深天马A2019年经营风险报告

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深天马A2019年经营风险报告
5、现金支付情况 从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来 128,006.55万元的流动资金。但企业长期投资活动需要的资金数额大于企 业长期融资活动所取得的资金数额，投融资活动出现了601,198.93万元的 资金缺口。经营活动所产生的流动资金不足以弥补企业的长期性资金占用 缺口，结果给企业带来了支付困难，这种支付困难企业当期主要是通过短 期借款的方式解决。
1,412,630.0
1,346,159.8
1,073,403.3
4.94
25.41
0
5
3
1
0.53
-0.16
0.53
128.4
Hale Waihona Puke Baidu
0.23
0
1.9
10.78
1.71
-37.78
2.75
0
1.11
10.22
1.01
-17.56
1.22
0
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在601,198.93万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。
0
29.56 98,489.68
0
66.55 629,497.97
0
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债
合计
经营性负债增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
572,582.83
5.87 540,828.38
-21.27 6,606.39
-56.2 15,082.17
0
312,799.56
0.8 310,324.57 327.66 72,563.29
0
1,245,752.8
1,260,154.7
-1.14
123.58 563,635.61
0
6
3
4、营运资金需求的变化
2019年营运资金需求为负128,006.55万元，与2018年负211,706.62 万元相比，经营活动为企业创造的资金大幅度下降。经营活动创造的资金 随着营业收入的增加而减少，要关注经营业务资金供求状况的变化。
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一、经营风险分析 1、经营风险
深天马A2019年盈亏平衡点的营业收入为1,412,630.05万元，表示当 企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会 亏损。营业安全水平为53.35%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超 过1,615,566.95万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承 受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，深天马A2019年的付息负债为 2,659,691.86万元，实际借款利率水平为2.73%，企业的财务风险系数为 1.17。
项目名称
盈亏平衡点 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
186,305.54
1,117,746.3
-2.27 596,842.36 101.5 6,049.91 -61.17 5,452.08
46 127,602.52 1,048,448.1
6.61 1
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79.22 333,030.08
0
-82.78 35,133.54
0
113.26 2,556.55
项目名称
营运资本增减变化表
2019年
2018年
2017年
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营运资本 所有者权益 非流动负债 固定资产 长期投资
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数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
-601,198.9
-443,534.4
-35.55
-517.96 106,120.03
58.15 341,977.04
0
260,288.67
-17.28 314,650
274.53 84,011.04
0
19,067.38
-3.33 19,724.67
45.41 13,565.14
0
75,813.01
11.46 68,020.71
86.68 36,436.94
0
0
0
0
0
0
0
5,201.4
6、整体协调情况
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从两期情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来 169,856.59万元的资金，但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金 的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。
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项目名称 存货
经营性资产增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
333,850.41
6.83 312,501.24
94.96 160,288.12
0
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应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产
合计
583,282.49 12,190.67 2,117.19
-76.17 37,424.1
0
2、营运资本变化情况 2019年营运资本为负601,198.93万元，与2018年负443,534.42万元 相比，长期性资金缺口有较大幅度的增加。
3、经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够 为企业带来128,006.55万元的流动资金，经营业务是协调的。
0
3
2
2,670,722.4
2,600,473.0
1,447,479.7
2.7
79.66
0
5
6
1
1,833,509.1
21.77 1,505,759 202.46 497,842.99
0
3
2,824,589.5
-3.43 2,924,979.8
341.7 662,211.51
0
1
8,711.99
-2.29 8,916.45