何要进⾏组合投资；第⼆，投资者将如何根据有关信息进⼀步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩⾟同时提出资本资产定价模型CAPM。
1976年，罗尔，对CAPM提出批评。
罗斯，套利定价理论APT。
关于市场效率问题，尤⾦·法玛，1965年《股票市场价格⾏为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。
证券投资分析复习
证券投资分析复习
证券投资分析是财务管理中的重要内容，它是通过对证券市场的分析
与研究，准确预测证券价格的变动趋势，找到最佳投资机会，降低投资风险，提高投资收益。
下面我们将对证券投资分析的基本概念、方法以及应
用进行复习，以便更好地理解和掌握证券投资分析。
首先，证券投资分析的基本概念是指对证券市场的信息进行收集、整
理和分析，通过研究市场上的经济、金融和政治等相关因素，预测证券价
格的变动趋势，以制定有效的投资策略。
其次，证券投资分析的方法主要包括基本分析和技术分析。
基本分析
是通过研究证券市场的宏观经济环境、行业发展趋势、公司财务状况等因素，评估证券的内在价值，确定是否具有投资价值。
技术分析则是以图表
为基础，通过研究历史价格和成交量的变化模式，预测未来价格的变动趋势。
除了基本分析和技术分析，我们还可以采用其他辅助分析方法来增强
投资分析的准确性和有效性。
例如，可以通过对股票的估值分析来判断其
价格是否被低估或高估。
也可以通过对市场情绪的研究和预测来判断投资
者的心理行为，从而调整投资策略。
最后，证券投资分析的应用范围非常广泛。
不仅适用于股票投资，也
适用于债券、期货、期权等各种证券品种的投资。
同时，在企业财务管理、证券投资基金管理、投资银行等领域，证券投资分析也是非常重要的技能。
总之，证券投资分析是财务管理中不可或缺的一部分。
通过对证券市
场的分析与研究，我们可以识别最佳投资机会，降低投资风险，提高投资
收益。
希望通过此次复习，大家对证券投资分析有一个更全面和深入的理解。
(完整版)证券投资学名词解释及简答
名词解释：1、系统性风险：是指全局性的共同因素引起的投资者收益的不确定性，或投资遭受损失的可能性。
2、市盈率：是指每股市价与每股盈利的比率。
计算公式为：市盈率=每股市价/每股盈利。
3、个人投资：是指个人（自然人）牺牲现在的消费价值去购买各种金融资产和实物资产以获取更大价值的活动。
4、股票指数期货（Stock index future）：是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为“商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约，并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。
5、封闭式基金：是指发行前确定基金发行总额，发行后基金单位总数不变，基金投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。
6、看涨期权（call）：又称延买期权，或买入选择权，是指期权的买方向期权卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格，向期权卖方买进某一特定数量相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。
7、基本面分析：又称基本分析，指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，为证券投资决策提供依据的行为过程。
8、技术分析：是指通过图表或技术指标的记录，研究证券市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。
9、证券公司：是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
10、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，基金投资者可以按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
11、看跌期权（puts）：又称延卖期权，或卖出选择权，是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格向期权卖方卖出某一特定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。
12、国际证券市场：是国际金融市场中最为活跃的领域之一，它是在国际间从事股票、公司债券和国家公债等有价证券交易的场所。
证券投资分析
证券投资分析证券投资分析指的是对证券市场上的股票、债券、期货等金融工具进行系统的分析和评估，以便替投资者选择最佳的投资策略。
随着金融市场的不断发展和国家政策的支持，证券投资成为了各类投资人的选择，而对于证券投资的分析，是正确决策的基础。
一、证券投资的基本知识1. 股票股票是公司发行的证明持有者在该公司享有所有权和分配权利的股份凭证。
股票的收益主要来源于股息和资本收益。
股票与公司的业绩、市场风险等有关，是风险较大的投资方式。
2. 债券债券是债务人发行的债权凭证，是从发行人处借入资金并承诺还本付息的凭证。
债券的收益主要来源于固定的利息，是风险较小的投资方式。
3. 期货期货是在期货交易所交易的、未来交割的标准化合约，主要包括农产品、能源、金属、金融等品种，期货的收益主要来源于升水或贴水。
二、证券投资分析的要点1. 基本面分析基本面分析是对上市公司的财务状况、业务发展情况、经营管理、产业政策等进行分析的方法。
通过对基本面的分析，可以判断一家公司的价值，从而决定是否持有或卖出该公司的股票。
2. 技术面分析技术面分析是通过对证券价格、成交量、市场情绪等的图表分析，以判断市场趋势、支撑和阻力位、买卖信号等，从而决定证券的买入和卖出时机。
3. 行业分析行业分析是对所处行业发展趋势、市场份额、产业链布局、政策环境等的分析，从中寻找优秀企业进行投资。
对于投资者来说，选择正确的行业极其重要，尤其是未来前景看好的行业，投资回报率可能会比行业平均水平更高。
三、如何进行证券投资分析1. 宏观经济环境的分析经济政策、货币政策、利率政策、财政政策、经济周期等对证券市场的影响非常重要，因此了解经济环境对证券的影响，可以更好地把握市场的走向。
2. 公司财务报表的分析公司财务报表包括资产负债表、现金流量表、利润表等，是进行基本面分析的重要依据。
通过对公司财务报表的分析，可以了解公司的财务状况、盈利能力、发展潜力等。
