CPA财管笔记
cpa财务管理知识点总结
cpa财务管理知识点总结一、财务管理概述。
1. 财务管理目标。
- 利润最大化：优点是简单直观，容易理解。
但没有考虑时间价值、风险因素，也没有反映投入产出关系。
- 股东财富最大化：对于上市公司来说，股东财富可以用股票价格来衡量。
它考虑了时间价值和风险因素，在一定程度上能克服企业在追求利润上的短期行为。
- 企业价值最大化：考虑了时间价值、风险与报酬的关系，克服了短期行为。
企业价值是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。
2. 财务管理的环境。
- 经济环境：包括经济周期、通货膨胀、宏观经济政策等。
在经济繁荣期，企业应增加投资；在经济衰退期，应收缩投资。
通货膨胀会影响企业的成本、利润和资金需求等。
- 法律环境：企业需要遵循各种法律法规，如公司法、税法等。
例如，不同的企业组织形式（独资、合伙、公司制）在法律责任和纳税方面有不同规定。
- 金融环境：- 金融机构：包括银行、证券交易所等。
银行提供贷款等间接融资服务，证券市场提供股票、债券等直接融资渠道。
- 金融工具：如股票、债券、商业票据等。
不同金融工具的风险和收益特征不同。
- 金融市场：分为货币市场（短期资金融通，如短期国债市场）和资本市场（长期资金融通，如股票市场、长期债券市场）。
二、财务报表分析。
1. 偿债能力分析。
- 短期偿债能力。
- 流动比率 = 流动资产/流动负债，一般认为流动比率为2比较合理，但不同行业有差异。
- 速动比率=(流动资产 - 存货)/流动负债，剔除了存货后的速动资产更能准确反映企业的短期偿债能力，通常认为速动比率为1较为合适。
- 现金比率 = 现金类资产/流动负债，是最严格的短期偿债能力衡量指标。
- 长期偿债能力。
- 资产负债率=负债总额/资产总额×100%，反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。
一般来说，该比率越低，企业长期偿债能力越强，但不同行业有不同的合理范围。
- 产权比率 = 负债总额/股东权益总额，反映了债权人权益与股东权益的相对关系。
注册会计师考试资料CPA财管笔记
第一章财务管理概述1.股东财富最大化 = 股东权益市场增加值最大化2.机会成本→自利行为原则沉没成本→净增效益原则3.资本结构决策是最重要的决策。
4.最佳指标：每股市价5.企业价值最大化和增加股东财富等效的前提：利息率和股东投资资本不变。
6.金融市场的基本功能：资金融通功能、风险分配功能。
（价格发现和调节经济是附带功能）第二章财务报表分析1.营运资本配置率 = 营运资本/流动资产2.营运周期 = 存货周转天数 + 应收账款周转天数3.降低短期偿债能力的表外因素：与担保有关的或有负债；经营租赁合同汇总的承诺付款；建造合同的分阶段付款。
4.与产权比率相比较，资产负债率侧重点在于“揭示了债务偿付安全性的物质保障程度”。
5.税后利息率= 税后利息费用/平均净负债 = 税后利息费用/（平均净经营资产–税后经营利润）6.存货周转率 = 存货销货成本/平均存货余额7.只有净经营资产净利率大于税后利息率，提高负债比重，权益净利率才会提高。
8.净利润 = 经营损益+金融损益 = （息税前利润–利息费用）×（1 –税率）9.利息保障倍数→获利能力、长期偿债能力10.因素分析法：关联性、顺序性、连环性、假定性。
11.长期资本负债率 = 非流动负债/（非流动负责+股东权益）12.速动比率 = （流动资产–存货–一年内到期的非流动资产–其他流动资产）/流动负债13.应收账款周转次数 = 收入/（平均应收账款+平均应收票据）第三章长期计划与财务预测1.仅仅有销售净利率和股利支付率可以使用可持续增长率的简化公式。
2.经财务杠杆 = 净负债/股东权益 = （有息负债–金融资产）/股东权益内部融资只增加经营负债，不增加有息负债。
3.若外部融资销售增长比为负数（表明有余资），则实际增长率小于内含增长率。
（内含增长率是外部融资为零时的销售最大增长率，上有力量没有用上，因而低于内含增长率。
）4.权益净利率是杜邦分析体系的核心指标，单纯的销售增长无益于投入产出效率。
CPA财管复习笔记
