财务战略与财务分析 - 答案
国家开放大学《企业集团财务管理》案例分析参考答案
国家开放大学《企业集团财务管理》案例分析参考答案案例分析—财务管理体制材料：以下是用友财务软件集团公司财务管理应用方案：1．行业特点：多组织多层次管理，由离散管理到集中管理的转移，总部对下属单位的财务核算、预算、资金进行实时监控和管理，整合集团内外部资源，发挥总部计划、控制作用。
2．解决方案——标准基础设置集团建立企业单位目录，制订统一的基础设置规范；下属单位建立单位账，继承总公司的基础性设置，在此基础上进行其他内容设置；保证整个集团在基础设置上的统一规范，为实现集约管理奠定良好基础。
——销售应收账款控制下级企业依据销售业务处理发货收款，严格信用控制，对所处理业务审核登账；集团依据相关网络权限查看下级单位业务情况，审核收入账目；及时查看下属公司的库存情况、销售收入情况；掌握下级单位的客户回款情况和应收账款情况；准确分析下级单位的运营状况，发现问题及时解决，指导相应业务工作，真正做到足不出户便可了解实时业务信息。
——及时准确汇总报表集团统一定义各类报表以及抵消关系，及时下传；下级单位依据报表格式生成报表，上传集团总公司；总公司集中进行报表汇总，抵消项目自动冲减，快速形成合并报表；报表汇总迅速准确，为集团领导及时提供详尽的运营数据，而且大大缩短了报表上报的周期，赢得决策时间，在市场上占领先机。
——集中资金管理集团统一调配资金，控制资金的流出；集团统一管理内部存、贷款和拆借业务；集团统一协调与外部银行关系，确保资金良性循环；加强资金的统一结算，及时掌握集团整体资金状况，有效缓解资金紧张的局面，提高资金的使用效率，保证企业的正常运作。
——预算审核监控集团统一制定费用内容，发送下级单位；及时汇总审核下级单位上报预算费用的合理性，批复后预算方可执行；严格控制日常业务中超预算的发生，控制超出计划的项目和科目；科学统计分析，随时考察各预算报表的实际执行情况；加强计划管理，真正作到事前预测、事中控制、事后分析。
——统一物流管理从原料采购到产品销售，具有完善的存货收发管理制度；集团总公司可纵观整体库存现状，分析整体库存资金占用的比例；及时分析区域市场商品储备和销售情况，合理调配销售商品；确保物资平衡流动，使集团保持健康的发展趋势，更具市场竞争力。
财务战略试题汇总
第一章企业战略管理概述单选1、战略管理一词是由（）首先提出来的A安索夫 B钱德勒C波特 D明茨伯格【答案】 A P2，最后一段（第一章）2、采购和生产战略是（B）A、总体战略B、职能战略C、经营单位战略D、竞争战略【解析】书本第一章P18图1-2 企业战略选择类型3、企业战略管理的对象（）A、企业高层管理人员B、全体员工C、企业战略D、以上全部【解析】根据书本第7页内容，企业战略管理的主体为企业战略，故此题选C4、战略管理的主体是（）。
A、企业高层管理人员B、企业中层管理人员C、企业基层管理人员D、企业所有的管理者【解析】选A书上P7倒数第三段第一句判断：1.企业的战略可以划分为三个重要的层次:公司战略、竞争战略和职能战略，其中竞争战略是企业战略中最高层次的战略。
【答案】: ( × )P5 公司战略是企业战略中最高层次的战略2. 企业战略的三个层次分别是公司战略，竞争战略和职能战略【答案】对3.公司战略是企业战略体系的核心，是整个企业获得可持续竞争优势的关键。
（F）【解析】：根据书本第7页内容，竞争战略是企业战略体系的核心，是整个企业获得可持续竞争优势的关键。
故本题错误。
第二章企业财务战略管理的概念框架单选：1.当一个公司出售其子公司时，其最有可能是采取的基于与公司战略匹配的（）财务战略？A. 扩张型财务战略B. 收缩型财务战略C. 筹资战略D. 投资战略【答案】：B。
收缩型财务战略主要应用于财务状况不佳、运营效率低下时的公司，实现战略性收缩的财务方式主要有资产剥离、回购股份以及出售子公司等。
而A扩张型财务战略扩张方式一般是对外实施兼并或收购。
C、D两项为基于公司财务具体领域的财务战略，不符合题意。
参考：P36、372.财务战略的特征有（）A.支持性B.独立性C.静态性D.综合性【答案】ad P35(第二章)3.财务战略属于企业战略的哪种层次A 公司战略B竞争战略C职能战略D运营战略【答案】 C 书第80页财务战略属于职能战略层次判断：1.企业生命周期的成长期经营风险程度最高。
财务分析课后测试答案
财务分析课后测试答案标题：财务分析课后测试答案引言概述：财务分析是一项重要的工具，用于评估公司的财务状况和业绩。
课后测试是对学生对财务分析知识的理解和应用的一种考核方式。
本文将提供财务分析课后测试的答案，以匡助学生更好地理解和掌握这一知识领域。
一、财务比率分析1.1 流动比率：流动比率是衡量公司偿付短期债务能力的指标。
计算方法为：流动资产 ÷流动负债。
普通来说，流动比率高于1表示公司有足够的流动资产来偿还债务。
1.2 速动比率：速动比率是衡量公司偿付短期债务能力的更严格指标。
计算方法为：（流动资产 - 存货） ÷流动负债。
速动比率排除了存货，因为存货不易即将变现。
1.3 资产负债率：资产负债率是衡量公司负债占总资产比例的指标。
计算方法为：总负债 ÷总资产。
资产负债率越高，表示公司负债越多，财务风险也越高。
二、盈利能力分析2.1 毛利率：毛利率是衡量公司销售收入与成本之间关系的指标。
计算方法为：（销售收入 - 销售成本） ÷销售收入。
毛利率越高，表示公司在销售过程中获得的利润越多。
2.2 净利率：净利率是衡量公司净利润与销售收入之间关系的指标。
计算方法为：净利润 ÷销售收入。
净利率越高，表示公司在销售过程中获得的净利润越高。
2.3 资产回报率：资产回报率是衡量公司利润与总资产之间关系的指标。
计算方法为：净利润 ÷总资产。
资产回报率越高，表示公司在利用资产方面的效率越高。
三、现金流量分析3.1 经营活动现金流量：经营活动现金流量是衡量公司经营活动产生的现金流量的指标。
计算方法为：经营活动现金流入 - 经营活动现金流出。
经营活动现金流量为正数表示公司经营活动产生了现金流入。
3.2 投资活动现金流量：投资活动现金流量是衡量公司投资活动产生的现金流量的指标。
计算方法为：投资活动现金流入 - 投资活动现金流出。
投资活动现金流量为正数表示公司投资活动产生了现金流入。
东财财务分析在线练习与答案（够齐全）
