郑州大学现代远程教育《投资银行理论与实务》课程作业
投资银行理论与实务+投资学考试1
《投资银行理论与实务》课程结课考试题〔开卷〕一、简要答复〔要求：只要答复要点，每题6分〕1、投资银行的经济功能投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
2、投资银行的业务模式投资银行的主要业务模式〔一〕总部集中模式总部集中模式的特点是：投资银行人员较少，主要集中在总部，人员之间并不存在地区、行业、职能方面的分工。
〔二〕地域分工模式地域分工模式的特点表现在不同的地区设立投行业务部，各地的投行业务部在行政上隶属于投资银行总部或地区业务总部，在业务上接受投资银行总部的规划和指导，但各自在所分工的“辖区”内开展业务。
这是目前国内投资银行最普遍采用的分工模式。
〔三〕行业分工模式行业分工模式的特征是按不同的行业设置投资银行的二级部门或项目组，每个行业部〔组〕向所服务的行业内客户提供所有服务。
〔四〕业务分工模式业务分工模式的特点在于按投行业务种类的不同，设置不同的业务部门。
〔五〕职能分工模式该模式的特点是按投资银行业务环节进行设置部门。
〔六〕复合模式券商投资银行的组织模式也不是一成不变的，而应随着环境的变化而作出相应的调整。
3、股票发行与承销的一般流程基本步骤〔一〕选择发行人〔二〕在竞争中获选成为保荐人及主承销商〔三〕组建IPO小组〔四〕制定股票发行计划与承销方案〔五〕尽职调查〔六〕制定与实施重组方案〔七〕拟定发行方案〔八〕编制募股文件与申请股票发行〔九〕路演〔十〕确定发行价格〔十一〕确定发行方式〔十二〕组建承销团与确定承销报酬〔十三〕稳定价格〔十四〕墓碑广告4、确定股票发行价格的方法股票发行价格确实定是股票发行计划中最基本和最重要的内容、它关系到发行人与投资者的根本利益及股票上市后的表现。
假设发行价过低，将难以满足发行人的筹资需求，甚至会损害原有股东的利益；而发行价太高，又将增大投资者的风险，增大承销机构的发行风险和发行难度，抑制投资者的认购热情。
投资银行理论与实务
投资银行理论与实务--- 招商证券引言：招商证券是百年招商局旗下金融企业，经过二十三年创业发展，各项业务和综合实力均进入国内十强，招商证券是中国证券交易所第一批会员、第一批经核准的综合类券商、第一批主承销商、全国银行间同业拆借市场第一批成员以及第一批具有自营、网上交易和资产管理业务资格的券商，2008年7月，公司经证监会评定为A类AA级券商。
1．任选一家投资银行，分析其市场定位、功能及其发展战略。
市场定位：摩根士丹利，财经界俗称“大摩”，是一家成立于美国纽约的国际金融服务司，提供包括证券、资产管理、企业合并重组和信用卡等多种金融服务，目前在全球27个国家的600多个城市设有代表处，雇员总数达5万多人。
2008年9月，更改公司注册地位为“银行控股公司”。
功能：摩根士丹利是一家全球领先的国际性金融服务公司，业务范围涵盖投资银行、证券、投资管理以及财富管理等。
摩根士丹利总公司下设9个部门，包括：股票研究部、投资银行部、私人财富管理部、外汇/债券部、商品交易部、固定收益研究部、投资管理部、直接投资部和机构股票部。
摩根士丹利涉足的金融领域包括股票、债券、外汇、基金、期货、投资银行、证券包销、企业金融咨询、机构性企业营销、房地产、私人财富管理、直接投资、机构投资管理等。
发展战略：摩根士丹利国际银行（中国）有限公司的注册资本为人民币十亿元。
银行可依法经营以下外汇业务：存款、短期、中期与长期贷款、票据承兑与贴现、政府债券、金融债券和其它除股票之外的外币证券；信用证服务及担保；国内外结算：外汇交易、代理交易、外币兑换；银行同业拆借；银行卡服务；保险箱服务；信用调查与咨询服务；保险代理服务；其它经中国银行业监督管理委员会批准的业务。
摩根士丹利亚太区主要从事投资银行业务，包括：企业融资和协助客户通过发行股票和/或债券筹集资金、并购咨询及房地产金融服务；销售及买卖股票和债券；证券研究；直接投资部；私人财富管理；及资产管理。
投资银行理论与实务试卷和答案
第-题、单项选择题〔毎題1分,5道题共5分）k采取粮证分惠型模式的国家是：BA. B.美園C、瑞士D、荷兰2、以卜属丁对投资银行自背业务管理内容的是：DA. 禁止对发行介业乩收过高的费用B.未经委托不能自作卞鞭替彎门买卖证券C. 紳营报告制度D宾行委托优先和客户优先原唧3、以下不属于英国白卸监骨系统的机构是：BA. 证券交易所协会B.金融服务监曾刑C.股权转让和合并专业小组D、证券业理出会4. 实行東中统一监管税式的国家是m CA.英国B.德国C.美国D.总人利5, 从理论上讲*投资保险糕僉中并投资银行应缴纳的款顼姒公平合理的依tE是；CA.绅沿毛利的定比例B.背业额的定比例G 祇担的风険人小D、猱利人小踌二题、务项选择题（每题2分.5道题共10分）k对投资恨行自营业务的沖理内容Tb ABCEA.限制承担的処险B.禁止慄纵证券价搭C.实行委托优先和客户优先原則D. 保靈嫌则E,维持市场隐宦和市场秩序2. 