国内首只创投债完成发行 募资4.1亿
国内的备案的s基金案例
国内的备案的s基金案例
S基金（Secondary Fund）是指主要投资于其他投资基金的基金。
国内备案的S基金案例包括但不限于：
1. 深创投盛世景S基金：成立于2018年11月，是深创投集团的全资子公司，专注于私募股权二级市场投资。
2. 春华厚朴S基金：成立于2018年7月，是春华资本集团旗下的私募股权二级市场基金，主要投资于成长型企业。
3. 盛世投资S基金：成立于2019年6月，是盛世投资集团旗下的私募股权二级市场基金，主要投资于Pre-IPO阶段的创新型企业。
这些基金均已在中国证券投资基金业协会完成备案，是国内较为知名的S基金案例。
联想“天使投资”1.0
量 全国第一 ，与普通 的荷斯坦奶牛相 比，
不 过这 也 是 因 为原 奶 成本 的差 异 ， 荷斯坦 原奶 收购价 约为每公斤 ３ ，而 元 水牛奶的奶源收购价为每公斤 ７元 。 “ 营养价值 和 口感 角度 ，水 牛奶 的 从 蛋 白含 量是 荷斯坦 牛奶 的 １ ． 、脂肪 ５倍 含量是 荷斯坦 牛奶 的 ３倍 （ 由于脂肪含 量较高 ，从而奶味更浓 ） ，含有更 高品类 的氨基 酸及微量 元素 。从 成本角度 ，水 牛的产奶 量是荷斯坦奶牛 的 １ ，饲养成 ／ ３ 本是荷斯 坦奶 牛的 ２３ ／，因而原奶 收购价
格是荷斯 坦奶 牛的 ２倍 ，终端 产品售价
是荷斯坦奶牛的 ２ 以上 。 倍 ”国泰君安 的
“ 我们的水牛奶是未来的一大亮点，现
在 主要 的问题 是 奶源有 限 。 ”何海 晏 表示 。
但是何 海晏表 示这样 的估 算可能 过 研 究 报 告 认 为 。
于乐观 ，“ 水牛发情期是间歇 性的 ，而农
的时 问，所 以奶水牛 的品改 时间进度 不
一
因此 未来会作 为高端产 品推 向市场。 ”何
海 晏 表示 。
我 国南 方地 区人 口 占全 国人 口的 ５ ％， ７ 但奶牛存 栏量仅 占全国的 ９ ％。
而 现 有 的 荷 斯 坦 奶 牛 属 于温 带 动 物 ，
定 有 理 论上 那 么快 。 ” 虽 然 现 在 的 水 牛 奶 尚不 能 进 军 全 国 ，
年底为 ４ ：１ 。假定上海市 场已经饱和 ，
我 们按照此 推算南 宁现有市场 牛奶制 品 市场依然 有 ３ 的增 长空 间 ，按 照公 司 倍 ２１ ０ ２年产 能 翻番 的 目标 ，则 皇 氏乳 业 省 内 巴氏奶 的高速 发展 至少可 以维持 ３ 年。 ”国泰君安 的研究报告认为 。
91科技集团许泽玮参加北京市人民政府、财政部联合世界银行主办优化营商环境高级别国际研讨会
91科技集团许泽玮参加北京市人民政府、财政部联合世界银行主办优化营商环境高级别国际研讨会图为：优化营商环境高级别国际研讨会现场2018年11月2日，由北京市人民政府、财政部联合世界银行主办的优化营商环境高级别国际研讨会在北京召开。
北京市委副书记、市长陈吉宁参加本次会议并讲话。
91科技集团董事长、CEO许泽玮受邀参会。
研讨会以“优化营商环境实践及未来改革探索”为主题，搭建平台，交流经验，共同推进营商环境改革。
研讨会邀请世行营商环境政策咨询团队以及新加坡、韩国、俄罗斯等国家营商环境改革负责人等，围绕世行营商环境评价重点指标组织6场分组研讨会，中外双方从经验展示、模式创新、法律支撑等方面交流相关情况，探讨优化营商环境改革举措。
图为：北京市委副书记、市长陈吉宁陈吉宁表示，优化营商环境是一场深刻自我革命，不仅改善了企业的投资发展环境，更带动了城市方方面面的变化。
并且强调，优化营商环境，是一项系统性工程，需要稳扎稳打持续用力，长短结合，久久为功。
在谈到未来重点工作时，他表示将在以下方面取得新的突破，一是大力精简审批事项，二是加快推进互联网+政府服务，三是持续加强法制环境建设，四是建立健全社会信用体系。
最后，他表示，今年正值中国改革开放40周年，我们坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，充分借鉴世行营商环境报告方法学和国内外先进经验，以更大的决心、更大的力度，推进改革，努力创造，审批最少，流程最优，效率最高，服务最好，企业和群众获得感最强的营商环境。
研讨会上，从世界银行营商环境报告具体指标上看，北京在获得电力、开办企业、办理建筑许可、跨境贸易等领域的改革取得了突破性进展。
这种改变，得到了世界银行方面的赞许。
去年9月份，北京市在全国率先出台了改革优化营商环境实施方案，推出了26项改革措施和136条政策清单。
今年上半年，聚焦办理施工许可、开办企业、获得电力等重点环节，精准制定了“9+N”系列政策措施，更有针对性地解决痛点难点问题。
《2024年胜景山河IPO财务造假案例分析研究》范文
《胜景山河IPO财务造假案例分析研究》篇一一、引言随着中国资本市场的不断发展和成熟，越来越多的企业选择通过IPO（首次公开发行）来融资扩张。
然而，一些企业为了追求上市融资，不惜进行财务造假，以粉饰业绩，从而达到蒙蔽投资者、提高股价的目的。
胜景山河公司就是一个典型的案例。
本文将通过详细分析胜景山河IPO财务造假事件，探究其背后的成因、影响以及如何预防和治理类似事件。
二、胜景山河公司简介及IPO背景胜景山河公司是一家以山水画为主题的旅游公司，近年来在旅游行业表现突出。
为了进一步扩大业务规模，胜景山河决定通过IPO融资。
在准备过程中，公司向公众展示了其靓丽的财务数据和盈利模式，成功吸引了众多投资者的关注。
三、财务造假手段及手法分析1. 虚增收入：胜景山河通过与关联公司之间的虚假交易，虚增了大量的营业收入。
这些虚假交易在财务报表上表现为大量的合同和销售订单，但实际上并未产生真实的现金流。
2. 虚减成本：公司在成本方面也进行了造假，通过低估成本、减少费用支出的方式来提高净利润率。
这主要体现在部分费用的推迟入账、某些支出项目的削减或省略等方面。