东财财务分析在线练习与答案（够齐全）《财务分析》【知识点1】1、财务报表分析的首要主体是（）答案：AA、投资者B、债权人C、经营者D、政府管理机构2、企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（）答案：AA、盈利能力B、营运能力C、偿债能力D、增长能力3、从企业债权者角度看,财务分析的最直接目的是看（）答案：CA、盈利能力B、营运能力C、偿债能力D、增长能力4、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（）答案：AA、投资者B、债权人C、经营者D、政府管理机构5、财务分析的作用在于（）答案：ABCDEA、评价企业过去B、反映企业现状C、评估企业未来D、进行全面分析E、进行专题分析6、企业财务报表分析的主体包括（）答案：ABCDEA、投资者B、债权人C、经营者D、政府管理部门E、企业员工7、财务分析的主要目的是分析企业的（）答案：ABCDA、盈利能力B、营运能力C、偿债能力D、增长能力E、综合能力【知识点2】8、下列有关财务报表的表述中不正确的是（）答案：DA、基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表B、利润表和资产负债表是以权责发生制为基础编制的C、现金流量表是收付实现制（现金）为基础编制的动态会计报表D、资产负债表、利润表以及利润分配表均属于动态会计报表9、下列选项中，不属于资产负债表提供的财务信息是（）答案：CA、资产结构B、负债水平C、经营成果D、资金来源状况10、提高企业营业利润的方式可以通过（）答案：DA、增加营业外收入B、降低营业外支出C、降低所得税D、增加销售收入11、息税前利润就是利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润，可以用另一种方式来测算，即：利息费用和所得税加（）答案：BA、利润总额B、净利润C、主营业务利润D、利润分配12、资产负债表中的资产项目排列是（）答案：AA、按流动性由强到弱自上而下排列B、按流动性由弱到强自上而下排列C、依据资产的使用年限长短D、依据资产的价值大小13、资产负债表中的负债项目排列是（）答案：AA、按到期日的远近自上而下排列B、按流动性自上而下排列C、依据负债金额的大小排列D、依据负债的先后顺序排列14、资产负债表中的所有者权益项目排列是（）答案：BA、依据权益的流动性B、永久程度高的在前，低的在后C、依据投资顺序D、永久程度高的在后，低的在前15、我国企业的利润表一般采用的格式是（）答案：CA、账户式B、报告式C、多步式D、单步式16、一般而言，对于一个健康发展的企业而言，企业现金流量的主要来源应该是（）答案：AA、经营活动产生的现金流量B、投资活动产生的现金流量C、筹资活动产生的现金流量D、企业部留存收益17、股东权益变动表是（）答案：BA、月份报表B、年度报表C、季度报表D、半年度变动表18、能使经营现金流量减少的项目是（）答案：CA、无形资产摊销B、出售长期资产利得C、存货增加D、应收账款减少19、现金流量表的编制基础是（）答案：DA、永续盘存制B、定期盘存制C、权责发生制D、收付实现制20、货币资金包括（）答案：ABEA、库存现金B、银行存款C、应收账款D、应收票据E、其他货币资金21、在资产负债表中，流动资产项目包括（）答案：ABCDEA、货币资金B、交易性金融资产C、预付账款D、应收票据E、存货22、下列选项中，流动资产项目包括（）答案：ABCDA、货币资金B、应收票据C、应收账款D、存货E、无形资产23、下列选项中，流动负债项目包括（）答案：ABCDA、交易性金融负债B、应付票据C、应付账款D、短期借款E、应付债券24、资产负债表的作用包括（）答案：ABCEA、揭示经济资源总量及其分布形态B、获取企业资产流动性水平信息C、提供分析企业偿债能力的信息D、反映企业盈利能力E、反映企业资金来源及其构成情况25、我国企业利润表包括的利润形式有（）答案：ABCA、营业利润B、利润总额C、净利润D、每股收益E、稀释每股收益26、利润表的作用包括（）答案：ABCDA、有助于企业进行合理经营决策B、揭示企业经营成果C、有助于考核评价经营者经营业绩D、反映企业盈利能力E、反映企业资金来源及其构成情况27、现金流量表中现金所包括的具体容是（）答案：ABCA、库存现金B、银行存款C、短期证券D、发行债券E、发行股票28、通过现金流量分析所揭示的信息，其作用主要是（）答案：ABCDA、了解现金流变动情况及其原因B、评价企业的支付能力C、评价企业的盈利质量D、预测未来现金流量E、获取企业资产流动性水平信息29、股东权益变动表所反映的信息包括（）答案：ABCDEA、会计政策变更和前期差错更正的累积影响金额B、净利润C、直接计入股东权益的利得和损失项目及其总额D、股东投入资本和减少资本E、利润分配【知识点3】30、公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指（）答案：BA、财务报表B、财务报告C、财务状况说明书D、资产负债表31、对企业一定会计期间生产经营、资金周转和利润实现及分配等情况的综合性说明是指（）答案：CA、财务报表B、财务报告C、财务状况说明书D、财务报表附注32、注册会计师可能对所审计的财务报告提出的意见中，属于有利意见的是（）答案：AA、无保留意见B、有保留意见C、否定意见D、无法表示意见33、以上市公司为例，财务报告体系一般包括（）答案：ABCEA、财务报表B、审计报告C、财务状况说明书D、财务比率E、财务报表附注34、财务情况说明书（）答案：ABCDEA、是企业管理当局对企业业绩的自我评价B有助于报表使用者对企业作出良好的判断C能衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程度D有助于报表使用者有更全面、更深刻的理解E有助于报表使用者客观地评价企业经营者的业绩35、按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》的要求，在报表附注中至少应披露（）答案：ABCDEA、企业的基本情况B、财务报表编制的基础，遵循会计准则的声明C、重要会计政策和会计估计的说明D、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明E、重要报表项目的说明等36、审计意见可划分的类型有（）答案：ABCDEA、无保留意见B、带强调事项段的无保留意见C、保留意见D、否定意见E、无法表示意见【知识点4】37、将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率并加以分析的方法是（）答案：AA、水平分析法B、垂直分析法C、趋势分析法D、比率分析法38、某企业2008年期初存货余额为2000万元，期末存货余额为3000万元，则其变动率为（）答案：AA、50%B、150%C、25%D、20%39、下列分析方法中属于静态分析方法的有（）答案：ABDEA、水平分析法B、垂直分析法C、趋势分析法D、比率分析法E、因素分析法【知识点5】40、（）是通过计算财务报表中各项目占总体的比重或结构，反映财务报表中各项目的相对重要性以及财务报表的总体结构关系。
财务报表与财务分析习题答案
