金融理论前沿课题辅导信用风险管理
金融理论前沿
区块链技术
01
02
03
大数据在金融中的应用
大数据技术通过对海量数据的收集、处理和分析，为金融业提供了更加精准的风险管理、客户画像、市场预测等服务。通过大数据分析，金融机构可以更加深入地了解客户需求，优化产品设计和服务，提高业务竞争力。
大数据与风险管理
大数据在风险管理方面发挥了重要作用，通过对历史数据和实时数据的分析，金融机构可以更加准确地评估风险、制定风险控制策略和预防潜在风险。这有助于降低金融风险和提高金融稳定。
要点一
要点二
人工智能与个性化服务
人工智能技术可以根据客户的消费习惯、投资偏好等因素，提供更加个性化的金融产品和服务。这有助于提高客户满意度和忠诚度，增加金融机构的市场份额。
人工智能的挑战与前景
人工智能技术在金融领域的应用仍面临算法透明度、数据隐私和伦理等方面的挑战。未来，随着技术的不断发展和完善，人工智能将在金融领域发挥更加重要和广泛的作用。
要点三
人工智能与金融
02
金融市场与机构
金融市场正受到科技发展的深刻影响，如区块链、人工智能等技术在金融领域的应用，推动金融市场向数字化、智能化方向发展。
金融科技驱动
金融市场全球化趋势不断加强，同时区域性金融市场也在不断发展，形成多元化的金融格局。
全球化与区域化并存
随着环境保护意识的提高，绿色金融逐渐成为金融市场的重要发展方向，推动经济社会可持续发展。
金融衍生品
资产证券化
资产证券化概述：资产证券化是一种将缺乏流动性但能够产生可预期现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可：另类投资是指非传统的投资方式，通常包括私募股权、房地产、商品和其他非上市证券等。这些投资方式通常不包括在传统的股票和债券投资中。
信用风险管理
信用风险管理信用风险管理是指在金融机构、企业或个人进行交易或贷款时，通过评估借款人的信用状况和风险水平，以及采取相应的控制措施来降低可能的损失和风险。
本文将详细介绍信用风险管理的概念、流程和常用的方法。
一、概念信用风险是指借款人或交易对手无法履行其财务义务的风险。
在金融业务中，信用风险通常包括违约风险、违约损失风险和集中度风险等。
信用风险管理是指通过识别、评估和控制这些风险，以确保金融机构或企业能够在交易中获得预期的收益，并保护自身免受潜在的损失。
二、流程1. 识别风险：首先需要对借款人或交易对手进行全面的信用评估，包括评估其财务状况、还款能力、经营状况等。
通过收集和分析相关的数据和信息，识别潜在的信用风险。
2. 评估风险：在识别风险的基础上，对风险进行量化评估。
常用的评估方法包括信用评级、债券评级、违约概率模型等。
通过评估风险，可以确定借款人或交易对手的信用等级和风险水平。
3. 控制风险：根据评估结果，制定相应的风险控制措施。
常见的控制措施包括设置信用额度、采取担保措施、要求增加保证金等。
通过控制风险，可以降低潜在的损失和风险。
4. 监测风险：风险管理是一个动态的过程，需要不断监测风险的变化和演化。
通过建立有效的监测机制，及时发现和应对潜在的风险。
三、常用方法1. 信用评级：通过评估借款人的信用状况，将其分为不同的信用等级。
常用的信用评级方法包括内部评级和外部评级。
内部评级是金融机构或企业自行评估借款人的信用状况，外部评级是由独立的评级机构进行评估。
2. 债券评级：对债券发行人的信用状况进行评估，将其债券分为不同的信用等级。
债券评级是投资者进行投资决策的重要参考依据。
3. 违约概率模型：通过建立数学模型，预测借款人或交易对手的违约概率。
常用的模型包括Logistic回归模型、神经网络模型等。
4. 资本充足率要求：金融机构需要按照监管要求，保持一定的资本充足率，以应对潜在的信用风险。
资本充足率要求是一种宏观的风险控制措施。
电大金融本科金融理论前沿课题形成性考核册答案附题目
电大【金融理论前沿课题】形成性考核册答案电大【金融理论前沿课题】形考作业一答案：一、名词解释1.金融行为学：P1是行为理论与金融分析相结合的研究方法和理论体系。
它分析人的心理、行为以及情绪，对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场开展趋势的影响，是心理学与金融学相结合的研究成果。
2.边际消费倾向递减规律：P2人们新增收入中用于新增消费的比重，此比重趋于递减之中，也就是说，随人们收入的增加，增量收入中用于消费的局部在减少。
3.资本边际效率递减规律：P2资本边际效率指新增单位的投资所带来的收益。
递减是说随着投入的增加，每单位投资的收益在减小4.流动性偏好：人们对现金具有特殊的偏好，是因为现金的流动性最强；偏好的理由在于提取现金为了交易，或投机或才防患于未然——慎重。
5.选择性偏差：P5指人们常根据自己对特定事件的代表性观点，来估计*事件发生的概率。
6.锚定效应和调整：P5指人们的思维固定于*种方法，然后根据新情况进展调整，但调整对信息的反响是迟钝的。
7.过度反响与反响缺乏：P12是解释投资者行为对新增信息反响程度的两个概念。
投资对收益的过度反响，是股票价格暂时偏离其根本价值的结果；投资者对极端收入的过度反响，是因为投资者不能认识到极端收入回复到平均水平的围和程度。
过度自信的投资者当对新信息重视不够时，各种收入为正投资，当过度看重信息时，为负投资。
8.动量效应：P13市场价格的惯性趋势，是投资者在投资期对信息反响缺乏够导致的投资行为惯性的结果。
9.魅力股与价值股：P14是LSV使用的两个描述股票特征的两个概念。
前者指过去业绩颇佳。
预计未来业绩也好的股票；后者指业绩相反的股票。
10.DHS模型：P16是Daniel；Hirshleifer和Subrahmanyam等1998年对于短期动量和长期反转问题提出的一种基于行为金融学的解释。
在分析投资者对信息的反响程度时更强调过度自信和有偏差的自我归因。
11.可变性研究：P22行为金融学对可变性的形容主要指利率期限构造的可变性研究和股票市场的可变性研究。
信用风险管理
信用风险管理信用风险管理是指在金融机构和企业中，通过一系列的措施和方法来评估和管理借款人或者交易对手可能无法按时履约或者违约的风险。
