金融学--信用
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第二章 信用 《金融学基础》PPT课件
本金重复计算利息的计息方法。 • 设P为本金，r为利率，n为期限，I为利息，S为本利和，计息公式如下：
• I=P·r·n • S=P（1+ r·n）
• （二）复利法
• 复利法是指在计算利息时，要按一定期限（如1年或半年等），将所生 利息加入本金再计算利息，逐期滚算，利上加利的计息方法。
• 设P为本金，r为利率，n为期数，I为利息，S为本利和，计息公式如下： • I＝P［（1+r）n-1］ • S＝P（1+r）n
短期 利率
一般指融资期限在一年（含） 以内的利率，短期利率变动 风险小，利率水平相对较低。
一般指融资期限在一年以 上的利率，长期利率变动 风险较大，利率水平相对
较高。
长期 利率
• （二）利率的种类
• 3.固定利率与浮动利率
固定 利率 是指在整个借贷
期限内固定不变 的利率。
是指借贷期限内， 随市场利率变化 浮动 而定期进行调整 利率 的利率。其优点 是减少市场变化 的利率风险，但 计算成本收益相
• （2）衍生金融工具。 • 衍生金融工具是指在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其
组合形式的总称，包括金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、 金融互换合约。
• （2）衍生金融工具。
①金融远期 ②金融期货 ③金融期权
合约。
合约。
合约。
• 金融远期 • 金融期货 • 金融期权
合约是指
合约是指
• 我国利率体系未来发率展的。目标，是要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央
银行可以有效控制的、多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体 系。
• （二）利率结构
• 利率结构是指利率体系中各种 利率的组合情况。利率结构包 括风险结构和期限结构。
• I=P·r·n • S=P（1+ r·n）
• （二）复利法
• 复利法是指在计算利息时，要按一定期限（如1年或半年等），将所生 利息加入本金再计算利息，逐期滚算，利上加利的计息方法。
• 设P为本金，r为利率，n为期数，I为利息，S为本利和，计息公式如下： • I＝P［（1+r）n-1］ • S＝P（1+r）n
短期 利率
一般指融资期限在一年（含） 以内的利率，短期利率变动 风险小，利率水平相对较低。
一般指融资期限在一年以 上的利率，长期利率变动 风险较大，利率水平相对
较高。
长期 利率
• （二）利率的种类
• 3.固定利率与浮动利率
固定 利率 是指在整个借贷
期限内固定不变 的利率。
是指借贷期限内， 随市场利率变化 浮动 而定期进行调整 利率 的利率。其优点 是减少市场变化 的利率风险，但 计算成本收益相
• （2）衍生金融工具。 • 衍生金融工具是指在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其
组合形式的总称，包括金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、 金融互换合约。
• （2）衍生金融工具。
①金融远期 ②金融期货 ③金融期权
合约。
合约。
合约。
• 金融远期 • 金融期货 • 金融期权
合约是指
合约是指
• 我国利率体系未来发率展的。目标，是要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央
银行可以有效控制的、多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体 系。
• （二）利率结构
• 利率结构是指利率体系中各种 利率的组合情况。利率结构包 括风险结构和期限结构。
金融学第三章信用
信用的产生与发展
03
古代信用
现代信用
信用发展趋势
在古代社会，信用主要以口头承诺和简单 借贷的形式存在，缺乏制度保障和规范化 管理。
随着商品经济的发展和货币流通的扩大， 现代信用逐渐产生并发展起来。现代信用 以银行信用为主导，包括商业信用、消费 信用等多种形式。
随着互联网和大数据技术的不断发展，未 来信用将更加注重数字化、智能化和个性 化，推动社会信用体系的建设和完善。
发展
未来，信用市场的发展将呈现以下趋势：一是市场规模将持 续扩大，信用产品将更加多样化；二是市场监管将更加严格 ，以保护投资者的利益；三是市场创新将更加活跃，以适应 不断变化的市场需求。
06
信用风险管理
信用风险的定义与类型
信用风险的定义
信用风险是指借款人或交易对手无法按照合约规定履行义务，导致金融机构或投资者遭受损失的风险 。
经济增长。
国家信用
国家信用的概念
国家信用是指国家以债务人的身份，借助信用工具向国内外筹集资 金的一种形式。
国家信用的特点
国家信用具有主权性、政策性和目的性的特点。它以国家主权为后 盾，通过发行国债等方式筹集资金，用于国家建设和经济发展。
国家信用的作用
国家信用在国民经济中发挥着重要作用。它能够弥补财政赤字，调节 经济波动，促进经济增长和社会发展。
02
信用形式
商业信用
商业信用的概念
商业信用是指在商品交易中，交 易双方通过赊销、预付等方式提
供的信用。
商业信用的特点
商业信用具有自发性、盲目性和分 散性的特点。它依赖于交易双方的 信任和合作关系，没有固定的格式 和规则。
商业信用的作用
商业信用在商品经济中发挥着润滑 生产和流通的作用。它能够促进商 品的销售和资金的周转，提高交易 效率。
金融学第四章 信用
表面：G—G′：自行增殖假象，本质被“物”掩盖 表面： ：自行增殖假象，本质被“ 掩盖 实质： 实质：G—G—W…P…W′—G′—G′
15ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
(三) 社会主义信用 三
运动形式是相同的。 运动形式是相同的。 与借贷资本根本区别在于不存在资本剥削 关系。 关系。 更具集中性、计划性和生产性。 更具集中性、计划性和生产性。