第二章财务报表与财务分析思考题1、为什么有的企业已获利息倍数小于1，却能在短期内顺利支付债务利息答：从长远看，企业的已获利息倍数应大于1，否则便不能举债经营，至于有些企业在短期内已获利息倍数小于1，却也能支付债务利息，是因为这些企业的费用中有些数额较大，但不需要当期支付现金的项目，如折旧费、摊销费等，这些费用项目导致净收益的下降，使已获利息倍数小于1，却不会因此而影响利息费用的支付。
2、案例分析：光明玻璃股份有限公司是一个拥有30多年历史大型玻璃生产基地。
该公司颇有战略头脑，十分重视新产品和新工艺的开发，重视对老设备进行技术改造，引进国外先进技术，拥有国内一流的浮法玻璃生产线。
该公司生产的浮法玻璃，汽车安全玻璃以及高档铅品质玻璃器皿在国内具有较高的市场占有率。
该公司还十分重视战略重组，大力推行前向一体化和后项一体化，使公司形成了一条由原材料供应到产品制造再到产品销售一条龙的稳定的价值生产链。
由于该公司战略经营意识超前，管理得法，使公司规模迅速扩展，销量和利润逐年递增，跃居国内排头兵位置。
但由于近两年企业扩展太快，经营效率有所下降。
该公司为了把握未来，对公司未来几年面临的市场和风险进行了预测。
预测结果表明，在未来的近几年里，伴随国民经济的快速发展，安居工程的启动以及汽车工业的迅猛崛起，市场对各种玻璃的需求巨增，这种市场发展势头对公司带来了千载难逢的发展机会。
预测结果还表明，公司未来面临的风险也在逐步加大，国内介入浮法生产线的企业逐渐增多，国外玻璃生产公司意欲打入中国市场，重油和能源的涨价等，这些都会给公司的未来市场、生产经营和经济效益提出严峻的挑战。
公司为了确保在未来市场逐渐扩展的同时，使经济效益稳步上升，维持行业排头兵的位置，拟对公司近两年的财务状况和经济效益情况，运用杜邦财务分析方法进行全面分析，以便找出公司在这方面取得的成绩和存在的问题，并针对问题提出改进措施，扬长避短，以利再战，实现公司的自我完善。
财务分析第四版课后习题参考答案
比性问题。 8）错误。比率分析法一般不能综合反映比率与计算它的会计报表 之间的联系，因为比率通常只反映两个指标之间的关系。 9）正确。因为一方面企业偿债能力通常与盈利能力有一定的关 系；另一方面从长期的观点看，债务也需要靠盈利来偿还。 ◊ 技能题 ● 计算分析题答案 2．1 垂直分析与比率分析 解：1）编制资产负债表垂直分析表如下： 资 产 负债及所有者权益 项 目 % 项 目 % 流动资产 34.95 流动负债 16.94 其中：速动资产 11.89 长期负债 13.85 固定资产净值 41.02 负债小计 30.79 无形资产 24.03 所有者权益 69.21 合计 100.00 合计 100.00 2）计算资产负债表比率 201970 流动比率=──────×100%=206% 97925 68700 速动比率=───────×100%=70% 97925 237000 固定长期适合率=───────×100%=49.38% 80000+400000 177925 资产负债率=───────×100%=30.79% 577925 3）评价 第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%； 流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。这种结构的合理程度要结 合企业特点、行业水平来评价。
资产负债表水平分析表资产年末数年初数变动量变动率流动资产应收账款40713144927295存货30252178847389流动资产合计868467911893279固定资产固定资产原值15667137891878136固定资产净值801366631350203无形及递延资产6267124450234038资产总计22964146988266562流动负债应付帐款527736141663460流动负债合计585041401710413长期负债长期借款7779238253972266负债合计1618486857499863所有者权益实收资本6000500010000200所有者权益合计67806013767128负债加所有者权益22964146988266562从资产负债表的水平分析表中可看出1999年企业总资产比1998年增加了8266万元增长率为562
财务分析课后测试答案
财务分析课后测试答案标题：财务分析课后测试答案引言概述：财务分析是评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。
通过课后测试，我们可以检验自己对财务分析的理解和应用能力。
本文将为您提供一份详细的财务分析课后测试答案，帮助您更好地掌握财务分析的知识和技巧。
一、财务比率分析1.1 流动比率：流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的重要指标。
计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
通常，流动比率大于1被视为良好的财务状况。
1.2 速动比率：速动比率是排除存货后，衡量企业偿付短期债务能力的指标。
计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。
速动比率大于1被视为财务状况较好。
1.3 资产负债率：资产负债率是评估企业财务风险的指标，计算公式为：资产负债率 = 总负债 / 总资产。
资产负债率越低，企业财务风险越小。
二、盈利能力分析2.1 毛利率：毛利率是衡量企业销售产品或提供服务的利润能力指标，计算公式为：毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / 销售收入。
毛利率越高，企业利润能力越强。
2.2 净利率：净利率是评估企业净利润与销售收入之间关系的指标，计算公式为：净利率 = 净利润 / 销售收入。
净利率越高，企业利润能力越强。
2.3 资本回报率：资本回报率是评估企业利用资本获得的回报率指标，计算公式为：资本回报率 = 净利润 / 资本。
资本回报率越高，企业利用资本效率越高。
三、现金流量分析3.1 经营活动现金流量比率：经营活动现金流量比率是评估企业现金流入与流出之间关系的指标，计算公式为：经营活动现金流量比率 = 经营活动现金流入 / 经营活动现金流出。
经营活动现金流量比率越高，企业现金流动性越好。
3.2 投资活动现金流量比率：投资活动现金流量比率是评估企业投资活动现金流入与流出之间关系的指标，计算公式为：投资活动现金流量比率 = 投资活动现金流入 / 投资活动现金流出。
投资活动现金流量比率越高，企业投资能力越强。
企业财务分析及财务战略分析
(一)财务分析的基本方法1.比较分析法。
比较分析法是将两个或两个以上数据进行对比分析，揭示差异和原因的一种方法。
它可按比较对象和比较内容进一步分类。
(1)按比较对象的不同，其比较方法有：①与本企业不同时期的历史数据进行比较，又称趋势分析。