3. 虚构资产：为了增强财务报表的可信度，公司虚构了一些不存在的资产或项目，如虚构了大量的固定资产、投资项目等。
四、财务造假的影响及后果1. 投资者损失：投资者因信任公司的财务报表而进行投资，由于财务造假导致投资决策失误，造成巨大的经济损失。
2. 股价崩盘：一旦财务造假被揭露，公司股价将面临崩盘式下跌，给投资者带来巨大的心理压力和经济损失。
3. 法律责任：公司及相关责任人将面临法律追责，包括罚款、刑事责任等。
4. 信誉受损：公司的信誉和形象将受到严重损害，影响其未来的业务发展和融资能力。
五、案例分析的启示与建议1. 加强监管：政府和监管机构应加强对企业的监管力度，完善相关法律法规，提高违法成本，以遏制财务造假行为。
2. 提高信息披露透明度：企业应加强信息披露的透明度，确保投资者能够获取真实、准确的财务信息。
解读PE／VC的中国发展之路
解读ｅ Ｅ ／ ｖ ｃ 的中国发展之路
徐今可 百荣投资控股集 团有限公司资产管理部
２ ０ ０ １ 年 中国颁 布实施 Ⅸ 中华人 民共和 国信 托法》， ２ ０ ０ ３ 年五部 委联 合颁 布 Ｏ １ ＂ 商投资 创业投资企业管 理规 定》 。 到２ ０ ０ ５ 年外 资创投投资 了 ２ ６ 家 企业 ， 投资额 已达７ ． ３ 亿美 元。 ２ ０ ０ ６ 年外 资Ｐ Ｅ 在 中国投 放 的创业 权 及 风险投 资的有关概 念， 解读－ ｆ ￣ ｌ ＂ 资和 内资私募股权及 风险投 资在中国 １ 投资金 额占市场总 额的７ ４ ． ２ ％， 扩张 势头明显增强。 与此同时， 外资Ｐ Ｅ ／ 的发展轨 迹，分析了 私 募股权 及风险投资的正确发展方向和投资准则。 Ｖ Ｃ 最显著的特点是逐步在中国形成 了 红 筹投资模式 ， 即通过 运作， 两头 【 关键 孛ｌ 私 募股权 ； 风险投资； Ｐ Ｅ ／ Ｖ Ｃ 在海外 ， 最终 使中国企业在境 外上市。 这种 模式 避开 国内复杂审批 ， 成
一
．
展 进程和 我国法律法规 的逐步完善而 不断变化 、 丰富。 土Ｐ Ｅ 迅速 崛起 ， 也给 外资Ｐ Ｅ ／ Ｖ ｃ 带来 明显冲 击。 ０ ９ 年 当年人 民币基金 “ Ｐ Ｅ”ｆ ｌ ｐ Ｐｒ ｉ ｖ ａ ｔ ｅ Ｅ ｑ ｕ ｉ ｔ ｙ ， ＰＥ 在 我国通常称 为私 募股权 投资 ， 从 首次在募集 总量上超过 美元， 外资Ｐ Ｅ 投 资出现 明显下滑。 投 资方式 角度看 ， 是指 通过 私募形势 对私有企业 ， 即非上市企业进 行的 ４ 、 二次鼓舞期 ： ２ ０ ０ ９ 年底， 国务院常务会议 重新提出了利用外资、 缩小审批核准范 围的思路 ， 外资Ｐ Ｅ ／ Ｖ Ｃ 市场 出现 回暖 。 权 益性投 资， 在 交易实施 过程 中附带 考虑 了将来 的退 出机制 ， 即通过 上 优化 外资环境 、 市、 并购或 管理 层回购等 方式 ， 出售持 股获利 。 根 据清科 数据显 示 ， ２ ０ １ ０ 年７ 月１ 日， ３ ２ 只投 资中国内地的基 金成功 募集 广义的私 募股权 投资 为涵盖企 业首次 公开发行前各阶 段的权 益投 资金 １ ９ ０ ． ２ ６ 亿美元 ， 基 金数 量 已回升至０ ７ 年历史高点。 同时 ， 自 ０ ９ 年以 资， 即对处 于种子期 、 初创期、 发展期 、 扩展期 、 成熟 期和Ｐ ｒ ｅ － Ｉ Ｐ Ｏ 各个 来 外资Ｐ Ｅ 在投 资方向上逐 渐转型 ， 更多的开始针 对政 策阻力较小 的消 时期企业 所进行 的投 资。 相关 资本 按 照投资 阶段可划 分为创业投 资、 发 费品、 健康 产品、 新 材料 能源等行业关注 度不 高的民营行业 。 在 投资模 展资本、 并 购基金 、 夹层资本 、 重振 资本 、 Ｐ ｒ ｅ － Ｉ Ｐ Ｏ资本 ， 以及其 他如上 式 、 整 合资 源等方面 顺应 中国环境 变化 以谋求 共赢。
陈子义、沈阳图腾融资租赁有限公司民间借贷纠纷二审民事判决书
陈子义、沈阳图腾融资租赁有限公司民间借贷纠纷二审民事判决书【案由】民事合同、无因管理、不当得利纠纷合同纠纷借款合同纠纷民间借贷纠纷【审理法院】山东省聊城市中级人民法院【审理法院】山东省聊城市中级人民法院【审结日期】2021.03.23【案件字号】(2021)鲁15民终887号【审理程序】二审【审理法官】赵曙昉吴艳锋刘晓光【审理法官】赵曙昉吴艳锋刘晓光【文书类型】判决书【当事人】陈子义;沈阳图腾融资租赁有限公司【当事人】陈子义沈阳图腾融资租赁有限公司【当事人-个人】陈子义【当事人-公司】沈阳图腾融资租赁有限公司【代理律师/律所】陶苗苗山东鲁朋律师事务所【代理律师/律所】陶苗苗山东鲁朋律师事务所【代理律师】陶苗苗【代理律所】山东鲁朋律师事务所【法院级别】中级人民法院【终审结果】二审维持原判【原告】陈子义【被告】沈阳图腾融资租赁有限公司【本院观点】提起上诉，聊城市中级人民法院于2019年11月16日裁定驳回史朝虎的上诉，维持原裁定。
自然人之间的民间借贷关系成立并生效要具备两个要件，首先是出借人与借款人之间有借贷的合意，其次借贷资金要实际交付。
【权责关键词】欺诈催告实际履行违约金高度盖然性诉讼请求维持原判发回重审执行【指导案例标记】0【指导案例排序】0【本院查明】本院查明的其他案件事实同一审法院查明的事实一致。
【本院认为】本院认为，自然人之间的民间借贷关系成立并生效要具备两个要件，首先是出借人与借款人之间有借贷的合意，其次借贷资金要实际交付。
本案中，图腾融资公司以史朝虎的名义与陈子义签订借款协议，陈子义虽然对协议签订形式提出异议，但认可收到了借款，借款协议已因实际履行而生效。
关于本案借款实际交付的金额，从图腾融资公司借款协议、收据及转款凭证分析，33000元借款已转账支付至陈子义的银行账户。
陈子义虽然上诉称仅收到23030元，并提交了江西银行发送的短信截图及其本人中国农业银行的交易流水，并陈述是图腾融资公司使用其身份信息开设江西银行账户转款，但并未提交更加充分的证据支持其上诉理由，本院无法予以认可。
