森马服饰2018年财务风险分析详细报告

多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业将从有182,765.4万元的支付能力，转化为存在 47,654.65万元的资金缺口。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加
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48,816.97万元，支付能力将会从182,765.4万元提高到231,582.37万元。 如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加110,437.34万元， 支付能力将会从182,765.4万元上升到293,202.73万元。如果应付账款增 加25%，则该企业可支配资金将会增加65,651.24万元，支付能力将会从 182,765.4万元上升到248,416.64万元。
项目名称
应收账款 其他应收款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2018年
2017年
2016年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
195,267.87
37.3 142,214.86
-26.85 194,427.17
0
22,058.02 172.71 8,088.58
20.51 13,373.09
0
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应交税费
45,527.3 249.99 13,008.2
-65.85 38,090.68
0
其他应付款
21,233.36
67.95 12,642.63
5.81 11,947.93
0
应付利息
5.28
0
0
0
0
0
一年内到期的非流动负债
219.72
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 48,816.97万元，支付能力将会从182,765.4万元下降为133,948.43万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少110,437.34万元， 支付能力将会从182,765.4万元下降为72,328.06万元。如果应付账款下降 25%，则该企业可支配资金将会减少65,651.24万元，支付能力将会从 182,765.4万元下降为117,114.16万元。
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业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为2 级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 683,061.82万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为500,296.43万元。这部分 资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加53,053.01万元， 其他应收款增加13,969.44万元，预付款项增加6,885.5万元，存货增加 203,319.95万元，其他流动资产减少162,745.69万元，共计增加 114,482.21万元。应付账款增加72,798.77万元，预收款项增加4,223.03 万元，应付职工薪酬增加17,184.03万元，应交税费增加32,519.11万元， 其他应付款增加8,590.73万元，应付利息增加5.28万元，一年内到期的非 流动负债减少1,845.94万元，其他流动负债减少1,674.97万元，共计增加 131,800.04万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从182,765.4万元提高为413,185.45万 元。
-89.36 2,065.67
-9.8 2,290.02
0
其他流动负债
230.49
-87.9 1,905.46 137.22 803.24
0
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为208,022.2万元，存货为441,749.34万元，应收账款 为195,267.87万元，其他应收款为22,058.02万元，应付账款为262,604.96 万元，货币资金为243,462.42万元。如果经营形势不发生大的变化，企业 一年内不会出现资金缺口。
2018年
2017年
2016年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
262,604.96
38.35 189,806.19
Hale Waihona Puke Baidu
56.06 121,623.13
0
16,550.79
34.26 12,327.76
47.49 8,358.29
0
33,299.41 106.63 16,115.38
森马服饰2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为500,516.15万元，2018年已经取得 的银行短期借款为17,457.39万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供586,586.91万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕86,070.76万元，维持目前经营活动正常运转不 需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为200,222.79万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是368,378.1万元，实际已经取得 的短期贷款金额为17,457.39万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为536,533.41万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为704,688.72万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,040,999.35 万元，当前实际的长短期借款合计为98,903.96万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。企
-15.57 9,579.93
0
20,275.94
51.42 13,390.43
0
0
0
441,749.34
85.27 238,429.4
8.22 220,312.32
0
201,271.81
-44.71 364,017.5
69.94 214,197.37
0
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬
经营性负债增减变化表