第二章财务报表分析营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产长期资本=非流动负债+股东权益净经营资产=净负债+股东权益=经营资产-经营负债=净投资资本=经营营运资本+净经营性长期资产经营营运资本=经营流动资产-经营流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债实体净投资=净经营资产增加=经营营运资本增加+净经营性长期资产增加税后经营利润=净利润+税后利息费用营业现金毛流量=税后经营利润+折旧与摊销营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加实体现金流量=营业现金净流量-资本支出资本支出=净经营性长期资产增加+折旧与摊销实体现金流量=融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量债务现金流量=税后利息费用-净负债增加股权现金流量=净利润-股东权益增加=净利润-（留存收益增加+股权资本增加）=股利分配-股权资本增加=净利润-实体净投资*（1-净负债率）=净利润-净经营资产增加*（1-净负债率）净负债率=净负债/净经营资产净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债净负债=金融负债-金融资产速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收款项（应收账款及应收票据）现金资产=货币资金+交易性金融资产现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债（不包括投资活动、筹资活动现金流量）现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息（不包括投资活动、筹资活动现金流量）现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额（不包括投资活动、筹资活动现金流量）利息保障倍数=息税前利润/利息=（利润总额+利息费用）/利息=（净利润+所得税+利息费用）/利息（分子中利息费用是指全部当期费用化的，分母利息是指全部应付利息）长期资本负债率=非流动负债/长期资本=非流动负债/（非流动负债+股东权益）总资产周转天数=流动资产周转天数+非流动资产周转天数应收账款周转率（次数）=销售收入/应收账款（在应收账款周转率用于业绩评价时，最好使用多个时点的平均数；如果坏账准备金额较大，应使用未提取坏账准备的应收账款计算）存货周转率=销售收入或者销售成本/存货（分子用收入还是成本要看情况而定：1、短期偿债能力分析中用销售收入，2、分解总资产周转率时用销售收入，3、评估存货管理业绩时用销售成本）影响短期偿债能力的表外因素：增强短期偿债能力的表外因素：1、可动用的银行贷款指标；2、准备很快变现的非流动资产；3、偿债能力的声誉降低短期偿债能力的表外因素：1、与担保有关的或有负债；2、经营租赁中的承诺付款；3、建造合同、长期资产购置合同中的分期付款影响长期偿债能力的表外因素：1、长期经营租赁；2、债务担保；3、未决诉讼如果实体现金流量为正数，它有5种使用途径：（1）向债权人支付利息；（2）向债权人偿还债务本金；（3）向股东支付股利；（4）从股东处回购股票；（5）购买金融资产。
CPA财管笔记
一．财务管理概述1.财务管理讨论的对象——公司制企业优点：无限存续，易转让所有权，有限债务责任。
缺点：双重课税，组建成本高，存在代理问题2.财务管理目标若股东投资资本不变，股价最大化=股东财富最大化若股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化=股东财富最大化3.股东、经营者和债权人利益的冲突和协调合同利益相关者——主要客户，供应商和员工（法律关系，受到合同的约束）非合同利益相关者——一般消费者、社区居民以及其他与企业有间接利益关系的群体4.财务管理的原则1）有关竞争环境的原则（资本市场中人的行为规律的基本认识）2）有关创造价值的原则（人们对增加企业财富基本规律的认识）3）有关财务交易的原则(人们对财务交易基本规律的认识)5.金融资产的特点——流动性，人为可分性，人为期限性，名义价值不变性二、财务报表分析1.分析方法1）比较分析法趋势分析——不同时期指标相比横向比较——与行业平均数或竞争对手比预算差异分析——实际执行结果与计划指标比较比较内容——会计要求的总量，结构百分比，财务比率2）因素分析法（连环替代）实际F1=A1×B1×C1，基数F0=A0×B0×C0置换A因素：A1×B0×C0 ；置换B因素：A1×B1×C0 ；置换C因素：A1×B1×C1简化——差额分析A的影响=（A1－A0）*B0*C0；B的影响= A1*（B1－B0）*C0；C的影响= A1*B1*（C1－C0）2．财务指标共性特征母子率——资产负债率子比率——流动比率涉及利润率指标——分子是净利润现金流量——经营活动产生的现金流量净额一个为存量（资产负债表），一个为流量（利润表、现金流量表），存量数据用该段时间的平均值（一般为（期初＋期末）/2）某项资产周转次数=周转额/该项资产，周转额主要是指营业收入3．短期偿债能力比率特点：是子比率指标，分母是流动负债1）营运资本＝流动资产－流动负债营运资本配置率=营运资本/流动资产2）存量比率：流动比率，速动比率，现金比率现金——货币资金、交易性金融资产速动资产——现金和各种应收、预付款项。