口头信用： 口头信用 口头允诺 挂账信用： 挂账信用 各自记账，信用关系结束时冲销 票据信用：以商业票据为载体(工具) 票据信用
18
:
1、必要性 、必要性 弥合商品运动和货币运动在时间、 弥合商品运动和货币运动在时间 、空间上 的脱节；加速商品流通和资本运动， 的脱节； 加速商品流通和资本运动， 促进 生产发展。 生产发展。 2、特点 、特点 主体是企业。企业——企业 ① 主体是企业。企业 企业 客体是商品资本。 ② 客体是商品资本。 与产业资本的动态一致。 ③ 与产业资本的动态一致。
20
我国的商业信用
传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据，而 传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据， 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 1929年 ， 国民党政府颁布了票据法 ， 明确规定商业票据是 年 国民党政府颁布了票据法， 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 70年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到90年代初 年代初， 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到 年代初，我 国的商业信用依然很不规范。 国的商业信用依然很不规范。 1995年5月，《票据法》颁布，对我国商业信用的规范化发 票据法》颁布， 年 月 展起到了非常重要的作用。 展起到了非常重要的作用。
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(三) 社会主义信用 三
运动形式是相同的。 运动形式是相同的。 与借贷资本根本区别在于不存在资本剥削 关系。 关系。 更具集中性、计划性和生产性。 更具集中性、计划性和生产性。
口头信用： 口头信用 口头允诺 挂账信用： 挂账信用 各自记账，信用关系结束时冲销 票据信用：以商业票据为载体(工具) 票据信用
18
:
1、必要性 、必要性 弥合商品运动和货币运动在时间、 弥合商品运动和货币运动在时间 、空间上 的脱节；加速商品流通和资本运动， 的脱节； 加速商品流通和资本运动， 促进 生产发展。 生产发展。 2、特点 、特点 主体是企业。企业——企业 ① 主体是企业。企业 企业 客体是商品资本。 ② 客体是商品资本。 与产业资本的动态一致。 ③ 与产业资本的动态一致。
20
我国的商业信用
传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据，而 传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据， 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 1929年 ， 国民党政府颁布了票据法 ， 明确规定商业票据是 年 国民党政府颁布了票据法， 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 70年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到90年代初 年代初， 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到 年代初，我 国的商业信用依然很不规范。 国的商业信用依然很不规范。 1995年5月，《票据法》颁布，对我国商业信用的规范化发 票据法》颁布， 年 月 展起到了非常重要的作用。 展起到了非常重要的作用。
金融学ppt第三章信用
由于市场价格波动，如利率、汇率等，导致信用衍生品价值变化的风险。
在某些情况下，市场可能无法提供足够的流动性来满足信用衍生品的交易需求。
由于内部操作失误、系统故障或外部事件导致信用衍生品价值损失的风险。
违约风险
市场风险
流动性风险
操作风险
制定严格的信贷政策，确保只有具备良好信用记录和还款能力的借款人才能获得贷款。
金融学ppt第三章信用
目录
信用的定义与分类 信用在金融中的作用 信用的形式与工具 信用风险与控制
01
CHAPT行为
信用本质上是债权人和债务人之间的一种借贷行为，其中债务人承诺在未来某个时间点偿还债务。
信用建立在信任基础上
信用建立在双方之间的信任和信心基础上，债务人必须具备偿还债务的能力和意愿，而债权人也必须愿意承担风险。
信贷政策制定
建立完善的信贷审批流程，对每一笔贷款进行严格的审核和评估，以降低违约风险。
信贷审批流程
通过多元化投资，将信用风险分散到不同的借款人和债务人中，以降低单一借款人或债务人违约对整体投资组合的影响。
风险分散
利用信用衍生品，如信用违约掉期（CDS）等，将信用风险转移给其他投资者或对冲基金等机构。
信用是一种经济关系
信用不仅仅是一种借贷行为，它还涉及到双方之间的经济关系，包括利率、期限、担保等要素。
根据信用条件分类
根据是否需要抵押或担保，信用可以分为有担保信用和无担保信用。有担保信用是指债权人要求债务人提供抵押或担保物来保障其债务的履行。
根据信用主体分类
根据信用主体不同，信用可以分为企业信用、个人信用、政府信用等。
信用衍生品使用
信用风险的控制方法
THANKS
感谢您的观看。
在某些情况下，市场可能无法提供足够的流动性来满足信用衍生品的交易需求。
由于内部操作失误、系统故障或外部事件导致信用衍生品价值损失的风险。
违约风险
市场风险
流动性风险
操作风险
制定严格的信贷政策，确保只有具备良好信用记录和还款能力的借款人才能获得贷款。
金融学ppt第三章信用
目录
信用的定义与分类 信用在金融中的作用 信用的形式与工具 信用风险与控制
01
CHAPT行为
信用本质上是债权人和债务人之间的一种借贷行为，其中债务人承诺在未来某个时间点偿还债务。
信用建立在信任基础上
信用建立在双方之间的信任和信心基础上，债务人必须具备偿还债务的能力和意愿，而债权人也必须愿意承担风险。
信贷政策制定