信用风险是金融市场中最常见的风险之一，它可能导致金融机构和企业遭受巨大的损失。
因此，建立有效的信用风险管理体系对于金融机构和企业来说至关重要。
一、信用风险管理的重要性1.保护金融机构和企业的利益：通过对借款人或者交易对手的信用状况进行评估和监控，可以减少不良贷款和违约风险，保护金融机构和企业的利益。
2.提高金融机构和企业的竞争力：建立健全的信用风险管理体系可以提高金融机构和企业的风险抵御能力，增强其在市场中的竞争力。
3.维护金融市场的稳定：有效的信用风险管理可以减少金融市场的不确定性，维护金融市场的稳定和健康发展。
二、信用风险管理的主要内容1.信用评级体系：建立科学、客观的信用评级体系，对借款人或者交易对手的信用状况进行评估和分类，以便更准确地判断其违约风险。
2.风险控制措施：制定和执行严格的风险控制措施，包括设置贷款额度上限、要求抵押品或者担保品、制定还款计划等，以降低风险。
3.风险监测和预警：建立风险监测和预警机制，定期对借款人或者交易对手的信用状况进行监测和评估，及时发现潜在的风险。
4.风险分散和分摊：通过分散债务和风险的方式，将风险分摊给多个借款人或者交易对手，降低整体风险。
5.风险管理技术和工具：利用先进的风险管理技术和工具，如数据分析、模型建立等，提高风险管理的效率和准确性。
三、信用风险管理的实施步骤1.风险识别：通过对借款人或者交易对手的背景调查和信用评估，识别出潜在的信用风险。
2.风险测量：利用定量和定性的方法对信用风险进行测量，包括评估违约概率、违约损失等。
3.风险控制：制定和执行相应的风险控制措施，包括设置风险限额、要求担保品等，以降低风险。
4.风险监测：建立风险监测和预警机制，定期对借款人或者交易对手的信用状况进行监测，及时发现潜在的风险。
5.风险管理：根据风险评估和监测结果，制定相应的风险管理策略，包括风险分散、风险对冲等。
金融行业信用风险控制分析
金融行业信用风险控制分析引言在金融行业中，信用风险是一种不可避免的风险，涉及到借贷交易和信用担保。
控制信用风险对于金融机构来说至关重要，因为这关乎金融机构的稳定性和持续发展。
本文将分析金融行业信用风险控制的重要性、挑战和方法，以及未来可能的发展趋势。
重要性维护金融稳定性信用风险的控制对于维护金融系统的稳定性至关重要。
金融机构作为经济体的核心，在借贷交易中承担着重要角色。
如果金融机构无法有效控制信用风险，就会面临大量违约和不良贷款的风险，从而导致金融系统的崩溃和经济危机的爆发。
保护金融机构的利益金融机构在借贷交易中面临着巨大的风险，其中最重要的就是信用风险。
如果金融机构无法有效控制信用风险，将导致大量的违约和不良贷款，从而对金融机构的利益造成严重损害。
通过控制信用风险，金融机构能够保护自身的利益，确保资金的安全和良好回报。
保护投资者和客户的利益金融机构的业务涉及大量的投资者和客户。
如果金融机构无法有效控制信用风险，投资者和客户的利益将面临严重损害。
通过加强信用风险控制，金融机构能够保护投资者和客户的利益，增强他们对金融机构的信任，并吸引更多的资金和业务。
挑战复杂性和不确定性金融行业的信用风险控制面临复杂性和不确定性的挑战。
复杂性体现在金融交易和金融衍生品的多样性和复杂性，而不确定性则体现在各种外部因素的影响，如经济环境、政策法规和市场波动等。
这使得金融机构难以准确评估和控制信用风险，增加了风险管理的困难程度。
信息不对称在借贷交易中，借款人往往掌握着比金融机构更多的信息。
这种信息不对称导致金融机构难以全面了解借款人的信用状况，从而加大了信用风险的发生概率。
为了克服信息不对称，金融机构需要依靠各种手段获取更多的信息，并进行合理的评估和分析。
快速变化的风险环境金融行业的风险环境在不断变化，市场波动、政策调整和经济波动等因素经常引发新的风险。
金融机构需要及时了解和适应变化的风险环境，才能够准确评估和控制信用风险。
行为金融学视角下信用风险管理研究
经济研究导刊
Ｅ ＣＯＮ０ＭＩ Ｓ ＡＲＣＨ ＧＵＩ Ｃ ＲＥ Ｅ ＤＥ
Ｎ ． ２０ ｏ ５， ０ ９
Ｓ ｒａ ４３ ｅ ｉｌＮｏ．
行为金融学视角下信用风险管理研究
吴 云
（ 江苏金融租赁有限公 司 ， 南京 ２ ０ １ ） １０ ８ 摘 要： 随着金融 市场上各 种异 常现 象的 累积， 模型和 实际的背离使得传统金融理论 的理性分析 范式 陷入 了尴
１行为 金融 学的产 生
融理论在博弈论和实验经济学被主流经济学接纳之际 ， 对人
类个体和 群体行为 研究的日 益重视， 促成了 传统的力学研究 范式向以生命为中心的非线性复杂范式的转换， 使得我们看 到了金融理论与实际的沟壑有了弥合的可能。９９ １９ 年克拉克
奖得主马修 （ａｈｗＲｂ ）和 ２０ Ｍｔｅ ａｉ ｔ ｎ ０２年诺贝尔奖得主丹尼 尔・ 卡尼曼（ａｉ Ｋｈｅａ） Ｄｎｌ ａｎｍ ｎ和弗农・ ｅ 史密斯（ｅ ｏ Ｓ ｉ） Ｖｍ ｎ ｍｔ ， ｈ 都是这个领域的代表人物 ， 为这个领域的基础理论作出了重
着绝对财富等一些其他因素的改变而发生改变的。因此 ， 我
们就没有 理由 相信借款人是特殊的 群体， 借款的目 他们 的大 也是众多投资者中的一部分 ， 他们的风险 离使得 传统金融理论的理 性分析范式陷入了 尴尬境地。 世 多都是为了投资， ２ ０ 偏好也会发生改变。 风险偏好的改变就会直接影响到他们面 纪 ８ 年代， ０ 通过对传统金融学的反思和修正 ， 行为金融理论 悄然兴起， 并开始动摇了Ｃ Ｍ 和 Ｅ Ｈ的权威地位。 ＡＰ Ｍ 行为金 临的风险， 最终会影响贷款方面临的信用风险。
信用风险又称违约风险， 是指借款人、 证券发行人或交 易对方由于种种原因，不愿或无力履行合同条款而构成违 约， 致使银行、 投资者或交易对方遭受损失的可能性。 基于传 统金融学理论 ， 许多金融机构和研究者对信用风险管理作出
《金融前沿讲座》课程教学大纲(本科)
金融前沿讲座(Lectures on Financial Frontiers )课程代码：20410206学分：2学时：32 （其中：课堂教学学时：32实验学时：0上机学时：0课程实践学时：0 ）先修课程：货币金融学、金融市场学、证券投资学、国际金融学等。