财务管理笔记CPA整理
Financial Management and Cost Management公式整理（Andy）财务报表分析 (2)长期计划与财务预测 (4)财务估价基础 (4)债券和股票估价 (7)资本成本 (7)企业价值评估 (7)资本预算 (9)期权估价 (10)资本结构 (13)股利分配 (15)普通股和长期负债筹资 (15)其他长期筹资 (15)营运资本投资 (16)营运资本筹资 (18)产品成本计算 (18)标准成本计算 (20)本量利分析 (21)业绩评价 (21)➢ 财务报表分析1.2. 3. 营运资本配置比率=营运资本÷流动资产 4. 流动比率=流动资产÷流动负债 5. 速动比率=速动资产÷流动负债6. 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债7. 现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债8. 影响短期偿债能力表外因素9.资产负债率=(总负债÷总资产)×100%10. 产权比率=总负债÷股东权益 11. 权益乘数=总资产÷股东权益12. 长期资本负债率=[非流动负债÷(非流动负债+股东权益)]×100%13. 14. 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 15. 现金流量债务比=经营活动现金流量净额÷债务总额 16. 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率17. 影响短期偿债能力的其他因素—表外因素18.19.现金流量资产比=经营活动现金流量净额÷总资产20.销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%21.总资产净利率ROA=(净利润÷总资产)×100%22.权益净利率=(净利润÷股东权益)×100%23.市盈率=每股市价÷每股收益24.每股收益=（净利润-优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数25.市净率=每股市价÷每股净资产26.每股净资产=普通股股东权益÷流通在外普通股股数27.市销率=每股市价÷每股销售收入28.每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数29.传统杜邦分析体系权益净利率ROE=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数30.管理用资产负债表31.净利润=经营损益+金融损益=税后经营利润-税后利息费用32.利息费用=财务费用-公允价值变动收益-金融资产投资收益+金融资产减值损失33.实体现金流量=（税后经营净利润+折旧与摊销）-经营营运资本增加-资本支出34.资本支出=净经营性长期资产增加+折旧与摊销35.实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产增加36. 融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量37. 股权现金流量＝股利分配－股权资本净增加＝股利分配－股份发行（或＋股份回购） 38. 债务现金流量=税后利息费用-净负债增加 39.➢ 长期计划与财务预测40. 外部融资额（总量模型）＝筹资总需求-可动用金融资产-留存收益增加41. 外部融资额（增量模型）＝（经营资产销售百分比－经营负债销售百分比 ）×销售收入增加－预计销售收入×预计销售净利率×（1 － 股利支付率）-可动用金融资产42. 外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-（1+增长率）/增长率×预计销售净利率×利润留存率=外部融资额/销售收入增长43.销售额含有通胀的增长率＝（预计销售收入－基期销售收入）/基期销售收入＝（1+通货膨胀率）（1+销量增长率）－144. 