建立完善的信贷审批流程，对每一笔贷款进行严格的审核和评估，以降低违约风险。
信贷审批流程
通过多元化投资，将信用风险分散到不同的借款人和债务人中，以降低单一借款人或债务人违约对整体投资组合的影响。
风险分散
利用信用衍生品，如信用违约掉期（CDS）等，将信用风险转移给其他投资者或对冲基金等机构。
信用是一种经济关系
信用不仅仅是一种借贷行为，它还涉及到双方之间的经济关系，包括利率、期限、担保等要素。
根据信用条件分类
根据是否需要抵押或担保，信用可以分为有担保信用和无担保信用。有担保信用是指债权人要求债务人提供抵押或担保物来保障其债务的履行。
根据信用主体分类
根据信用主体不同，信用可以分为企业信用、个人信用、政府信用等。
信用衍生品使用
信用风险的控制方法
THANKS
感谢您的观看。
金融学 信用
第三章信用本章概念：信用、实物借贷、高利贷、信用经济、直接融资、间接融资、赊购、信用膨胀、信用媒介、信用制度、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、信用工具本章讲解三个内容：一是信用的基本知识，二是信用的主要形式，三是信用工具。
第一节信用概述一、信用的定义：建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷行为和活动。
原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约。
经济学中的信用专指借贷活动。
信用活动双方所形成的是债权债务关系，这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。
信用是价值的单方面有偿转让，是货币借贷行为，是以偿还本金和利息为条件的付出二、信用存在是社会经济发展的客观需求社会财富的占有与需求的不均衡是信用存在的基础。
“由于价值分配的不均产生了信用”-----洛克。
社会价值的分配不均和需求不对应使信用的得以存在。
商品经济的利益关系决定了信用调剂手段社会分工和经济主体的相对独立国家、企业、单位、个人的相对独立性各个经济主体之间的利益关系不能随意侵犯价值的调剂不能施舍和夺取，只能有偿借贷。
首先是价值的闲置A、生产中的价值闲置B、积累中的价值闲置C、国家与单位的闲置D、居民的价值闲置其次是价值的需求A、固资更新与扩大B、生产临时扩XC、财政举借国债D、居民扩大消费与支付三、信用的起源与发展前资本主义的信用----高利贷信用原始社会末期，贫富的产生形成借贷的必要和可能。
高利贷的贷者：富裕家族、大商人、XX、货币经营业者；高利贷的借者：小生产者、封建主、奴隶主、高利贷的借贷品种：实物或货币。
1、实物借贷：以实物为对象进行借贷的活动。
实物借贷的存在背景：商品货币关系不普与,自然经济占主导地位的社会。
实物借贷的局限性：借贷对象的供求需要巧合；偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾。
2、货币借贷：以货币为对象进行的借贷活动。
货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式。
货币借贷克服了实物借贷的局限性，使借贷更为便利和灵活。
信用——金融基础知识2信用
信用——金融基础知识2信用
一、借债还钱——信用的 含义及其重要性
信用是一种经济上的借贷行为， 表示的是债权人（即贷者）和债 务人（即借者）之间发生的债权 债务关系。
有借有还
◆人们为 什么敢于把自 己的东西借给 别人使用呢？
◆人们为什么愿意把自己的东 西借给别人使用呢？
还本付息
信用的特征
偿还性
最基本的特征
付息性
信用是在商品货币经济有了 一定发展的基础上产生的
信用关系即债权债务关系是现 代经济中一种最普遍、最基本的经 济关系。在现代经济中，信用象一 张无形的网覆盖了整个社会，不仅 对生产和流通有极大的促进作用， 而且渗透到人们生活的许多方面。 从这种意义上说，现代经济是一种 信用经济。
银行信用：银行或其他金 融机构以货币形式向企事业单 位和个人提供的信用。
企事业 存款 单位和 个人
银行
贷款 企业和 个人
银 行
以金融机构作为媒介
信
用
的Leabharlann 特借贷的对象是处于货
点
币形态的资金
银行信用的出现虽然晚于商 业信用，但银行信用不论在规 模上，还是在范围上都大大超 过了商业信用，是现代经济中 最主要的信用形式。
消费 信用 形式
分期付款 消费贷款
消费信用的发展是以收
入的水平和收入的稳定为条 件的。
携手共进，齐创精品工程
Thank You
世界触手可及
金融
货币资金 的融通
货币
信用
二、信用的基本形式
信用形式
商 银 国 消民 业 行 家 费间 信 信 信 信信 用 用 用 用用
基本形式
商业信用：工商企业之间 在买卖商品时，以商品形式提 供的信用。其典型做法是商品 赊销。
一、借债还钱——信用的 含义及其重要性
信用是一种经济上的借贷行为， 表示的是债权人（即贷者）和债 务人（即借者）之间发生的债权 债务关系。
有借有还
◆人们为 什么敢于把自 己的东西借给 别人使用呢？
◆人们为什么愿意把自己的东 西借给别人使用呢？
还本付息
信用的特征
偿还性
最基本的特征
付息性
信用是在商品货币经济有了 一定发展的基础上产生的
信用关系即债权债务关系是现 代经济中一种最普遍、最基本的经 济关系。在现代经济中，信用象一 张无形的网覆盖了整个社会，不仅 对生产和流通有极大的促进作用， 而且渗透到人们生活的许多方面。 从这种意义上说，现代经济是一种 信用经济。
银行信用：银行或其他金 融机构以货币形式向企事业单 位和个人提供的信用。
企事业 存款 单位和 个人
银行
贷款 企业和 个人
银 行
以金融机构作为媒介
信
用
的Leabharlann 特借贷的对象是处于货
点
币形态的资金
银行信用的出现虽然晚于商 业信用，但银行信用不论在规 模上，还是在范围上都大大超 过了商业信用，是现代经济中 最主要的信用形式。
消费 信用 形式
分期付款 消费贷款
消费信用的发展是以收
入的水平和收入的稳定为条 件的。
携手共进，齐创精品工程
Thank You
世界触手可及
金融
货币资金 的融通
货币
信用
二、信用的基本形式