投资恨行保险制度的内容冇：ABCDEA. 设立专门的、非盈利性的投资锻行保险机构B、建立匕门的、山投资蚩行保险机构皆理的投资保险基金C.设立投资银分报;*制度D、允许投资银行保険机构6紧急情况K向财政部或小央银仃融資E、对客户赔偿制度3、政府曲管和fiiriEi??的区别足：ACDEA＞性质不同&冃的不同G 监骨范稠不同D、采取的处罚不同E、监管依抿不同4, 对投资恨行证券承带业务的管理内容有：ABDLA.禁止欺i仁班弊、操纵市场和内蒋交易B,承担诚仁义务C.限制承担的风险D,禁止过度投机E.禁止时发行企业站收过高的费用5. 枚府监管和自律监管的1K系在于：ACDEA.目的一致B.性质相同n投资银行眾本源的业铮是；AAs证券承销乩证芬交易G兼并与枚购臥基金管理2, 在同零条件下*承带相等金额的下列证券毛利差額前百分比最大的是:AA、首次公开陵行的股宗B「再次发行的股票C.可转换债券g普通债券礼互换业务加初的形式为；AA,货币互换取商品互换C.利率互换D、胶票互换4. 可转换债券的推酎足采用创新产屈刃发模或中的：BA.模估法B.组合法U新创祛D.专家沬5. 为了享受到新卩品推出时带来的超额利润.投资崔行开发新产品应采取’ C扎、模仞法B、纽合法C、新创法6 专家法第二臥多项选择题（每题2处5逍题人10分）k在二级市场中、投资楸行粉演的角色冇：BCDA.承销|我B.做市商C.经纪商D.交搦商E、代理者2、投资银行为殆手公司從供的服务右：ABCDEA、物色牧购对彖B.堤出收憾血仪G利喑物企司的讀出或人胶永接触D,编制有黄的公告E.建应收购财务计划詆投资按行在对每一项业务的具休分析时，应谏考虑的问也仃；ABCDEX、法律上的限制B*町能的市场规揆C.滋爭和市场份额D,收益的计算E.风险4＞投资很行业与基金业的黄系彳A ARCEA、作为慕金的发起人氏泮珅自己笈行的菽金C. 金的承销人D,作为皐金的交易人仪作为慕金的受托怦理人5、投资银行参与企业的并购祜动可以做的」.作的；A BCDA.寻找并购对象B,向猎手公创提供咨询G向第物公司提供番询D、楷助殆节公司答東協佥Er寻找猎于公司第二题、判断題（毎题1育* 5道題共5分〉♦决定啟销报酬的最主姿因素是发行成本”错许2. 互换业势的发展更梦采用的足纽合法的开仪模式「1&K3. 从本质上看•毛利差额也足…种働金口正确4. 施榊完毕后.投资很行-右义务维持读ij「券的市场价格稳定’止确5. 事部门的产品创新淸动可・单號突进。
投资银行理论与实务
郑州大学现代远程教育《投资银行理论与实务》课程考核要求说明：本课程考核形式为提交作业，完成后请保存为WORD 2003格式的文档，登陆学习平台提交，并检查和确认提交成功（能够下载，并且内容无误即为提交成功）。
一．作业要求1.紧密结合所学理论；2.理论联系实际；3.要有与时俱进的思维。
二．作业内容1.分析我国证券市场对外开放对我国投资银行的影响及其应对策略。
（15分）答：正面影响：成立中外合资或合作投资银行的障碍将被排除；可以得到我国政府的大力支持和优惠政策。
负面影响：业务上的冲击；人力资源的竞争。
应对策略：进一步扩大规模，提高实力，走集团化、大型化的道路；业务多元化，形成自身的优势业务；开展合作加强交流；建立健全人才引进和激励机制；完善风险监督管理机制。
2.网络对证券市场和投资银行的发展有何影响？（15分）答：证券与互联网的加速融合，有助于券商拓宽营销渠道，进一步扩大服务边界，优化现有经纪业务和财富管理业务传统的运营管理模式。
同时，网上开户和网上证券产品销售将使得券商的地域和物理网点优势不再明显，佣金率进一步下降，新产品经纪和资管业务的地位逐步提升，这将迫使券商经纪业务由传统通道向信用中介和理财业务终端转型。
一是互联网金融格局将呈现横向综合化与纵向专业化交错的矩阵结构。
二是第三方支付和移动支付逐步替代传统支付业务(如银行汇款、信用卡)，移动化与自金融成为主要发展方向。
三是P2P网络信贷市场空间巨大，将逐步替代部分传统存贷款业务。
四是众筹融资将替代部分传统证券业务，但国内外发展模式存在差异。
3.投资银行的筹资渠道有哪些？（15分）答：长期融资主要是股权筹资和债权融资；短期融资包括回购交易、同业拆借、股票质押；此外可向专业性证券金融公司融资融券。
4.分析荷兰式招标与美国式招标的异同。
（15分）答：美国式招标和荷兰式招标作为债券招标发行的两种主要方式，直接的区别在于中标价格的形成模式。
进一步看，对中标的承销商而言，美国式招标形成的是差异的中标价格，也称多重价格招标，即中标人以各自的投标利率为最终中标利率；荷兰式招标则是单一价格招标，即所有中标人均以同一利率作为中标利率。
2020《投资银行理论与实务》第01--15章在线测试附答案