3. 技术面的分析技术面分析主要包括K线图、均线、MACD、RSI等分析方法，通过这些技术指标的分析可以更好地把握市场变化。
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证券投资分析名词解释第一章证券市场1.证券市场：证券市场是证券发行和交易的场所。
从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和2.一级市场：一级市场(Primary Market)是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场3.二级市场：是有价证券的交易场所。
二级市场是有价证券的流通市场，是发行的有价证券进行买卖交易的场所4.私募发行：又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式5.公募发行：是指向广泛的不特定的投资者发行证券的一种方式。
公募发行涉及到众多的投资者，其社会责任和影响很大6.市盈率：市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。
体现的是企业按现在的盈利水平要花多少钱才能收回成本7.发行费用：发行费用是指发行公司在筹备和发行股票过程中发生的费用。
该费用可在股票发行溢价收入中扣除,主要包括中介机构费、上网费和其他费用8.初始信息披露：指的是股份有限公司公开发行股票并上市的时候，依照《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和有关部门规章等规定，必须进行公开信息披露9.持续性信息披露：10.招股说明书：是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件11.上市公告书：是公司股票上市前的重要信息披露资料12.股票发行价格：是指股份公司发行股票时所确定的股票发售价格13.债券发行价格：是发行公司(或其承销商、代理机构)发行债券时所使用的价格,亦即投资者向发行公司认购其所发行债券时实际支付的价格14.除权价：15.填权：在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权(除息)基准价，这种行情称为填权16.贴权：是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权(除息)基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权17.股票价格指数：股票指数。
是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字18.上证综合指数：指上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布的、以全部上市股票为样本、以股票发行量为权数,按加权平均法计算的股价指数19.上证180指数：(又称上证成份指数)是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布20.道琼斯股价指数：是世界上历史最为悠久的股价指数，它的全称为道琼斯股票价格平均数。
它是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯．道编制的21.金融时报股价指数：是由英国金融界著名报纸《金融时报》编制发布的,描述伦敦证券交易所市场行情的股价指数22.日经综合指数：是由日本经济新闻社编制公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均指数23.恒生股价指数：由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中的33家上市股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数第二章有价证券的价格决定1.货币的时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值2.终值：又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值3.现值：也称在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值4.普通年金：每期期末收付等额款项的年金，也称后付年金5.永久年金：从年金给付日开始，在被保险人生存期间，保险公司按期向被保险人（即年金领取人）支付年金6.附息债券：是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券7.一次性还本付息债券：是指在债务期间不支付利息, 只在债券到期后按规定的利率一次性向持有者支付利息并还本的债券8.零息债券：零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券9.收益率曲线：收益率是指个别项目的投资收益率，利率是所有投资收益的一般水平，在大多数情况下，收益率等于利率，但也往往会发生收益率与利率的背离，这就导致资本流入或留出某个领域或某个时间，从而使收益率向利率靠拢10.利率期限结构：严格地说，利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律11.无偏预期理论：这种理论认为，投资者的一般看法构成市场预期，市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。
同时，该理论还认为，债券的远期利率在量上应等于未来相应时期的即期利率的预期12.市场分割理论：认为长期债券与短期债券是在不同的相互分割的市场上进行交易的，它们各自达到平衡13.流动性偏好理论；流动性偏好理论的基本观点是相信投资者并不认为长期债券是短期证券的理想替代物。
投资者在接受长期债券时就会要求对他接受的与债券的较长的偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。
在这里，流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额14.股利贴现模型：股票内在价值可以用股票每年股利收入的现值之和来评价15.净现值：:NPV 在项目计算期内，按行业基准折现率或其他设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和16.内部收益率：就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率17.二元模型：18.三元模型：19.证券投资基金的资产净值：是指在某一基金估值时点上,按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额,该余额是基金单位持有人的权益20.可转换债券：它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。