信用形式
商 银 国 消民 业 行 家 费间 信 信 信 信信 用 用 用 用用
基本形式
商业信用：工商企业之间 在买卖商品时，以商品形式提 供的信用。其典型做法是商品 赊销。
金融学第02章节课件 信用资料文档
商业信用是种典型的 直接信用形式，是发 达的市场经济国家信
用关系的基础。
①涵义：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联
系的信用形式。 典型形式：赊销、预付货款
商业信用产生的根本原因是由于在商品经济条件下，在产业资 本循环过程中，各个企业相互依赖，但它们在生产时间和流通 时间上往往存在着不一致，从而使商品运动和货币运动在时间 上和空间上脱节。而通过企业之间相互提供商业信用，则可满 足企业对资本的需要，从而保证整个社会的再生产得以顺利进 行。
☆解决资金供求双方相互不了解
☆加强监督，提高资金的使用效益； 的问题；
☆通过发行股票债券筹集的资金具 ☆突破资金融通在数量、期限等
有稳定性、长期性等特点。
方面的限制；
☆融资风险有金融机构缓冲，安 全性较高。
商业信用的局限性也决定了票据流通的局限性）
(2)26
商业信用工具——商业票据
商业票据是提供商业信用的债权人为保证自己对债务 的索取权而掌握的一种书面债权凭证。 商业票据主要分为汇票和本票两种。 商业票据可以作为购买手段和支付手段流通转让。
(2)27
本票
本票是指由出票人签发的允诺在该票据到期日，由自 己无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
第二章 信 用
(2)1
第二章 信 用
第一节 信用及其与货币的联系
(2)2
第一节 信用及其与货币的联系
什么是信用
• 英文为“credit”，也有相信、信任之意。
注重“信”的本意。
• 汉字“信”
承诺
信
约定
以上都是属于道德范畴的信用定义。
(2)3
第一节 信用及其与货币的联系
信用的经济学定义
金融学 信用
二、若干重要概念的识记
★间接融资(indirect financing )：通过金 融中介机构进行的资金融通方式。
☆间接融资中的资金供求双方不构成直接的 债权债务关系，而是分别与中介机构发生 债权债务关系。
☆金融中介机构在间接融资中同时扮演债权 人和债务人的双重角色。
☆典型的间接融资是银行的存贷款业务。
☆信用活动双方所形成的是债权债务关系， 这种关系的建立以债权人对债务人的信任 为基础。
二、若干重要概念的识记
★信用经济(credit economy)：债权债务关系 普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段。 ☆现代经济是信用经济，信用交易成为最主 要的交易方式，交易者通过债权债务关系的建 立与清偿实现商品交换或货币转移。 ☆信用经济以货币的存在为基础，以金融业 的发达为条件。
☆信用风险源于信用的特征。 ☆信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设
法控制和降低，却难以完全消除它。 ☆信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会
引起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务 关系，动摇公众信心，引发信用危机。
三、需要重点把握和理解的几个问题
1.如何把握信用的本质与特征 ●本质：不同经济主体之间以信任为前提的经济利益
中国1995-2007年融资结构简图 单位：%
120
间接融资
100
直接融资
80
60
40
20
0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
[1]
二、若干重要概念的识记
★信用膨胀(credit expansion)：信用供给部门 向社会提供的信用量超出其真实基础与客观 需要量。
货币金融学-信用课件.ppt
二、现代信用形式
（一）商业信用 （二）银行信用 （三）国家信用 （四）消费信用 （五）国际信用
（四）消费信用
消费信用是指经营者或金融机构向消费者提供的、用 于满足其消费需求的信用形式。
现代市场经济的消费信用主要有赊销、分期付款和消 费贷款。
积极作用：可以提高人们的消费水平；可以刺激消费， 促进生产；可以调节市场供求关系；
为、信用方式和信用形式把社会经济发展分为三个阶段： 自然经济时期的信用
货币经济时期的信用
信用经济阶段
第一节 信用的性质与功能
一、信用的产生和发展 二、信用的构成要素 三、信用的特征 四、信用的职能与作用
二、信用的构成要素
1.信用主体：信用活动中的参与者—债权人与债务人。 2.信用标的：信用关系的对象—实物与货币。 3.信用条件：如何偿还的约束性规定—期限和利率。 4.信用工具：载明债权债务关系的合法凭证。
（三）国家信用
国家信用又称政府信用或财政信用，泛指以国家 （或政府）为主体的借贷行为。
国家信用分为国内信用和国外信用两种： 国内信用：是指政府以债务人的身份向国内居民、
企业团体取得的信用，它形成一国的内债。 内债一般分为国库券、国债和公债。 国外信用：是指政府以债务人身份向国外居民、
企业团体和政府取得的信用。
实际上典型的商业信用包括两个同时发生的经济行为： 买卖行为和借贷行为。
2．商业信用的优点和局限性
优点： 交易直接而迅速、在调节企业之间的
资金余缺、提高资金使用效益、节约交易 费用、加速商品流通等方面发挥着巨大作 用。
2．商业信用的优点和局限性
局限性： 一、商业信用的范围有限。 二、商业信用授信的方向有限。 三、商业信用的规模有限。 四、商业信用的期限有限。 五、信用链条的不稳定性。 六、商业信用具有分散性、盲目性的特点。
金融学第二章 信用
二、信用的产生和发展
（三）货币与信用的关系： 信用与货币，都以私有制为前提，它们产生的经
济前提是同源的。 二者在发展过程中形成了相互 依存、相互制约、相互促进、相互替代
三、信用与金融
金融的含义：金融是货币流通与信用活动的总 和，是通过货币有偿让渡而实现价值增值的运动， 也就是资金融通