适用专业：金融学一、课程性质与课程目标（一）课程性质本课程是金融学专业的专业方向课程，它建立在货币金融学、国际金融学、金融市场学、证券投资学等专业基础课和专业课程知识的基础上，为金融学专业学生深入了解金融理论和金融改革发展中的重要问题，把握金融理论前沿，拓宽专业视野提供新思想、新视点和新知识。
（-）课程目标1.剖析金融改革发展的热点、难点和金融活动实践中出现的新事物、新知识和新问题；2.介绍金融理论发展的新理论、新观点和新思想、新思维课程目标。
二、课程内容第一章社会信用与市场经济1.信用范畴及其演变信用及其演进社会信用体系2.信用与市场经济市场经济是信用经济信用对市场经济具有独特贡献市场经济发展与信用体系建设3.我国的信用缺失与信用体系建设状况我国的信用缺失我国社会信用管理体系的建设历程4.社会信用体系建设的国际比较与借鉴两种典型的信用管理模式借鉴与启示5.深化我国社会信用体系建设的途径抓好一个示范：打造政府信用，提高政府公信力夯实基础：推进“四项信用工程加强信用体系的“硬件”建设一一形成社会信用制度的基本框架促进信用体系的“软件”建设一一培育信用文化的氛围第二章低碳经济与碳金融1 .低碳经济是人类应对气候变化和谋求生存的必然结果低碳经济的背景：能源约束和气候变化全球气候变暖是一个不争的事实气候变化与人为活动密切相关全球气候变暖的后果国际社会联手拯救地球2,低碳经济是人类寻求节约资源、减排温室气体的新发展模式低碳经济的含义低碳经济的国际机制3.发展低碳经济是中国实现可持续发展的唯一正确选择中国面临的机遇与挑战中国低碳经济所涉及的领域发展低碳经济的基本途径中国已经采取的行动4.低碳经济中的碳金融何谓碳金融气候变化引发的风险及碳金融商机第三章国有商业银行股份制改革与公司治理完善1.商业银行产权制度的演变2.国有独资商业银行改革进程的简要回顾3.我国国有独资商业银行股份制改造的必要性国有独资商业银行产权制度的缺陷对国有银行股份制改革的争论工农中建股改绩效评价国有商业银行改革的关键是完善治理结构4.银行公司治理的若干基本问题何谓公司治理公司治理的目标公司治理的必要性公司治理结构的基本框架5.商业银行治理结构的几种模式市场型银行治理结构关系型银行治理结构6.国有商业银行有效治理结构的构建第四章金融危机的形成、传染及防范1.金融风险与金融危机金融风险的概念与种类金融危机的概念与种类金融危机与融风险的区别2.金融危机的形成机制理论金融脆弱性理论金融危机理论第一代金融危机理论第二代金融危机理论第三代金融危机理论3.金融危机的传染机制4.金融危机的防范5.透视美国金融危机美国金融风机的演变、特点及其对中国的启示第五章《巴塞尔资本协议》演进与金融监管变革1.《巴塞尔资本协议I》产生背景内容贡献与不足2.《巴塞尔资本协议H》改进内容：三大支柱对国际银行业监管体系的影响3.《巴塞尔资本协议m》修订背景改进与创新点对国际金融业的深远影响第六章互联网金融1•互联网金融飞速发展的背景、原因2.互联网金融的运行模式3.互联网金融的问题与风险4.互联网金融对传统金融的影响5.互联网金融的发展趋势三、学时分配及教学方法四、课程考核五、参考书目及学习资料1.《社会信用管理体系：理论、模式与政策》，谭中明，中国科学技术大学出版社，2005年11 月第1版。
金融风险管理第三章(信用风险)
03
金融稳定理事会 （FSB）建议
FSB针对系统重要性金融机构提出了 一系列建议，旨在降低信用风险对金 融稳定的影响。
国内信用风险监管政策解读
银保监会监管政策
人民银行宏观审慎管理
地方政府债务管理
中国银保监会发布了一系列关于信用 风险管理和监管的政策，包括贷款分 类、拨备计提、资本充足率等方面的 要求。
贷款损失预测
根据评估结果，对贷款可能发生的损失进行预测。这有助于银行制定相应的风险应对措施，减少 潜在的损失。
风险等级划分
根据评估结果，将贷款组合划分为不同的风险等级。这有助于银行对贷款组合进行风险管理，实 现风险与收益的平衡。
03
信用风险管理与控制
信用风险管理制度建设
建立健全信用风险管理制度
制定完善的信用风险管理制度和流程，明确各部门职责和权限，确 保信用风险管理工作的有效实施。
人民银行通过宏观审慎管理框架对金 融机构的信用风险进行监管，采取逆 周期调节、系统重要性金融机构评估 等措施。
为防范地方政府债务风险，国家出台 了一系列政策，如限额管理、预算管 理、风险评估和预警等。
未来监管趋势展望
强化风险管理能力
未来监管机构将更加关注金融机 构的风险管理能力，要求其建立 完善的风险管理体系和内部控制 机制。
金融风险管理第三章信用风险
• 信用风险概述 • 信用风险识别与评估 • 信用风险管理与控制 • 信用风险度量技术 • 信用风险缓释策略 • 信用风险监管政策与法规
01
信用风险概述
定义与特点
定义
信用风险是指由于借款人或交易对手 违约而导致损失的风险。
特点
具有客观性、不确定性、相关性、非 系统性和可管理性。
金融学专业课题和方向
金融学专业课题和方向全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：一、金融学专业课题的热点1. 金融市场与金融工具金融市场是金融活动的主要载体，包括股票市场、债券市场、外汇市场等。
研究金融市场的运作规律和金融工具的设计与发展，是金融学专业的重要课题之一。
当前，随着金融科技的迅速发展，虚拟货币、区块链等新兴金融工具的研究成为热点。
2. 金融风险管理金融风险管理是金融学专业的重要领域，包括信用风险、市场风险、操作风险等。
研究如何有效管理金融风险，降低金融机构的风险暴露度，已成为金融学专业的一个重要课题。
随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，金融风险管理的研究也愈发重要。
3. 金融市场监管与规范金融市场的监管与规范对维护金融市场的稳定和健康发展至关重要。
研究如何建立健全的金融市场监管体系，完善金融市场法规和政策，防范金融风险，保护投资者利益，是金融学专业不可或缺的课题之一。
