华谊兄弟2020年上半年经营风险报告
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企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2018年上半年 129,559.48
2019年上半年 286,892.76
0.39 1.76
-1.66 -0.65
1.23
2.55
2020年上半年 148,426.37 -3.58 -0.96 4.07
华谊兄弟2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
华谊兄弟2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为148,426.37万元，表 示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企 业会亏损。企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点，经营业务不安全， 经营风险较大。
2、财务风险
2020年上半年 数值 增长率(%)
148,850.85
- -9,565.56
-106.43 -189,379.4 -1,879.81 4
1,087,936.7 3
915,157.24
-15.88 476,262.47
-47.96
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
非流动负债 固定资产 长期投资
221,597.99 88,798.91
-27.74
641,313.57
471,204.06
-26.53 233,312.27
-50.49
4、营运资金需求的变化
2019年上半年营运资金需求为负9,236.14万元，2020年上半年营运资 金需求26,153.04万元。经营活动由创造营运资金转化为需要营运资金。经 营环节的资金占用上升，而营业收入下降，经营活动管理效率下降，经营 形势趋于恶化。
内部资料，妥善保管
第5页 共5页
123,470.09
135,372.24
9.64 76,879.39
-43.21
134,574.71 20,905.53 165,990.1
102,160.51
- 21,077.29 -
-24.09 19,385.54
0.82 8.36
4,623.97
-81.02
-78.06 -16.81
内部资料，妥善保管
2,933.64 0
16,244.47
171,258.41
- 3,101.72
-
0.97
- 6,440.14
93.93 311.35
5.73 -
-60.35
1,594.48 0
1,640.64
-99.82
-48.59 -100
-74.52
435,047.95
175,609.23
-59.63 126,893.67
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在189,379.44万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。
项目名称 营运资本 所有者权益
营运资本增减变化表(万元)
2018年上半年源自文库
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
6、整体协调情况 从两期的比较来看，企业经营活动由不需要资金转向需要26,153.04
内部资料，妥善保管
第4页 共5页
万元的资金转化，而企业的长期投融资活动却仍然需要资金189,379.44万 元。企业的资金协调状况进一步恶化，经营活动出现了严重的不协调。解 决办法，一是降低长期资金占用，筹集长期资金来源；二是改变经营形势， 使经营活动由需要资金向不需要资金转化。
3、经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要 企业提供26,153.04万元的流动资金。
项目名称
存货
应收账款 其他应收款 预付账款
经营性资产增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
第2页 共5页
其他经营性资产 合计
62,957.7 507,898.13
179,862.77 - 23,495.1
461,967.91
149,619.83 -62.68 8,956.59
-9.04 259,465.31
-61.88 -43.83
项目名称 应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债
合计
经营性负债增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%)
73,284.78
-
数值 增长率(%)
85,050.8
16.06
数值 增长率(%)
60,932.4
-28.36
25,492.05
- 29,742.78
16.67 41,939.73
41.01
88,310.67
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要26,153.04万元的营运 资金，而企业长期性投资活动也存在189,379.44万元的资金缺口，企业经 营活动和投资活动均存在资金缺口，这两部分缺口都通过短期借款来解决， 致使企业经营资金紧张，日常支付困难，当期现金支付能力为负215,532.48 万元。
723,831.16
183,303.05
- 94,641.71
534,954.29
-17.28 100,371.9 6.58 85,993.04
-26.09 441,754.78
-45.24 -9.14
-17.42
2、营运资本变化情况 2020年上半年营运资本为负189,379.44万元，与2019年上半年负 9,565.56万元相比，长期性资金缺口成倍增加。
项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2018年上半年 129,559.48
2019年上半年 286,892.76
0.39 1.76
-1.66 -0.65
1.23
2.55
2020年上半年 148,426.37 -3.58 -0.96 4.07
华谊兄弟2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
华谊兄弟2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为148,426.37万元，表 示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企 业会亏损。企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点，经营业务不安全， 经营风险较大。
2、财务风险
2020年上半年 数值 增长率(%)
148,850.85
- -9,565.56
-106.43 -189,379.4 -1,879.81 4
1,087,936.7 3
915,157.24
-15.88 476,262.47
-47.96
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
非流动负债 固定资产 长期投资
221,597.99 88,798.91
-27.74
641,313.57
471,204.06
-26.53 233,312.27
-50.49
4、营运资金需求的变化
2019年上半年营运资金需求为负9,236.14万元，2020年上半年营运资 金需求26,153.04万元。经营活动由创造营运资金转化为需要营运资金。经 营环节的资金占用上升，而营业收入下降，经营活动管理效率下降，经营 形势趋于恶化。
内部资料，妥善保管
第5页 共5页
123,470.09
135,372.24
9.64 76,879.39
-43.21
134,574.71 20,905.53 165,990.1
102,160.51
- 21,077.29 -
-24.09 19,385.54
0.82 8.36
4,623.97
-81.02
-78.06 -16.81
内部资料，妥善保管
2,933.64 0
16,244.47
171,258.41
- 3,101.72
-
0.97
- 6,440.14
93.93 311.35
5.73 -
-60.35
1,594.48 0
1,640.64
-99.82
-48.59 -100
-74.52
435,047.95
175,609.23
-59.63 126,893.67
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在189,379.44万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。
项目名称 营运资本 所有者权益
营运资本增减变化表(万元)
2018年上半年源自文库
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
6、整体协调情况 从两期的比较来看，企业经营活动由不需要资金转向需要26,153.04
内部资料，妥善保管
第4页 共5页
万元的资金转化，而企业的长期投融资活动却仍然需要资金189,379.44万 元。企业的资金协调状况进一步恶化，经营活动出现了严重的不协调。解 决办法，一是降低长期资金占用，筹集长期资金来源；二是改变经营形势， 使经营活动由需要资金向不需要资金转化。
3、经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要 企业提供26,153.04万元的流动资金。
项目名称
存货
应收账款 其他应收款 预付账款
经营性资产增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
第2页 共5页
其他经营性资产 合计
62,957.7 507,898.13
179,862.77 - 23,495.1
461,967.91
149,619.83 -62.68 8,956.59
-9.04 259,465.31
-61.88 -43.83
项目名称 应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债
合计
经营性负债增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%)
73,284.78
-
数值 增长率(%)
85,050.8
16.06
数值 增长率(%)
60,932.4
-28.36
25,492.05
- 29,742.78
16.67 41,939.73
41.01
88,310.67
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要26,153.04万元的营运 资金，而企业长期性投资活动也存在189,379.44万元的资金缺口，企业经 营活动和投资活动均存在资金缺口，这两部分缺口都通过短期借款来解决， 致使企业经营资金紧张，日常支付困难，当期现金支付能力为负215,532.48 万元。
723,831.16
183,303.05
- 94,641.71
534,954.29
-17.28 100,371.9 6.58 85,993.04
-26.09 441,754.78
-45.24 -9.14
-17.42
2、营运资本变化情况 2020年上半年营运资本为负189,379.44万元，与2019年上半年负 9,565.56万元相比，长期性资金缺口成倍增加。