金融的产生是货币和信用融合的产物：当货币 与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互结合 并日益紧密融合时，金融范畴便产生了。
义何在？了解一下我国商业银行目前推出的有关 消费信用的贷款有哪些类型？大学生助学贷款算 不算一种消费信用？ 5、你认为我国目前信用缺失的根源是什么？怎样 建立适应市场经济发展的信用秩序？
地位
基础
主体
4
运动 与经济周期波动基本一 与经济周期波动不一致
致
5
形式
赊销、预购
放款（贴现）
6
融资
直接融资
间接融资
7
优点
方便、及时、灵活
规模大、范围广
8
局限
规模、方向限制
盲目性强、可控性弱
风险较大
三、国家信用
（一）含义：国家财政通过举债向社会筹集资金的一种 信用形式
（二）形式：国库券和公债券 （三）作用：
第五节 融资方式与融资体制
一、融资方式与融资过程
资金盈 余部门
购买
企业、政 间接证券 府、居民
金融中介机构 银行、保险、 信托、投资基金 （间接融资）
购买 直接证券
资金 短缺 部门
购买 直接证券
金融市场 （直接融பைடு நூலகம்）
购买 直接证券
二、直接融资与间接融资
(一)间接融资的含义：指资金供求双方通过金融 中介机构间接完成融资活动的方式，典型如银 行借贷
金融学 02 信用理论
第一节 信用的本质与职能
2、对信用本质的理解： （1）信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借 贷行为；
（2）信用关系是债权债务关系；
（3）信用是价值运动的特殊形式。
首先商品买卖是所有权转移，信用只是商品或货币 的使用权的转移。其次，商品买卖是价值的对等转 移和运动。信用是价值单方面的转移。
第一节 信用的本质与职能
第一节 信用的本质与职能
三、信用的职能 （一）资金再分配的职能 将社会各方面暂时闲置的货币和货币资金动员 起来，并投向需要资金的部门和企业。
通过金融中介集聚各种闲散资金，积少成多、 续短为长、变死为活，然后供赤字单位使用； 也可通过金融市场直接将借贷双方连接起来。 信用分配只是借助于资金所有权与使用权的分 离，暂时让渡资金使用权。
第二节 信用形式
银行信用又区别于商业信用： （1）银行信用是一种间接信用，而商业信用是一 种直接信用； （2）银行信用的对象是闲置的货币资本，而不是 商品资本； （3）银行信用具有广泛可接受性。
第二节 信用形式
3、在我国，银行信用一直是基本的信用形式 首先，主要授信者是国有商业银行，银行信用是 国家掌握的重要经济杠杆。 其次，国民经济各部门、各企业所需资金主要是 由银行提供。 再次，银行信用具有广泛性和灵活性，可以弥补 商业信用的不足。 第四，商业信用和国家信用诸形式的发展往往依 赖银行的支持。
二、信用的产生与发展 信用是与商品经济紧密相连的经济范畴。其产生的基 本前提条件是私有制条件下的社会分工和大量的剩余 产品。
财富分布的不均导致富裕人群集中了大量的实物或货 币，而贫困人群缺少生活资料和生产资料，为维持生 活与生产，向富裕家庭借贷，导致信用产生。
借贷最初以实物形式为主，逐渐发展为货币借贷。
《金融学》第二章信用和金融工具
03
信用促进了金融市 场的发展
随着信用的普及和扩大，金融市 场得以发展，金融工具也变得更 加丰富和多样化。
金融工具是信用发展的重要体现
金融工具是信用关系的载体
01
金融工具作为价值运动的载体，体现了信用关系中债权债务的
约定。
金融工具的创新推动信用发展
02
随着金融工具的不断创新，信用关系得以进一步发展和深化。
02
金融工具
金融工具的定义
01
02
03
金融工具
指在金融交易活动中所使 用的工具，用于证明债权 债务关系、转移资产和实 现金融交易。
金融工具的要素
主要包括面值、期限、利 率和价格等。
金融工具的种类
包括股票、债券、基金、 衍生品等。
金融工具的分类
按期限分类
短期金融工具（一年以内）、中期金融工具（一至五 年）、长期金融工具（五年以上）。
金融工具的交易保障了信用关系的实现
03
通过金融工具的交易，实现了债权债务的转让和清算，保障了
信用关系的正常运转。
信用和金融工具在现代经济中的作用
促进资金的有效配置
信用和金融工具的发展促进了资金的有效配 置，使得资金可以流向最需要的地方。
支持实体经济发展
信用和金融工具为实体经济提供了融资渠道 ，支持了实体经济的发展。
按性质分类
直接金融工具（如股票、债券等）和间接金融工具 （如银行贷款、存款等）。
按功能分类
融资类金融工具、投资类金融工具和保值类金融工具。
金融工具的特点
流动性
金融工具可以随时买卖，具有较强的变现能 力。
收益性
投资者通过持有金融工具可以获得利息、股 息等收益。
金融学-第二章(信用制度)
货币 资本1 货币 资本3
货币 资本1
支付1 货币 资本1
支付2
商品 资本1 劳动力
生产要素
生产生产 生产 商品
资本
资本2
回流1 货币
资本2
回流2 货币
资本3
3、信用构成要素： 信用关系主体：信用参与者
价值（本金）
授信者
价值（本金、利息）
受信者
信用载体：信用工具 信用制度规则
信用制度通过非正式制度安排和正式制度安排两种方式形成。 • 非正式制度安排的信用制度由地方风俗、交易习惯、意识价 值等长期演化而来，被人们自觉遵守认同。 • 正式制度安排的信用制度主要是对交易双方行为进行强制约 束，表现为法律条文约束的各种交易规则。
二、信用制度规则建立的必要条件
1、国家建立权威的法律制度体系。 2、建立现代企业制度和明晰产权关系。
产权是信用制度的基础，清晰的产权是追求长期利益的动力
3、健全社会信用系统，形成良好的信用关系环境。 4、构筑公民自我约束和相互监督风尚
三、信用制度的技术
信用制度的技术层面包括：信用评估机构、企业信用评估和个人 信用评估。 1、信用评估机构 直接融资为主的金融体系——评级需求较强（美国为代表） 间接融资为主的金融体系——评级需求较弱（德国、日本、中国） 2、企业信用评估 模式：企业之间的信用评级；银企之间的信用评级。 3、个人信用评估： 个人信用评估是对个人在市场经济交往中履约能力和信誉 程度的评价
四、消费信用
1、含义： 是由工商企业或金融机构向消费者提供的、用以满足其 消费需求的信用形式。 2、消费信用的形式： 商品赊销、分期付款、消费贷款。 3、消费信用的工具：信用卡。