《投资银行理论与实务》第01--15章在线测试附答案《投资银行理论与实务》第01章在线测试第一题、单项选择题（每题1分，5道题共5分）1、投资银行比较注重：DA、稳健性B、安全性C、流动性D、开拓性2、我国投资银行的监管主体是：AA、证监会B、银监会C、保监会D、中央银行3、附属于商业银行旗下的投资银行是：DA、美林B、摩根斯坦利添惠C、高盛D、瑞银华宝4、我国目前可以从事证券承销业务的是：BA、信托投资公司B、综合类证券公司C、经纪类证券公司D、商业银行5、我国经纪类证券公司可以从事的业务是：AA、证券经纪业务B、证券自营业务C、证券承销业务D、并购业务第二题、多项选择题（每题2分，5道题共10分）1、罗伯特·库恩对投资银行下的第二广义定义中，属于投资银行业务的是：ABCA、证券承销业务B、证券投资与交易业务C、兼并收购业务D、保险业务E、抵押业务2、投资银行和债券市场的关系有：ABCDEA、进行债券承销B、代客买卖债券C、成立专门进行债券投资的基金D、为自己的投资组合购买债券E、通过发行垃圾债券（高收益债券）帮助其客户从事兼并与收购3、美国著名的商人银行有：DEA、美林B、培基证券C、普惠证券D、黑石集团E、瓦瑟斯坦·潘里拉公司4、罗伯特·库恩对投资银行下的最狭义定义中，属于投资银行业务的是：ABA、证券承销业务B、证券交易业务C、兼并收购业务D、保险业务E、资产管理业务5、投资银行和保险公司的关系在于：ABCDEA、作为保险公司的财务顾问B、帮助保险公司进行证券买卖C、自己发起组织基金时与保险公司存在激烈的竞争D、承销的证券中有很大一部分由保险公司购买E、并购融资中经常依靠保险公司提供的资金第三题、判断题（每题1分，5道题共5分）1、库恩认为证券经纪公司不能称作投资银行。
正确2、投资银行和商业银行业务的交叉与融合将会改变两者的实质。
错误3、目前经营投资银行业务仍然是投资银行的专利。
投资银行理论与实务课后习题答案
投资银行理论与实务课后习题答案D．股份公司制度的发展2、以下不属于投资银行业务的是（ C ）A．证券承销B．兼并与收购C．不动产经纪D．资产管理3、（ A ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理4、现代意义上的投资银行起源于（ D ）A．北美B．亚洲C．南美D．欧洲5、以下属于投资银行的功能的是（ABCD ）A．媒介资金供需B．构造证券市场C．促进产业整合D．优化资源配置6、证券市场由（ABD ）主体构成。
A．证券发行者B．证券投资者C．管理组织者D．投资银行7、以下属于混业经营运作的前提条件是（ABCD ）A．银行本身具备较强的风险意识B．银行具备有效的内控约束机制C．当局的金融监管体系完善高效D．法律框架健全8、根据承销过程中所承担的责任和风险的不同，承销方式一般包括（ACD ）A．包销B．分销C．代销D．余额包销9、兼并是指（AB ）A．两个或多个以上的企业结合后创立一家新企业B．一家企业吸收另外一家或几家企业的行为C．一家公司通过主动购买目标公司的股权或资产，以获得对其的控制权D．只进行业务整合而非企业重组，两个企业仍为两个法人，只发生控制权转移三、判断题1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。
（√）2、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。
（×）3、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
（×）4、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
（×）5、投资银行的本源业务是资产管理。
（×）第二章一、填空题1、现代投资银行的组织形式有合伙制、现代公司制、混合公司制。
2、投资银行组织结构的原则统一指挥、合理管理幅度、权责对等、专业化、弹性。
3、投资银行组织结构的分类包括直线制、职能制、直线职能制、事业部制、功能组织、多维立体组织。
投资银行理论与实务B卷及答案
在职研究生《投资银行理论与实务》课程结课考试题（B）一、简要回答（以下问题任选8题作答，每题7分，计56分）1、投资银行的经济功能2、金融业分业经营的利弊分析3、股票承销业务的一般流程4、确定股票发行价格的方法5、证券经纪业务及其特征6、做市商制度、特点以及做市商的作用7、直接并购和间接并购8、收购要约前的反并购对策9、股票回购的定义及其类型10、项目融资的基本业务流程二、论述题（以下问题任选2题作答，每题22分，计44分）1、企业并购的动因及作用2、信贷资产证券化的核心内容及其基本环节3、上海证券交易所上市流程在职研究生《投资银行理论与实务》课程结课考试题参考答案（B）一、简要回答1、投资银行的经济功能投资银行素有“资本市场的心脏”之称，向来在资本市场上扮演着一个最活跃、最富有创造力的角色。
投资银行是联系筹资者和投资者的极为重要的金融中介，在现代金融体系中执行着其他金融机构所无法替代的职能，使当之无愧的现代金融体系的核心。
在国民经济中，投资银行的经济功能可以概括为：资金供需的媒介者、证券市场的构造者、资源配臵的优化者、产业集中及整合的促进者。
2、金融业分业经营的利弊分析利：⑴能有效地降低整个金融体系运行中的风险。
