高级经济师2023-金融专业--精讲珍藏版-第二章
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• ⑤能够根据现代科技进步和实体经济部门的要求，适时改 革或调整金融结构，提高金融运作效率
考点3：现代金融体系的功能（1）
• （1）提供清算和结算的途径
–有效支付、结算途径，提高交换效率
• （2）提供集中资本和股份分割的机制
–集中小额资金、短期资金以解决巨额资本需求，即实现 “积少成多、续短为长”
﹣ ②加强多层次资本市场体系建设：健全多层次股权市场、 促进债券市场健康发展、扩大资本市场有序开放
﹣ ③拓宽保险资金支持实体经济渠道
﹣ ④大力发展普惠金融和绿色金融
﹣ ⑤健全金融调控架构体系：推进货币政策调控架构转型、 健全利率市场化形成及调控疏导机制、完善人民币汇率市 场化形成机制等
考点4：我国推动构建具有高度适应性 、竞争力、普惠性的现代金融体系的 重要政策举措（3）
• （三）加强金融风险防控体系建设
–①健全金融监管制度 –②完善金融监管措施：加强风险防控、提升金融业稳健
性标准、建立健全风险责任担当追究机制、加大打击金融 犯罪力度、构建系统性规范化的风险防范预警和评估体系 、加强金融企业党组织建设等 –③提高金融监管的专业化水平：构建专业化现代化的金 融监管机构、培养专业化金融人才等
• （3）在时间和空间上转移资源
–金融体系为经济资源跨期转移、跨区域（地区、行业） 转移提供便利
考点3：现代金融体系的功能（2）
• （4）提供分散、转移和管理风险的途径
–金融体系的方方面面都与分散和转移风险直接相关
• （5）提供价格信息
–投资者广泛参与金融交易，促进价格发现 –市场中的公允价格可以为不同经济部门决策提供信息
考点8：我国货币政策创新的实践（2）
• 创新货币政策工具，构建结构性货币政策
–我国传统货币政策的主要工具：存款准备金、再贴 现与再贷款、公开市场操作
–创新实践及其效果 ➢（1）对传统货币政策工具创新应用，对货币市场 利率实现区间管理，达到定向释放流动性和引导 资金流向的调控效果 ➢（2）创造新的货币政策工具以实现结构性调控， 不仅可实现货币政策的数量调控，还带有价格调 控型货币政策的特征，有利于引导资金流向政策 重点扶持领域，具有明显的结构性货币政策特征
–长期以来，中国人民银行主要盯住广义货币量、社 会融资规模、新增贷款等数量型中介目标
–“利率走廊”：以常备借贷便利利率为上限、公开 市场7天期逆回购操作利率为隐性下限、超额存款准 备金利率为显性下限
–“利率走廊”模式特点：不依赖高度成熟的国债市 场，其调控的上限是要引导资金流向，避免资金“空 转”而提高杠杆率，下限是不能引发系统性金融风险
• 货币政策的制定与创新
–货币政策：货币政策目标以及实现该目标的一系列 制度安排，主要包括货币创造机制、货币政策目标、 货币政策工具、货币政策规则和货币政策传导渠道
• 宏观审慎管理框架的构建与完善
–宏观审慎政策：利用审慎性工具防范系统性金融风 险，从而避免实体经济遭受冲击的政策
• 健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架
–通标
考点7：我国货币政策创新的原因
• 国内经济发展进入“新常态”
–我国经济发展进入中高速增长阶段 –宏观经济面临“三期叠加”的局面 –原有货币政策框架下的产能过剩、地方债务、房地
产泡沫等多重经济风险进一步暴露 –随着我国金融创新与利率市场化的推进，传统货币
第二章 建设现代金融体系与金融制度
本课件严格根据2023年最新大纲及教材进行编写 仅供下载者个人学习之用
一旦发现有人用于商业用途，将严究其责
第一节 现代金融体系
考点1：金融体系的含义
• 含义
–货币政策、金融机构、金融市场、金融工具、金融 监管等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实 现资金融通功能而组成的有机系统
业、下沉重心，增强服务实体经济能力、防止脱实向虚 –鼓励金融业扶持小微企业和农业：减轻企业缴费负担、
安排工业结构调整专项奖补资金等；扶持农业，主要集中 在各类农业补贴、补助政策上