发展战略性新兴产业 陕西赶搭经济转型“头班车”
２ ０ 年 以来 ， 西 省 通 过 对现 有 的资 源 、 技 和 工 业 等 基 础 条 件 进 行 认 真 分 析 ， 出大 力 培 育 包 括 新 能 源 产 业 、 ０９ 陕 科 提 环 保 产 业 、现 代 服 务 业 、新材 料等 在 内 的 战略 性 新 兴 产 业 。
立 的试 点 基 金 符 合 国 家 发展 战略 性新 兴 产 业 导 向。 金 规 模 的 ８％ 投 资 于 具 有鲜 明产 业 特 点 领 域 基 金规 模 的 ７ ％ 基 Ｏ Ｏ 投 资 于 北 京 地 区 重 点 支 持 中关 村 国 家 自主创 新 示范 区企 业 发 展 ；基 金 规 模 的 ６ ％ 投 资 于 早 中期 企 业 ， 资 阶段 为 Ｏ 投
达 到 １ 元 ，其 中国 家 出资 ２亿 元 ，北 京 市 出 资 ２ 元 吸 引社 会 资 金 ６亿 元 。 ０亿 亿 北 京 市 创 业投 资 基 金 设 立 过 程 中 ，按 照 政 府 引 导 、市 场 运 作 规 范 管 理 、支 持 创 新 ” 的原 则 ．要 求参 股 设
为 了更 好 地 推 进 战 略 性 新 兴产 业 的培 育 ，陕 西 省 制 定 了一 系列 新 兴产 业 的规 划 ，为 产 业 发 展 提 供 政 策保 障 。陕 西 省政 府 为 了把 太 阳 能 光伏 和 半导 体 照 明产 业 作 为未 来 战 略 性 新 兴 产 业 的 重 点 加 快 推 进 ，设 立 了 ８亿 元 的 专项 引导 资 金 。为扶 持 战 略 性 新 兴产 业发 展 陕 西 省 政 府 还 决 定 从 ２ １ ０ ０年起 开 始设 立 高新 技 术 发 展 专 项 资 金 ，每年 投 入 ５ ０ ００ 万 元 用于 相 关 产 业 的 培 育 和成 果产 业 化 。
国家发展改革委关于成都海科投资有限责任公司发行公司债券核准的批复-发改企业债券〔2020〕188号
国家发展改革委关于成都海科投资有限责任公司发行公司债券核准的批复正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------国家发展改革委关于成都海科投资有限责任公司发行公司债券核准的批复发改企业债券〔2020〕188号成都海科投资有限责任公司：你公司《关于申请公开发行公司债券的请示》（成海科〔2020〕1号）等有关申报材料收悉。
经研究，根据《公司法》《证券法》和《企业债券管理条例》，现批复如下：一、同意你公司作为发行人发行公司债券不超过6.2亿元，所筹资金3.8亿元用于成都医学城“三医创新中心”（三期）项目，2.4亿元用于补充营运资金。
二、本期债券期限7年，采用固定利率形式，单利按年计息。
本期债券通过中央国债登记结算有限责任公司簿记建档发行系统，按照公开、公平、公正原则，以市场化方式确定发行利率。
簿记建档区间应依据有关法律法规，由你公司和主承销商根据市场情况充分协商后确定。
本期债券附设提前还本条款，即自债券存续期第3年起，逐年分别按照发行总额20%的比例偿还债券本金。
三、本期债券由四川省金玉融资担保有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
四、本期债券由主承销商恒泰长财证券有限责任公司，分销商华金证券股份有限公司组成承销团，以余额包销方式进行承销。
五、本期债券为实名制记账式，采用簿记建档、集中配售的方式，通过承销团成员在银行间市场以及上海证券交易所向机构投资者公开发行，并分别在中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管。
本期债券上市后，仅限机构投资者参与交易，相关交易场所应建立隔离制度，禁止个人投资者参与交易。
六、本期债券发行期限不超过10个工作日，应在批复之日起12个月内发行完毕。
《2024年胜景山河IPO财务造假案例分析研究》范文
《胜景山河IPO财务造假案例分析研究》篇一一、引言近年来，随着中国资本市场的快速发展，越来越多的企业选择通过IPO（首次公开发行）进入资本市场。
然而，在IPO过程中，部分企业为了达到上市标准或吸引投资者，会采取一些不正当手段，其中财务造假是最为常见的一种。
本文将针对胜景山河IPO财务造假案例进行深入分析，以期为投资者和监管部门提供有益的参考。
二、胜景山河公司背景及IPO过程胜景山河公司是一家在业内具有一定影响力的企业，主要从事XX业务。
为了实现更快的发展和扩大市场份额，公司决定通过IPO进入资本市场。
在IPO过程中，胜景山河公司积极配合中介机构进行财务审计、信息披露等工作，最终成功在A股市场上市。
三、财务造假手段及影响1. 财务造假手段胜景山河公司在IPO过程中，通过虚构收入、夸大利润、操纵成本等手段进行财务造假。
具体来说，公司通过与关联方进行虚假交易、伪造合同、虚构应收账款等方式，虚增了公司的收入和利润。
此外，公司还通过操纵成本、调整会计政策等手段，使得公司的财务报表看起来更加优秀。
2. 影响胜景山河公司的财务造假行为严重误导了投资者，使得投资者对公司的真实经营状况产生了误判。
同时，该行为也损害了资本市场的公平性和信誉度，给其他企业带来了不良影响。
此外，胜景山河公司还面临了监管机构的处罚和投资者的索赔，给公司的声誉和形象带来了极大的损害。
四、案例分析1. 造假动机胜景山河公司进行财务造假的主要动机是为了达到上市标准、吸引投资者和提高股价。
在竞争激烈的市场环境中，公司为了生存和发展，不得不采取一些不正当手段来提高自身的竞争力。
此外，一些公司高管和中介机构也可能存在利益输送和合作共赢的心理，从而助长了财务造假的风气。
2. 造假手段的漏洞胜景山河公司的财务造假手段存在诸多漏洞。
首先，公司在进行虚假交易和伪造合同时，往往缺乏有效的内部监控和审计机制，使得这些行为得以顺利实施。