五 其他信用形式
1、国际信用 2、公司信用： 3、民间信用： 4、合作信用： 信用合作社、互助储金会等。
货币 资本1
支付1 货币 资本1
支付2
商品 资本1 劳动力
生产要素
生产生产 生产 商品
资本
资本2
回流1 货币
资本2
回流2 货币
资本3
3、信用构成要素： 信用关系主体：信用参与者
价值（本金）
授信者
价值（本金、利息）
受信者
信用载体：信用工具 信用制度规则
信用制度通过非正式制度安排和正式制度安排两种方式形成。 • 非正式制度安排的信用制度由地方风俗、交易习惯、意识价 值等长期演化而来，被人们自觉遵守认同。 • 正式制度安排的信用制度主要是对交易双方行为进行强制约 束，表现为法律条文约束的各种交易规则。
二、信用制度规则建立的必要条件
1、国家建立权威的法律制度体系。 2、建立现代企业制度和明晰产权关系。
产权是信用制度的基础，清晰的产权是追求长期利益的动力
3、健全社会信用系统，形成良好的信用关系环境。 4、构筑公民自我约束和相互监督风尚
三、信用制度的技术
信用制度的技术层面包括：信用评估机构、企业信用评估和个人 信用评估。 1、信用评估机构 直接融资为主的金融体系——评级需求较强（美国为代表） 间接融资为主的金融体系——评级需求较弱（德国、日本、中国） 2、企业信用评估 模式：企业之间的信用评级；银企之间的信用评级。 3、个人信用评估： 个人信用评估是对个人在市场经济交往中履约能力和信誉 程度的评价
四、消费信用
1、含义： 是由工商企业或金融机构向消费者提供的、用以满足其 消费需求的信用形式。 2、消费信用的形式： 商品赊销、分期付款、消费贷款。 3、消费信用的工具：信用卡。
五 其他信用形式
1、国际信用 2、公司信用： 3、民间信用： 4、合作信用： 信用合作社、互助储金会等。
金融学信用课件
案例三：政府信用监管与政策支持
总结词
政府信用监管是保障金融市场稳定、防范金融风险的 重要手段，政府应加强对金融机构的监管和政策支持 。
详细描述
政府信用监管是指政府通过制定相关法律法规和监管政 策，对金融机构的信用活动进行监督和管理。在实践中 ，政府应加强对金融机构的监管力度，确保金融机构的 合规经营和稳健发展。同时，政府应制定相应的政策措 施，鼓励金融机构加大对实体经济的支持力度，促进经 济的高质量发展。
02
信用体系与机制
信用体系的概念与构成
信用体系定义
信用体系是指由各类信用主体、信用中介、信用信息基础设施等构成的，旨在促进信用交易和信用管理，保障经 济活动顺利进行的一种制度安排。
信用体系构成
信用体系主要由征信系统、信用监管机制、信用服务市场、信用文化等构成。其中，征信系统是收集、整理、加 工和发布信用信息的基础设施；信用监管机制是保障信用体系正常运行的重要手段；信用服务市场是提供信用信 息咨询、评估、担保等服务的市场；信用文化则是影响人们行为和观念的重要因素。
信用风险的评估方法
包括定性分析和定量分析两种方法。定性分析主要包括专家调查、信用评级等方 法；定量分析则包括统计模型、人工智能等方法。
信用风险的管理与控制
信用风险的管理
包括风险预防、风险规避、风险分散、风险转移等方法。
信用风险的控制
通过建立完善的风险管理制度、提高风险意识、优化风险管 理流程等方式，实现对信用风险的有效控制。
案例二：企业信用评级与融资支持
总结词
企业信用评级是金融机构评估企业信用状况的重要手 段，对于促进企业融资、降低融资成本具有重要作用 。
详细描述
企业信用评级是指通过对企业的财务状况、经营能力 、市场竞争力等因素进行综合评估，确定企业的信用 等级。在实践中，企业信用评级需要建立科学、公正 、透明的评估标准和程序，确保评估结果的客观性和 准确性。同时，金融机构应根据企业信用等级制定相 应的融资政策和措施，为企业提供更加便捷、低成本 的融资支持。
金融基础知识-信用
（三）现代信用的各个层面
❖ 个人或家庭——疾病、天灾人祸、失业…… ❖ 企业——创业、扩大经营、设备更新…… ❖ 政府——发行债券（内债、外债） ❖ 现代经济=信用经济
❖
生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热 爱。20.12.2820.12.28Monday, December 28, 2020
❖
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。00:10:4900:10:4900:1012/28/2020 12:10:49 AM
有借有还
◆人们为 什么敢于把自 己的东西借给 别人使用呢？
◆人们为什么愿意把自己的东 西借给别人使用呢？
还本付息
一、信用的含义及其重要性
信用是指体现一定生产关系的 借贷行为，是以偿还为条件的价 值运动的特殊形式。表示的是债 权人（即贷者）和债务人（即借 者）之间发生的债权债务关系。
从下面三个方面来理解信用的含义
❖
加强自身建设，增强个人的休养。2020年12月28日 上午12时10分20.12.2820.12.28
❖
精益求精，追求卓越，因为相信而伟 大。2020年12月28日 星期一 上午12时10分49秒00:10:4920.12.28
❖
让自己更加强大，更加专业，这才能 让自己 更好。2020年12月上 午12时10分20.12.2800:10Dec ember 28, 2020
2、自然经济条件 不稳定经济——贫富悬殊、大量物质财富集中在少 数人手中
中国的高利贷
❖ 半殖民地半封建的旧中国 ❖ 20世纪二三十年代，中共的农村政策是废除封建及
半封建的土地制度——分田废债 ❖ 新中国成立后土地改革——废除农民所欠地主、富
农和高利贷者的债务，而不是一切债务。 借贷自由，利息双方议定，政府不加干涉的政策。 ❖ 农村信用合作社——摆脱高利贷，走合作化道路。
信用 金融学
