广发证券2020年上半年财务风险分析详细报告

广发证券2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且 可以提供18,140,585.7万元的资金供长期使用。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供9,685,848.4万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕27,826,434.1万元，维持目前经营活动正常运 转不需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为18,544,102.05万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生 大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是19,767,883.65万元，实际已 经取得的短期带息负债为403,516.35万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为20,097,174.59万元，企业有能力在3年之内偿还的贷 款总规模为20,709,065.39万元，在5年之内偿还的贷款总规模为 21,932,846.99万元，当前实际的带息负债合计为9,868,571.47万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。但
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为403,516.35万元，非流动负债为0万元，资本金为 762,108.77万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加 152,421.75万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期 债务的偿还。
(2).提高盈利水平 该企业的营业利润为787,018.15万元，如果营业利润增长20%，则营 运资本将会增加157,403.63万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将 会大大增强，能够按期偿还全部长短期债务。 (3).加速资金周转 本期该企业存货为0万元。如果该企业存货周转速度提高25%，则营运 资本会增加196,754.54万元，该企业能够按期偿还全部长短期债务。

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四、综合建议 1.贷款方面 基于当前盈利水平和资产负债状况，该企业有能力立即偿还其全部付 息负债，还债能力较强。 2.信用等级 CRD=2

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三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。
3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。

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负债率偏高，如果经营形势发生逆转资金链断裂风险犹在。资金链断裂风 险等级为10级。
2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供0万元 的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为787,018.15万元，存货为0万元，应收账款为0万元， 其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为9,848,427.01万元。 如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：

多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从18,469,876.64万元下降为 18,469,876.64万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：

多方面改善：

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如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从18,469,876.64万元提高为 18,469,876.64万元。