其次，公司在编制财务报表时，可能存在会计政策不当、成本操纵等问题，导致财务报表失真。
海螺创业 熊猫债 募集说明书
海螺创业熊猫债募集说明书尊敬的投资者：感谢您对海螺创业熊猫债募集计划的关注与支持。
本募集说明书将向您详细介绍我们的公司、债券募集计划及相关风险和收益等重要信息，以便您能够准确判断本次债券投资的风险和回报。
1.公司简介海螺创业是一家专注于创新型科技企业孵化和投资的公司。
成立于2010年，总部位于中国广州，并在多个城市设有分支机构。
我们通过提供全方位的支持和资源，帮助优秀的创业者实现他们的创业梦想。
2.债券募集计划为了进一步扩大我们的业务和加强对创业企业的投资，我们计划发行名称为“海螺创业熊猫债”的债券。
本次债券发行总额为xx亿元，债券面值xx元，债券期限为xx年。
3.募集资金的用途债券募集的资金将主要用于以下方面：-投资创新型科技企业：我们将根据公司的投资策略，选择具有潜力的创业项目进行投资，帮助他们取得更好的发展。
-加强研发能力：我们将增加对公司自身研发能力的投入，以提高我们的核心竞争力和市场份额。
-扩大市场和推广：我们计划加大市场营销和推广的力度，提高品牌知名度和市场份额。
-偿还债务：一部分债券募集资金将用于偿还现有债务，以减轻公司的财务负担。
4.风险因素投资债券涉及一定的风险，请您在投资前认真考虑：-市场风险：受宏观经济、行业政策等因素的影响，债券市场可能存在一定的不确定性和波动性。
-信用风险：债券投资的回报与债券发行方的信用状况有关，如果债券发行方发生债务违约等问题，可能导致投资者无法获得预期的回报。
-利率风险：市场利率变动可能对债券投资产生影响，对于固定利率债券，利率上升可能导致债券价值下降。
-流动性风险：债券市场流动性可能受到各种因素的影响，投资者可能面临难以转让债券、提前兑付等问题。
5.收益回报债券投资的收益主要来自债券的利息和到期时的本金回收。
具体的收益与公司的经营状况、市场环境等因素有关。
我们将保证按时支付利息和本金，并且积极努力保持公司的稳定发展，为投资者带来稳定的回报。
总结：海螺创业熊猫债募集计划旨在为创新型科技企业的发展提供资金支持，并为投资者提供稳定的回报。
IPO
1、I PO概述IPO全称Initial public offering( 首次公开募股）指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。
有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。
对应于一级市场，大部分公开发行股票由投资银行集团承销或者包销而进入市场，银行按照一定的折扣价从发行方购买到自己的账户，然后以约定的价格出售，公开发行的准备费用较高，私募可以在某种程度上部分规避此类费用。
这个现象在九十年代末的美国发起，当时美国正经历科网股泡沫。
创办人会以独立资本成立公司，并希望在牛市期间透过首次公开募股集资(IPO)。
由于投资者认为这些公司有机会成为微软第二，股价在它们上市的初期通常都会上扬。
不少创办人都在一夜之间成了百万富翁。
而受惠于认股权，雇员也赚取了可观的收入。
在美国，大部分透过首次公开募股集资的股票都会在纳斯达克市场内交易。
很多亚洲国家的公司都会透过类似的方法来筹措资金，以发展公司业务。
2、IPO特点优点：募集资金流通性好、树立名声、回报个人和风投的投入缺点：费用（可能高达20%）、公司必须符合SEC规定、管理层压力、华尔街的短视、失去对公司的控制3、IPO程序首先，要公开募股的公司必须向监管部门提交一份招股说明书，只有招股说明书通过了审核该公司才能继续被允许公开募股。
（在中国，审核的工作是由中国证券监督管理委员会负责。
）接着，该公司需要四处路演（Road Show）以向公众宣传自己。
经过这一步骤，一些公司或金融机构投资者会对IPO的公司产生兴趣。
他们作为风险资本投资者（Venture Capitalist）来投资IPO的公司。
（风险资本投资者并非想入股IPO的公司，他们只是想在上市之后在抛出股票来赚取差价。
）其中一个金融机构也许会被聘请为IPO公司的承销商（Underwriter）。
由承销商负责IPO新发行股票的所有上市过程中的工作，以及负责将所有的股票发售到市场。
如果部分股票未能全部发售出，则承销商可能要买下所有未发售出的股票或对此不负责任（具体情况应该在IPO公司与承销商之间的合同中注明）。
十大合资券商起底
成立时间先后:中金公司1995年2月建银投资摩根士丹利中国投资担保公司新加坡政府投资公司名利集团控股有限公司华欧国际2003年4月财富证券法国里昂证券海际大和2004年9月上海证券日本大和证券SMBC株式会社高盛高华2004年12月高华证券高盛集团瑞银证券2005年9月北京国翔资产公司瑞士银行建银投资中粮集团等瑞信方正2008年6月方正证券瑞士信贷中德证券2009年7月山西证券德意志银行华英证券2010年11月国联证券苏格兰皇家银行大摩华鑫证券2010年12月华鑫证券摩根士丹利第一创业摩根大通2010年12月第一创业摩根大通1.中金公司:投行“老大”难撼动中金公司是内地第一家合资券商，早在1995年8月即已成立。
由于中金公司的特殊地位，从其诞生起，投行业务就经营得风生水起，在所有券商排名中，曾一直稳居冠军宝座，可谓独领风骚。
虽然IPO重启后，中金公司承销收入在券商排名中下滑，但其国际投行业务优势明显，“老大”地位依旧难以撼动。
大盘股IPO的获益者IPO重启以来，7家合资券商分享了27.8亿元的承销收入。
其中，中金公司揽入承销与保荐费用18亿元，不仅高居合资券商之首，而且在所有券商排行中列第3位。
尽管中金公司去年从冠军宝座跌落，但仍然是新股重启以来的获益者。
中金公司共保荐承销了8家公司的IPO。