可持续增长率=股东权益本期增加/期初股东权益45. 可持续增长率=总资产周转次数×销售净利率×期初权益期末资产乘数×利润留存率=权益乘数×销售净利率×资产周转率×利润留存率/( 1-权益乘数×销售净利率×资产周转率×利润留存率➢ 财务估价基础46.47.48.49.50.51.有效年利率=实际年利息/本金=PP]r/mP[1m-+）（=1]r/m[1m-+）（52.连续复利情况下的有效年利率53.连续复利情况下的复利终值和现值计算，假设期数为t，则：54.方差：标准差：变化系数＝标准差÷期望值55.证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）56.协方差57.相关系数58.两项资产组合的方差和组合的标准差59.多项资产组合的风险计量【结论】充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关。
注册会计师财务成本管理原创整理笔记个人总结版本精华版
第二章金融资产●交易性金融资产1、设置科目2个：交易性金融资产——成本、公允价值变动损益；2、初始计量：交易费用不计入成本，直接计入“投资收益”。
含有尚未发放股利的计入应收。
即股利要剔除在收购价外。
3、后续计量：直接计入交易性金融资产——公允价值变动损益，在处置时一并转出计入投资收益。
4、处置:如题目要求计算处置时投资收益（简单方法：现金流入包含出售款和获取的股利-初始入账金额），则公允价值变动损益需转出计入；如要求计算对当期损益的影响，则不能将公允价值变动损益计算在内。
●持有至到期投资1、设置科目：成本、利息调整、应计利息（适用于一次还本付息）。
2、初始计量：交易费用计入成本，差额计入利息调整。
股利要剔除在收购价外3、后续计量：可计提减值准备。
按摊余成本*实际利率计入“投资收益”。
与实际的应收差额摊销利息调整。
4、持有至到期，如实际利率与票面利率相同，则账面价值等于摊余成本。
●可供出售金融资产1、设置科目：成本、利息调整、公允价值变动。
2、初始计量：交易费用计入成本，差额计入利息调整。
股利要剔除在收购价外3、后续计量：轻微变动计入公允价值变动（及其他综合收益）。
大的变动可计提减值准备。
对于债务工具，后续也是采用公允价值计量，只不过需要对利息收益按照摊余成本和实际利率计算。
4、处置：处置时其他综合收益收入转出到“投资收益”。
5、Tips:可供出售金融资产在计算投资收益时，用总流入-总流出。
其中总流入要减去交易费用。
总流出（成本）要加上交易费用。
因此，两端费用处理不同。
●金融资产减值1、持有至到期投资（贷款及应收款）：可计提减值；且可恢复，但不能超过假定不计提下持续计算的摊余成本。
2、可供出售金融资产：可计提减值；计提时首先要将计入其他综合收益中的收益转到资产减值损失；减值可恢复，债务工具可直接反向操作，权益工具只能通过“其他综合收益”转回。
3、一般减值准备都可以转回（包括存货），但固定资产、无形资产及长期股权投资减值后不得转回（原因-价值恢复可能性较小且为避免操纵利润）。
注会《财管》复习笔记
注会《财管》复习笔记
注会考试中《财管》一直以来难倒了很多的考生，这门科目也正如它名字一样，有三个部分组成：财务、成本、管理，其中财务使我们CPA教材的核心，也是内容最多的部分。
好在这三个部分较为独立，如果只有一部分学习不好，不会太耽误其他两部分。
今年财管教材的变化是比较少的，但是难度依旧不变，对于文科生来讲，这种偏理科的科目自然会难理解一些。
一、财管的备考策略
1.尽早下手，临阵磨枪不可取
这门科目的知识难理解，不过好在只要掌握了就很难忘记，所以尽早开始备考是明智的选择，备考初期精力旺盛多放在这种有挑战的科目，后期的时间留给经济法、税法等偏记忆的科目。
2.真题是检验成果的工具
不必太过纠结教材当中的文字表述，这门科目我们主要通过大量的习题来熟悉公式的运用方法。
在看教材时，最先明确的就是每个公式当中的字母字符的含义，在解题中不断熟练，例题-真题-练习题，在实战中学会战斗。
我们要记住郑晓博老师的话：“通过财管考试的关键就是做题、多做题、做大题”
3.切忌死记硬背
每一个知识点，一定要理解后再记忆，公式要自己推导一遍，然后再彻底记忆。
首先要明白它是怎么来的，接下来才是如何运用。
二、财管基础阶段各章节学习重点。
注册会计师《财务成本管理》重难点学习笔记