随着金融市场的全球化和金融监管的国际化趋势，跨国金融市场监管和合作也成为热点话题。
4. 金融创新与金融科技金融创新和金融科技是金融学专业的前沿领域，包括互联网金融、移动支付、人工智能等。
研究金融创新和金融科技对金融市场的影响和未来发展趋势，对提升金融业效率和服务水平具有重要意义。
随着金融科技的不断发展和应用，如何平衡金融创新与风险管控，成为金融学专业的一大挑战。
二、金融学专业的发展方向1. 国际金融与跨国金融机构研究随着全球经济一体化的深入发展，国际金融合作愈发密切，跨国金融机构在国际金融市场中扮演重要角色。
未来，研究国际金融的规范机制、合作模式和风险管理等，将是金融学专业的主要方向之一。
金融市场的深化和金融产品的不断创新，为金融学专业提供了更广阔的发展空间。
未来，研究金融产品的设计与创新、市场化运作和金融服务质量等，将是金融学专业的重要方向之一。
3. 金融技术与金融数字化转型金融科技的迅速发展和金融数字化转型的加速推动，将深刻改变金融行业的生态格局。
金融机构信用风险管理
金融机构信用风险管理一、引言金融机构信用风险管理是金融机构运作中非常关键的内容，影响到金融机构的资产质量、盈利能力和声誉等多个方面。
因此，金融机构必须重视信用风险管理，并采取有效的措施降低信用风险。
二、信用风险的定义和种类信用风险是指因借款人或其他方违约而造成的金融损失风险。
信用风险是金融机构面临的最主要风险之一，通常包括借款人违约、反欺诈、市场风险、操作风险等。
1.借款人违约借款人违约是最主要的信用风险之一。
通俗来说，借款人违约就是指借款人不能按照合约规定的约定期限归还贷款本息，或者不能按照约定履行其他合同义务。
这种情况下，借款人就会对金融机构产生信用损失。
2.反欺诈反欺诈是金融机构管理信用风险的一个非常重要的方面。
由于金融机构经营的业务范围广泛，因此，很容易受到反欺诈行为的影响。
反欺诈的手段包括调查、预防和控制等。
3.市场风险市场风险是指金融市场的波动所造成的风险。
市场风险是管理信用风险的重要方面之一。
市场风险包括股票、利率、汇率等因素的风险。
4.操作风险操作风险是由于内部控制失误、人为错误或系统故障等原因所导致的风险。
操作风险是管理信用风险的另一个重要方面。
操作风险包括人为因素、技术因素和不可抗力因素等。
三、金融机构信用风险管理的过程金融机构信用风险管理的过程通常包括风险识别、测量、控制和管理。
1.风险识别风险识别是信用风险管理的第一步，也是最关键的一步。
通过风险识别，金融机构能够了解其面临的信用风险种类和程度，从而采取相应的措施进行管理。
2.测量测量是信用风险管理的第二步。
通过测量，金融机构能够了解其面临的信用风险的金额、范围和频率，从而制定相应的管理策略。
3.控制控制是信用风险管理的第三步，也是最重要的一步。
通过控制，金融机构能够降低信用风险的风险水平，从而保障运营的安全。
4.管理管理是信用风险管理的最后一步。
通过管理，金融机构能够进行风险监控、评估和修正等操作，从而不断提高信用风险管理的水平。
信用风险管理(PPT 95页)
2、单一法人客户的财务状况分析
目的:财务分析是通过对企业的经营成果、财务状况
以及现金流量情况的分析，达到评价企业经营管理者 的管理业绩、经营效率，进而识别企业信用风险的目 的。主要内容包括：财务报表分析、财务比率分析以 及现金流量分析。
(1)财务报表分析
①识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编 制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。
盈利能力比率——经营效益 ，用来衡量管理层将销售 收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并 获得投资收益的能力
销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/ 销售入]×100% 销售净利率=(净利润 / 销售收入)×100% ——净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润
留成,一般也称为税后利润或净收入。 销售利率表明1元销售收入与其成本费用之间可以“挤”出来的净
对于银行来说，贷款就像是会生金蛋的母鸡， 没有母鸡银行也就得不到金蛋
1、单一法人客户基本信息分析
⑴ 必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信 息进行全面了解
⑵ 以判断客户类型（企业法人客户/机构法人客户）、 基本情况（业务范围、盈利情况）、信用状况（有无 违约记录）
商业银行要求客户提供基本资料，并核实资料的合法 性、真实性、有效性。对授信业务要审查13项资料， 对于中长期授信还需要审计其他文件、预计会发生的 情况
答案：C
3、单一法人客户的非财务因素分析
考察和分析企业的非财务因素，主要 从管理层风险、行业风险、生产与经营 风险、宏观经济及自然环境等方面进行 分析和判断
（1）管理层风险
重点考核企业管理者的人品、诚信度、 授信动机、经营能力及道德水准：
巨人的崩溃----管理层素质
初级银行从业资格考试风险管理辅导：信用风险管理
初级银行从业资格考试风险管理辅导：信用风险管理初级银行从业资格考试风险管理辅导：信用风险管理信用风险管理是指通过制定信息政策，指导和协调各机构业务活动，对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收。
下面是应届毕业生店铺为大家搜索整理的初级银行从业资格考试风险管理辅导：信用风险管理，希望对大家有所帮助。
第三章信用风险管理占比25分。
易出多选题，重点章节。
第三章主要讲述了信用风险识别、计量、检测与报告、控制和资本计量，在复习时要注意法人和个人信用风险识别、内部评级法、违约概率模型、风险监测主要指标和关键业务流程/ 环节控制这些知识点。