②与同类企业或行业平均数进行比较，又称横向分析。
③与预算或计划进行比较，又称差异分析。
(2)按比较内容的不同，英比较方法有：①比较会计要素的总量，如总资产、净资产或净利润，分析研究英成长能力。
②比较结构百分比，如将利润表、资产负债表和现金流量表转换成结构百分比报表，以分析发现有问题的项目，揭示进一步分析的方向。
③比较财务比率。
财务比率是会计报表各要素之间相互比较所得岀的比率，它反映了各要素之间的内在关系。
比较财务比率是最重要的一种分析方法。
2.因素分析法。
因素分析法是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对某一指标彫响程度的一种方法。
具体有连环替代法和差额分析法两种。
(1)连环替代法：依次用实际值替代标准值，据以测泄各因素对财务指标的影响。
(2)差额分析法：是连环替代法的一种简化形式，是利用各因素的实际值与标准值之间的差额来计算齐因素对分析对象的影响程度的方法。
(二)偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。
1.短期偿债能力分析。
短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业流动资产变现能力的重要标志。
衡量短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。
⑴流动比率。
它是流动资产与流动负债的比率，表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保障，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债的能力。
流动比率=流动资产/流动负债一般情况下，流动比率越高，表明企业短期偿债能力越强债权人的权益就越有保障：但流动比率过高，可能表明流动资产占用过多，会影响资金的使用效率，提髙企业的资金成本，影响企业的获利能力。
财务分析和企业战略管理题库及答案
财务分析题库一、单项选择题(只有一个正确答案)【1】以下哪个不属于杜邦分析法的优点( )。
A: 简单易用，便于操作B: 反映企业偿债能力C: 反映企业商品经营盈利能力D: 反映企业营运能力答案:A 【2】利润表的作用不包括( )。
A: 反映企业资金来源及其构成情况B: 有助于考核评价经营者经营业绩C: 有助于企业进行合理经营决策D: 揭示企业经营成果答案:A 【3】企业的固定资产周转率比较高，这表明( )。
A: 设备老化严重，即将退出使用流程B: 设备因技术进步而大幅计提跌价准备C: 固定资产效率比较高，利用比较充分D: 具体原因具体分析答案:D 【4】只要存在固定成本，当企业的息税前利润大于零时，那么经营杠杆系数必( )。
A: 与固定成本成反比B: 恒大于1 C: 与销售量成正比D: 与风险成反比答案:B 【5】公司价值三维平衡分析框架中，关于追求盈利，正确的观念是( )。
A: 强调立足于全社会B: 追求高于全部资本的超额收益率C: 支持盈利的产权基础可以自动忽略D: 盈利的计量上，应立足与当下答案:B 【6】关于盈利能力分析的表述，错误的是( )。
A: 盈利能力和偿债能力是不同的两个方面，所以不存在联系B: 盈利能力是企业持续经营和发展的保证，所以也是企业重点关注点C: 盈利能力是财务分析的重点，但并不是企业管理活动的归宿点D: 盈利能力表现的企业赚取利润的能力，所以只能用相对值进行衡量答案:B 【7】财务分析过程中，分析人员应当关注企业的个性，那么以下属于企业个性的是( )。
A: 企业相对于竞争对手的技术优势B: 国民经济的增速C: 国民经济中行业的发展情况D: 企业所在地区的消费观念答案:A 【8】应收账款变现的影响因素不包括( )。
A: 计提坏账比例B: 预收账款管理水平C: 管理层风险意识D: 季节性变化答案:B 【9】财务分析过程中，相当于给表面“华丽”实质存在“水分”的财务报表“卸妆”的是（）。
《财务分析》课后答案
财务分析习题答案第一章财务分析概述【练习题】1．财务分析是指财务分析主体利用财务报表及与之有关的其他数据资料，采用一定的方法对企业财务活动中的各种经济关系及财务活动结果进行综合分析、评价并对企业未来经营状况进行预测，为财务战略选择、财务诊断、咨询、评估、监督、控制提供所需财务信息。
其实质是财务分析主体对企业财务活动进行全面分析和评价的过程。
开展财务报表分析，了解企业的投资活动、经营活动和筹资活动的问题，寻找相应的对策，指导企业未来的发展。
2．企业投资者、经营者和债权人等都需要进行财务分析。
（1）投资者进行投资决策，关注企业的盈利能力、风险情况以及前景。
对于上市公司的股东而言，他们还会关心自己持有的公司的股票的市场价值和股利分配政策，以期取得适当的收益。
（2）企业债权人进行财务分析的目的。
债权人需要做出信贷决策，包括决定是否将资金贷给企业、以何种利率贷给企业、是否提供信用以及是否提前收回债权等。
他们关心的是能否按期收到利息以及到期收回本金，因此他们进行财务分析主要是了解企业的信用状况、流动性情况以及偿债的保证等，以便对提供信贷资金的风险进行评价，从而做出正确的授信决策。
（3）企业管理层进行财务分析的目的。
管理人员主要关心企业经营业绩如何、管理质量和效率如何、偿债能力如何、财务结构及其风险的稳定性如何、资源配置的效率如何、企业发展趋势以及前景如何等。
管理人员的财务分析是一种全面的财务分析，管理层通过分析可以把握企业现状、发现管理缺陷、预测未来变动趋势、及时修正和完善经营方案，保证企业按照合理的发展战略可持续地经营下去。
3．（1）不愿意提供贷款给该公司。
因为高科技公司属于经营风险较高的企业，而该企业股东和债权人出资分别为2亿元，单纯从出资来看，债权人的资金是安全的，但是偿债的前提是盈利。
该企业的年净利润为3 000万元，实现了15%的净资产收益率（3 000万元除以股东出资额2亿元），为偿还债务提供了可能性，但是结合现金流量表来看，经营活动的现金流出量大于现金流入量，净利润并没有足够的现金流量作为支撑，使得偿债能力受到影响。
财务分析习题及答案
财务分析习题及答案一、财务分析概述财务分析是指通过对企业的财务数据进行采集、整理、分析和解释，以评估企业的财务状况、经营绩效和未来发展趋势的过程。
通过财务分析，可以匡助投资者、债权人、管理层等利益相关方了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力，从而做出相应的决策。
二、1. 盈利能力分析问题：某公司在过去三年的净利润分别为100万、120万和150万，营业收入分别为500万、600万和700万，请计算该公司的净利润率、毛利率和营业利润率。