1.信用在金融体系中主要起到什么作用？A.增加交易复杂性B.降低交易成本与风险（答案）C.减少市场流动性D.阻碍经济发展2.下列哪一项不是信用评级机构的主要功能？A.评估债券发行者的偿债能力B.为投资者提供风险参考C.决定政府政策方向（答案）D.促进金融市场透明度3.在信用交易中，以下哪项是债权人最关心的？A.债务人的资产规模B.债务人的还款能力与意愿（答案）C.债务人的社会地位D.债务人的年龄4.下列哪一项是信用违约的主要后果？A.债权人获得额外收益B.债务人信用记录改善C.市场信心增强D.可能导致债权人财务损失（答案）5.信用衍生品的主要作用是什么？A.增加市场不确定性B.转移或分散信用风险（答案）C.降低市场流动性D.提高所有投资者的风险敞口6.在信用分析中，以下哪项不是常用的财务指标？A.资产负债率B.流动比率C.市场份额（答案）D.利润率7.信用利差是指什么？A.高信用等级债券与低信用等级债券之间的利率差异（答案）B.长期债券与短期债券之间的利率差异C.政府债券与企业债券之间的利率差异D.国内债券与国际债券之间的利率差异8.下列哪一项不是信用风险管理策略？A.信用评级与监控B.多元化投资组合C.无限度提高信贷额度（答案）D.建立坏账准备金9.在信用市场中，以下哪项因素通常不会导致信用利差扩大？A.债务人违约风险增加B.经济衰退预期C.债权人风险承受能力提高（答案）D.债务人信用评级下调10.信用风险与以下哪项因素无直接关联？A.债务人的还款历史B.宏观经济状况C.债务人的管理水平D.债权人的个人喜好（答案）。
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金融学第三章
信用
第三章
信用
本章教学要求 §3.1 §3.2 §3.3 信用及其与货币的联系 信用活动的基础 信用形式
§3.4
§3.5
2014年4月9日星期三
股份公司
信用的经济功能
2
本章教学要求
了解信用的基本概念及信用与货币的联系；
了解信用活动的基础以及信用的经济功能；
掌握商业信用、银行信用、政府信用、消费信用等信用的基
2014年4月9日星期三
18
五、国际信用
(一)国际商业信用
(三)政府间信用
(二)国际银行信用
(四)国际金融 机构信用
2014年4月9日星期三
19
（一）国际商业信用
1、来料加工
2、补偿贸易
（1）直接补偿 （2）间接补偿 （3）货币补偿
2014年4月9日星期三
20
（二）国际银行信用 1、出口信贷
一、股份公司定义与特征
二、股份公司的存在以信用关系的发展为前提
2014年4月9日星期三
24
一、股份公司定义与特征
（一）定义
全部资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本, 以其 全部资产对债务承担有限责任的公司。
（二）特征
全部资本划分为等额的股份，通过发行股票方式筹集；
股东以其持有的股份享受权利和承担义务； 公司股份可以自由转让，但不能退股； 所有权与经营权分离； 公司账目须定期向社会公开。
农民取得贷款 购买拖拉机是 消费信用吗
分期付款
个人消费者提供的
信用。
消费贷款
信用卡
助学贷款是 消费信用吗
2014年4月9日星期三
16
消费贷款
2014年4月9日星期三
17
四、政府信用
政 府 信 用
有偿性收入 （政府债券）
中央政府债券 地方政府债券
内债 外债 内债 外债
有偿性支出 （贷款）
公 债
国 债
2014年4月9日星期三
14
二、银行信用
1、定义 2、形式
存贷款 银行票据 信用证
3、特征
金融机构具有双重身分；
克服了商业信用在规模、范围、期限上的局限性；
具有存款派生性。
2014年4月9日星期三
15
三、消费信用
（一）定义
企业以商品、金融
机构以货币形态向
（二）形式
2014年4月9日星期三
25
二、股份公司的存在以信用关系的发展为前提 股票是一种广义信用工具,其发行与转让是信用关系
的延伸；
信贷市场的拓展使股票的发行和转让成为可能； 有限责任的创意是信用关系原则在投资领域的应用。
2014年4月9日星期三
26
§3.5
信用的经济功能
一
二
促进资源再分配，提高资金使用效率 加速资金周转，节约流通费用
卖方信贷
买方信贷
2、进口信贷
2014年4月9日星期三
21
卖方信贷
出口方 银行
贷 款 偿 还 赊销商品
出口商
分期付款
进口商
2014年4月9日星期三
22
买方信贷
贷款担保 贷 偿 款
出口方 银行 代 付 货 款 出口商
进口方 银行
还
发运商品
进口商
2014年4月9日星期三
23
§3.4
股份公司
商业信用缺点
规模局限性 方向局限性 对象局限性 期限局限性 调控局限性
2014年4月9日星期三
Hale Waihona Puke 132、融资信用 （1）定义
企业通过发行债券股票筹集资金的信用。
（2）股票融资具有信用特征
股份公司存在以信用关系普遍发展为条件；
股份公司所有权与使用权分离；
绝大多数股东以获得股利为目的； 发行人负有支付股利义务； 股票债券化趋势。
商品、货币
信用关系
债权债务关系
信用载体
信用工具
信用条件
期限和利率
2014年4月9日星期三
5
（三）信用本质
信用是以还本付息为条件的借贷行为； 信用是价值运动的一种特殊形式；
信用体现债权债务关系。
2014年4月9日星期三
6
（四）信用特征
暂时性
偿还性
收益性 风险性
本形式；
认识股份公司与现代信用的关系。
2014年4月9日星期三
3
§3.1
信用及其与货币的联系
一、信用本质与特征
（一）信用定义
（二）信用构成要素 （三）信用本质 （四）信用特征
二、信用与货币的联系
2014年4月9日星期三
4
（二）信用构成要素
信用主体 信用客体（标的）
2014年4月9日星期三
8
§3.2
一、信用要素
信用活动的基础
二、信用制度
保护和约束信用主体行为有序运行的法律规范及产权结构 的合理安排。
三、影响中国信用制度建设的主要因素
2014年4月9日星期三
9
一、信用要素 五C要素
（一）品德（Character）
（二）偿付能力（Capacity）
三 四
加快资本集中，推动经济增长
调节经济结构
2014年4月9日星期三
27
（三）资本（Capital）
（四）担保品（Collateral） （五）环境（Condition）
2014年4月9日星期三
10
§3.3
一、企业信用
信用形式
二、银行信用
三、消费信用
四、政府信用
五、国际信用
六、民间信用
2014年4月9日星期三
11
一、企业信用
（一）定义
（二）类别
商业信用
融资信用
企业在商品生产与流通 以及资本运营中进行的 信用。