分离型模式通过限制商业银行经营证券业务，划清证券业与银行业的资金来源，从而有效地控制商业银行的信用扩张风险和投资风险。
⑵有利于维护证券市场的“三公”（公正、公开、公平）原则。
⑶在一定程度上说，投资银行与商业银行分业促进了金融行业内的专业化分工，凸现了投资银行与商业银行本源业务的实质性区别，使其能各司其职，充分利用各自的有限资源，来拓展自己的业务领域。
⑷分离型经营模式严格的业务分离弱化了金融机构之间的竞争，客观上降低了金融机构因竞争被淘汰的概率，从而有助于金融体系的稳定。
弊：分离型经营模式最致命的缺陷就是它限制了银行的业务活动，从而制约了本国银行的发展壮大，严重影响和削弱了本国金融机构的国际竞争力。
投资银行理论与实务A卷与答案
在职研究生《投资银行理论与实务》课程结课考试题参考答案（A）一、简要回答1、投资银行与商业银行的联系与区别投资银行和商业银行是现代金融市场中两类最重要的中介机构，从本质上来讲，它们的基本功能都是担当资金盈余者与资金短缺者之间的中介：一方面使资金供给者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。
从这个意义上来讲，二者的功能是相同的。
然而，在发挥金融中介作用的过程中，投资银行与商业银行作为两类不同的融资中介机构，在运作方式等多个方面存在显著差异。
①从业务主体来看，投资银行以证券承销业务为核心，商业银行则以存贷款业务为核心。
②从融资体系来看，投资银行是直接融资的金融中介，而商业银行则是间接融资的金融中介。
③从利润构成来看，投资银行主要是佣金收入，商业银行主要是存贷款利差收入（虽然存在中间业务收入的比重逐渐增大的趋势，但是存贷款利差收入仍是商业银行收入的基础）。
④从经营方针上来看，投资银行强调稳健与开拓并重，而商业银行则强调稳健与安全为先。
2、金融业混业经营的利弊分析利：第一，综合型经营模式有利于银行业实现规模经营。
第二，综合型经营模式有利于降低银行的自身风险。
第三，综合型经营模式有利于加强银行间的竞争，竞争有利于优胜劣汰。
弊：综合型经营模式的缺点就是其可能会给整个金融体系带来很大的风险，一家银行的倒闭可以引起多家银行的连锁反应，进而导致信用危机。
如果信用危机严重，接踵而至的就是金融危机。
因此，实行这一经营模式需要建立严格的监管和风险控制制度。
3、证券承销的方式根据投资银行在证券承销过程中承担的责任和风险不同，可以将证券承销分为包销、尽力推销及余额包销三种形式。
①包销包销（ Firm Commitment）是指投资银行按与证券发行人议定的价格直接从发行者手中购进全部将要对外发行的证券，然后再出售给投资者。
同时，投资银行必须在指定的期限内，将包销证券所筹得的资金全部交付给发行人。
大学—投资银行理论与实务——考试题库与答案
单选题投资银行在资产证券化中的作用是：B.优化资产霸菱事件引起投资银行开始重视：D.操作风险我国目前可以从事证券承销业务的是：B.综合类证券公司我国经纪类证券公司可以从事的业务是：收藏A.证券经纪业务在同等条件下，承销相等金额的下列证券毛利差额的百分比最小的是：D.普通债券百富勤破产的直接导火线是：D.亚洲金融危机下属于对投资银行经纪业务管理内容的是：收藏A.未经委托不能自作主张替客户买卖证券套利商的首要风险是：D.收购失败风险1960年以前，投资银行国际业务的开展基本上依靠：B.国外的代理行我国目前可以从事证券承销业务的是：D.综合类证券公司证券持有者不能以合理的价格迅速地卖出证券是一种：B.流动性风险保证业务得以继续和朝前推进的是：收藏A.分析师在股票类衍生产品上占据着较大优势的是：B.投资银行合约潜在的非法性会给投资银行带来：B.法律风险保密的重要手段是：收藏A.隔离对猎物公司估值较为常用的方法的是：C.现金流量贴现法网络经纪首次在华尔街出现是在：收藏A.1994年投资银行建立良好的人力资源政策首先要：B.知人善用债券按发行主体可分为：收藏A.政府债券投资银行吸收新的股东进来，原有股东持股比例将：B.下降在同等条件下，承销相等金额的下列证券毛利差额的百分比最大的是：D.首次公开发行的股票股票质押贷款的平仓线是：收藏A.120％投资银行参加证券交易所组织的证券交易，首先要：B.成为证券交易所的会员人力资源政策中的中期规划主要针对C.中低级管理层基金资产配置的第三个层次是：C.个别资产的选择从合伙制转化为上市公司最晚的一家特大型美国投资银行是：B.高盛公司从理论上讲，投资保险基金中各投资银行应缴纳的款项最公平合理的依据是：收藏A.承担的风险大小投资银行的本源业务是：B.证券承销我国统一的同业拆借市场建立并开始运行是在：D.1996年属于债券的特征是：C.偿还性英国推出“大爆炸”改革措施是在：收藏A.1986年发行总额固定的基金是：C.封闭式基金采取银证综合型模式的国家有：C.德国附属于商业银行旗下的投资银行是：B.瑞银华宝按照股东权利股票可以分为：收藏A.普通股投资银行在业务转折时期，首先要做的事情是：B.