外汇交易习题
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远期外汇交易
8
某日的即期汇率GBP/CHF=13.750/70， 6个月的远期汇率GBP/CHF=13.800/20，伦敦某银 行存在外汇暴露，6月期的瑞士法郎超卖200万。
如果6个月后瑞郎交割日的即期汇率 GBP/CHF=13.725/50（该行与客户交易价）,那 么，该行听任外汇敞口存在，其盈亏状况怎样？
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远期外汇交易
3 某年6月3日，美国进口商甲公司与法国出口商
乙公司签订一份贸易合同，进口一套设备，金额为
100万欧元，货款结算日期为9月4日；6月3日即期
汇率为EUR/USD=1.0610/20,3个月的远期汇水为
50/30；甲公司预测欧元升值，于是在6月3日与银
行签订一份3个月远期外汇交易合同。假设9月4日
1个月远期 USD1=SGD1.8213/43 3个月远期 USD1=SGD1.8123/63 为了避免美元汇率变动的风险，该商人如何进 行掉期交易？ 答：买入1个月远期美元10万 10×1.8243=18.243万SGD 卖出3个月远期美元10万 10×1.8123=18.123万SGD 掉期成本 18.243-18.123=0.12万SGD
向英国出口价值62500英镑仪器的协议，预计3个 月后才会收到英镑，到时须将英镑兑换成美元核 算盈亏。假如美国出口商预测3个月后GBP/USD即 期汇率将贬值到1.6000（不考虑买卖价差等交易 费用）。
问：①若美出口商现在就可以收到62500，即可 获得多少美元？
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远期外汇交易
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掉期交易
7 花旗银行报：
USD/CAD即期汇率 1.4985/93
外汇交易习题及答案
06 外汇交易习题答案
判断题答案
判断题1答案
正确。外汇交易是一种通过买卖另一种货币来赚取差价的方式，通 常用于套期保值或投机。
判断题2答案
错误。外汇交易中，投资者通常会选择借另一种货币然后兑换成基 础货币的方式，而不是直接借基础货币。
判断题3答案
正确。外汇交易市场是全球最大的金融市场，交易量巨大，涉及多种 货币对。
信用风险
信用风险的定义
信用风险是指交易对手未能履行其义务，导致外汇交易者遭受损 失的风险。
信用风险的来源
信用风险的来源主要包括交易对手的信用状况、交易的杠杆比例 以及交易产品的性质。
信用风险的应对策略
应对信用风险，外汇交易者应选择信誉良好的交易对手，控制杠 杆比例，并定期评估交易对手的信用状况。
流动性风险
答案
远期外汇交易的优点是可以规避汇率风险，使企业和投资 者能够提前锁定未来的成本或收入。但缺点是它只适用于 长期交易，对于短期交易来说可能不太适用。
掉期外汇交易
总结词
详细描述
答案
掉期外汇交易是指买卖双方在两个不 同的日期交换两种货币的利息支付或 本金支付的外汇交易。
掉期外汇交易是一种较为复杂的交易 方式，通常用于满足企业的特殊需求 。在掉期外汇交易中，买卖双方会约 定在两个不同的日期交换两种货币的 利息支付或本金支付。这种交易方式 可以用于规避汇率风险、降低融资成 本或进行资产和负债的管理。
套利策略
套利策略的定义
套利策略是指利用不同市场或不 同品种的价差来赚取盈利，通常 涉及多个衍生工具或现货市场的
交易。
套利策略的优点
套利策略通常风险较低，因为价差 的波动相对较小，同时可以为企业 带来稳定的收益。
外汇交易试习题
欢迎共阅《外汇交易》（一）作业1．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价方法是直接标价法。
2．由于美元是各国的主要储备货币，因而对世界各国来说美元总是外汇。
3．在间接标价法下，外币数额越大，外汇汇率越上涨。
4．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。
5．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。
6．外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证和信用工具，因而过期的、拒付的汇票也是外汇。
7．对于直接标价法和间接标价法而言，升贴水的概念是正好相反的。
89AC10A作业：1.已知2.A.3.DD4.A5.6.（二）作业1.A2.500经纪人A：7.8058/65经纪人B：7.8062/70经纪人C：7.8054/60经纪人D：7.8053/633.甲、乙、丙三家银行的报价分别为EUR/USD=1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（）A.甲、丙B.甲、乙C.乙、丙D.丙、丙4.假设美元兑日元的汇率是103.73/103.87，某客户想买入1万日元，需支付给银行（）美元？5.中央银行参与外汇市场的目的是（）A．为了获取利润B．平衡外汇头寸C．进行外汇投机D．对市场自发形成的汇率进行干预作业：1.在通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式的书面合同。
（）2.交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易，那么这笔外汇交易是在有形外汇市场进行的。
3.商业银行经营外汇业务时遵循的原则是（）。
A．保持空头B．保持多头C．扩大买卖价差D．买卖平衡（三）作业1.当某一交易者未来将有一笔美元的支出，为了防止美元汇率变动的风险，该投资者可以在即期市场上进行（）来规避风险。
A.买入美元B.卖出美元C.先买后卖美元D.先卖后买美元2.判断：为了降低风险，即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度限制。