注册会计师《财务成本管理》重难点学习笔记第一章财务报表分析1、短期偿债能力比率营运资本=流动资产—流动负债=长期资本—长期资产流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=速度资产÷流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债2、长期偿债能力分析资产负债率=（总负债÷总资产）×100%长期资本负债率=（非流动负债÷长期资本）×100%长期资本=非流动负债+股东权益产权比率=总负债÷股东权益权益乘数=总资产÷股东权益利息保证倍数=息税前利润÷利息费用息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用现金流量利息债务比=经营现金流量÷利息费用现金流量债务比=经营现金流量÷债务总额3、营运能力比率（2013年综合英语）应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入÷应收账款应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）应收账款与收入比=应收账款÷销售收入存货周转率存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）存货与收入的比=存货÷销售收入流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）流动资产与收入比=流动资产÷销售收入营运资本周转率营运资本周转次数=销售收入÷营运资本营运资本周转天数=365÷（销售收入÷营运资本）营运资本与收入比=销售收入÷营运资本非流动资产周转率非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产) 非流动资产与收入比=销售收入÷非流动资产总资产周转率总资产周转次数=销售收入÷总资产总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）总资产与收入比=销售收入÷总资产4、盈利能力比例销售净利率=净利润÷销售收入总资产净利率=净利润÷总资产权益净利润=净利润÷股东权益5、市价比率市盈率=每股市价÷每股收益每股收益=（净利润-优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数市净率=每股市价÷每股净资产每股净资产=普通股股东权益÷发行在外普通股股数市销率=每股市价÷每股销售收入每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数6、权益净利率=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷总资产）×（总资产÷股东权益）=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数第二章长期计划与财务预测可持续增长率=（销售净利率×净经营资产周转次数×净经营资产权益乘数×本期利润留存率）÷（1—销售净利率×净经营资产周转次数×净经营资产权益乘数×本期利润留存率）第五章资本成本1、估计普通股资本成本的方法：（1）资本资产定价模型——使用最广泛（2）折现现金流量模型（3）债券报酬率风险调整模型2、普通股成本——资本资产定价模型(2012年综合)Ks=Rf+ β(Rm−Rf)Rf——无风险报酬率Rm——平均风险报酬率β(Rm−Rf)——市场风险溢价率（或市场风险补偿率）3、影响公司资本成本的因素：（2010年综合）（1）无风险报酬率,指无风险投资所要求的报酬率，典型的无风险报酬率是政府债券投资。
cpa财管学霸笔记
cpa财管学霸笔记作为一个CPA财管学霸，我将为你提供一些关于CPA财务管理方面的学习笔记。
CPA（注册会计师）考试是一个非常具有挑战性的考试，涵盖了许多财务管理的重要知识点。
下面是一些重要的学习笔记，希望对你有所帮助。
1. 财务管理概述：财务管理的目标是最大化股东财富，通过有效的资金管理和投资决策来实现。
财务管理包括财务规划、资本预算、资金管理、风险管理等方面。
2. 财务报表分析：财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
分析这些报表可以评估公司的财务状况和业绩。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、负债比率、净利润率等，用于评估公司的偿债能力、盈利能力和运营能力。
3. 资本预算：资本预算是指对长期投资项目进行评估和选择的过程。
常用的评估方法包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法。