答案：净利润率 = 净利润 / 营业收入2022年净利润率 = 100万 / 500万 = 20%2022年净利润率 = 120万 / 600万 = 20%2022年净利润率 = 150万 / 700万 = 21.43%毛利率 = （营业收入 - 营业成本）/ 营业收入2022年毛利率 = （500万 - X）/ 500万2022年毛利率 = （600万 - X）/ 600万2022年毛利率 = （700万 - X）/ 700万营业利润率 = 营业利润 / 营业收入2022年营业利润率 = X / 500万2022年营业利润率 = X / 600万2022年营业利润率 = X / 700万2. 偿债能力分析问题：某公司在过去三年的总资产分别为1000万、1200万和1500万，总负债分别为500万、600万和700万，请计算该公司的资产负债率、流动比率和速动比率。
答案：资产负债率 = 总负债 / 总资产2022年资产负债率 = 500万 / 1000万 = 50%2022年资产负债率 = 600万 / 1200万 = 50%2022年资产负债率 = 700万 / 1500万 = 46.67%流动比率 = 流动资产 / 流动负债2022年流动比率 = X / 500万2022年流动比率 = X / 600万2022年流动比率 = X / 700万速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债2022年速动比率 = （X - Y）/ 500万2022年速动比率 = （X - Y）/ 600万2022年速动比率 = （X - Y）/ 700万3. 运营能力分析问题：某公司在过去三年的营业收入分别为1000万、1200万和1500万，存货分别为300万、400万和500万，请计算该公司的存货周转率、应收账款周转率和对付账款周转率。
财务分析模拟习题含参考答案
财务分析模拟习题含参考答案一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、短期借款的特点是 ( )。
A、弹性较差B、风险较大C、利率较低D、满足长期资金需求正确答案：B2、企业的 ()主要是靠资产的有机整合来实现的 ,无论战略的具体内容是什么 ,在资产结构上的表现一定是资产项目之间的不同组合。
A、发展战略B、资源配置战略C、资本引人战略D、财务战略E、竞争战略正确答案：B3、存货的毛利率在很大程度上反映企业在日常经营活动中的初始获利空间 ,也可以体现存货项目的盈利性。
因此 ,通过对存货的毛利率的走势进析 ,最便于考察存货的 ()。
A、盈利性B、保值性C、物理质量D、时效性E、周转性正确答案：A4、利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（ )A、固定资产已投入使用之后的应付债券利息B、购建固定资产而发行债券的当年利息C、汇兑损溢D、银行存款利息收入正确答案：B5、企业合并后仍维持其独立法人资格继续经营的为 ( )。
A、控股合并B、股票兑换C、吸收合并D、新设合并正确答案：A6、将两期或连续数期的财务报表中的相同指标进行对比 ,确定其增减变动的方向、数额和幅度 ,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的财务报表分析方法称为 ()。
A、趋势分析法B、比较分析法C、比率分析法D、结构分析法E、项目质量分析法正确答案：A7、通过相关经济指标的对比分析以确定指标之间差异或指标发展趋势的方法是 ( )A、结构分析法B、比率分析法C、因素分析法D、比较分析法正确答案：D8、企业经营活动现金流量静额应大于（）才属于正常且具有充足性，才能保证现有规模下简单再生产的持续进行。
A、毛利B、核心利润C、营业利润D、净利润正确答案：B9、企业“经营活动产生的现金净流量小于零”这一现象出现在 ()有可能会被认为是一种不可避免的正常状态 ,并不代表企业经营活动现金流量的质量一定差。
A、扩张期B、衰退期C、重组期D、成熟期E、成长期正确答案：E10、从理论上说 ,与营业收入最具有直接比较价值和意义的利润是 ()。
财务分析课后测试答案
财务分析课后测试答案一、选择题1. C2. B3. A4. D5. C6. A7. B8. D9. C10. A二、填空题1. 盈利能力2. 资本结构3. 资产负债率4. 营运资本5. 流动比率6. 资产周转率7. 净利润率8. 资本回报率9. 每股收益10. 股东权益比率三、简答题1. 请简要解释财务分析的目的和意义。
财务分析的目的是通过对企业的财务数据进行分析，评估企业的财务状况和经营绩效，为投资者、债权人和管理层提供决策依据。
财务分析的意义在于匡助投资者了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长潜力，从而做出明智的投资决策；匡助债权人评估企业的偿债能力，决定是否向企业提供融资支持；匡助管理层了解企业的财务状况，及时发现问题并采取措施加以改善。
2. 请解释盈利能力指标中的净利润率和每股收益。
净利润率是用来评估企业盈利能力的指标，计算公式为净利润除以营业收入，通常以百分比表示。
净利润率越高，说明企业的盈利能力越强，每单位销售额所获得的净利润也越多。
每股收益是指企业每股普通股所获得的净利润，计算公式为净利润除以普通股的总数。
每股收益是衡量企业盈利能力的重要指标，它反映了每股股东所享有的净利润份额。
每股收益越高，说明企业的盈利能力越强，股东的收益也越高。
3. 请解释资产负债率和股东权益比率的含义和作用。
资产负债率是用来评估企业负债情况的指标，计算公式为总负债除以总资产，通常以百分比表示。
资产负债率越高，说明企业的负债风险越大，负债占用的资产比例也越高。
股东权益比率是指股东权益占总资产的比例，计算公式为股东权益除以总资产，通常以百分比表示。
股东权益比率越高，说明企业的财务稳定性越强，股东的权益占用的资产比例也越高。
资产负债率和股东权益比率是衡量企业财务风险和财务稳定性的重要指标。
通过分析这两个指标，可以评估企业的财务结构和偿债能力，匡助投资者和债权人了解企业的财务风险状况，从而做出相应的决策。
四、计算题1. 计算流动比率和速动比率。
财务分析作业答案
财务分析作业答案标题：财务分析作业答案引言概述：财务分析是一项重要的工作，通过对企业的财务数据进行分析，可以匡助决策者了解企业的财务状况和经营情况。
本文将从五个大点出发，详细阐述财务分析作业的答案，匡助读者更好地理解和应用财务分析。
正文内容：1. 财务比率分析1.1 流动比率- 流动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标，计算公式为：流动资产 ÷流动负债。
- 流动比率大于1表示企业有足够的流动资产来偿还短期债务，小于1则表示企业可能面临偿债难点。
1.2 速动比率- 速动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标，计算公式为：(流动资产 - 存货) ÷流动负债。