第二章 外币交易习题
第二章外币交易的核算【练习题及思考题】一、单项选择题1.我国境内某企业记账本位币为欧元，下列说法中错误的是（)。
A.该企业以人民币计价和结算的交易属于外币交易B.该企业以欧元计价和结算的交易不属于外币交易C.该企业的编报货币为欧元D该企业的编报货币为人民币2.收到以外币投入的资本时。
其对应的资产账户应采用的折算汇率是()。
A.收到外币资本时的市场汇率B.投资合同约定的汇率C签订投资时的市场汇率 D.第一次收到外币资本时的折算汇牢3.我国某企业以港元作为记账本位币，其母公司在美国，在德国有一分公司，主要客户均分散在欧洲.该企业向国内有关部门编制会计报表，应当采用()反映。
A港元 B.权民币 C.美元 D.欧元4.下列外币业务发生时，一定不会产生汇兑损益的是（）A.以人民币向银行购买美元B.外币账户期末余额阔整C．现汇账户的企业把日元卖给银行D.出口一批商品到美国5.企业对所发生的外币业务，除了要将外币发生额折算为记账本位币入账外，还要对实际的外币金额数进行记录，这种方法被称之为().A.复式记账B.复币记账 C外币统账法 D外币分账法6·某股份有限公司对外币业务采用业务发生日的市场汇率进行折算。
按月计算汇兑差额。
2008年6月30日从境外购买零配件一批，价款1 000万美元.货欲尚未支付，6月30日市场汇率1美元=7.22元人民币，7月31日市场汇率1美元=7.23元人民币。
该外币债务7月份所发生的汇兑损失为人民币()。
A. -20万元 B -10万元 C 10万元 D 20万元7.某企业外币业务采用当日市场汇率作为记账汇率，月初持有10 000美元，市场汇率1美元=7. 30元人民币，本月15日将其中3000美元在银行兑换为人民币，银行当日美元买人价1美元=7.20人民币，卖出价1美元=24人民币，市场汇率1美元=7.22人民币。
售出该笔美元时应确认的汇兑损失为()。
A. 60元 B 200元 C. 140元 D．0元8.甲公司外币业务采用业务发生时的汇率进行折算，按月计算汇兑损益。
第二章外汇相关练习题之计算题
第二章外汇、汇率和外汇交易之计算题一、外汇买卖计算练习题1.如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：￡1=US$1.9682/87。
问：（1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？（2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？（3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？2.假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。
3.假设汇率：US$1=JP￥125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。
4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。
5.如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。
问：（1）你应该给客户什么价格？（2）你想对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：①A银行 1.5028/40②B银行 1.5026/37③C银行 1.5020/30④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？7.某日伦敦外汇市场的汇率为￡1=US$1.9650/70，US$1=HK$7.8020/40。
请套算出英镑兑港元的汇率。
如果某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港元？8.已知东京外汇市场上的汇率如下：￡1=US$1.9450/80，US$1=JP￥133.70/90。
请问某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少？如果公司需要对外支付100万英镑，又需要支付多少日元呢？9.已知美元/加元1.2350/70，美元/挪威克朗5.7635/55。
某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？如果持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？如果持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？10. US$1=JP￥121.30/50这个汇率中，美元的买价和卖价分别是哪个，而日元的买价和卖价又分别是哪个？11.已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80.求1德国马克对港币的汇率。
习题练习--外汇交易-答案
解：为履行远期合约，3个月后该英商为买入 1亿日元，需支付英镑为： 1×108÷190.00≈5.263×105 英镑 3个月后英商在即期市场上卖掉1亿日元， 可获得英镑为：
1×108÷180.20≈5.549×105 英镑 英商通过买空获利为：
5.549×105－5.263×105＝2.86×104 英镑
106×112.18=1.1时，与银行签订3个月的远期协议，约定在3个月后的6 月12日买入100万美元，从而“锁定”其日元支付成本。 3个月期的远期汇率为：
111.06／20＋0.30/40=111.36/60 6月12日进口商按远期汇率买入美元时，需付出日元为：
3×106×1.3590=4.077×106 加元 6个月后投机商履行远期合约卖出300万美 元，可获得英镑为
3×106×1.3680=4.104×106 加元 投机商通过卖空获利为：