3.1 信用风险识别考点01 单一法人客户信用风险识别1. 按照业务特点和风险特性的不同，商业银行的客户可划分为法人客户与个人客户;法人客户根据其机构性质可以分为企业类客户和机构类客户;企业类客户根据其组织形式不同可划分为单一法人客户和集团法人客户。
2. 对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析(对资产负债表和损益表分析)、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。
3. 财务报表分析关注四项内容：识别和评价财务报表风险、识别和评价经营管理状况、识别和评价资产管理状况、识别和评价负债管理状况;4. 盈利能力比率，衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力;效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力;杠杆比率，衡量企业所有者利用自身资金获得融资的能力，也判断企业的偿债资格和能力;流动比率，判断企业归还短期债务的能力，分析企业当前的现金支付能力和应付突发事件和困境的能力。
5. 现金流是指现金在企业内的流入和流出，分为三个部分：经营活动中的现金流、投资活动中过的现金流、融资活动中的现金流。
6. 非财务因素分析是信用风险分析过程中的重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。
银行风险管理前沿理论及对我国银行业监管的影响
而信用评级 则需
违约损失率
、
风险敞 口 三 个主要风
) 内部 控 制 理 论
：
防 范操 作 风 险 的 思 维 转 换
。
险要 素
一
，
这 些 要 素需 要 在 足 够 样本 数据 的基 础 上 运 用
。
操 作 风 险 的 内生 性 决定 了 内部控 制 与 有 效 管理 操
定 的统计方 法计算得 出
，
根据设定 的信用标准 评级
。
对 借 款 人 和 贷 款 项 目进 行 信 用
起 以 数 理 模 型 或 计 量 模 型 为 评 估 工 具 的 内部 信 用 评 级
运 用 内部 信用 评 级 模 型 对 具 体 的信贷业 务 进 行
，
体系
量
，
，
对 商 业 银 行 因 信 用 风 险 可 能 造 成 的损 失 进 行 度
预期损失确定
经 济资本用 于覆盖 非预期损失
。
最 大 限 度地 降低 信 用 风 险造 成 的损 失
贷 款 损 失 准 备 金 的 提 取 可 以 参 照 内部 信 用 模 型 得 出 的
，
风 险量 化管理 的实践涉及 多个操作层 面
具体包
，
。
六是
括
一
：
是 收集 相 关 数据
，
，
建立 数据库
。
数 据是 信用 风
以 风 险意
慎性 监 管
深远 影 响
、
试 行 风 险 量 化式 监 管
、
风 险 预 约选 择 ／承 诺 制 监 管 等 前 沿 性 理 论 的 转变 必 将 对我 国 银 行 业 监 管制 度 产 生
信用风险管理的策略与技巧
信用风险管理的策略与技巧信用风险是现代金融领域中不可忽视的一个重要概念。
在金融市场中，信用风险指的是在交易过程中，债权人无法按时或无法全部收回其应得的本息，或者违约时引起的损失。
信用风险一旦发生，不仅对金融机构和债权人造成财务损失，还会对整个金融体系造成连锁反应，对经济稳定性产生不良影响。
因此，有效的信用风险管理对于金融机构和债权人来说至关重要。
为了应对信用风险，金融机构和债权人可以采取以下策略与技巧进行管理。
第一，建立完善的信用评级体系。
信用评级是对借款人的信用质量进行评估的过程。
金融机构和债权人可以根据借款人的历史还款记录、财务状况、行业前景等因素，对其进行评级，以便更好地了解其信用风险水平。
建立完善的信用评级体系可以帮助金融机构和债权人更准确地识别信用风险，并采取相应的措施进行管理。
第二，加强对合同条款的审查。
在金融交易中，明确的合同条款对于双方的权益保护非常重要。
金融机构和债权人应当加强对合同条款的审查，确保其能充分保护自身权益，并在出现违约等情况时能够有效维权。
同时，定期对已有的合同进行评估，及时更新合同条款，以适应不断变化的市场环境和法规要求。
第三，多样化投资组合。
金融机构和债权人应当将资金分散投资于不同的借款人和行业，以降低信用风险的集中度。
通过多样化投资组合，即使某个借款人出现违约，也可以通过其他借款人的回款来弥补损失。
这样的分散投资策略可以有效降低整体信用风险暴露。
第四，加强内部控制和管理。
金融机构和债权人应当建立健全的内部控制和管理机制，以防止信用风险的发生。
这包括建立适当的决策程序和流程，确保各部门之间的协调和信息的畅通，加强内部审计和风险控制，及时发现和解决潜在的信用风险问题。
第五，监控和预警机制。
金融机构和债权人应当建立有效的监控和预警机制，及时掌握市场和借款人的动态信息，并进行风险评估和应对措施的制定。
借助现代技术手段，如数据分析和人工智能等，可以更加准确地预测和识别潜在的信用风险，有助于提前采取措施进行管理。
信用风险管理的应对策略与风险控制
信用风险管理的应对策略与风险控制在现代商业活动中，信用风险是一种普遍存在的风险。
随着经济全球化和金融市场的复杂性增加，信用风险管理变得越来越重要。
本文将探讨信用风险的概念和影响因素，并提出一些应对策略和风险控制措施。
一、信用风险的概念和影响因素信用风险是指当一方无法按照合约规定的条件和时间履行其债务或支付承诺时，给另一方造成的经济损失的可能性。
信用风险的产生可以归因于多种因素，包括经济环境的不确定性、资金流动性的不足、债务人的信用状况等。
二、应对策略1. 评估信用风险：首先，企业应该对潜在合作伙伴的信用状况进行评估。
这可以通过对其财务状况、征信记录和市场声誉的审查来实现。
评估信用风险的准确性和及时性对于企业做出明智的决策至关重要。
2. 多样化投资组合：为了降低信用风险，企业可以通过多元化投资组合来分散风险。
这意味着将投资分散到不同的资产类别、行业和地区，以减轻特定资产或特定市场的风险对整体投资组合的影响。
