2018年中国电子信息制造业发展形势展望报告

2018年中国电子信息制造业发展形势展望

【内容提要】 2017年以来，我国电子信息制造业呈现出稳健增长态势。外部环境回暖趋势延续，供需两端整体韧性较强，产业景气度继续提振，外需复苏形成产业出口支撑力。固定资产投资企稳加速，引资呈良好增长态势。集成电路（IC）、新型显示强势稳增，通信设备智慧化变革迭代创新。展望2018年，基于智能汽车、新型显示、高端服务器、智能手机发展对产业的提振作用，产业整体将延续10%到15%增长趋势。新兴领域脉动频现，有望引领产业变革新势能。与此同时，部分领域需警惕产能盲目扩张风险，有序竞争体系尚待构建；人工智能、虚拟现实等新领域核心硬件发展仍不完善，支撑配套能力有待提升；投融资困难与投资过热并存，产业投融资体系配置仍待均衡；新业态新领域野蛮生长态势凸显，预先研判与监管体系机制有待构建。建议政府构建内外结合的有序竞争体系、加快产业结构调整，深化新兴领域技术创新、助推供给侧改革，制定推动新业领域发展的精准政策体系、细化创新引领和放管结合程度。

【关键词】 电子信息制造业 发展形势 展望

2017年，我国电子信息制造业宏观环境延续企稳回暖趋势，外需复苏利好出口，投融资加速，规模、效益均有所提升。展望2018，我国电子信息制造业与宏观经济走势呈一致性趋势，内部动能持续提振产业景气度，集成电路、新型显示等领域强势发力，通信设备智慧化变革打开增量空间，新兴领域亦将蓄力孕育产业势能递增阶梯。新时代下我国电子信息制造业正站在高质量发展引领、新领域动能将释、由大变强的历史拐点。

2018年中国电子信息制造业发展形势展望

一、对2018年形势的基本判断

（一）外部环境回暖趋势仍将延续，供需两端整体韧性持续加强

回首2017：世界经济进入同步复苏轨道，中国经济延续企稳回暖趋势。美国经济相对稳健，美联储启动缩表，欧洲于德国强劲牵引下走出经济周期底端，加拿大政府加息。新兴经济体与发展中国家外部环境改善、内需强劲，经济增长提速。国际货币基金组织(IMF)对新兴市场和发展中国家经济预期增长4.6%，高于2016年同期0.3百分点。中国经济延续自2016年1季度企稳回暖趋势，世界银行上调2017年中国经济预期增速至6.7%，总体韧性依然较强。世界电子制造业扭转自2015年以来的衰退局势，根据《世界电子数据年鉴》，销值增长低速复苏，中国电子信息产品市场份额持续攀升。

2018年中国工业和信息化

发展形势展望系列

展望2018：制造业供需两端整体韧性进一步增强，电子信息产业格局稳中微调。受益于供给侧改革与产能充分去化，国内制造业供需两端协调性未来进一步趋于平衡，三季度数据中此趋势已端倪初现，9月PMI 升至2015年5月来最高值，新订单指数首超生产指数。四季度尽管环保限产影响持续，但制造业生产端依然较为稳健；需求端波动中仍有支撑，出口、社零增速稳健亦将持续为2018年经济增长提供韧性。2018年，随着全球半导体、LED芯片、封装产能加速东移，全球电子信息产业格局将稳中微调，中国、印度等新兴经济体地位和作用将进一步稳固。

（二）产业景气度继续提振，外需复苏将持续支撑产业出口

回首2017：产业规模与盈利能力稳健增长，海外复苏拉动出口回

2018年中国电子信息制造业发展形势展望

暖。2017年前三季度产业规模稳健增长，规模以上电子信息制造业增加值增速13.9%，同比加快4.2个百分点，9月份产业规模增速达到16年以来最高点；快于同期全部规模以上工业增加值增速7.2个百分点，占规模以上工业增加值比重为7.4%。营收情况加速增长，三季度计算机、通信和其他电子设备制造业营收同比增长14%，销售毛利率增长11.8%，利润总额增长17.6%，产业整体利润增速高于营收增速，毛利率和净利率持续改善，企业亏损面继续收窄。海外需求复苏拉动我国出口回暖，出口同比增速12.4%，电子信息产业出口交货值同比增长13.9%。欧美经济复苏改善我国电子产品出口，中国出口到美国和欧盟的商品中，机电音像设备及零件占比分别达到45%和42%，包括生产设备、信息电子及家用电器在内的机械电子设备和零件。

展望2018：内部动能持续提振产业景气度，外部不确定性因素仍需警惕。年末景气度提振，三季度存货同比增长16.3%，略高于营收增速，产业整体景气度还将逐季攀升。基于智能汽车、汽车电子、新型显示、高端服务器、智能手机发展对产业的提振作用，2018年整体将延续10%到15%增长趋势。外需市场持续改善及电子产品价格回升仍将继续支撑出口市场回暖，但外部风险因素依然较多，产业面临错综复杂国际环境、发达经济体制造业回流和新兴经济体双重挤压，与此同时今年的贸易进出口高基数可能对2018年进出口增速产生一定影响。

2018年中国工业和信息化

发展形势展望系列

图1 2016年以来电子信息制造业增加值和出口交货值分月增速

数据来源：工信部运行局，2017年11月图2 2017年电子信息制造业营收情况

数据来源：国家统计局、赛迪智库整理，2017年11月

2018年中国电子信息制造业发展形势展望

（三）固定资产投资企稳加速，分领域投融资呈良好增长态势

回首2017：电子信息整体产业固定资产投资企稳加速。2017年前三季度，电子信息制造业固定资产投资增速维持20%以上高位增长。500万元以上项目固定资产投资额同比增长25.2%，增速同比加快13.7个百分点，本年新增固定资产同比增长41.6%，固定资产投资快于同期全国固定资产投资增速6.2个百分点。电子信息产业相关领域吸收外资迅速增长，三季度电子及通信设备制造业、计算机及办公设备制造业实际使用外资同比分别增长22.1%、69.6%。

再看2017：分领域设备产线投融资增长势头迅猛。电子器件行业、电子元件行业、通信设备投资均实现较快增长，体现企业的乐观预期。上半年我国新型显示产业投资明显向好，产线投资势头迅猛，新增投资同比增长27%。计算机、家用视听等行业固定资产投资小幅平缓回落，侧面反映在企业在并未看到新增需求来源与工业品价格上涨之际，对地产与基建偏谨慎的态度；同时反映在金融去杠杆推动资金“脱虚向实”的过程中，融资难、融资贵的问题仍在一定程度上阻碍了民营和中小企业的投资步伐。十九大提出“增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展”将在很大程度上利好电子信息产业分领域投融资均衡化。