其中，有7家为大盘股，共为其带来16.9亿元的承销收入，占比高达94%，此外，在创业板上市的东方财富为其带来1.09亿元的承销收入，合计获得保荐承销费18亿元，占到7家合资券商总承销费的64.7%。
其实，单看承销IPO项目的数量，中金公司远逊于平安证券、国信证券等中型券商，但历年来的承销与保荐费用的排名，该公司均名列前茅，这主要缘于中金公司承销的项目通常是大型优质国企。
以2009年为例，当年，承销家数最多的是平安证券和国信证券，分别为13家，而中金公司只承销了3家IPO项目，但其承销保荐收入却比平安证券和国信证券加起来还要多3亿元。
多方博弈、潜在战投资质存瑕疵,亿阳“5步走”重整方案或将难产
多方博弈、潜在战投资质存瑕疵，亿阳“5步走”重整方案或将难产《红周刊》作者惠凯亿阳集团的债务危机爆发后，近200亿债务将多家银行、信托、券商和公募网入其中。
尽管最新的“5步走”解决方案有一定新意，但债券持有人认为方案漠视了普通债权人的利益。
在多方博弈下，重整方案不排除有难产的可能。
亿阳集团的债务危机爆发已经两年有余，近200亿负债涉及多家银行、信托、券商和基金。
如何化解亿阳债务危机？潜在战投方于今年9月中旬提出了“5步走”的解决方案：拆分出新亿阳和老亿阳两个平台——新亿阳承接上市公司，老亿阳承接油气、长江三桥等资产；战投向新亿阳提供20亿元，解决上市公司的违规担保问题，对价是获得新亿阳的8成股份。
对此，多位债券持有人认为，该方案将普通债权全部转股、无现金偿还，很难接受。
亿阳集团近200亿负债华融、阜新银行、交银信托等陷身其中《红周刊》此前曾报道过，亿阳集团负债约200亿元，最大的两家债权人是阜新银行和中国华融。
今年6月份，亿阳集团召开的第一次债权人大会上披露的资料也显示，阜新银行是最大的单一债权人，总申报债权超过30亿元；华融总申报债权约有17亿元，其中华融旗下的黑龙江分公司申报近7亿元、华融天泽申报约2亿元。
“踩雷”的信托公司也不少：华融信托申报债权7.45亿元，中江信托(现雪松信托)债权6.63亿元，交银信托近5亿元，西藏信托申报债权3.4亿元，长安信托申报债权近3亿元；券商系中，江海证券、大同证券、恒泰证券分别申报了1.6亿元、7600万元和6000万元债权。
值得注意的是，中山证券申报债权共近30亿元，不过据《红周刊》记者了解，中山证券作为亿阳债的承销券商，30亿元中的大部分应该是其代理债券持有人所持债券申报。
除了金融机构外，亿阳还和多家具有实业背景的投资平台存在债务关系。
例如，乐赚财富申报债权近2亿元，宝塔石化旗下的宝塔投资控股向亿阳申报债权1.3亿元。
宝塔石化曾是宁夏最大的民企，其在2018年爆发了债务危机，负债超300亿元，包括实控人孙珩超在内的多名涉案人员被采取了强制措施。
中国资本市场正开启新时代
A股IPO数量和筹资额双创历史新高中国资本市场正开启新时代文 / 本刊记者 赵爱玲近日，安永发布《中国内地和香港首次公开募股（IPO）市场调研》报告显示，中国内地和香港仍是全球IPO活动最活跃的地区，2021年全球IPO活动是近20年来最活跃的一年，至今共有2,388家企业在全球上市，筹资4,533亿美元。
与2020年同期相比，IPO数量和筹资额分别上升64%和67%。
“内地改革证券法以及后续推出创业板注册制、科创板制度局部改善、北交所成立、试点红筹股回归和新三板精选层转板等，意味着中国资本市场正开启一个新的时代。
”安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示。
A股IPO市场质量提升与多项制度改革相关2021年中国内地和香港IPO数量和筹资额分别占全球的25%和28%。
全球前十大IPO有6家为中国企业，当中以科技、交通与物流行业占据主导地位，能源与电力、生物科技与健康行业也进入十大。
安永预计上海和深圳证券交易所IPO数量将分别位列全球第二和第三位。
何兆烽表示，这得益于内地及香港一直实施严谨的防疫措施，疫苗的接种取得进展，并且IPO活动持续不受影响。
尽管直至2021年11月变异新冠病毒奥密克戎（Omicron）出现，致欧美股票市场震荡，香港市场受到影响，A股则走出独立行情，但香港前十大IPO中大多数筹资额来自独角兽企业和中概股回归，市场出现的措施、监管及制度不断完善，香港金融市场地位稳固。
自2020年10月国务院推行注册制落地后，2021年A股超过七成的IPO以注册制方式发行，IPO数量和筹资额分别占比75%和66%。
创业板IPO数量称首。
2021年11月，北京证券交易所开市，IPO数量和筹资额分别占全年总数的2%和0.4%。
2021年A股市场预计共有492家公司首发上市，筹资5,363亿元，IPO数量和筹资额同比分别增长25%和14%，双创历史新高。
与2020年同期相比，中小IPO占比进一步升高，10亿元以下IPO数量占77%，比2020年多出4个百分点。
国内第一只由政府出资的创业天使投资基金
成都高新区政府出资设立风险投资阿里巴巴创业2013-03-16专题：创业新闻打印【阿里巴巴创业】“扶一把，送一程，再推出。
”简单明了的九个字，是创业者杨俊对成都高投创业投资有限公司(以下简称“成都高投”)天使投资基金发自肺腑的评价。
在公司资金周转的一个“真空地带”，成都高投的一笔天使投资基金帮助他们实现了顺利周转。
在成都高新区，同样享受过“天使”呵护的还有另外21家年轻的创业企业。
在过去半年时间，已经有超过4000万元的天使投资基金注入这22家企业。
由政府财政出资设立的这笔天使投资基金在国内资本市场并不多见，其高达8000万元的额度，以及“在3年内必须花出去”的明确承诺，更引起了业界的关注。
媒体一度用“红色天使”来形容这只官方背景的天使投资基金。
数据显示，“红色天使”设立半年多，实际投资金额已经过半，显示出创业者对资本的渴求和成都高新区产业发展的蓬勃势头。
中小企业融资难是“世界性难题”，但并不意味着就要放弃对解决这个难题的努力杨俊，大学教师出身，是四川地区唯一一家收单企业――成都支付通新信息技术服务有限公司(以下简称“支付通”)的创始人。