对所处环境作一般分析衍生产品交易的主要特征是采用：收藏A.保证金制度实行集中统一监管模式的国家是：收藏A.美国与投资银行国际业务的发展有密切关系的是：C.欧洲债券市场投资银行中最为活跃也最具吸引力的部门是：B.兼并与收购部商业银行的利润根本来源是：B.存贷利差期货期权是一种：B.二级衍生工具承购包销始于：收藏A.1991以下属于对投资银行常规管理内容的是：C.经营报告制度人力资源政策中的短期规划主要针对：C.普通员工为了享受到新产品推出时带来的超额利润，投资银行开发新产品应采取：收藏A.新创法行集中统一监管模式的国家是：收藏A.美国专门致力于创新金融产品开发和研究的部门是：C.创新证券部门我国商业银行正式退出证券交易所国债市场是在：B.1997年股票质押贷款的警戒线是：B.130％决定首次公开招股成功与否的一个直接因素：C.推销现代公司制投资银行的最高权力机构是：D.股东大会我国投资银行的监管主体是：收藏A.证监会自证监会核准发行之日起，发行人发行股票在：C.6个月内在并购的会计处理方法上，若采用联营法，支付工具应选择：收藏A.普通股美国绝大部分基金属于：C.公司型基金互换业务最初的形式为：收藏A.货币互换投资银行的内部控制和核算中心是:D.职能部门投资银行普遍应用的风险技术工具是：收藏A.风险价值模型一家证券公司用于质押的一家上市公司股票,不得高于该上市公司已发行股份的：D. 5％金融衍生产品中，持仓量最大的是：C.远期交易基金资产配置的第一个层次是：B.政策性资产配置最早的投资银行型业务可以追溯到大约：D.3000多年前从性质上看，股票质押可以归入有担保的：B.同业拆借投资银行的利润创造中心是:B.功能部门我国目前的证券监管部门是：B.证监会我国规定股票质押率最高不能超过：C.60％1993年大型国有企业开始登陆证券市场的标志是：D.“青岛啤酒”的上市基金管理业务的一项最重要的任务是：收藏A.基金资产的管理投资银行研究机构中发展最快的是：D.固定收益证券研究部门被称为投资银行“皇冠明珠”业务的是：C.反收购业务投资银行比较注重：B.开拓性与生产性企业相比，投资银行从合伙制转化为公司制：D.晚半个世纪并购活动成功的起点是：C.制定战略目标保证金越低，杠杆效应越大，风险和收益：D.越高做市的报酬收益在很大程度上取决于：C.竞争对手的多寡从资产总额来讲，目前美国实力最为雄厚的金融组织是：收藏A.投资基金17世纪后的国际贸易和金融中心是：B.荷兰的阿姆斯特丹狭义的毒丸是指：C.股份购买权利计划招标发行始于：C.1995百富勤的破产根本源于：D.高风险高收益战略1998年华尔街被迫联手拯救的是：D.长期资本管理公司以下不属于英国自律监管系统的机构是：收藏A.金融服务监管局在自营业务中，着眼于从股票价格变化中谋取利润的是：收藏A.投机商BOT模式起源于：C.20世纪80年代20世纪60年代和70年代，投资银行国际业务的开展主要依靠：B.国外的分支机构可转换债券的推出是采用创新产品开发模式中的：B.组合法人力资源政策中的长期规划主要针对：D.中高级管理层及业务骨干由于利率上升导致奥兰治县的投资组合出现17亿美元亏损，这是一种：D.市场风险创造新型金融工具的是：D.创新者“金边债券”是指：B.国债契约型基金中契约的订立双方是：C.基金管理公司与基金保管公司基金起源于：收藏A.英国在基金管理的投资决策中处于核心地位的是：B.政策性资产配置我国网上经纪业务正式起步于：C.1998年并购过程中，如果猎物公司无抗衡之力，上策是：B.出售“皇冠明珠”猎手公司的出价上限是：收藏A.并购后增加现金流量的现值现代公司制投资银行的最高决策机构是：B.董事会融券交易属于：D.信用交易奠定我国银行业和证券业分业管理的法律基础是：收藏A.《商业银行法》美国将商业银行和投资银行业务截然分开是在：B.1933年如果采取代销方式，投资银行获得的报酬是：C.佣金契约型基金的投资者是：D.受益人采取银证分离型模式的国家是：C.美国投资银行经营方针政策的直接执行者是：B.中层管理人员股票的特征：收藏A.不可偿还性我国证券公司获准有条件地进入同业拆借市场是在：D.1999年在投资银行起着承上启下作用的是：D.中层管理人员按照股票绩效股票可分为：B.垃圾股罗伯特·库恩认为最符合美国投资银行现状的定义是：C.第二广义的定义资产管理业务的一般运作程序是：收藏A.审查客户申请，要求其提供相应的文件，并结合有关的法律限制决定是否接受其委托第一笔正式的利率互换出自：B.德意志银行1997年成为日本以外亚洲最大独立投资银行的是：D.百富勤高盛公司上市是在：C.1999年最早开展网上经纪业务的国家是：C.美国我国可上市开放式基金的推出是采用创新产品开发模式中的：收藏A.组合法违约风险的基本消除得益于交易所严格执行的：D.逐日盯市制度投资银行的利润根本来源是：C.佣金生产和销售相同、相似产品的企业间的并购是：B.横向并购持有者只有在到期日才可以宣布执行与否的期权是：B.欧式期权投资银行最本源的业务是：D.证券承销按照投资主体股票可分为：C.国有股属于横向信息交流的是：C.不同职能部门之间的信息流我国国债一级市场和二级市场的重要参与者是：收藏A.国债一级自营商美国司法机关通常支持的反并购之举是：B.安排“白护卫”的护驾对看涨期权而言，股价越高而协定价格越低，期权价格就：C.越高摩根斯坦利添惠公司的风险管控核心机构是：D.风险管理委员会案例分析柯诺科公司在连续遭遇同业多姆石油公司和加拿大西格雷公司的敌意收购后，深感在劫难逃，于是主动向杜邦公司归顺。