考点4：我国推动构建具有高度适应性 、竞争力、普惠性的现代金融体系的 重要政策举措（2）
• （二）全面深化金融体制改革
﹣ ①积极稳妥推进金融机构改革：完善金融企业公司治理， 优化金融机构布局，落实政策性、开发性等金融机构改革
• ③能够充分发挥宏观调控部门的作用，灵活运用货币政策 和宏观审慎政策双支柱调控框架，既守住不发生系统性金 融风险的底线，又保障金融市场活力
• ④能够做到金融监管对各类金融行为的全覆盖，建立比较 完善的金融风险预警系统和应急机制；积极开展金融监管 的国际协调和国际合作，防范金融交易中的跨国监管套利 和国际风险
• 格利、肖对金融体系的研究
–整个经济部门：划分为盈余部门、平衡部门、亏损 部门
–筹集资金的方式：直接融资、间接融资
考点2：现代金融体系的五个特征
• ①能够充分发挥市场机制在金融资源配置上的决定性作用 • ②能够发挥金融市场的对内对外开放机制，各类经济主体
可以平等地进入金融市场，在“公开、公平、公正”原则 的基础上，展开有序竞争
政策的有效性被削弱
• 国际宏观经济形势和宏观政策的分化
–货币信用体系日趋复杂化 –全球经济形势呈现出较强的分化局面 –我国外汇占款的趋势性下降将极大影响基础货币的
投放，传统的通过结售汇和发行央行票据来投放基础 货币的路径面临巨大挑战
考点8：我国货币政策创新的实践（1）
• 调整货币政策目标，由数量型调控逐步转为价格型 调控
第二节 金融宏观调控与金融机构
考点5：金融调控的含义、特点
• 含义
–以中央银行制定和实施货币政策为主导，通过调节 货币供应量、利率和汇率水平，间接调控金融市场的 活动
• 特点
–①调控主体：中央银行 –②调控手段：以货币政策为核心 –③调控必须依法进行 –④调控目的：稳定币值以促进经济发展
考点6：创新和完善金融宏观调控
• （6）提供解决激励问题的方法
–信息不对称、所有权和决策权的分离，会产生逆向选择 、道德风险、委托—代理等激励问题，金融体系为解决 激励问题提供了有效途径
考点4：我国推动构建具有高度适应性 、竞争力、普惠性的现代金融体系的 重要政策举措（1）
• （一）推动金融回归服务实体经济的本源
–金融源于实体经济，其本质应该是为实体经济服务 –一是遏制金融资金脱实向虚趋势：促进金融机构突出主
考点3：现代金融体系的功能（1）
• （1）提供清算和结算的途径
–有效支付、结算途径，提高交换效率
• （2）提供集中资本和股份分割的机制
–集中小额资金、短期资金以解决巨额资本需求，即实现 “积少成多、续短为长”
﹣ ②加强多层次资本市场体系建设：健全多层次股权市场、 促进债券市场健康发展、扩大资本市场有序开放
﹣ ③拓宽保险资金支持实体经济渠道
﹣ ④大力发展普惠金融和绿色金融
﹣ ⑤健全金融调控架构体系：推进货币政策调控架构转型、 健全利率市场化形成及调控疏导机制、完善人民币汇率市 场化形成机制等
考点4：我国推动构建具有高度适应性 、竞争力、普惠性的现代金融体系的 重要政策举措（3）
• （三）加强金融风险防控体系建设
–①健全金融监管制度 –②完善金融监管措施：加强风险防控、提升金融业稳健
性标准、建立健全风险责任担当追究机制、加大打击金融 犯罪力度、构建系统性规范化的风险防范预警和评估体系 、加强金融企业党组织建设等 –③提高金融监管的专业化水平：构建专业化现代化的金 融监管机构、培养专业化金融人才等
• （3）在时间和空间上转移资源
–金融体系为经济资源跨期转移、跨区域（地区、行业） 转移提供便利
考点3：现代金融体系的功能（2）
• （4）提供分散、转移和管理风险的途径
–金融体系的方方面面都与分散和转移风险直接相关
• （5）提供价格信息
–投资者广泛参与金融交易，促进价格发现 –市场中的公允价格可以为不同经济部门决策提供信息
考点8：我国货币政策创新的实践（2）
• 创新货币政策工具，构建结构性货币政策
–我国传统货币政策的主要工具：存款准备金、再贴 现与再贷款、公开市场操作
–创新实践及其效果 ➢（1）对传统货币政策工具创新应用，对货币市场 利率实现区间管理，达到定向释放流动性和引导 资金流向的调控效果 ➢（2）创造新的货币政策工具以实现结构性调控， 不仅可实现货币政策的数量调控，还带有价格调 控型货币政策的特征，有利于引导资金流向政策 重点扶持领域，具有明显的结构性货币政策特征
