超过5000家机构都在用的IRIS影响力指标集是什么？IMM解读系列（三）

超过5000家机构都在⽤的IRIS影响⼒指标集是什么？IMM解读系列（三）IMM解读系列
影响⼒
衡量与管理
前⾔
在全球影响⼒投资⽹络(Global Impact Investing Network ,GIIN)最近发布的关于影响⼒衡量和管
理（Impact Measurement and Management,IMM）的调查中，IRIS及其升级版IRIS+是被投资者
⼴泛认可的影响⼒衡量和管理⼯具。

它们不仅为影响⼒投资⼈提供了⼀个专业便捷的测评⽅
式，更为影响⼒投资⾏业的健康发展做了必要的铺垫。

关于IRIS
IRIS(Impact Reporting and Investment Standards，影响⼒报告和投资标准)是GIIN在2009年推
出的⼀套影响⼒衡量和管理系统，其出发点是为投资⼈提供标准化测评⼯具⽤以评估投资组合
内项⽬的实际影响⼒。

经过过去10年来的数轮迭代升级，IRIS系统本⾝已经在业内被⼴泛接
受，全球使⽤IRIS系统的机构如今已超过5000家，其中既有摩根⼤通、贝莱德等机构投资者设
⽴的影响⼒投资基⾦，也有福特基⾦会、洛克菲勒基⾦会等社会领域的机构。

IRIS从本质上来说是⼀个供投资⼈参考的指标集，包括：组织描述，产品描述，财务绩效，运
营影响⼒（“把事情做好”)以及产品影响⼒(“做好的事情”)指标。

其中既有跨⾏业的通⽤指标，也
有教育、农业、健康、环保等垂直⾏业的指标。

2016年升级的IRIS 4.0系统有超过550个细分指
标，每个细分指标都有分类标签、详细描述和使⽤指引。

IRIS适⽤于⼤多数影响⼒投资领域，投资者根据投资标的的特征和现实情况选择数个不同层级
的指标，组合成⼀套符合⾃⾝需求的指标体系。

因IRIS中每个指标都有唯⼀的ID，还可以进⾏
不同项⽬不同机构之间的横向⽐较。

IRIS4.0指标集⽰意图
来源：GIIN
得益于数以千计使⽤者的积极反馈，IRIS指标集经历了4轮迭代升级。

但随着影响⼒投资⾏业的
快速发展，投资⼈需要更⼴泛的理解各个投资主题或策略的基本回报期望是什么。

他们需要更
细化、可⽐较的数据和核⼼指标，与⼀些国际协定或框架⼀起使⽤，来跟踪、对⽐和改进其投
资的影响⼒。

顺应这⼀需求，IRIS+应运⽽⽣。

IRIS+测评系统
GIIN 召集了来⾃世界各地的800名利益相关者，为IRIS+的发展提供决策性建议。

IRIS+系统满
⾜了投资者⽐较同⼀投资组合内部不同产业的影响⼒数据的需求，能够更好地帮助⽤户实现投
资⽬标。

IRIS+测评系统主要功能：
★基于公认的影响⼒类别和影响⼒主题的主题分类法；
★基于证据和最佳实践的核⼼指标集，为投资决策提供可⽐较的数据；
★头部影响⼒投资机构⼴泛认可的IRIS分类指标集；
★操作指导和精选的参考资源以帮助⽤户改善其IMM实践；
★与包括可持续发展⽬标(SDGs），影响⼒的五个维度（IMP）在内的50多个国际主要框架和
协定保持⼀致；
★与使⽤IRIS指标的第三⽅数据平台和系统兼容。

IRIS+系统建⽴在主题分类法的基础上。

作为贯穿IRIS+的核⼼理念，主题分类法从分类倒⾦字
塔宽处切⼊，逐渐细化，将⽬的转化为可量化的数据和结果。

它为影响⼒投资者提供了相关且
合适的核⼼指标集、实践操作指引和符合其需求的资源。

IRIS + 主题分类法（THEMATIC TAXONOMY）
来源：GIIN
★最上层的影响⼒类别相对中⽴，且符合联合国国际标准产业分类(ISIC)，包括农业、教育、健康、环保等多个产业。

★每个影响⼒类别中有更详细的影响⼒主题和有代表性的模式(Delivery Models)，展⽰影响⼒如何在各个主题中得以实现。

★⾦字塔第三级汇总了⼀系列普遍适⽤的战略⽬标。

★最后，IRIS+提供了基于最佳实践的循证核⼼指标集。

(注：有些类别的战略性⽬标还在发展过程中，故核⼼指标集还未上线。

）
IRIS+系统⽬前覆盖的产业（影响⼒类别）
来源：GIIN
IRIS+如何使⽤
影响⼒投资者在确定⾃⾝的影响⼒⽬标后，可以使⽤IRIS+系统来选择并追踪合适的衡量指标：★⾸先在IRIS+⽹站上创建⾃⼰的影响⼒档案 (profile) ；
★再通过可持续发展⽬标（SDGs）或者IRIS+⾃带的影响⼒类别 (Impact Categories)来选定⾃⼰的关注领域；
★然后在相关领域内选择⾃⼰的战略性⽬标，系统即会⽴刻⾃动⽣成相应匹配的衡量⽅法，其中使⽤者最需要关注的就是核⼼指标集 (Core Metrics Set) 。

* 在IRIS+官⽹的Guidance⾥可以找到更多IRIS+实际运⽤的案例
具体案例： Unitus Ventures
Unitus Ventures是印度⼀家知名投资公司，专注于投资医疗和教育领域，其投资⽅包括戴尔基⾦会和微软联合创始⼈⽐尔·盖茨。

Unitus使⽤IRIS+⼯具分析了其符合IRIS+“优质医保”影响⼒主题的产品组合，并选择IRIS+战略⽬标中“增加获得医疗诊断的机会”为主要影响⼒⽬标，得到了如下图所⽰的核⼼指标集。

这个核⼼指标集展⽰了其三笔投资所产⽣的影响⼒数据，这三笔投资组成了2018年Unitus的健康投资组合。

来源：GIIN。