净现值法将项目的现金流量折现到当前值，判断项目是否创造经济利益。
内部收益率法是指使项目的净现值等于零的折现率，衡量项目的回报率。
投资回收期法是指项目回收全部投资所需的时间。
4. 资金管理：资金管理是指有效地管理和控制公司的现金流量，确保公司能够满足短期支付义务。
管理现金流量的方法包括现金预算、现金管理技术和短期投资。
5. 风险管理：风险管理是指评估和管理与投资和经营活动相关的各种风险。
常见的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。
风险管理的方法包括多元化投资组合、保险和衍生品等。
6. 资本结构：资本结构是指公司融资的组合方式，包括债务和股权。
资本结构的决策影响公司的风险和盈利能力。
常见的资本结构理论包括财务杠杆效应、股权成本和资本结构优化等。
以上只是CPA财务管理的一小部分内容，希望这些学习笔记能够帮助你更好地理解和掌握相关知识。
记得多做练习题和模拟考试，加强对概念和计算方法的理解和应用。
祝你在CPA考试中取得优异的成绩！。
2023年注会《财管》考点速记手册
2023年注册会计师《财务成本管理》考点速记手册第一章财务管理概述【知识点】财务管理的目标和利益相关者的要求一、财务管理基本目标项目投入资本时间风险利润最大化×××每股收益最大化√××股东财富最大化√√√二、经营者、债权人的利益要求与协调利益方利益冲突协调办法经营者1.道德风险(不干好事)2.逆向选择(净干坏事)监督（治理+报表）、激励（奖金+期权）最佳的方法：监督成本+激励成本+偏离股东目标的损失之和最小债权人不征得债权人同意发行新债；投资于高风险项目1.寻求立法保护；2.在借款合同中加入限制性条款；3.不再提供新的贷款或要求提前还款。
【知识点】金融工具与金融市场一、金融工具的种类分类收益或价值的影响因素常见工具固定收益证券收益与发行人的财务状况相关程度低，风险低固定利率债券、浮动利率债券、优先股、永续债权益证券收益与发行人的经营成果相关程度高，风险高普通股衍生证券衍生证券的价值依赖于其他证券（基础金融工具）各种形式的金融期权、期货、远期和利率互换合约。
常见衍生证券包括可转换债券、期权和附认股权证债券二、金融市场的类型分类标准分类期限风险利率或要求的报酬率流动性特点依据所交易的金融工具的期限货币市场≤1年低较低强包括短期国债（国库券）、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。
资本市场>1年高较高弱包括股票、长期公司债券、长期政府债券和银行长期贷款等。
按证券的不同属性债务市场和股权市场按证券是否初次发行一级市场和二级市场按照交易程序场内交易市场和场外交易市场三、资本市场效率1.资本市场有效的基础条件理性的投资人假设所有的投资人都是理性的，当资本市场发布新的信息时，所有投资人都会以理性的方式调整自己对股价的估计。
独立的理性偏差即使存在非理性的人，只要每个投资人是独立的，预期的偏差是随机的（不是系统的），假设乐观和悲观投资者人数大体相同，非理性行为就可以相互抵消，使得股价变动和理性预期一致。
最新CPA财管复习笔记汇总
C P A财管复习笔记第二章财务报表分析营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产长期资本=非流动负债+股东权益净经营资产=净负债+股东权益=经营资产-经营负债=净投资资本=经营营运资本+净经营性长期资产经营营运资本=经营流动资产-经营流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债实体净投资=净经营资产增加=经营营运资本增加+净经营性长期资产增加税后经营利润=净利润+税后利息费用营业现金毛流量=税后经营利润+折旧与摊销营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加实体现金流量=营业现金净流量-资本支出资本支出=净经营性长期资产增加+折旧与摊销实体现金流量=融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量债务现金流量=税后利息费用-净负债增加股权现金流量=净利润-股东权益增加=净利润-（留存收益增加+股权资本增加）=股利分配-股权资本增加=净利润-实体净投资*（1-净负债率）=净利润-净经营资产增加*（1-净负债率）净负债率=净负债/净经营资产净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债净负债=金融负债-金融