4.104×106－4.077×106= 2.7×104 加元
套汇习题
某日香港、伦敦和纽约外汇市场上的即期汇 率如下：
如果日本进口商不采取即期将日元兑换成美元并在3 个月后支付的方式，在其预期准确的情况下，（1） 如果日本进口商不采取保值措施，则6月12日需支 付多少日元？ (2)日本进口商采用远期外汇交易进 行保值时避免的损失为多少?
解：
(1)如果日本进口商不采取保值措施，6月12日按当日即期 汇率买入美元时，需支出的日元为：
间接标价法，因此，可将香港外汇市场的 汇率也调整为间接标价法：
HKD1=GBP0.0800/01 将三个汇率同边相乘得到：
(0.08×1.65×7.85)/(0.0801×1.6510×7.8 510)≈1.0362/1.0383 所以存在套汇机会
国际金融：外汇市场与外汇交易 习题与答案
一、单选题1、利用不同外汇市场间的汇率差价赚取利润的交易是（）A.择期交易B.掉期交易C.套利交易D.套汇交易正确答案：D2、目前世界上最大的外汇交易市场是（）A.伦敦B.纽约C.东京D.新加坡正确答案：A3、伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑=1.4608美元，3个月外汇远期贴水0.51美分，则3个月远期英镑/美元=（）A.1.4557B.1.9708C.1.9568D.1.4659正确答案：D4、最后必须进行实际交割的交易是（）A.欧式期权交易B.远期外汇交易C.外汇期货交易D.美式期权交易正确答案：B5、已知巴黎外汇市场某日的牌价为l欧元=1.2385-1.2405美元，则该市场上的美元对欧元的汇率为（）A.0.8061-0.8084B.0.8061-0.8074C.0.8074-0.8061D.0.8084-0.8061正确答案：B6、伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑兑换1.5893美元，90天远期汇率为1英镑兑换1.6382美元，表明美元的远期汇率为（）A.升水B.无法判定C.平价D.贴水正确答案：D7、套期保值的目的是为了以（）A.现货头寸抵补远期头寸B.远期头寸抵补将来的现货头寸C.以上都不对D.将来的现货头寸抵补现在的现货头寸正确答案：B8、期权交易中，期权买方买入看涨期权，其中不可预测的因素有（）A.最大亏损额B.期权合同量C.期权费D.最大收益额正确答案：D9、以下交易中，买卖双方的权利与义务不对等的交易有（）A.期货交易B.掉期交易C.套利交易D.期权交易正确答案：D10、当预测某种货币未来将升值，则应进行该种货币的（）操作A.套期保值B.多头C.空头D.轧平头寸正确答案：B二、判断题1、升水表示远期外汇比即期外汇贱，贴水表示远期外汇比即期外汇贵。
（）正确答案：A2、一般而言，利率低的货币远期汇率会贴水正确答案：A3、商业银行在买卖外汇时，如果卖出多于买入为多头，如果买入多于卖出为空头。
外汇交易习题
1.116亿日元
因此，日本进口商进行远期交易时，避免的损失为：
1.119-
1.116=
0.003亿日元。
例
13.3美国出口商向英国出口200万英镑的货物，预计3个月后才收汇。假如3个月后英镑兑美元的汇率下跌为GBP/USD=
1.51。
假设当天外汇市场行情为：
即期汇率GBP/US
D1.51
但如果投机者预测错误，1个月后美元汇率上升，那么他就会蒙受损失。
套期保值，规避汇率风险，表现在两个方面：
①进口商可以通过远期外汇交易锁定进口付汇成本；
②出口商可以通过远期外汇交易锁定出口收汇收益。
例
13.2某年5月12日日本公司A从美国进口价值100万美元的仪器，合同约定3个月后支付美元。日本公司A担心3个月后美元升值，会增加进口成本，便做了一笔远期外汇交易。假设当天外汇交易市场上的即期汇率为USD/JPY=
111.90=
1.119亿日元（2）如果日本进口商采取保值措施，即在签订进货合同的同时，与银行签订3个月的远期协议，约定在3个月后买入100万美元，从而锁定其以日元支付的进口成本。
3个月期的远期汇率为：
USD/JPY=
111.+
0.=
111.
3个月后进口商按远期汇率买入美元时需要付出的日元为：
100×
779.20万港元
3个月后香港公司卖出100万欧元，可获得港币为：
100×
7.7930=
779.30万港元
通过远期对远期的掉期交易可以获得港元收益为：
779.30－
779.20=1000港元
1.36。假设预期准确，6个月后美元的即期汇率下降到USD/CAD=
外汇交易习题
（一）单项选择题1.已知巴黎外汇市场某日的牌价为l欧元=1.2385-1.2405美元，则该市场上的美元对欧元的汇率为（）。
A.0.8074-0.8061B.0.8061-0.8074C.0.8061-0.8084D.0.8084-0.8061答案与解析：选B。
可按下列公式计算：本币/外币买入价=1/（外币/本币卖出价），本币/外币卖出价=1/（外币/本币买入价）。
2.即期外汇业务中，汇率最高的是（）。
A.票汇汇率B.信汇汇率C.电汇汇率D.远期汇率答案与解析：选C。
电汇交易的速度较快，银行不能占用客户的资金，因而电汇汇率是最高的即期汇率。
3.一般情况下，利率高的国家的货币，其远期汇率表现为（）。
A.贴水B.升水C.平价D.无法判断答案与解析：选A。
由于国际间投机套利活动的存在，远期汇率与利率存在相互影响的关系。
在其他条件不变的情况下，利率较低的货币其远期汇率升水；利率较高的国家的货币，其远期汇率贴水。
4.在间接标价法下，升水时远期汇率等于即期汇率（）。
A.加上升水点数B.减去升水点数C.乘以升水点数D.除以升水点数答案与解析：选B。
升水表示远期汇率高于即期汇率，也即远期外汇比即期外汇贵。
在间接标价法下，如果远期汇率升水，则远期汇率等于即期汇率减去升水数字。
5.最后必须进行实际交割的业务是（）。
A.外汇期货交易B.美式期权交易C.远期外汇交易D.欧式期权交易答案与解析：选C。
外汇期货交易一般进行对冲交易，不进行最后交割；而外汇期权交易具有选择性，可以进行交割，也可以不交割；只有远期外汇交易通常进行实际交割。