3. 管理债务：企业在贷款和债务管理方面应采取谨慎的态度。
这包括制定合理的还款计划，并确保及时还款。
此外，企业还可以通过延长借款期限、降低利率或寻求额外融资等方式来减轻债务风险。
4. 建立紧密关系：与供应商、客户和金融机构建立紧密的关系有助于降低信用风险。
通过建立互信和合作的伙伴关系，企业可以更好地管理和控制信用风险，并在紧急情况下获得支持和帮助。
三、风险控制措施1. 建立有效的内部控制机制：企业应制定和实施一套完善的内部控制机制，以监督和管理信用风险。
这包括建立清晰的组织结构、明确的职责分工和规范的流程，以确保决策的准确性和及时性。
2. 加强信息披露：企业应提供准确、充分和及时的信息披露，以便相关利益相关方了解其信用状况和风险管理措施。
透明度和真实性的信息披露有助于提高市场对企业的信任和认可度。
3. 建立灵活的风险管理策略：由于信用风险具有不确定性和动态性，企业应建立灵活的风险管理策略。
这意味着企业应根据市场情况和内外部环境的变化及时进行调整和优化，以最大限度地减少风险对企业的影响。
信用风险管理
信用风险管理引言概述：信用风险是金融机构面临的主要风险之一，它涉及到借款人或债务人无法按时偿还债务的风险。
信用风险管理是金融机构为了降低信用风险而采取的一系列措施和策略。
本文将从信用风险的定义和来源、信用风险管理的目的、信用评级体系、信用风险管理的方法和工具以及未来发展趋势等五个方面进行详细阐述。
一、信用风险的定义和来源1.1 信用风险的定义：信用风险是指借款人或债务人无法按时偿还债务的风险。
它包括违约风险和违约损失风险两个方面。
1.2 信用风险的来源：信用风险的主要来源包括借款人的违约风险、市场环境的变化、经济周期的波动以及政治和法律风险等。
二、信用风险管理的目的2.1 降低违约风险：信用风险管理的首要目标是降低借款人的违约风险，通过制定严格的借贷政策和评估流程，筛选出风险较低的借款人。
2.2 减少违约损失：信用风险管理还致力于减少违约损失，通过建立有效的风险敞口控制措施和追偿机制，最大限度地降低损失。
2.3 维护金融机构的稳定运营：信用风险管理有助于维护金融机构的稳定运营，防止因信用风险导致的资金链断裂和流动性危机。
三、信用评级体系3.1 信用评级的定义：信用评级是对借款人或债务人的信用状况进行评估和判断的过程，以确定其违约风险的等级。
3.2 信用评级的作用：信用评级为金融机构提供了客观、科学的信用风险评估工具，有助于决策者制定更合理的借贷政策和风险控制措施。
3.3 信用评级的方法：信用评级的方法包括定性评级和定量评级两种，其中定性评级主要依靠专家判断和经验，定量评级则通过统计模型和算法进行评估。
四、信用风险管理的方法和工具4.1 建立风险管理框架：金融机构应建立完善的信用风险管理框架，包括明确的风险管理政策、流程和责任分工。
4.2 有效的风险监测和控制：金融机构应建立有效的风险监测和控制机制，及时发现和评估潜在的信用风险，并采取相应的措施进行控制。
4.3 多元化的风险分散策略：金融机构应采取多元化的风险分散策略，通过分散投资组合和跨行业、跨地域的布局来降低信用风险。
金融信用风险管理的实践与经验案例分析
金融信用风险管理的实践与经验案例分析第一章金融信用风险的概述金融信用风险是指金融机构受贷款人违约或其他因素导致的经济损失的可能性。
主要表现在资产回收能力的下降或资产质量的降低。
在金融市场中，信用风险是重要的金融风险之一。
因此，金融机构必须采取措施来降低信用风险，并通过加强风险管理和控制来保证资产质量和损失最小化。
第二章金融信用风险管理的实践1. 风险定价风险定价是一种基于风险情况计算资产价格的方法。
通过风险定价，金融机构可以将预期收益与风险相匹配，这有利于控制风险和保持良好的资产质量。
一些金融机构会采用放贷利率的形式来体现风险，利率随着风险的加大而提高。
2. 计算风险贡献计算风险贡献是一种有助于金融机构管理风险的方法。
通过计算每个风险因素对整体风险的贡献，金融机构可以更好地了解其信用风险情况，从而制定出有效的风险管理策略。
3. 建立模型建立模型是金融机构管理信用风险的重要一环。
通过建立模型，可以更加清晰地了解资产质量和可能的风险，从而制定出有效的风险管理策略。
第三章金融信用风险管理的经验案例分析1. 中国农业银行中国农业银行是中国最大的商业银行之一。
其成功的一大原因是建立了一套有效的风险管理体系，包括建立风险管理部门、建立风险测量和计算体系、建立风险管理信息系统等。
在风险管理方面，中国农业银行通过持续开展风险压力测试、科学量化风险和科学定价等方法，使其信用风险较为可控。
2. 摩根大通银行在2008年全球金融危机中，摩根大通银行虽然毒瘤产品次贷的影响较大，但通过及时采取有效的风险管理措施，成功地应对了危机。
其一项成功的经验是及时检测到了次贷危机存在的风险，并在早期加强对次贷产品及其资产支持证券的管理和监控。
3. 广东发展银行广东发展银行是中国银行业中最先引入机构客户信用评级和定价机制的银行之一。
在收购香港中银集团旗下杏花村银行后，广东发展银行利用收购得到的客户群体信息、熟悉的市场、国际化的文化等资源打造了一套完善的资产定价方案，根据风险贡献进行不同借款人的信用评级和风险测量。
多元金融体系下的信用风险管理
多元金融体系下的信用风险管理在现代经济体系中，信用风险扮演着重要角色。
随着金融市场的蓬勃发展，传统的信用风险管理方式已经无法满足多元金融体系的需求。
因此，建立符合当前金融市场实际需求的多元化信用风险管理体系也是现代金融行业所必须面对的重要难题。
多元金融体系下的信用风险管理，是指针对不同信用风险进行分析、研究和管理的一种方法。
在多元化金融市场中，信用风险不仅存在于传统的贷款业务中，也存在于资产证券化、债券、票据、信托等业务中。
这些业务涉及到多种不同的金融机构，如银行、保险、证券等，信用风险的管理难度也相应增加。
因此，为了更好地管理信用风险，需要建立一个多元化的信用风险管理体系。
这个体系需要充分考虑到金融市场中不同业务的特点，针对不同业务类型制定不同的信用风险管理策略。
同时还需要将不同机构之间信用风险的联动关系纳入考虑，建立一个全面、系统的多元化信用风险管理体系。