–长期以来，中国人民银行主要盯住广义货币量、社 会融资规模、新增贷款等数量型中介目标
–“利率走廊”：以常备借贷便利利率为上限、公开 市场7天期逆回购操作利率为隐性下限、超额存款准 备金利率为显性下限
–“利率走廊”模式特点：不依赖高度成熟的国债市 场，其调控的上限是要引导资金流向，避免资金“空 转”而提高杠杆率，下限是不能引发系统性金融风险
• 货币政策的制定与创新
–货币政策：货币政策目标以及实现该目标的一系列 制度安排，主要包括货币创造机制、货币政策目标、 货币政策工具、货币政策规则和货币政策传导渠道
• 宏观审慎管理框架的构建与完善
–宏观审慎政策：利用审慎性工具防范系统性金融风 险，从而避免实体经济遭受冲击的政策
• 健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架
–通标
考点7：我国货币政策创新的原因
• 国内经济发展进入“新常态”
–我国经济发展进入中高速增长阶段 –宏观经济面临“三期叠加”的局面 –原有货币政策框架下的产能过剩、地方债务、房地
产泡沫等多重经济风险进一步暴露 –随着我国金融创新与利率市场化的推进，传统货币
第二章 建设现代金融体系与金融制度
本课件严格根据2023年最新大纲及教材进行编写 仅供下载者个人学习之用
一旦发现有人用于商业用途，将严究其责
第一节 现代金融体系
考点1：金融体系的含义
• 含义
–货币政策、金融机构、金融市场、金融工具、金融 监管等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实 现资金融通功能而组成的有机系统
业、下沉重心，增强服务实体经济能力、防止脱实向虚 –鼓励金融业扶持小微企业和农业：减轻企业缴费负担、
安排工业结构调整专项奖补资金等；扶持农业，主要集中 在各类农业补贴、补助政策上
考点4：我国推动构建具有高度适应性 、竞争力、普惠性的现代金融体系的 重要政策举措（2）
• （二）全面深化金融体制改革
﹣ ①积极稳妥推进金融机构改革：完善金融企业公司治理， 优化金融机构布局，落实政策性、开发性等金融机构改革
• ③能够充分发挥宏观调控部门的作用，灵活运用货币政策 和宏观审慎政策双支柱调控框架，既守住不发生系统性金 融风险的底线，又保障金融市场活力
• ④能够做到金融监管对各类金融行为的全覆盖，建立比较 完善的金融风险预警系统和应急机制；积极开展金融监管 的国际协调和国际合作，防范金融交易中的跨国监管套利 和国际风险
• 格利、肖对金融体系的研究
–整个经济部门：划分为盈余部门、平衡部门、亏损 部门
–筹集资金的方式：直接融资、间接融资
考点2：现代金融体系的五个特征
• ①能够充分发挥市场机制在金融资源配置上的决定性作用 • ②能够发挥金融市场的对内对外开放机制，各类经济主体
可以平等地进入金融市场，在“公开、公平、公正”原则 的基础上，展开有序竞争
政策的有效性被削弱
• 国际宏观经济形势和宏观政策的分化
–货币信用体系日趋复杂化 –全球经济形势呈现出较强的分化局面 –我国外汇占款的趋势性下降将极大影响基础货币的
投放，传统的通过结售汇和发行央行票据来投放基础 货币的路径面临巨大挑战
考点8：我国货币政策创新的实践（1）
• 调整货币政策目标，由数量型调控逐步转为价格型 调控
第二节 金融宏观调控与金融机构
考点5：金融调控的含义、特点
• 含义
–以中央银行制定和实施货币政策为主导，通过调节 货币供应量、利率和汇率水平，间接调控金融市场的 活动
• 特点
–①调控主体：中央银行 –②调控手段：以货币政策为核心 –③调控必须依法进行 –④调控目的：稳定币值以促进经济发展
考点6：创新和完善金融宏观调控
• （6）提供解决激励问题的方法
–信息不对称、所有权和决策权的分离，会产生逆向选择 、道德风险、委托—代理等激励问题，金融体系为解决 激励问题提供了有效途径
考点4：我国推动构建具有高度适应性 、竞争力、普惠性的现代金融体系的 重要政策举措（1）
• （一）推动金融回归服务实体经济的本源
–金融源于实体经济，其本质应该是为实体经济服务 –一是遏制金融资金脱实向虚趋势：促进金融机构突出主