6.伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑兑换1.5893美元，90天远期汇率为1英镑兑换1.6382美元，表明美元的远期汇率为（）。
A.升水B.平价C.贴水D.无法判定答案与解析：选C。
英镑远期汇率为1.6382美元，大于即期汇率1.5893美元，即英镑远期升水，相对而言远期美元贬值，也即美元贴水。
国际金融练习题(三)外汇交易
第四章外汇交易部分一、重点外汇市场的概念、类型、参加者、基本功能和特点，各类外汇交易的概念、特点与应用，各种情况下进出口报价的原则二、难点即期汇率的套算，套汇交易，远期汇率的计算方法，外汇期货交易和外汇期权交易，进出口报价的原则三、习题（一）名词解释外汇市场，即期外汇交易，直接套汇和间接套汇，远期外汇交易，外汇期货交易，外汇期权交易，看涨期权，看跌期权，套期保值，套利，套汇交易（二）对比题1.欧式外汇期权交易和美式外汇期权交易的异同点是什么？2.远期外汇交易和外汇期权交易的异同点是什么？3.美式外汇期权交易与择远期外汇交易的异同点是什么？4.外汇期货交易和外汇期权交易的异同点是什么？（三）单项选择题1.按交易的期限划分，外汇市场可分为（）。
A.传统的外汇市场和衍生市场B.即期外汇市场和远期外汇市场C.有形外汇市场和无形外汇市场D.自由外汇市场和平行市场答案与解析：选B。
外汇按支易工具的基本差别划分为传统的外汇市场和衍生市场，按有无集中的、固定的支易场所划分为有形外汇市场和无形外汇市场，按外汇管理划分自由外汇市场、平行市场和外汇黑市。
2.在下列外汇市场中，即期外汇交易的实际交割在成交后的第二个营业日进行的是（）。
A.纽约B.香港C.东京D.新加坡答案与解析：选A。
B项的即期外汇交易的实际交割是成交当日进行的。
CD两项的即期外汇交易的实际交割在成交后的第一个营业日进行的。
3.外汇银行报价，若报全价应报出，若采取省略形式，则应报出（）。
A.整数和小数点后的4位数，小数点后的2位数B.小数点后的4位数，小数点后的最后2位数C.整数和小数点后的4位数，小数点后的最后2位数D.整数和小数点后的2位数，小数点后的4位数答案与解析：选C。
4.一般情况下，利率较高的货币其远期汇率会______，利率较低的货币其远期汇率会______。
（）A.升水，贴水B.贴水，升水C.升水，升水D.贴水，贴水，答案与解析：选B。
外汇交易与原理习题集
一．判断题1．外汇就是指日常中所说的外币。
（）2．相对物价上涨率高，本币趋于贬值，相对物价上涨率低，本币趋于升值。
（）3．以直接标价法表示的外汇汇率升降与本币对外价值的高低成正比例变化。
（）4．从短期看，本国利率上升，本币汇率走强；本国利率下跌，本币汇率走弱。
（）5．货币的标准表示为三个大写字母，前两个字符代表该货币所属的国家或地区，第三个字符表示货币单位。
（）6．在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。
（）7．中间汇率是外汇买卖业务中实际成交的价格。
（）8．商人汇率是银行与银行之间买卖外汇时采用的汇率。
（）9．在外汇交易的报价方式中，报出的买卖差价越小，表明银行承受的风险越大，货币的交易性越高。
（）10．在通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式的书面合同。
（）11．外汇交易是透明性很强的交易，因为交易双方都可以获得相关的市场信息。
（）12．外汇交易中，银行间的直接交易和通过经纪人进行的交易的程序完全不同。
（）13．对于银行的多头和空头都存在风险，因此要进行对冲交易来规避风险。
（）14．票汇汇率是外汇市场上的基准汇率，是计算其他各种汇率的基础。
（）15．即期外汇买卖双方的权利和义务是不对等的。
（）16．在进出口报价中，本币报价改为外币报价时，应按买入价计算。
（）17．银行间即期外汇交易，主要在外汇银行之间进行，不需外汇经纪人参与外汇交易。
（）18．在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行卖出美元买入日元的即期外汇交易。
（）19．1月29日A银行与B银行进行了一笔远期外汇交易，期限1个月，2月29日为2月份的最后一天，且为营业日，在这种情况下，交割日应在3月1日。
（）20．对债务进行套期保值时，在外汇市场上应做先买入后卖出的套期保值。
（）21．利率低，远期汇率趋于升水。
（）22．为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易。
外汇市场的练习题
外汇市场练习题一、选择题A. 纽约外汇市场B. 伦敦外汇市场C. 东京外汇市场D. 中国香港外汇市场2. 外汇市场的交易时间特点是什么？A. 全天24小时交易B. 分时段交易C. 周末交易D. 节假日交易A. EUR/USDB. USD/JPYC. GBP/USDD. AUD/USDA. GDPB. CPIC. 利率D. 汇率波动率A. 政治事件B. 经济数据C. 中央银行政策二、判断题1. 外汇市场的交易主体包括各国中央银行。
（√/×）2. 外汇市场的汇率变动完全由市场供求关系决定。
（√/×）3. 人民币汇率实行单一浮动汇率制度。
（√/×）4. 外汇市场的交易时间为周一至周五，全天24小时不间断。
（√/×）5. 在外汇市场中，买入价和卖出价是相同的。
（√/×）三、填空题1. 外汇市场是全球最大的金融市场，其交易量远远超过______市场和______市场。
2. 外汇交易的基本单位是______，表示一个国家的货币兑换另一个国家的货币。
3. 在外汇市场中，______是指买入价和卖出价之间的差额。
4. 人民币汇率制度实行以市场供求为基础的______汇率制度。
5. 外汇市场的参与者主要包括______、______、______和______。
四、简答题1. 简述外汇市场的功能。
2. 影响外汇汇率变动的因素有哪些？3. 什么是汇率风险？如何进行汇率风险管理？4. 简述外汇市场的交易时间及其特点。