郑州大学现代远程教育《投资银行理论与实务》课程作业
郑州大学现代远程教育《投资银行理论与实务》课程作业姓名：郭政恺考号：16103720002 专业：金融学年级：2016春学习地点：南阳电大学习中心1.分析银证混业趋势下投资银行的对策。
答：(1)主动兼并其他金融机构发展金融超市(2)集中有限资源保持核心竞争力(3)开展地方业务发挥区域优势(4)和其他金融机构合并或向外出售2.投资银行要从霸菱银行倒闭案中汲取哪些教训以加强衍生交易的风险管控？（15分）答：投资银行要从霸菱集团的毁灭中汲取以下几个方面的教训：(1)缺乏基本的风险防范机制，让利森在新加坡分行一身兼清算部负责人和交易部负责人两职，使得他很容易通过作假帐的方法来掩盖他所遭受的风险或亏损。
同时，霸菱也缺乏一个独立的风险控制检查部门对利森所为进行监控。
(2)霸菱管理层监管不严，风险意识薄弱。
(3)霸菱领导层分裂、制度推行不力使得霸菱内部业务各环节间关系紧张，令许多知情的管理人员忽视市场人士和内部审检小组多次发出的警告。
(4)霸菱集团在组织形式的构造上欠缺考虑。
3.股票发行人与投资银行的双向选择主要考虑哪些因素？答：1 、资金（利率变化，资金供应等）；2 、宏观经济（政策变化，各种指标）；3 、证券交易控制（税收政策，监管力度，基金发行，新股发行和增发速度，创业板，保险投资限制，外资投资限制，全流通等）；4 、心理（市场上有哪些玩家，他们怎么想，庄家做庄，散户追涨杀跌，基金排名等因素）；5 、周边外部环境（海外行情，外汇汇率，资源期货价格等因素）；6 、大趋势（牛势，还是熊市？）；7 、技术分析（K线图，波段理论等各种分析方法）；8 、基本面（高管，行业发展，行业地位，关联交易，盈利前景等）；股市投资，主要从如上八的因素着手。
4.注册制的即将实行会对投资银行业产生哪些影响？（一）转型——大投行和精品投行并存格局对注册制改革后国内投行的发展趋势，目前最大的共识是：未来将形成大投行和精品投行并存的格局。
投资银行理论与实务(第二版)(黄亚钧)习题第五章投资银行的业务经营.doc
思考题1、名词解释:证券承销：证券承销(Securities underwriting)是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。
它是证券经营机构最基础的业务活动之一。
私募发行：私募发行乂称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，例如保险公司、共同基金、保险基金等。
雷曼公式：在早期兼并与收购业务中使用得很广的“雷曼公式”(Lehman Formula),采用的就是这种收费方式。
雷曼公式最早由雷曼兄弟公司提出并使用, 它的收费标准如下表所示：表：雷曼公式收费表业务动态管理：业务动态管理就是投资银行的各个业务部门和研究开发部门，在H常的经营活动中，对各项业务的市场环境和投资银行内部运行状况进行全面的、动态的跟踪研究，以确认各项因素变动对业务开展的影响，为决策者重新制定业务经营战略提供参与依据。
2、投资银行有哪些主要业务?投资银行的主要业务活动有以下8类：1、证券承销(Underwriting of Securities)证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。
在承销过程中，投资银行起了极为关键的媒介作用。
投资银行承销的证券范围很广。
通过承销证券，投资银行很好地帮助企业解决了资金困难。
随着业务的全球化发展，投资银行的境外承销量也不断上升。
2^ 证券交易(Trading of Securities)在承销完毕之后，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格稳定。
如果证券上市之后比发行价低很多，那么对有关各方都非常不利：对证券发行者来说，其信誉受损，H后想再发行证券的困难便将很大；对投资者来说，其在经济上直接受到了损失；而对投资银行来说，市价低于发行价不仅使其持有的该种证券市值下挫，而且还会损害投资银行在投资者和筹资者心目中的印象，影响以后的承销业务。
因此，在证券上市之后，承销商总是尽量使其市价稳定一个月左右的时间。
投资银行的证券交易业务除了是证券承销业务的延续与需要之外，还是投资者在二级市场上买卖证券的需要。
《投资银行理论与实践》19秋在线作业2答卷