可转换债券兼具债券和股票的特征21.开放式基金：开放式基金在国外又称共同基金，它和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式。
开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式第三章证券投资的宏观经济分析1.国民生产总值：是指一个国家(地区)所有常住机构单位在一定时期内(年或季)收入初次分配的最终成果2.经济周期：它是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象3.财政政策：财政政策是指国家根据一定时期政治、经济、社会发展的任务而规定的财政工作的指导原则，通过财政支出与税收政策来调节总需求4.货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标(稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支)运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合5.汇率政策：是指一个国家(或地区)政府为达到一定的目的，通过金融法令的颁布、政策的规定或措施的推行，把本国货币与外国货币比价确定或控制在适度的水平而采取的政策手段6.先行指标：这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前,因此对将来的经济状况有预示作用7.同步指标：8.滞后指标：第四章证券投资的产业周期分析1.成长型产业：2.周期型产业：周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，其中典型的周期性行业包括大宗原材料(如钢铁，煤炭等)，工程机械，船舶等3.防御型产业：4.朝阳产业：可以认为是新兴产业，具有强大生命力的，是技术的突破创新带动企业的产业，市场前景广阔，代表未来发展的趋势，一定条件下可演变为主导产业甚至支柱产业。
5.夕阳产业：是对趋向衰落的传统工业部门的一种形象称呼。
跟产品生命周期有关，有些产品技术已经成熟，连续创新趋于枯竭，市场饱和，产品趋于同质性，竞争激烈，利润很低，如现在的PC业务，一定程度上可称为夕阳产业6.产业生命周期：是指每个产业都要经历的一个由成长到衰退的演变过程，一般分为初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段四个阶段第五章公司分析1.主营业务利润率：是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。
它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润,反映了企业主营业务的获利能力,是评价企业经营效益的主要指标2.总资产周转率：是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。
总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标3.财务杠杆比率：财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。
财务杠杆比率指反映公司通过债务筹资的比率4.可持续成长率：5.现金流量：是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。
即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量6.现金等价物：现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于变化为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资7.敏感性分析：敏感性分析是指从定量分析的角度研究有关因素发生某中变化对某一个或一组关键指标影响程度的一种不确定分析技术。
其实质是通过逐一改变相关变量数值的方法来解释关键指标受这些因素变动影响大小的规律8.MM定理：MM定理就是指在一定的条件下，企业无论以负债筹资还是以权益资本筹资都不影响企业的市场总价值。
第六章证券投资技术分析主要理论与方法1.收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
能够带来基本收益的证券有:附息债券、优先股及一些避税债券2.增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长3.指数化证券组合模拟某种市场指数。
信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平4.资产组合的有效边界5.风险资产6.单一指数模型7.特征线第七章风险资产的定价与证券组合管理的应用1.资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。
它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合 2.市场风险指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。
因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险套利组合有效资本市场假设3.强式有效市场假说认为证券价格完全地反映一切公开的和非公开的信息。
投资者即使掌握内幕信息也无法获得额外盈利4.半强式有效市弱式有效市场证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。
也就是说，使用当前及历史价格对未来作出预测是徒劳的5.无效市场无效市场就是不能及时对信息作出反映的市场。
6.二项式期权定价模型7.Black-Scholes期权定价模型第八章投资组合管理业绩评价模型1.基金（投资组合）2.业绩衡量3.夏普指数4.特雷纳指数5.评估比率6.Fama业绩分解评价7.市场时机8.业绩分解第九章证券监管1.公共利益理论2.集团利益理论3.注册制4.审批制5.核准制。