5. 什么是外汇掉期交易？其主要用途有哪些？五、计算题1. 假设当前EUR/USD汇率为1.1000，某投资者买入10手EUR/USD，求其买入的总金额。
2. 假设当前USD/JPY汇率为110.00，某投资者卖出5手USD/JPY，求其卖出的总金额。
3. 某企业预计在未来三个月内收到100万美元的出口收入，为规避汇率风险，企业进行远期合约锁定汇率。
假设合约汇率为6.5，求企业通过远期合约锁定汇率可获得的收入（以人民币计算）。
3第3章 基础外汇交易习题答案
第三章基础外汇交易一、单项选择题1．如果在同一时间两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就可以（ A ）。
A．直接套汇B．间接套汇C．抵制套汇D．汇水套汇2. 某日，USD/SGD．三个月1.7800/920,六个月1.7510/30.客户要买新元,择期从即期—6月,银行选择的汇率是（ C ）。
A．1.7800 B．1.7920 C．1.7510 D．1.75303．外币现钞的买入汇率（ B ）外汇的买入汇率。
A.高于 B．低于 C．等于D．无法确定4．3个月的远期汇率是一种（ C ）。
A．即期汇率 B．3个月后的即期汇率C．现在约定的3个月的契约性汇率 D．以上结论都不对5．若纽约外汇市场开盘汇率为USD1=CNY7.6280收盘汇率USD1=CNY7.6380则当日外汇（人民币）（ B ）。
A．升值 B．贬值 C．平价D．无法确定二、多项选择题1.在掉期交易的买卖中,交易相同的是（ ABC ）。
A．买卖的时间 B.买卖货币的币种 C.买卖货币的数量 D．买卖货币的交割日2. 用三个不同地点的外汇市场汇率差异,同时在三个外汇市场上买卖外汇的行为称之为（ BD ）。
A．直接套汇 B．间接套汇 C．两地套汇 D．三角套汇3.掉期交易有以下几种形式（ ABC ）。
A．即期对远期的掉期 B．即期对即期掉期C．远期对远期的掉期 D．保证金掉期4.全球三个大外汇市场指的是（ ACD ）。
A．东京 B．法兰克福 C．伦敦 D．纽约5. 外汇市场的主要参与者是（ ABC ）。
A．交易性顾客 B．外汇银行 C．中央银行 D．证券公司6.即期外汇交易的交割日的有下面哪几种情况（ ABD ）A.T＋2B.T＋1C.T＋3D.T＋0三、判断题1.外汇交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”和“我的话就是合同”的惯例。
（√）2.远期外汇交易最普遍的交割期是6个月。
（×）3.远期外汇交易双方同意按未来的市场汇率进行交割。
外汇交易习题第三版
外汇交易习题一：即期外汇交易1. 一笔星期三成交的即期外汇买卖，如果星期五是法定假日，那么，交割日在哪一天？2. 假如，即期汇率：USD/DEM: 1.9970-2.0030 问：DEM/FRF=?USD/FRF: 6.1300-6.16003. 假如：即期汇率：GBP/USD:1.5640-1.5800 问：GBP/CHF=?USD/CHF:1.6120-1.62804.有一家公司手中有外汇需要交易，其向6家外汇银行询价，请你帮助决策：①应到哪家银行卖出英镑？②应到哪家银行买入美元GBP/USD: USD/DEM:A银行：1.9505－1.9515 1.4539－1.4544B银行：1.9507－1.9517 1.4540－1.4545C银行：1.9500－1.9510 1.4538－1.4546D银行：1.9502－1.9512 1.4541－1.4547E银行：1.9503－1.9513 1.4543－1.4548F银行：1.9506－1.9516 1.4542－1.45475. 下面是主要货币对美元的即期汇率：①问：一德国出口商向美国出售产品，以美元计价结算，他可将收入的250000美元兑换成多少本国货币？②问：一法国进口商从美国进口机器设备以美元支付，他买入美元用什么汇率？③问：英国客户出售10000000美元以换取英镑，他可获得多少英镑？④问：一荷兰出口商向美国出口花卉价值100000美元，他按上述汇率将收回的美元卖给银行，可获得多少荷兰盾？⑤问：某客户买入30000瑞士法郎，需支付多少美元？6. 某设备公司出口一台仪器原报价为10000美元/套，假设当天的外汇牌价为USD/HKY7.7910-7.7950,现外商要求改用港币报价，该如何报价？7.某设备公司出口一台仪器原报价为10000人民币元/套，假设当天的外汇牌价为USD/RMB 7.2664-7.2694,现外商要求改用美元报价，该如何报价？二：远期外汇交易1. 假定即期汇率USD/JPY:106.85 ,美元年利率6％，日元年利率0.5％。
国际金融练习题(三)外汇交易
第四章外汇交易部分一、重点外汇市场的概念、类型、参加者、基本功能和特点，各类外汇交易的概念、特点与应用，各种情况下进出口报价的原则二、难点即期汇率的套算，套汇交易，远期汇率的计算方法，外汇期货交易和外汇期权交易，进出口报价的原则三、习题（一）名词解释外汇市场，即期外汇交易，直接套汇和间接套汇，远期外汇交易，外汇期货交易，外汇期权交易，看涨期权，看跌期权，套期保值，套利，套汇交易（二）对比题1.欧式外汇期权交易和美式外汇期权交易的异同点是什么？2.远期外汇交易和外汇期权交易的异同点是什么？3.美式外汇期权交易与择远期外汇交易的异同点是什么？4.外汇期货交易和外汇期权交易的异同点是什么？（三）单项选择题1.按交易的期限划分，外汇市场可分为（）。
A.传统的外汇市场和衍生市场B.即期外汇市场和远期外汇市场C.有形外汇市场和无形外汇市场D.自由外汇市场和平行市场答案与解析：选B。
外汇按支易工具的基本差别划分为传统的外汇市场和衍生市场，按有无集中的、固定的支易场所划分为有形外汇市场和无形外汇市场，按外汇管理划分自由外汇市场、平行市场和外汇黑市。
2.在下列外汇市场中，即期外汇交易的实际交割在成交后的第二个营业日进行的是（）。
A.纽约B.香港C.东京D.新加坡答案与解析：选A。
B项的即期外汇交易的实际交割是成交当日进行的。