《投资银行理论与实践》19秋在线作业2答卷《投资银行理论与实践》18春在线作业2-0001试卷总分:100 得分:100一、单选题 (共 10 道试题,共 30 分)1.投资银行在承销中，进行（）是为了寻求投资者的兴趣表示。
A.路演B.墓碑广告C.尽职调查D.股票推销答案:A2.投资银行的本源业务是（）。
A.承销；B.经纪；C.自营；D.并购。
答案:A3.投资银行为证券交易制造市场，通过为证券交易报价为证券市场创造流动性的业务是（）原则。
A.投资咨询业务；B.经纪业务；C.报价；D.做市业务。
答案:D4.投资银行的活动领域主要集中在（）。
A.货币市场；B.资本市场；C.股票市场；D.债券市场。
答案:B5.位于杠杆收购融资体系最下层的融资工具是（）。
A.过桥贷款；B.股权资本；C.优先债务；D.从属债务。
答案:B6.收购企业通常出价较公道，提供较好的条件，且与目标公司管理层协商的收购方式是（）。
A.管理层收购；B.善意收购；C.要约收购；D.LBO收购。
答案:B7.与投资银行不同，商业银行的活动领域主要集中在（）。
A.货币市场；B.资本市场；C.股票市场；D.债券市场。
答案:B8.先作为代理，投资银行尽力销售，未售出的证券由投资银行承担购买，负有限责任的承销方式被称为（）。
A.代销；B.承销；C.余额包销；D.全额包销。
答案:C9.我国国债招标发行采用的是（）方式。
A.美国；B.荷兰；C.英国；D.德国。
答案:B10.（）又有金边债券的称谓。
A.国债；B.金融债券；C.政府债券；D.公司债券。
答案:A二、多选题 (共 10 道试题,共 30 分)11.风险投资机构的职责包括（）。
A.筹集资金;B.参与被投资企业的经营管理；C.盈利退出；D.评估选择投资项目；E.开发风险企业适用的技术。
答案:A12.证券承销的范围包括（）。
A.政府债券；B.外国公司发行的证券；C.国际金融机构发行的证券；D.国内公司发行的债券；E.国内公司发行的股票。
《投资银行理论与实务》第15章在线测试
《投资银行理论与实务》第15章在线测试剩余时间：59:29答题须知：1、本卷满分20分。
2、答完题后，请一定要单击下面的“交卷”按钮交卷，否则无法记录本试卷的成绩。
3、在交卷之前，不要刷新本网页，否则你的答题结果将会被清空。
第一题、单项选择题（每题1分，5道题共5分）1、投资银行在风险投资中的作用是：A、B、担当新生企业寻求风险投资的融资顾问C、D、2、资产管理业务的一般运作程序是：A、审查客户申请，要求其提供相应的文件，并结合B、有关的法律限制决定是否接受其委托C、D、3、项目融资具有的特征是：A、B、C、D、有限追索4、投资银行在资产证券化中的作用是：A、直接进行风险投资B、优化资产C、D、5、BOT模式起源于：A、20世纪60年代B、20世纪70年代C、20世纪80年代D、20世纪90年代第二题、多项选择题（每题2分，5道题共10分）1、投资银行在风险投资中的作用是：A、直接进行风险投资B、重新包装现金流C、担当新生企业寻求风险投资的融资顾问D、通过发行上市操作帮助风险投资顺利退出E、资产管理2、项目融资业务流程的五个阶段是：A、投资决策分析阶段B、融资决策分析阶段C、融资结构分析阶段D、融资谈判阶段E、项目融资的执行阶段3、投资银行的主要工作：A、评估项目可行性B、设计项目投资结构C、设计项目融资的担保方案D、设计项目融资的具体模式4、担保可以分为：A、直接担保B、简接担保C、或有担保5、投资银行在资产证券化中的作用：A、优化资产B、创建SPVC、重新包装现金流D、承销证券E、资金管理第三题、判断题（每题1分，5道题共5分）1、创新是投资银行生存、发展、壮大的生命线。
正确错误2、从投资性质上看，风险投资是一种组合投资。
正确错误3、实地调查的重点是新生公司管理层的素质。
正确错误4、2000年证券市场牛市行情结束引爆了证券公司资产管理巨大隐患的导火线。
正确错误5、BOT模式起源于20世纪60年代。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
郑州大学现代远程教育《投资银行理论与实务》课程作业
姓名：郭政恺考号：16103720002 专业：金融学
年级：2016春学习地点：南阳电大学习中心
1.分析银证混业趋势下投资银行的对策。
答：(1)主动兼并其他金融机构发展金融超市
(2)集中有限资源保持核心竞争力
(3)开展地方业务发挥区域优势
(4)和其他金融机构合并或向外出售
2.投资银行要从霸菱银行倒闭案中汲取哪些教训以加强衍生交易的风险管控？（15分）
答：投资银行要从霸菱集团的毁灭中汲取以下几个方面的教训：
(1)缺乏基本的风险防范机制，让利森在新加坡分行一身兼清算部负责人和
交易部负责人两职，使得他很容易通过作假帐的方法来掩盖他所遭受的风险或亏损。
同时，霸菱也缺乏一个独立的风险控制检查部门对利森所为进行监控。
(2)霸菱管理层监管不严，风险意识薄弱。
(3)霸菱领导层分裂、制度推行不力使得霸菱内部业务各环节间关系紧张，
令许多知情的管理人员忽视市场人士和内部审检小组多次发出的警告。