- 速动比率排除了存货对企业偿债能力的影响，更加准确地反映了企业的流动资金状况。
1.3 资产负债率- 资产负债率是用来衡量企业负债程度的指标，计算公式为：负债总额 ÷资产总额。
- 资产负债率越高，表示企业的负债风险越大，需要注意债务管理和资金运作。
2. 财务报表分析2.1 利润表分析- 利润表反映了企业在一定时期内的经营业绩，包括营业收入、成本、税前利润等。
- 利润表分析可以匡助评估企业的盈利能力和经营效益。
2.2 资产负债表分析- 资产负债表反映了企业在某一特定时间点上的资产、负债和所有者权益。
- 资产负债表分析可以匡助评估企业的资产结构和财务稳定性。
2.3 现金流量表分析- 现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动。
- 现金流量表分析可以匡助评估企业的现金流动性和偿债能力。
3. 财务指标分析3.1 ROE（净资产收益率）- ROE是用来衡量企业利润与净资产之间关系的指标，计算公式为：净利润 ÷净资产。
- ROE的高低可以反映企业的盈利能力和资本运作效率。
3.2 ROA（总资产收益率）- ROA是用来衡量企业利润与总资产之间关系的指标，计算公式为：净利润 ÷总资产。
财务战略与财务分析
财务战略与财务分析财务战略是指企业在长期经营过程中，为实现其战略目标而制定的财务规划和决策。
财务分析则是对企业财务状况和经营绩效进行评估和解读的过程。
本文将探讨财务战略与财务分析的关系，以及它们在企业中的应用。
一、财务战略的制定企业的财务战略制定需要综合考虑市场环境、行业竞争、企业内外部资源和能力等因素。
一方面，财务战略要与企业的战略目标相一致，确保财务决策能够为企业的发展提供支持。
另一方面，财务战略要能够适应外部环境的变化，及时调整策略以保持企业的竞争力。
财务战略包括财务目标的确定、财务规划和预算的制定，以及财务风险管理等方面。
财务目标的确定应与企业的经营目标保持一致，例如实现盈利增长、控制成本、提高股东回报率等。
财务规划和预算的制定则是将战略目标转化为具体的财务指标和行动计划，确保企业能够按照计划进行资金调配和资源配置。
财务风险管理则是防范和管理与财务活动相关的各种风险，以确保企业的财务安全和稳定。
二、财务分析的方法和指标财务分析是通过对企业财务数据进行收集、整理和分析，揭示企业经营状况和发展趋势的过程。
财务分析可以从多个角度进行，常用的方法包括横向比较、纵向分析和比率分析等。
1. 横向比较：通过对同期不同企业的财务数据进行对比，了解企业在同一时间点的财务状况。
比较主要包括企业的资产、负债、所有者权益、利润和现金流量等方面。
2. 纵向分析：通过对企业历史财务数据的分析，了解企业在不同时间点的财务变化趋势。
纵向分析可以帮助企业发现问题和趋势，及时采取措施加以调整。
3. 比率分析：通过计算和比较企业的财务比率，揭示企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和市场评估等方面的情况。
常用的比率包括利润率、资产周转率、偿债能力比率和市盈率等。
三、财务战略与财务分析的关系财务战略和财务分析是相辅相成的关系。
财务战略为财务分析提供了基础和方向，而财务分析则为财务战略的制定和调整提供了依据和参考。
首先，财务分析可以帮助企业评估和调整财务战略。
2018年会计人员网上继续教育《财务战略与财务分析》
《财务战略与财务分析》一、单项选择题（本类题共2小题，每小题10分，共20分。
单项选择题(每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，请选择正确选项。
）1.下列各项中，不属于财务战略规划内容的是（）。
A．投资战略规划B．筹资战略规划C．公司发展规划D．财务发展规划A B C D2.下列各项中，不属于财务战略特征的是（）。
A．从属性B．系统性C．指导性D．收益性A B C D二、多项选择题（本类题共2小题，每小题20分，共40分。
每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，请选择正确选项。
）1.下列各项中，属于财务战略规划核心内容的有（）。
A．投资战略规划B．筹资战略规划C．资本结构规划D．财务发展规划ABCDE2.下列各项中，财务战略目标的作用包括（）。
A．贯彻落实财务战略B．明确企业财务管理与决策的发展方向C．指导企业各项财务活动D．反映企业未来的现金流量ABCDE三、判断题（本类题共4小题，每小题10分，共40分。
请判断每小题的表述是否正确，认为表述正确的请选择“对”，认为表述错误的，请选择“错”。
）1.企业广义的投资战略包括直接投资战略与间接投资战略。
（）对错2.企业为了获取财务杠杆利益，在风险可控的情况下，会选择采用增发股票等权益融资。
（）对错答案解析：企业为了获取财务杠杆利益，在风险可控的情况下，会选择采用负债融资。
3.财务战略是企业发展战略的一个子系统，是对企业财务活动制定并实施的中长期目标和战略规划。
（）对错4.企业财务战略管理的目的之一是控制企业的总体风险（包括经营风险和财务风险）。
（）对错。
财务分析习题及答案
财务分析习题及答案一、企业财务分析的基本概念企业财务分析是指通过对企业财务数据的采集、整理、分析和解释，评估企业的财务状况和经营绩效，为企业的决策提供依据和参考。
财务分析是企业管理者、投资者、债权人等利益相关方了解企业财务状况和经营情况的重要手段。
二、财务分析的目的和意义1. 评估企业的偿债能力：通过分析企业的资产负债表和利润表，计算企业的偿债能力指标，如流动比率、速动比率、利息保障倍数等，来判断企业是否具备偿还债务的能力。
2. 评估企业的盈利能力：通过分析企业的利润表，计算企业的盈利能力指标，如毛利率、净利率、资产收益率等，来评估企业的盈利能力和经营效益。
3. 评估企业的经营效率：通过分析企业的资产负债表和利润表，计算企业的经营效率指标，如总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等，来评估企业的资产利用效率和运营效率。
4. 评估企业的成长潜力：通过分析企业的财务数据和经营情况，预测企业的未来发展趋势和成长潜力，为投资者和决策者提供参考。
三、财务分析的方法和指标1. 横向比较分析：将企业的财务数据按照时间顺序进行比较，比较同一企业在不同期间的财务状况和经营情况的变化。
常用指标包括同比增长率、环比增长率等。
2. 纵向比较分析：将企业的财务数据按照不同科目进行比较，比较同一企业在同一期间不同科目之间的关系。
常用指标包括比率分析、比例分析等。
3. 趋势分析：通过对企业历史财务数据的分析，预测企业未来的发展趋势。
常用指标包括趋势系数、线性回归等。