2014年4月9日星期三
12
1、商业信用
商业信用定义
工商企业之间以延期 付款或预付货款方式提 供的信用。
商业信用形式
商品赊销 分期付款 预付货款
商业信用特点
主体是商品经营者 客体是商品资本 与商品买卖相联系 供求与经济周期波动 基本一致
2014年4月9日星期三
7
二、信用与货币的联系
信用与货币关系经历了三个发展阶段:
彼此独立发展阶段
相互联系促进阶段
• 货币借贷扩展了信用的范围和规模；信用发展促进了货币形式和 货币流通的发展。
相互融合阶段
• 现代经济中几乎没有不含货币因素的信用，也几乎没有不含信用
因素的货币，二者融为一体。
信用
第三章
信用
本章教学要求 §3.1 §3.2 §3.3 信用及其与货币的联系 信用活动的基础 信用形式
§3.4
§3.5
2014年4月9日星期三
股份公司
信用的经济功能
2
本章教学要求
了解信用的基本概念及信用与货币的联系；
了解信用活动的基础以及信用的经济功能；
掌握商业信用、银行信用、政府信用、消费信用等信用的基
2014年4月9日星期三
18
五、国际信用
(一)国际商业信用
(三)政府间信用
(二)国际银行信用
(四)国际金融 机构信用
2014年4月9日星期三
19
（一）国际商业信用
1、来料加工
2、补偿贸易
（1）直接补偿 （2）间接补偿 （3）货币补偿
2014年4月9日星期三
20
（二）国际银行信用 1、出口信贷
一、股份公司定义与特征
二、股份公司的存在以信用关系的发展为前提
2014年4月9日星期三
24
一、股份公司定义与特征
（一）定义
全部资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本, 以其 全部资产对债务承担有限责任的公司。
（二）特征
全部资本划分为等额的股份，通过发行股票方式筹集；
股东以其持有的股份享受权利和承担义务； 公司股份可以自由转让，但不能退股； 所有权与经营权分离； 公司账目须定期向社会公开。
农民取得贷款 购买拖拉机是 消费信用吗
分期付款
个人消费者提供的
信用。
消费贷款
信用卡
助学贷款是 消费信用吗
2014年4月9日星期三
16
消费贷款
2014年4月9日星期三
17
四、政府信用
政 府 信 用
有偿性收入 （政府债券）
中央政府债券 地方政府债券
内债 外债 内债 外债
有偿性支出 （贷款）
公 债
国 债
2014年4月9日星期三
14
二、银行信用
1、定义 2、形式
存贷款 银行票据 信用证
3、特征
金融机构具有双重身分；
克服了商业信用在规模、范围、期限上的局限性；
具有存款派生性。
2014年4月9日星期三
15
三、消费信用
（一）定义
企业以商品、金融
机构以货币形态向
（二）形式
2014年4月9日星期三
25
二、股份公司的存在以信用关系的发展为前提 股票是一种广义信用工具,其发行与转让是信用关系
的延伸；
信贷市场的拓展使股票的发行和转让成为可能； 有限责任的创意是信用关系原则在投资领域的应用。
2014年4月9日星期三
26
§3.5
信用的经济功能
一
二
促进资源再分配，提高资金使用效率 加速资金周转，节约流通费用
卖方信贷
买方信贷
2、进口信贷
2014年4月9日星期三
21
卖方信贷
出口方 银行
贷 款 偿 还 赊销商品
出口商
分期付款
进口商
2014年4月9日星期三
22
买方信贷
贷款担保 贷 偿 款
出口方 银行 代 付 货 款 出口商
进口方 银行
还
发运商品
进口商
2014年4月9日星期三
23
§3.4
股份公司
商业信用缺点
规模局限性 方向局限性 对象局限性 期限局限性 调控局限性
2014年4月9日星期三
Hale Waihona Puke 132、融资信用 （1）定义
企业通过发行债券股票筹集资金的信用。
（2）股票融资具有信用特征
股份公司存在以信用关系普遍发展为条件；
股份公司所有权与使用权分离；
绝大多数股东以获得股利为目的； 发行人负有支付股利义务； 股票债券化趋势。
商品、货币
信用关系
债权债务关系
信用载体
信用工具
信用条件
期限和利率
2014年4月9日星期三
5
（三）信用本质
信用是以还本付息为条件的借贷行为； 信用是价值运动的一种特殊形式；
信用体现债权债务关系。
2014年4月9日星期三
6
（四）信用特征
暂时性
偿还性
收益性 风险性
本形式；
认识股份公司与现代信用的关系。
2014年4月9日星期三
3
§3.1
信用及其与货币的联系
一、信用本质与特征
（一）信用定义
（二）信用构成要素 （三）信用本质 （四）信用特征
二、信用与货币的联系
2014年4月9日星期三
4
（二）信用构成要素
信用主体 信用客体（标的）
2014年4月9日星期三
8
§3.2
一、信用要素
信用活动的基础
二、信用制度
保护和约束信用主体行为有序运行的法律规范及产权结构 的合理安排。
三、影响中国信用制度建设的主要因素
2014年4月9日星期三
9
一、信用要素 五C要素
（一）品德（Character）
（二）偿付能力（Capacity）
三 四
加快资本集中，推动经济增长
调节经济结构
2014年4月9日星期三
27
（三）资本（Capital）
（四）担保品（Collateral） （五）环境（Condition）
2014年4月9日星期三
10
§3.3
一、企业信用
信用形式
二、银行信用
三、消费信用
四、政府信用
五、国际信用
六、民间信用
2014年4月9日星期三
11
一、企业信用
（一）定义
（二）类别
商业信用
融资信用
企业在商品生产与流通 以及资本运营中进行的 信用。
2014年4月9日星期三
12
1、商业信用
商业信用定义
工商企业之间以延期 付款或预付货款方式提 供的信用。
商业信用形式
商品赊销 分期付款 预付货款
商业信用特点
主体是商品经营者 客体是商品资本 与商品买卖相联系 供求与经济周期波动 基本一致
2014年4月9日星期三
7
二、信用与货币的联系
信用与货币关系经历了三个发展阶段:
彼此独立发展阶段
相互联系促进阶段
• 货币借贷扩展了信用的范围和规模；信用发展促进了货币形式和 货币流通的发展。
相互融合阶段
• 现代经济中几乎没有不含货币因素的信用，也几乎没有不含信用
因素的货币，二者融为一体。