一个好的多元化信用风险管理体系应该由以下几个方面组成：第一，制定有效的风险评估和监管体系。
风险评估是信用风险管理的核心，是一种对金融机构的信用风险进行评估的过程。
因此，银行、保险、证券等金融机构应该建立相应的评估体系，使用科学的方法对各种金融产品的信用风险进行评估。
同时，监管机构也应该建立完善的监管体系，确保各类金融产品的信用风险得以控制。
第二，加强对信用风险的监控和预警机制。
在金融市场中，信用风险的变化非常复杂，可能随时发生变化，因此必须对信用风险进行实时监控。
同时，金融机构还应该建立预警机制，及时识别信用风险问题，并采取相应的措施加以控制。
第三，进行有效的风险分散管理。
对于不同的金融产品和不同的信用风险问题，金融机构需要采取不同的风险分散管理策略。
通过对不同金融机构、产品、业务线等进行有效的组合和调整，实现信用风险的分散管理。
第四，加强风险管理技术的研发和应用。
随着信息技术的不断发展，金融机构可以利用先进的技术手段，如人工智能、大数据等，来应对复杂的信用风险问题。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
《金融理论前沿课题》辅导材料（信用风险管理）（2007/9/14）一、信用风险的定义关于信用风险的定义，有许多不同的观点。
传统的观点认为，信用风险是指债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经济主体经营带来的风险。
随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展，传统的定义已经不能反映现代信用风险及其管理的本质。
现代意义上的信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性；更为一般地讲，信用风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失可能性。
二、现代信用风险的成因1. 信用风险的成因是信用活动中的不确定性。
2. 不确定性包括“外在不确定性”和“内在不确定性”两种。
3. 信用风险也是金融市场的一种内在的推动和制约力量。
金融市场上有大量的信用风险客观存在着。
谁能有效度量信用风险的大小并对其采取有效管理规避负面影响，那么谁就能获得较好的收益，从而在激烈的竞争中赢得胜利。
三、风险度量的专家制度及其缺陷专家制度的主要内容：专家制度是一种最古老的信用风险分析方法，在该制度下，尽管各商业银行对贷款申请人进行信用分析所涉及的内容不尽相同，但大多集中在借款人的“5C”上即：1. 品德与声望（Character）2. 资格与能力（Capacity）3. 资金实力(Capital or Cash)4. 担保（Collateral）5. 经营条件或商业周期（Condition）银行在信用分析中经常使用的财务比率指标类型比率经营业绩息税前利润/销售收入净收入/销售收入实际有效税率净收入/净值净收入/总资产量销售收入/固定资产偿债保障程度息税前利润/利息支付活动现金流量-资本支出/利息支付活动现金流量-资本支出-股息/利息支付财务杠杆情况长期债务量/资本总额长期债务量/有形净值总负债额/有形净值（总负债-长期资本）/（长期资本）长期资本=总净值+优先股+次级债务流动负债/有形净值流动性（变现速度）流动比率速动比率存货占净销售收入比率存货占净流动资本比率流动负债占存货比率原材料、半成品、产成品占存货总量比率应收款状况应收款的期限：30天、60天、90天、90天以上应收款的平均收回期限资料来源：Caouette, J.B., E.J. Altman, and P. Narayanan, Managing Credit Risk. John Wiley & Sons, New York,1998, pp.87.专家制度存在的缺陷和不足主要表现在：1. 需要相当数量的专门信用分析人员2. 实施的效果很不稳定。
3. 与银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相联，大大降低了银行应对市场变化的能力。
4. 加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题，使银行面临着更大的风险。
5. 对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估的主观性、随意性和不一致性。
四、Z评分模型和ZETA评分模型Z评分模型的主要内容：美国纽约大学斯特商学院教授阿尔特曼提出的Z评分模型是根据数理统计中的辨别分析技术，对银行过去的贷款案例进行统计分析，选择一部分最能够反映借款人的财务状况，对贷款质量影响最大、最具预测或分析价值的比率，设计出一个能最大程度地区分贷款风险度的数学模型（也称之为判断函数），对贷款申请人进行信用风险及资信评估。
阿尔特曼确立的分辨函数为：Z=0.012（X1）+0.014（X2）+0.033（X3）+0.006（X4）+0.999（X5）或：Z=1.2（X1）+1.4（X2）+3.3（X3）+0.6（X4）+0.999（X5）其中，X1：流动资本/总资产（WC/TA）X2：留存收益/总资产（RE/TA）X3：息前、税前收益/总资产（EBIT/TA）X4：股权市值/总负债帐面值（MVE/TL）X5：销售收入/总资产（S/TA）这两个公式是相等的，只不过权重的表达形式不同，前者用的是小数，后者用的是百分比，第五个比率是用倍数来表示的，其相关系数不变。
阿尔特曼经过统计分析和计算最后确定了借款人违约的临界值Z0=2.675，如果Z<2.675，借款人被划入违约组；反之，如果Z≥2.675，则借款人被划为非违约组。
当1.81<Z<2.99时，判断失误较大，称该重叠区域为“未知区”（Zone of Ignorance）或称“灰色区域”(gray area)。