对于一个公司的成长来说，八年或许不太漫长，但是对一名创业者来说，八年一直处于起步阶段，确实很考验其耐力和决心。
在过去八年时间，杨俊事实上一直处在“起步阶段”。
支付通主要为银行提供POS缴费第三方支持服务，即POS机收单业务。
POS机收单业务在生活中很常见，顾客在超市购物、餐饮消费、商场付款都会接触到。
它以电子传输的方式进行商户与银行之间的关联，同时完成刷卡、授权、清算等一系列的消费模式。
这种业务前期投入非常大，设备的投放、人力资源的投入、后期维护服务都需要大量资金，在创业起始的三到五年内几乎处于不盈利阶段。
国内知名的收单企业大都是国有控股，像支付通这样自主创业的企业并不多见。
支付通的成长并不是一条坦途。
杨俊说，支付通是从第六年才开始盈利的，此前则在几乎没有回报的状况下艰难维持。
中国半导体行业一级市场融资清单
中国半导体行业一级市场融资清单我国半导体行业一级市场融资清单一、引言我国半导体行业一直备受关注，作为国家战略性新兴产业的重要组成部分，其发展日益成为国家经济发展的重要支撑点。
在我国半导体行业的快速发展势头下，融资作为支持行业发展的重要方式之一，一级市场融资清单自然成为行业内外关注的热点之一。
二、我国半导体行业一级市场融资现状我国半导体行业目前正处于快速发展的阶段，产业链已经逐步形成，企业数量在逐年增加。
而在这种情况下，融资问题一直备受关注。
相对于传统的融资方式，一级市场融资成为半导体行业的重要选择之一。
目前，我国半导体行业一级市场融资的主要方式包括股权融资、债券融资和资产证券化。
三、我国半导体行业一级市场融资清单1. 股权融资股权融资是半导体行业融资的主要方式之一，其重要性不言而喻。
公司可以通过发行股票、增发股份、配股等方式获取资金，以支持公司的业务发展和项目投资。
中芯国际通过股权融资以支持其先进工艺研发和生产线建设，提升其市场竞争力和发展潜力。
2. 债券融资债券融资在我国半导体行业也有着广泛的应用。
企业可以通过发行公司债、短期融资券等债务工具来筹集资金，扩大公司资金规模。
国内某些半导体企业通过发行债券筹集资金用于技术升级和产能扩张，以提高企业的核心竞争力和市场地位。
3. 资产证券化资产证券化作为一种相对较新的融资方式，也被半导体行业积极探索和尝试。
企业可以通过将一定的资产（如应收账款、存货等）进行打包和证券化，来实现资产变现和融资。
某些半导体企业通过资产证券化方式，将自身所持有的知识产权进行包装并获得融资支持，以加快技术研发和市场推广。
四、总结与回顾在我国半导体行业的融资领域，一级市场融资清单确实涵盖了多种融资方式，这些方式相互交织、互补发挥作用，为行业发展提供了重要支持。
但与此也需要认识到，这些融资方式也面临着风险和挑战，需要企业和市场各方共同努力，共同推动行业发展。
五、个人观点与理解作为我国半导体行业的一级市场融资清单，除了传统的股权融资和债券融资外，还需要更多的创新融资方式的探索。
国内首只创投债完成发行 募资4.1亿元
国内首只创投债完成发行募资4.1亿元今日，“14高新创投债”净募资额将划转至湖南高新创业投资集团，这也标志着国内首只创投债发行成功。
接受采访的投行人士表示，该债券的发行，开创了地方高新创投企业发债扶持小微企业先河，是解决小微企业融资难的金融创新。
首开先河3月上旬，“14高新创投债”发行工作正式启动。
该债券发行规模4.1亿元，募集资金全部用于创业投资基金企业和小微企业股权投资。
“14高新创投债”发行人系湖南高新创业投资集团，该公司是湖南省国有创投企业，注册资本20亿元。
该公司直接或间接投资项目金杯电工、南岭民爆、开元仪器、惠生国际等均成功上市。
2013年7月，国家发改委颁布《关于加强小微企业融资服务支持小微企业发展的指导意见》，这份被市场简称“1410号文”的《意见》，被市场解读为中央扶持中小微企业的又一举措，因为《意见》首次允许私募股权投资和风险投资通过公开发行债券募资进行投资。
公开信息显示，“14高新创投债”募集资金用于补充发行人参与设立的创业投资基金企业的资本规模以及小微企业股权投资，票面利率8.5%，为7年期固定利率。
“这类高新投企业债和地方政府平台企业债其实差别不是很大，都是政府主导的推动产业发展的企业债。
”上海某投行负责人表示，这类债券不管有无担保，对投资者而言无形中都包含着地方政府的财政信誉。
考验销售实力担任“14高新创投债”主承销商的系湖南本地券商财富证券。
据悉，去年9月项目承做团队在进场后进行方案设计时，首先面临的问题是如何确定募集资金投向，比如在现有的债券监管框架下筛选合适的投资对象、确定合理的募集资金使用比例。
“由于国家发改委对创投行业发行债券没有细则出台等原因，项目承做团队多次与审核部门沟通，反复探讨，设计的方案得到了监管部门认可。
”财富证券相关负责人介绍说，去年10月，项目组报送了债券发行申报材料，最终于今年2月份顺利通过审批。
取得发行批文后，为确保“14高新创投债”顺利发行，该公司融资并购部会同固定收益部迅速启动债券销售工作，向170余家金融机构进行询价。
中国的投资公司