(4)霸菱集团在组织形式的构造上欠缺考虑。
3.股票发行人与投资银行的双向选择主要考虑哪些因素？
答：1 、资金（利率变化，资金供应等）；
2 、宏观经济（政策变化，各种指标）；
3 、证券交易控制（税收政策，监管力度，基金发行，新股发行和增发速度，创业板，保险投资限制，外资投资限制，全流通等）；
4 、心理（市场上有哪些玩家，他们怎么想，庄家做庄，散户追涨杀跌，基金排名等因素）；
5 、周边外部环境（海外行情，外汇汇率，资源期货价格等因素）；
6 、大趋势（牛势，还是熊市？）；
7 、技术分析（K线图，波段理论等各种分析方法）；
8 、基本面（高管，行业发展，行业地位，关联交易，盈利前景等）；股市投资，主要从如上八的因素着手。
4.注册制的即将实行会对投资银行业产生哪些影响？
（一）转型——大投行和精品投行并存格局对注册制改革后国内投行的发展趋势，目前最大的共识是：未来将形成大投行和精品投行并存的格局。
（二）投行不仅限于通道角色，而将会变身为全面“金融产品”提供服务商
（三）投行服务的客户对象会更加规范化和理性化随着审核理念的转变，各类发行人或融资主体的内部控制的规范性将得到更高层面的重视，因为企业内部控制的有效性将决定融资行为信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性。
（四）更加注重控制风险并建立完善的尽职调查机制。
5.分析猎物公司和其投资银行经常采取的反收购措施。
答：猎物公司和其投资银行经常采取的反收购措施有:
一、整顿和预防公司要避免成为潜在的猎物公司，上上之策就是与作为财务顾问的投资银行在“整顿”和“预防”前两个层面上进行严密布防。
二、保护公司成员利益公司内部成员有三级构成，由上至下分别是董事会、经理层和普通员工。
反收购布防工作的一大重点就是保护公司这三级成员
的权力和利益。
1．董事会的保护2．经理层的保护
三、公司重组重组尤其适于驱退垃圾债券作后盾的敌意收购。
反收购重组
主要有以下几种手段： 1．出售“皇冠明珠” 2．推行“焦土政策” 3．公司分拆和子公司上市 4．资本结构重构
四、设置“毒丸”毒丸，概而言之，是指猎物公司制定的一些对外来控制
极为不利的规定，广义的毒丸系列包括金降落、防御性并购、出售皇冠明珠等等，狭义的仅指“股份购买权利计划”
五、寻求外界支持当猎物公司以自身力量难以与猎手公司抗衡时，猎物公司
还可求助于护卫”、“白骑士”等外部友好公司和司法机关等政府力量。
6.案例分析题：（25分）
小王大学毕业后和两位同学准备共同创办一个企业A，从事绿色汽车增光护理剂的销售工作，投资银行B对该项目很感兴趣。
请问投资银行B需要采取哪些措施对该风险投资项目进行管理，以尽可能地获取投资成功。
答：首先投资银行B应需有效的风险管理以功能完善和协调运行的风险管理
体系为支撑，这一体系包括实现风险管理目标的政策和程序、进行风险分析、做出风险决策、执行风险管理决策、对决策的执行进行监控、做出风险管理报告，以及对战略、政策和程序的有效性进行动态评估和改进等各项内容。
在对小王与其两位同学所创办的企业A，以及所要从事的汽车增光护理剂销售工作，要做好以下几点：
（一）做好风险识别，在宏观、微观市场环境中及对投资银行实行经营管理过程中识别出可能给投资银行带来意外损失和额外收益的风险因素。
需要投资银行对宏微观经营环境、竞争环境有充分的了解，有完备的信息收集处理系统。
(二)风险分析与评估投资银行需深入全面地分析导致风险的各种直接要素和间接要素，如影响市场行情的宏观货币政策、投资者的心理预期。
风险评估是指管理者具体预计风险因素发生的概率，预测这些风险因素对投资银行可能造成损失和收益的大小，进而尽可能地确定投资银行的风险程度。
风险评估中需要用到风险管理指标体系，主要适用于可度量风险的识别和评估。
该体系分为两个
层次，一是反映公司整体风险情况的，二是反映各部门风险情况的。
（三）风险控制
风险控制就是指对投资银行的风险进行防范和补救。
它包括风险回避、风险分散、风险转移、风险补偿等多种方式。
风险回避主要指在资产的选择上避免投资于高风险的资产，通过对资产期限结构进行比例管理等方式来规避风险
(四)风险决策
投资银行风险决策一般由投资银行管理者在风险分析和评估的基础上做出，是风险控制的基础。
它是指投资银行的管理层在综合考虑风险和收益的前提下，根据自身的风险偏好以及对于相关业务的发展前景的一些判断，选择风险承担的过程。
风险决策首先要依据投资银行的经营目标确定决策目标，然后采用概率论、决策树等方法提供两个或两个以上的方案，最后确定优选方案。
(五)投资银行风险管理决策执行在高级管理层做出决策之后，投资银行专门的部门负责实施投资银行的风险管理决策，具体包括：核定投资银行各部门和业务的风险大小，确定风险限额，明确各部门、各环节的权利和责任。
(六)投资银行风险管理监督和控制
投资银行风险管理的有效性很大程度上取决于对投资银行风险管理对象的监督和对风险进行跟踪控制的效果。