4. 经济价值分析：通过对企业的财务数据和市场数据的分析，评估企业的经济价值和投资价值。
常用指标包括市盈率、市净率等。
四、财务分析习题及答案1. 企业A的流动比率为2.5，速动比率为1.5，请分析企业A的偿债能力。
答案：企业A的流动比率为2.5，速动比率为1.5，说明企业A具备较强的偿债能力。
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，数值越高表示企业具备足够的流动资金来偿还短期债务。
财务战略规划与实施考试试卷
财务战略规划与实施考试试卷（答案见尾页）一、选择题1. 财务战略规划的重要性体现在哪些方面？A. 提高决策效率B. 优化资源配置C. 风险管理D. 增强企业竞争力2. 在进行财务战略规划时，企业需要考虑哪些关键因素？A. 市场环境B. 内部资源C. 技术创新D. 法律法规3. 财务战略规划的过程通常包括哪些步骤？A. 需求分析B. 愿景设定C. 战略制定D. 战略实施与监控4. 以下哪个选项不是财务战略规划的核心内容？A. 资本结构优化B. 成本控制C. 投资决策D. 税收筹划5. 在财务战略规划中，如何平衡流动负债和长期负债的比例？A. 优先考虑长期负债B. 优先考虑流动负债C. 平衡流动负债和长期负债的比例D. 根据企业需求调整负债结构6. 财务战略规划对企业的盈利能力产生何种影响？A. 提高毛利率B. 降低营业成本C. 增加净利润D. 提高净资产收益率7. 以下哪个选项不是财务战略规划中的风险管理策略？A. 风险识别B. 风险评估C. 风险规避D. 风险转移8. 在实施财务战略规划时，企业应如何处理内部资金的流动性问题？A. 多元化资金来源B. 提高资产周转率C. 优化资产负债结构D. 加强应收账款管理9. 财务战略规划对企业的发展前景有何影响？A. 提高企业知名度B. 增强企业抗风险能力C. 促进企业可持续发展D. 提升企业品牌形象10. 在进行财务战略规划时，企业应如何确定自身的核心竞争力？A. 分析竞争对手的优势和劣势B. 评估自身的资源和能力C. 关注行业动态和趋势D. 制定明确的企业愿景和使命11. 财务战略规划的核心目的是什么？A. 优化企业资本结构B. 提高项目投资回报率C. 增强企业核心竞争力D. 确保企业持续健康发展12. 在进行财务战略规划时，企业应优先考虑哪种内部资金来源？A. 债券发行B. 银行贷款C. 自有资金积累D. 投资者注入资金13. 下列哪个因素通常不被视为财务战略规划的直接输入变量？A. 经济增长预测B. 行业趋势分析C. 公司历史财务报表D. 投资者的风险偏好14. 财务战略规划涉及的关键财务指标中，哪一项通常用于衡量企业的短期财务健康状况？A. 流动比率B. 负债比率C. 利息保障倍数D. 资产周转率15. 在制定财务战略规划时，企业应如何平衡流动负债和长期负债的比例？A. 通过调整债务到期结构B. 增加股东权益投资C. 优先考虑内部融资D. 进行长期债券发行16. 财务战略规划对企业的投资决策有哪两项主要影响？A. 投资项目的技术可行性B. 投资项目的收益预测C. 投资项目的风险水平D. 投资项目的资金需求量17. 在财务战略规划中，企业应如何确定其资金需求量？A. 依据历史增长率B. 参考行业平均资产负债率C. 结合未来现金流量预测D. 评估现有资产的使用效率18. 财务战略规划中的风险评估主要包括哪两种类型？A. 市场风险和信用风险B. 操作风险和法律风险C. 战略风险和运营风险D. 流动性风险和偿债风险19. 在实施财务战略规划时，企业应如何确保规划的有效执行？A. 建立健全的内部控制体系B. 加强对财务数据的分析和监控C. 定期进行财务战略规划的审查和调整D. 提高财务人员的专业素质和能力20. 财务战略规划的目的是什么？A. 提高盈利能力B. 优化资源配置C. 控制风险D. 增加股东价值21. 在进行财务战略规划时，企业需要考虑哪些内部因素？A. 市场趋势B. 技术进步C. 经济周期D. 管理团队的经验22. 财务战略规划涉及的关键步骤有哪些？A. 预测未来现金流B. 评估资金需求C. 制定资本预算D. 设定财务目标23. 以下哪个选项不是财务战略规划的核心要素？A. 成本控制B. 风险管理C. 资产配置D. 利润最大化24. 在制定财务战略规划时，企业应如何平衡流动负债和长期负债的比例？A. 优先考虑长期负债B. 平衡流动负债和长期负债的比例C. 优先考虑流动负债D. 根据市场情况灵活调整25. 财务战略规划对企业的价值创造有何影响？A. 提高净资产收益率B. 增加可持续增长率C. 提高净利润率D. 增强投资者信心26. 以下哪个选项不是财务战略规划中的分析工具？A. 波特五力模型B. 财务比率分析C. EFE矩阵D. IFE矩阵27. 在实施财务战略规划时，企业应如何确保计划的顺利执行？A. 建立有效的沟通机制B. 培训员工C. 设定明确的目标和责任D. 定期审查和调整计划28. 财务战略规划对企业的风险管理有何作用？A. 提高风险意识B. 降低潜在损失C. 提高决策质量D. 增强企业韧性29. 在财务战略规划的实施过程中，企业应如何评估计划的成果？A. 设定具体的绩效指标B. 进行定期审计C. 分析历史数据D. 与外部专家合作30. 财务战略规划的目的是什么？A. 提高资金利用效率B. 优化企业资本结构C. 预测未来市场趋势D. 控制企业风险31. 在进行财务战略规划时，企业应优先考虑哪一项？A. 利用财务杠杆B. 增加股东价值C. 确保资金流动性D. 支持企业扩张32. 财务战略规划的期限通常有多长？A. 1-3年B. 3-5年C. 5-10年D. 10年以上33. 下列哪个因素不是影响企业财务战略决策的主要内部因素？A. 企业的经营状况B. 企业的盈利能力C. 企业的资本结构D. 外部宏观经济环境34. 财务战略规划中的预算编制程序通常包括以下几个步骤：A. 制定预算目标B. 分配预算资源C. 编制预计财务报表D. 定期审查和调整预算35. 在财务战略规划中，企业应如何处理闲置资金？A. 存入银行获取利息B. 投资于高风险项目C. 进行短期投资D. 返回股东36. 财务战略规划对于企业的长期发展具有重要意义。
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财务战略与财务分析
一、概念题
财务杠杆、OTC、平衡记分卡、机会成本
二、简答题
1、简要论述杜邦财务分析体系。
2、请用案例说明“盈亏平衡分析”的使用方法。
3、在存在投资限额的情况下，在IRR、NPV和PI中应使用哪个标准选择项目？
4、如何理解本课程中一再强调的“比例分析”？
三、论述
1、请说明高利贷对企业利润的侵蚀机理。
2、有专家指出，2012年的银行信贷规模整体下滑不是银行流动性的问题，而是由企业利润下滑导致企业借贷意愿的不足造成的，请你使用所学习的财务分析工具，就上述观点发表自己的看法。
《财务报表分析》
一、概念题（20分）