IDG技术创业投资基金202 个投资事件联想投资有限公司63 个投资事件英特尔投资62 个投资事件集富创业投资（香港）有限公司55 个投资事件上海联创投资管理有限公司54 个投资事件深圳市创新投资集团有限公司54 个投资事件北京软银赛富投资顾问有限公司47 个投资事件美国中经合集团42 个投资事件华平创业投资有限公司41 个投资事件华登太平洋创业投资管理有限公司40 个投资事件智基创投股份有限公司38 个投资事件晨兴科技投资公司33 个投资事件高盛亚洲30 个投资事件上海华盈创业投资基金管理有限公司30 个投资事件Susquehanna China Venture Capital & Private Equity 29 个投资事件红杉资本中国基金29 个投资事件成为基金29 个投资事件凯雷投资集团29 个投资事件软银中国创业投资有限公司28 个投资事件江苏高科技投资集团28 个投资事件盈富泰克创业投资公司24 个投资事件招商局富鑫资产管理有限公司24 个投资事件鼎晖创业投资管理有限公司23 个投资事件Doll资金管理公司23 个投资事件Granite Global Ventures 22 个投资事件维众创业投资集团(中国)有限公司22 个投资事件The Cathay Capital Group 22 个投资事件联创策源（CEYUAN VENTURES）20 个投资事件兰馨亚洲投资集团20 个投资事件卓凡创业投资公司（Jovan Ventures）19 个投资事件ePlanet Ventures（DFJ ePlanet Ventures）19 个投资事件富达国际创业投资有限公司19 个投资事件祥峰中国投资公司18 个投资事件清华科技园创业投资有限公司18 个投资事件美国梧桐投资公司16 个投资事件Investor Growth Capital Asia 15 个投资事件Tiger Management 15 个投资事件3i集团14 个投资事件New Enterprise Associates 14 个投资事件金沙江创业投资基金14 个投资事件龙科创业投资管理有限公司14 个投资事件英联投资有限公司13 个投资事件戈壁合伙人有限公司13 个投资事件广州科技风险投资有限公司13 个投资事件H&Q Asia Pacific 12 个投资事件霸菱投资（香港）有限公司（Baring）12 个投资事件Morgan Stanley 12 个投资事件深圳清华力合创业投资有限公司12 个投资事件北极光创业投资基金12 个投资事件摩托罗拉风险投资部10 个投资事件香港新世界基建有限公司10 个投资事件北京弘毅投资顾问有限公司10 个投资事件启明维创投资咨询（上海）有限公司10 个投资事件永威投资有限公司10 个投资事件黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司10 个投资事件深港产学研创业投资有限公司10 个投资事件上海实业控股有限公司9 个投资事件Mayfield 9 个投资事件国际金融公司9 个投资事件Pacific Venture Partners 9 个投资事件汇丰直接投资（亚洲）有限公司9 个投资事件蓝山中国资本9 个投资事件Redpoint Ventures 9 个投资事件Dragonvest Partners（乾龙创投）8 个投资事件Advent International 8 个投资事件深圳市达晨创业投资有限公司8 个投资事件日本亚洲投资(香港)有限公司8 个投资事件信中利投资集团公司7 个投资事件美林证券（Merrill Lynch）7 个投资事件清华创业投资管理有限公司7 个投资事件Accel Partners 7 个投资事件西门子通信投资公司7 个投资事件Oak Investment Partners 7 个投资事件德同中国投资基金（DT Capital Partners）7 个投资事件普凯投资基金（Prax Capital） 6 个投资事件Lightspeed Partners 6 个投资事件德丰杰-龙脉中国基金 6 个投资事件百奥维达（上海）投资咨询有限公司 6 个投资事件渣打银行（香港）有限公司 6 个投资事件中科招商创业投资管理有限公司 6 个投资事件InveStar Capital 6 个投资事件Citigroup Venture Capital International（花旗创投）6 个投资事件华威科创投资管理顾问(北京)有限公司 6 个投资事件美国高通公司投资部 6 个投资事件新加坡政府直接投资有限公司 6 个投资事件橡子园创业投资管理（上海）有限公司 6 个投资事件北京科技风险投资股份有限公司 6 个投资事件中新苏州工业园区创业投资有限公司 5 个投资事件三星创业投资公司 5 个投资事件BlueRun Ventures 5 个投资事件大华创业投资管理有限公司（UOB Venture Management）5 个投资事件光大控股创业投资管理（深圳）有限公司 5 个投资事件新宏远创基金 5 个投资事件Natexis 5 个投资事件Harbinger Venture Management 5 个投资事件Mitsui Ventures 5 个投资事件Farallon Capital Management 5 个投资事件Good Energies Investments 4 个投资事件Draper Fisher Jurvetson（德丰杰）4 个投资事件China Renaissance Capital Investment 4 个投资事件美国国际集团 4 个投资事件上海蝶龙商务咨询有限公司 4 个投资事件深圳市高新技术投资担保有限公司 4 个投资事件麦顿投资咨询有限公司 4 个投资事件瑞士信贷集团 4 个投资事件Mitsubishi UFJ Securities (HK) Capital Ltd 4 个投资事件今日资本 3 个投资事件美国泛大西洋投资集团（General Atlantic）3 个投资事件米拉德国际控股集团公司 3 个投资事件iGlobe Partners（通环创业投资公司）3 个投资事件中国国际金融有限公司 3 个投资事件上海张江创业投资有限公司 3 个投资事件武汉华工创业投资有限责任公司 3 个投资事件和通国际 3 个投资事件中国创业投资有限公司 3 个投资事件美国新桥投资 3 个投资事件Manitou Ventures 3 个投资事件TVG Capital Partners 3 个投资事件Sutter Hill Ventures 3 个投资事件MK Global Ventures 3 个投资事件美国纽约国际集团 3 个投资事件Highland Capital Partners 3 