CD两项的即期外汇交易的实际交割在成交后的第一个营业日进行的。
3.外汇银行报价，若报全价应报出，若采取省略形式，则应报出（）。
A.整数和小数点后的4位数，小数点后的2位数B.小数点后的4位数，小数点后的最后2位数C.整数和小数点后的4位数，小数点后的最后2位数D.整数和小数点后的2位数，小数点后的4位数答案与解析：选C。
4.一般情况下，利率较高的货币其远期汇率会______，利率较低的货币其远期汇率会______。
（）A.升水，贴水B.贴水，升水C.升水，升水D.贴水，贴水，答案与解析：选B。
(练习题)7-外汇交易实务
USD 1=DEM1.5230/50
3个月：50/10 则：USD 1=DEM1.5180/1.5240
6个月：90/70 则：USD 1=DEM1.5140/1.5180
(1)择期从即期到6个月，客户买入马克，即报价银 行买美元，银行报择期期限开始（即期）和结束 （6个月）时较低的美元报价，即所报汇率为：
解：（1）1.4220+0.0020=1.4240
1.4260+0.0040=1.4300
பைடு நூலகம்
6个月远期是： £1=$ 1.4240/1.4300，美元贴水。
（2）英国商人￡100,000按即期汇率1.4220兑换 美元存满六个月，同时卖出美元6个月的远期，6 个月到期后本息合计：
＄142,200×（1＋5%×6/12）=＄145,755
外汇交易实务
练习题
一、选择题
1.（多选）若一笔即期外汇交易于星期一成交，则 交割的日期可以是该周的（ ）。
A、星期一
B、星期二
C、星期三
D、星期四
ABC
2.（多选）掉期交易是一种复合性外汇买卖，它要 求两笔交易（ ）。
A、方向相反
B、期限不同
C、金额相等
D、币种相同
ABCD
3.期权持有者获得了在到期以前按协定价格出售合 同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为 （ ）。
（2）如果市场汇率变为1英镑＝1.20美元
解：按此价卖出10万英镑得12万美元，而按协议 价得15万美元，因此应执行合约。执行期权合约 盈利＝（1.5－1.2）×10－0.5＝2.5万美元
（3）如果市场汇率变为1英镑＝1.50美元
解：此时市场价格与期权合约价格一致，执行与 放弃结果是一样的，都是损失期权费5000美元
学生外汇市场交易习题集
一、远期外汇汇率的标价法例题1：日本外汇市场美元即期汇率：USD1=JPY117.6302，3个月美元远期升水1.5935日元。
求3个月美元远期汇率例题2：在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为USD1=FRF5.1000，三个月美元升水500点，六月期美元贴水450点。
则在直接标价法下，求：三月期美元汇率六月期美元汇率。
例题3：在德国法兰克福外汇市场上(直接标价)USD／DEM即期汇率 1.6848／1.6858美元3个月贴水248／ 238美元6个月升水520／ 530求：3个月远期汇率6个月远期汇率例题4：伦敦外汇市场即期汇率£1=$1.4608，3个月美元远期升水0.51美分，则3个月美元远期汇率为:£1=$1.4608-0.0051=$1.4557，如果3个月美元远期贴水0.51美分。
求：3个月美元远期汇率例题5：在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为GBP1=USD1.5500，一月期美元升水300点，二月期美元贴水400点。
求：一月期美元汇率二月期美元汇率例题6：在伦敦外汇市场上（间接标价）GBP/USD即期汇率 1.4815/1.4825美元3个月升水216/206美元6个月贴水135/145求：3个月远期汇率6个月远期汇率某日香港外汇市场外汇报价如下：即期汇率：USD1=HKD7.7800～7.8000 （直接标价法）一月期USD(升水)：30～50(小数～大数)三月期USD(贴水)：45～20(大数～小数)求：一月期点数三月期点数例题8:某日纽约外汇市场外汇报价为即期汇率:USD1=FRF7.2220～7.2240 (间接标价法)六月期FRF(升水)：200～140(大数～小数)九月期FRF(贴水)：100～150(小数～大数) 求：六月期点数九月期点数例题9:外汇银行在报价时并不说明远期差价是升水还是贴水。
巴黎某外汇银行报价为：即期汇率：USD1=DEM1.8410～1.8420三个月： 200～300六个月： 300～100求：三月期点数六月期点数二、交叉汇率例题1：己知USD/SFR:1.6240—1.6248USD/EUR:0.8110—0.8118计算EUR/SFR的汇率已知CAN/USD 0.8950－0.8953GBP/USD 1.587－1.5880计算GBP/CAN的汇率。
外汇交易单元测验习题与答案(国际金融)
1、按交易的期限划分，外汇市场可分为A.传统的外汇市场和衍生市场B.即期外汇市场和远期外汇市场C.有形外汇市场和无形外汇市场D.自由外汇市场和平行市场正确答案：B2、下面可进行两角套汇交易的是A.即期外汇B.远期外汇C.货币期货D.掉期外汇正确答案：A3、如果在同一时间两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就可以A.直接套汇B.间接套汇C.抵补套汇D.汇水套汇正确答案：A4、欧式期权和美式期权划分的依据是A.行使期权的时间B.交易的内容C.交易的场所D.协定价格和现汇汇率的差距5、客户只在合同到期日必须履行合同进行实际交割的外汇业务是A.美式期权业务B.欧式期权业务C.远期外汇业务D.择期业务正确答案：C6、在远期外汇合同到期前的任何一天，客户可以选择进行交割，也可以选择放弃执行合同的外汇业务是A.择期业务B.欧式期权业务C.美式期权业务D.远期外汇业务正确答案：C7、构成外汇期权合同的要素不包括A.合同相关外汇币种B.合同到期日C.保险费D.远期价格正确答案：D8、赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价格(低价)购买合同约定数额的外汇是A.