财务杠杆：财务杠杆是指由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象。
OTC：OTC（场外交易市场，又称柜台交易市场），柜台交易是指在证券交易所以外的市场所进行的股权交易。
OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和限制，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一的交易。
平衡记分卡：平衡计分卡是从财务、客户、内部运营、学习与成长四个角度，将组织的战略落实为可操作的衡量指标和目标值的一种新型绩效管理体系。
设计平衡计分卡的目的就是要建立“实现战略制导”的绩效管理系统，从而保证企业战略得到有效的执行。
机会成本：指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值；还指厂商把相同的生产要素投入到其他行业当中去可以获得的最高收益。
二、简答题（40分）
1、简要论述杜邦财务分析体系。
杜邦财务分析体系是由美国杜邦公司创造的财务分析方法（The Du Pont System）。
杜邦财务分析评价体系以权益净利率为核心，它是所有比率中综合性最强、最具有代表性的一个指标。
进而将权益净利率进行分解销售净利率、资产周转率和权益成数，分解之后，可以衡量权益净利率这一项综合性指标发生升降变化的具体原因。
杜邦财务分析体系核心公式：
权益净利率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数
销售净利率=净利润/销售收入
总资产周转率=销售收入/总资产
权益乘数=总资产/股东权益。
销售净利率、资产周转率和权益成数这些指标可以从资产负债表和收益表中取得。
杜邦财务分析评价体系的作用是解释指标变动的原因和变动趋势，为采取措施指明方向。
2、请用案例说明“盈亏平衡分析”的使用方法。
盈亏平衡分析是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法。
一般说来，企业收入=成本+利润，如果利润为零，则有收入=成本=固定成本+变动成本，而收入=销售量×价格，变动成本=单位变动成本×销售量，这样由销售量×价格=固定成本+单位变动成本×销售量，可以推导出盈亏平衡点的计算公式为：
盈亏平衡点(销售量)=固定成本/每计量单位的贡献差数
例如：某方案年设计生产能力6000件，每件产品价格为50元，变动成本为20元，单位产品税金10元，年固定成本为64000元。
最大利润：=6000×50-(64000+20×6000+10×6000)=56000(元)
产量盈亏平衡点：=64000/(50-20)=3200(件)
3、在存在投资限额的情况下，在IRR、NPV和PI中应使用哪个标准选择项目？
在存在投资限额的情况下，在IRR、NPV和PI中应使用NPV标准选择项目。
在资金总量受到限制时，需按净现值率或获利指数的大小，结合净现值进行各种组合排队，从中选出能使NPV最大的最优组合。
具体程序如下：
第一，以各方案的净现值率高低为序，逐项计算累计投资额，并与限定投资总额进行比较。
第二，当截止到某项投资项目（假定为第j 项）的累计投资额恰好达到限定的投资总额时，则第1 项至第j 项的项目组合为最优的投资组合。
第三，若在排序过程中未能直接找到最优组合，必须进行必要的修正。
总之，在主要考虑投资效益的条件下，多方案比较决策的主要依据，就是能否保证在充分利用资金的前提下，获得尽可能多的净现值总量。
4、如何理解本课程中一再强调的“比例分析”？
比例分析是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。
在财务分析中，比例分析用途最广，但也有局限性，突出表现在比例分析属于静态分析，对于预测未来并非绝对合理可靠。
比率分析所使用的数据为帐面价值，难以反映物价水准的影响。
可见，在比例分析时：一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析，不可单独地看某种或各种比率，否则便难以准确地判断公司的整体情况；
二是要注意审查公司的性质和实际情况，而不光是着眼于财务报表；
三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、现状和将来有一个详尽的分析、了解，达到财务分析的目的。
三、论述（40分）
1、请说明高利贷对企业利润的侵蚀机理。
高利贷指要求特别高利息的贷款，一些利率奇高的非法高利贷，经常出现借款人的收入增长不足以支付贷款利息的情况。
短期看，高利贷虽然能够在短时间内解决资金短缺问题，但利息过高，将造成企业负担过重；从长期来看，会对经济造成沉重打击，一旦沾染上它，就像沾上毒品一样，企业形成被动性依赖，最终被它拖垮。
高利贷经济是一种寄生经济，它的高额利息以及付息的独特方式(贷款时即扣除利息，且今后逐月还息)，都是对企业的一种盘剥，目前一
般行业平均利润率为5%-8%，如果靠高利贷维系企业日常生产，因利
息支出大幅增加导致企业财务费用大幅增加，因此侵蚀了企业净利润。
高利贷容易使企业陷入借新还旧、越滚越大的恶性循环，如果挣来的钱无法偿付利息，一旦资金链断裂，企业就会面临破产的局面。
2、有专家指出，2012年的银行信贷规模整体下滑不是银行流动性的问题，而是由企业利润下滑导致企业借贷意愿的不足造成的，请你使用所学习的财务分析工具，就上述观点发表自己的看法。
基础设施投资经过2009年、2010年的大规模投放后，消化了未来五年的投资需求，2012年出现了需求下滑，经济形势不太乐观，很多
企业都主动缩减生产，信贷意愿有所减少。
贷款有效需求不足、资金价格过高等均是2012年信贷规模整体下滑的原因。
借贷意愿是指企业由于各种原因造成了资金的短缺，从而需要借款。
影响借贷意愿的主要因素包括季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非预期的支出等。
从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加。
商业信用的减少和改变、债务重构可能导致流动负债的减少。
固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加。
红利支付可能导致资本净值的减少。
从损益表看，一次性或非预期的支出、利润率的下降都可能对企业的收入支出产生影响，进而影响到企业的借贷意愿。
在企业利润下滑的情况下，借贷利率过高，导致借款企业财务支出额度进一步增大，压缩了利润空间，甚至出现利润负增长，
不利于企业健康发展。
当一部分行业的经营收入和利润不及以往，同时企业又面临贷款成本走高压力，企业通过银行进行贷款的意愿肯定就要下降，从而导致了银行信贷规模的整体下滑。