ZETA评分模型的主要内容：ZETA信用风险模型（ZETA Credit Risk Model）是继Z模型后的第二代信用评分模型，变量由原始模型的五个增加到了7个，适应范围更宽，对不良借款人的辨认精度也大大提高。
模型中的7个变量是：资产收益率、收益稳定性指标、债务偿付能力指标、累计盈利能力指标、流动性指标、资本化程度的指标、规模指标。
五、Z评分模型和ZETA评分模型存在的主要问题1. 两个模型都依赖于财务报表的帐面数据，而忽视日益重要的各项资本市场指标，这就必然削弱预测结果的可靠性和及时性；2. 由于模型缺乏对违约和违约风险的系统认识，理论基础比较薄弱，从而难以令人信服；3. 两个模型都假设在解释变量中存在着线性关系，而现实的经济现象是非线性的，因而也削弱了预测结果的准确程度，使得违约模型不能精确地描述经济现实；4. 两个模型都无法计量企业的表外信用风险，另外对某些特定行业的企业如公用企业、财务公司、新公司以及资源企业也不适用，因而它们的使用范围受到较大限制。
六、期权推理分析法: KMV模型期权推理分析法(Option-theoretic approach)指利用期权定价理论对风险债券和贷款的信用风险进行度量。
最典型的就是美国旧金山市KMV公司创立的违约预测模型——信用监测模型(Credit Monitor Model)。
该模型使用了两个关系：其一，企业股权市值与它的资产市值之间的结构性关系；其二，企业资产市值波动程度和企业股权市值的变动程度之间关系。
通过这两个关系模型，便可以求出企业资产市值及其波动程度。
一旦所有涉及的变量值被算出，信用监测模型便可以测算出借款企业的预期违约频率(EDF)。
企业股权市值与它的资产市值之间的结构性关系是由贷款与期权的关系决定的。
图3.1 企业股权作为期权买权的损益情况借款企业股东的股权市值头寸看作是持有一份以企业资产市值为标的的买权。
正象古典布莱克-斯可尔斯-默顿模型中股票卖权定价的五变量一样，企业股权可由下式来估价出：其中A表示资产市值，B是向银行借款数，r指的是短期利率，σA表示该企业的资产市值的波动性，τ指的是股票卖权的到期日或在贷款的情形下指的是贷款期限(或违约期限)。
r σA τ都可以从市场上直接观察到股权市值的波动性σE与它的资产市值波动性σA 的关系：股权市值的波动性可以在市场上直接观察到，故联立(1)(2)式，就可到出所有相关变量。
代入公式：如果借款企业的资产市值呈现正态分布的话，我们知道违约的概率以上我们所推导和计算出的只是借款企业理论预期违约频率，它与现实生活中实际所发生的预期违约频率之间存在着很大差异。
因此，KMV公司就利用其自身优势建立起了一个全球范围企业和企业违约信息数据库，计算出了各类信用等级企业经验预期违约频率，从而产生了以这种经验预期违约频率为基础的信用分值来。
KMV公司信用监测模型的缺陷：1. 模型的使用范围受到了限制，不适用于非上市公司2. 在现实中，并非所有借款企业都符合模型中资产价值呈正态分布的假定3. 该模型不能够对长期债务的不同类型进行分辨4. 该模型基本上属于一种静态模型，但实际情况并非如此七、CreditMetrics模型(一) 受险价值(VaR)方法：受险价值模型就是为了度量一项给定的资产或负债在一定时间里和在一定的置信度下其价值最大的损失额。
一支交易股票的受险价值VaR方法度量非交易性金融资产如贷款的受险价值时则会遇到如下问题：1. 因为绝大多数贷款不能直接交易，所以市值P不能够直接观察到。
2. 由于贷款的市值不能够观察，也就无法计算贷款市值的变动率σ。
3. 贷款的价值分布离正态分布状偏差较大（二）“信用度量制”方法(CreditMetrics)信用度量制是通过掌握借款企业的资料如（1）借款人的信用等级资料（2）下一年度该信用级别水平转换为其它信用级别的概率（3）违约贷款的收复率计算出非交易性的贷款和债券的市值P和市值变动率σ，从而利用受险价值方法对单笔贷款或贷款组合的受险价值量进行度量的方法。
一年期信用等级转换矩阵年初信用等级年底时的信用评级转换概率（%）AAA AA A BBB BB B CCC 违约AAA 90.81 8.33 0.68 0.06 0.12 0 0 0AA 0.70 90.65 7.79 0.64 0.06 0.14 0.02 0A 0.09 2.27 91.05 5.52 0.74 0.26 0.01 0.06BBB 0.02 0.33 5.95 86.93 5.36 1.17 0.12 0.18BB 0.03 0.14 0.67 7.73 80.53 8.84 1.00 1.06B 0 0.11 0.24 0.43 6.48 83.46 4.07 5.20CCC 0.22 0 0.22 1.30 2.38 11.24 64.86 19.79资料来源：Introduction to CreditMetricsTM,J.P.摩根，1997信用等级下贷款市值状况(包括第一年息票额)一年结束时信用等级市值金额(百万美元)AAA 109.37AA 109.19A 108.66BBB 107.55BB 102.02B 98.10CCC 83.64违约 51.13八、宏观模拟模型宏观模拟模型在计算信用资产的在险价值量时，将各种影响违约概率以及相关联的信用等级转换概率的宏观因素纳入体系。
克服了信用度量制方法由于假定不同时期的信用等级转换概率是静态的和固定的而引起的很多偏差，被视为信用度量制方法的重要补充。
解决和处理经济周期性因素常用方法是直接将信用等级转换概率与宏观因素之间的关系模型化，如果模型是拟合的，就可以通过制造宏观上的对于模型的“冲击”来模拟信用等级转换概率的跨时演变状况。
九、死亡率模型(Mortality model)死亡率模型最早是由阿尔特曼(Altman)和其他学者开发的贷款和债券的死亡率表而得名的，因为阿尔特曼所运用的思想和模型与保险精算师在确定寿险保险费政策时所运用的思想和模型是相似的。
该模型以贷款或债券组合以及它们在历史上违约经历为基础，开发出一张表格，用该表来对信用资产一年的或边际的死亡率(mrginal mortality rate, MMR)及信用资产多年的或累积的死亡率(cumulative mortality rate ,CRM)进行预测。