看涨期权B.看跌期权C.场内交易期权D.场外交易期权正确答案：A9、合同买入者获得了在到期以前按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买入看跌期权D.买入看涨期权正确答案：C10、下列四类交易中，对交易双方实行严格的保证金制度的是A.外汇期货交易B.外汇期权交易C.即期外汇交易D.远期外汇交易正确答案：A二、多选题1、全球三大外汇市场指的是A.东京B.法兰克福C.伦敦D.纽约正确答案：A、C、D2、外汇市场的主要参与者是A.交易性顾客B.外汇银行C.中央银行D.证券公司正确答案：A、B、C3、关于远期外汇交易，下列说法正确的是A.出口商可同银行签订买入远期外汇交易合约B.出口商可同银行签订卖出远期外汇交易合约C.进口商可同银行签订买入远期外汇交易合约D.进口商可同银行签订卖出远期外汇交易合约正确答案：B、C4、外汇期货市场由下列部分构成A.交易所B.清算所C.佣金商D.场内交易员正确答案：A、B、C、D5、外汇期货交易的特点包括A.保证金制度B.逐日清算制度C.现金交割制度D.保险费制度正确答案：A、B6、按外汇期权行使期权的时限可分为A.欧式期权B.买入看跌期权C.买入看涨期权D.美式期权正确答案：A、D三、判断题1、即期外汇交易具有市场容量大，交易活跃的特点。
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（一）单项选择题1.已知巴黎外汇市场某日的牌价为l欧元=1.2385-1.2405美元，则该市场上的美元对欧元的汇率为（）。
A.0.8074-0.8061B.0.8061-0.8074C.0.8061-0.8084D.0.8084-0.8061答案与解析：选B。
可按下列公式计算：本币/外币买入价=1/（外币/本币卖出价），本币/外币卖出价=1/（外币/本币买入价）。
2.即期外汇业务中，汇率最高的是（）。
A.票汇汇率B.信汇汇率C.电汇汇率D.远期汇率答案与解析：选C。
电汇交易的速度较快，银行不能占用客户的资金，因而电汇汇率是最高的即期汇率。
3.一般情况下，利率高的国家的货币，其远期汇率表现为（）。
A.贴水B.升水C.平价D.无法判断答案与解析：选A。
由于国际间投机套利活动的存在，远期汇率与利率存在相互影响的关系。
在其他条件不变的情况下，利率较低的货币其远期汇率升水；利率较高的国家的货币，其远期汇率贴水。
4.在间接标价法下，升水时远期汇率等于即期汇率（）。
A.加上升水点数B.减去升水点数C.乘以升水点数D.除以升水点数答案与解析：选B。
升水表示远期汇率高于即期汇率，也即远期外汇比即期外汇贵。
在间接标价法下，如果远期汇率升水，则远期汇率等于即期汇率减去升水数字。
5.最后必须进行实际交割的业务是（）。
A.外汇期货交易B.美式期权交易C.远期外汇交易D.欧式期权交易答案与解析：选C。
外汇期货交易一般进行对冲交易，不进行最后交割；而外汇期权交易具有选择性，可以进行交割，也可以不交割；只有远期外汇交易通常进行实际交割。
6.伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑兑换1.5893美元，90天远期汇率为1英镑兑换1.6382美元，表明美元的远期汇率为（）。
A.升水B.平价C.贴水D.无法判定答案与解析：选C。
英镑远期汇率为1.6382美元，大于即期汇率1.5893美元，即英镑远期升水，相对而言远期美元贬值，也即美元贴水。
7.如果加拿大出口商品为加拿大元报价，外商要求改报美元价时，出口商应用（）来折算。
A.买入价B.中间价C.卖出价D.现钞价答案与解析：选A。
出口商出口收入外汇，通常是将外汇卖给银行收回本币，而银行买入出口商的外汇是按买入价计算的；因而出口商将本币报价改作外币报价时，应采用买入价折算；若采用卖出价折算，就会吃亏。
8.在买进或卖出一种交割日外汇的同时，卖出或买进相同金额同一货币的另一种交割日外汇的外汇交易是（）。
A.即期交易B.套汇交易C.远期交易D.掉期交易答案与解析：选D。
掉期交易是指在买进或卖出一种交割日外汇的同时，卖出或买进相同金额同一货币的另一种交割日外汇的外汇交易。
掉期交易实际上是由两笔交易组成的。
9.美式期权交易比欧式期权交易更灵活，因此保险费不同，通常美式期权的保险费（）。
A.较低B.较高C.相等D.不能判定答案与解析：选B。
采用美式期权，买方可以在合约到期或到期日之前的任何一个工作日放弃或要求卖方执行期权合约。
与欧式期权相比，美式期权更灵活，但支付的保险费也更高。
10.（）时银行需将短缺部分的外汇买进，或者说将同种外汇补进，以保持外汇头寸的平衡。
A.多头B.平衡C.空头D.无法判断答案与解析：选C。
一般情况下，为避免因汇率波动而遭受损失，银行在经营外汇交易时总是遵循“买卖平衡”的原则。
银行在与客户的交易中，如果某一种外汇卖出多于买进，则视为“空头”，此时银行需将短缺部分的外汇买进，或者说将空头的外汇补进。
11.基本不存在，交易风险的外汇交易是（）。
A.远期外汇交易B.套汇交易C.外汇期货交易D.货币互换交易答案与解析：选B。
套汇业务是指套汇者利用同一时刻不同外汇市场上某些货币的汇率差价，通过买卖外汇而赚取利润的外汇交易行为。
套汇业务是某种货币在同一时间买进和卖出，并且数量相同，所以基本不存在外汇风险。
12.在下面各种外汇交易中，灵活性最强的交易是（）。
A.套汇交易B.远期外汇交易C.掉期外汇交易D.外汇期权交易答案与解析：选D。
外汇期权执行权保留在客户手中，到期后客户可根据当时的市场状况决定是否行使。
市场价对客户不利则不执行期权，市场价对客户更有利则执行期权，采用市场价交易，因而外汇期权交易具有更高的灵活性。
13.当A公司签订了购买外汇期权合约后，如果市场价格低于协定价格，通常A公司应该（）合约对自己有利。
A.执行B.放弃C.执行与放弃结果一样D.无法判断答案与解析：选B。
市场价格低于协定价格，采用市场价交易公司可以花较少的钱买到相同的外汇金额，所以A公司应该放弃合约。