个投资事件Matrix Partners 3 个投资事件赛伯乐（中国）创业投资管理有限公司 3 个投资事件华兴资本 3 个投资事件Steamboat Ventures（思伟投资）3 个投资事件Equity International 2 个投资事件中信资本控股有限公司 2 个投资事件上海浦东科技投资有限公司 2 个投资事件上海贝尔阿尔卡特风险投资部 2 个投资事件华禾投资 2 个投资事件德意志银行 2 个投资事件BroadWebAsia 2 个投资事件Bridger Capital Partners 2 个投资事件浙江省创业投资集团有限公司 2 个投资事件Scale Venture Partners 2 个投资事件InterWest Partners 2 个投资事件Sierra Ventures 2 个投资事件杭州红鼎创业投资有限公司 2 个投资事件Charles River Ventures 2 个投资事件Miven Venture Partners 2 个投资事件加怡新亚投资管理有限公司 2 个投资事件Kleiner Perkins Caufield & Byers 2 个投资事件富通基金 2 个投资事件新加坡毅鸣投资有限公司 2 个投资事件亚洲开发银行 2 个投资事件Mobius VC 2 个投资事件Nth Power 2 个投资事件Technology Partners 2 个投资事件Alpine Technology Ventures。
2021年投融资事件统计
2021年投融资事件统计
摘要：
1.2021 年投融资事件总体情况
2.2021 年各个行业的投融资事件概况
3.2021 年投融资市场的特点和趋势
正文：
2021 年投融资事件统计显示，全年共发生约20 起移动机器人行业的投融资事件，总资金规模超过40 亿元。
在后疫情时代，移动机器人市场热度攀升，工业市场继续稳中求进，商用领域应用加速。
2021 年人工智能行业融资事件也十分频繁。
尽管受到疫情的冲击，但人工智能的发展和热度丝毫不减。
在2021 年1 月份，我国人工智能领域便融资频繁，诸多企业取得高额融资，发展不断加码。
其中，燧原科技完成C 轮融资18 亿元。
2021 年我国种植业投融资情况也值得关注。
据统计，2021 年我国种植业共发生投融资事件44 起，投资金额最高的为5 月份，投资金额为35.43 亿元。
截止至2022 年12 月30 日，种植业共发生投融资事件493 起，其中发生的A 轮投资事件最多，达到159 起，其次为种子天使，达到158 起。
2022 年1-12 月共发生43 起投资事件，当年已披露投资金额最大的事件为Soli Organic 收到的D 轮投资，金额达1.25 亿美元。
总的来说，2021 年投融资市场呈现出一些特点和趋势。
首先，受到疫情的影响，移动机器人和人工智能等行业得到广泛关注，投融资事件频发。
其
次，种植业等传统行业也在积极寻求投融资，以期转型升级。
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国内首只创投债完成发行募资4.1亿
今日，14高新创投债净募资额将划转至湖南高新创业投资集团，这也标志着国内首只创投债发行成功。
接受采访的投行人士表示，该债券的发行，开创了地方高新创投企业发债扶持小微企业先河，是解决小微企业融资难的金融创新。
首开先河
3月上旬，14高新创投债发行工作正式启动。
该债券发行规模4.1亿元，募集资金全部用于创业投资基金企业和小微企业股权投资。
14高新创投债发行人系湖南高新创业投资集团，该公司是湖南省国有创投企业，注册资本20亿元。
该公司直接或间接投资项目金杯电工、南岭民爆、开元仪器、惠生国际等均成功上市。
2013年7月，国家发改委颁布《关于加强小微企业融资服务支持小微企业发展的指导意见》，这份被市场简称1410号文的《意见》，被市场解读为中央扶持中小微企业的又一举措，因为《意见》首次允许私募股权投资和风险投资通过公开发行债券募资进行投资。
公开信息显示，14高新创投债募集资金用于补充发行人参与设立的创业投资基金企业的资本规模以及小微企业股权投资，票面利率8.5%，为7年期固定利率。
这类高新投企业债和地方政府平台企业债其实差别不是很大，都是政府主导的推动产业发展的企业债。
上海某投行负责人表示，这类债券不管有无担保，对投资者而言无形中都包含着地方政府的财政信
誉。
考验销售实力
担任14高新创投债主承销商的系湖南本地券商财富证券。
据悉，去年9月项目承做团队在进场后进行方案设计时，首先面临的问题是如何确定募集资金投向，比如在现有的债券监管框架下筛选合适的投资对象、确定合理的募集资金使用比例。
由于国家发改委对创投行业发行债券没有细则出台等原因，项目承做团队多次与审核部门沟通，反复探讨，设计的方案得到了监管部门认可。
财富证券相关负责人介绍说，去年10月，项目组报送了债券发行申报材料，最终于今年2月份顺利通过审批。
取得发行批文后，为确保14高新创投债顺利发行，该公司融资并购部会同固定收益部迅速启动债券销售工作，向170余家金融机构进行询价。
由于这是全国首只创投债券，市场投资机构对创投债券的估值存在分歧。
该债券项目负责人介绍说，在销售困难的情况下，该公司通过多方路演推介，于3月11日正式启动簿记建档工作，最终确定票面利率为8.5%。
一位投行人士表示，在超日债违约风险刚刚爆出的背景下，没有任何增信措施的14高新创投债能够顺利发行，的确体现了主承销商的销售能力。
但这位投行人士也表示，这主要得益于高新投的地方国有背景，这类国有的高新投债券肯定也是未来创投债的发行主体。
预计民营性质的股权投资机构，短期内不会有发债进行股权投资的动力。
浙江某地一位国有性质的创投机构项目经理介绍，发债融资不仅需要净资本规模、偿债实力等要求，还会给发债主体增加负债，与私募机构的基金募资相差甚远，对民营性质的创投机构短期不会有吸引力。