14.买方可以在合约到期或到期日之前的任何一个工作日放弃或要求卖方执行期权合约的外汇交易是（）。
A.外汇期货交易B.美式期权交易C.远期外汇交易D.欧式期权交易答案与解析：选B。
外汇期货交易一般采用对冲方式，远期外汇交易不能放弃执行，欧式期权只有到期才能选择放弃或执行，只有采用美式期权，买方才可以在合约到期或到期日之前的任何一个工作日放弃或要求卖方执行期权合约。
（二）多项选择题1.外汇市场主要由（）构成。
A.外汇银行B.中央银行C.外汇经纪公司D.客户答案与解析：选ABCD。
外汇市场主要由各种经营外汇交易的机构和个人构成，包括外汇银行、外汇经纪公司、中央银行和客户等。
2.即期外汇交易按汇款方式的不同，可分为（）类型。
A.电汇B.信汇C.托收D.票汇答案与解析：选ABD。
3.远期外汇间接标明的方法是指在即期汇率的基础上，用（）来表示远期汇率。
A.升水B.降水C.贴水D.平价答案与解析：选ACD。
在国际外汇市场上，远期汇率的表示方法主要有两种：一种是直接标明远期外汇的实际汇率；另一种则是间接的方式，在即期汇率基础上，用升水、贴水、平价来表示。
4.按外汇期权的性质划分，外汇期权一般可分为（）。
A.看涨期权B.场外交易期权C.看跌期权D.交易所内期权答案与解析：选AC。
按外汇期权的性质划分，可以分为看涨期权和看跌期权两种类型。
购买看涨期权的买方可以在外汇价格上涨期间有权以较低价格（协定价格）买进外汇，同时以较高的价格（市场价格）抛出，以赚取利润。
购买看跌期权的买方可以在外汇价格下跌期间有权以较低的价格（市场价格）买入外汇，以较高的价格（协定价格）卖出外汇而获得收益。
5.需要事先缴纳一定数额的保证金的外汇交易主要包括（）几种。
A 即期外汇交易 B.远期外汇交易C.外汇期货交易D.外汇期权交易答案与解析：选CD。
即期外汇交易和远期外汇交易都不需要缴纳保证金，而外汇期货和外汇期权交易都需要缴纳一定的保证金。
6.通常在外汇市场上出售远期外汇者包括（）等。
A.远期外汇收入的出口商B.在国外有定期外汇债权的债权人C.对远期外汇看涨的外汇投机者D.对远期外汇看跌的外汇投机者答案与解析：选ABD。
进出口商从事远期外汇交易，目的在于锁定汇率，避免汇率波动造成损失，增加成本资金借贷者则是为了防止债务加码，或债权缩水。
对投机者来说，由于远期汇率变数甚多，难以预测，正好便于投机博利。
出售远期外汇者主要包括有远期外汇收入的出口商、在国外有定期外汇债权的债权人、对远期外汇看跌的外汇投机者等。
而对远期外汇看涨的外汇投机者，通常会在外汇市场上买入远期外汇。
（三）判断题1.外汇经纪公司代客户接洽外汇交易，旨在收取佣金，他们不承担任何外汇风险。
（）答案与解析：选对。
外汇经纪公司是指介于外汇银行之间或外汇银行与顾客之间，为交易双方接洽外汇交易而收取佣金的中间商。
外汇经纪人提高了外汇交易的效率，但不承担外汇交易的风险。
2.套汇交易的金额一般较大，因此风险也较大。
（）答案与解析：选错。
套汇交易的金额一般较大，但基本不存在外汇风险。
3.某美国银行在外汇交易中出现日元多头，若日元汇率上升，将使其蒙受外汇风险损失。
（）答案与解析：选错。
多头是指外汇银行的买进多于卖出，如果美国银行持有日元多头，当日元升值时，银行会获得收益而不是损失。
4.在外汇期权业务中，一般美式期权的保险费比欧式期权的较低。
（）答案与解析：选错。
在外汇期权业务中，一般美式期权的保险费比欧式期权的较高。
采用美式期权，买方可以在合约到期或到期日之前的任何一个工作日放弃或要求卖方执行期权合约。
与欧式期权相比，美式期权更灵活，但支付的保险费也更高。
5.套汇交易的基本做法是在即期外汇市场上买进（卖出）外汇的同时，在远期汇市场上卖出（买进）同等金额的外汇的交易。
（）答案与解析：选错。
套汇交易是指套汇者利用同一时刻不同外汇市场上某些货币的汇率差价，通过买卖外汇而赚取利润的外汇交易行为。
6.货币期货业务从实质上说是一种保证金的买卖交易，一般都要求进行最后交割。
（）答案与解析：选错。
货币期货业务从实质上说是一种保证金的买卖交易，一般不要求进行最后交割。
大多数外汇期货交易均不进行最后的外汇实际交割，而是采取冲销原合同权利、义务的做法。
（四）计算1、某日外汇市场行情为：即期汇率EUR/USD=0.9210，3个月欧元升水20点。
假设美国一进口商从德国进口价值100万欧元的机器设备，3个月后支付。
如3个月后市场市场汇率变为EUR/USD=0.9430，问：①若美进口商不采取保值措施，3个月后损失多少美元？②美进口商如何利用外汇市场进行保值？可避免多少损失？从美国角度，EUR/USD=0.9210为直接标价，因为3个月欧元升水20点，所以3个月欧元远期汇率=0.9210+0.0020=0.9230①若美进口商不采取保值措施，3个月后损失美元为：签约时：100万欧元×0.9210=USD92.1万3个月后市场市场汇率变为EUR/USD=0.9430，即USD贬值，所以3个月后支付100万欧元所需的USD金额为：100万欧元×0.9430=USD94.3万，多付（即损失）2.2万美元（USD94.3万- USD92.1万）②美进口商利用远期外汇交易进行保值可避免损失，具体操作如下：美国进口商与德国出口商签订销售合同时，与银行签订远期外汇交易合同，按3个月欧元对美元远期汇率=0.9230（0.9210+0.0020）买进100万欧元，3个月后支付100万欧元所需的USD金额为：100万欧元×0.9230=USD92.3万，损失：92.1-92.3=-0.2万美元，即只需多付0.2万美元，与没有保值的损失相比可避免损失2万美元。
2.假设同一时间，香港的外汇市场报价为1美元=7.734 6—7.736 8港元，纽约外汇市场的报价为l美元=7.752 8—7 757 8港元，如果以100万美元进行套汇交易，可以获利多少？答：因为同一时间.香港的外汇市场报价为1美元=7.734 6—7 736 8港元，纽约外汇市场的报价为1美元=7.752 8—7 757 8港元，由上面的汇率可看出纽约外汇市场上的美元价格高于香港市场的美元价格。