资产速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收款项（应收账款及应收票据）现金资产=货币资金+交易性金融资产现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债（不包括投资活动、筹资活动现金流量）现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息（不包括投资活动、筹资活动现金流量）现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额（不包括投资活动、筹资活动现金流量）利息保障倍数=息税前利润/利息=（利润总额+利息费用）/利息=（净利润+所得税+利息费用）/利息（分子中利息费用是指全部当期费用化的，分母利息是指全部应付利息）长期资本负债率=非流动负债/长期资本=非流动负债/（非流动负债+股东权益）总资产周转天数=流动资产周转天数+非流动资产周转天数应收账款周转率（次数）=销售收入/应收账款（在应收账款周转率用于业绩评价时，最好使用多个时点的平均数；如果坏账准备金额较大，应使用未提取坏账准备的应收账款计算）存货周转率=销售收入或者销售成本/存货（分子用收入还是成本要看情况而定：1、短期偿债能力分析中用销售收入，2、分解总资产周转率时用销售收入，3、评估存货管理业绩时用销售成本）影响短期偿债能力的表外因素：增强短期偿债能力的表外因素：1、可动用的银行贷款指标；2、准备很快变现的非流动资产；3、偿债能力的声誉降低短期偿债能力的表外因素：1、与担保有关的或有负债；2、经营租赁中的承诺付款；3、建造合同、长期资产购置合同中的分期付款影响长期偿债能力的表外因素：1、长期经营租赁；2、债务担保；3、未决诉讼如果实体现金流量为正数，它有5种使用途径：（1）向债权人支付利息；（2）向债权人偿还债务本金；（3）向股东支付股利；（4）从股东处回购股票；（5）购买金融资产。
注会财务管理整理笔记
1.短期偿债能力比率①营运资本＝流动资产－流动负债＝（股东权益＋非流动资产）－非流动资产＝长期资本－长期资产营运资本配置比率＝营运资本/流动资产②流动比率＝流动资产/流动负债③速动比率＝速动资产/流动负债速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。
另外的流动资产，包括存货、预付款项、1年内到期的非流动资产和其他流动资产等，称为非速动资产。
④现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债⑤现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债（期末数）影响短期偿债能力的其他因素——表外因素（根据其对短期偿债能力的影响分为两类）（1）增强短期偿债能力的因素：①可动用的银行贷款指标②准备很快变现的非流动资产③偿债能力的声誉（2）降低短期偿债能力的因素：①与担保有关的或有负债②经营租赁合同中承诺的付款③建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款2.长期偿债能力比率①资产负债率＝负债总额/资产总额②产权比率＝负债总额/股东权益③权益乘数＝总资产/股东权益＝1＋产权比率＝1/（1—资产负债率）④长期资本负债率＝非流动负债/（非流动负债＋股东权益）长期资本＝非流动负债＋股东权益⑤利息保障倍数＝息税前利润/利息费用⑥现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用⑦现金流量债务比＝经营现金流量净额/债务总额影响长期偿债能力的其他因素——表外因素：①长期租赁（指经营租赁）②债务担保③未决诉讼3.盈利能力比率①销售净利率＝净利润/销售收入②总资产净利率＝净利润/总资产＝销售净利率×总资产周转次数③权益净利率＝净利润/股东权益4.市价比率①市盈率＝每股市价÷每股收益每股收益＝普通股股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数＝（净利润－优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数流通在外普通股加权平均股数＝期初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间②市净率＝每股市价÷每股净资产每股净资产＝普通股股东权益÷流通在外普通股＝（股东权益总额－优先股权益）÷流通在外普通股优先股权益包括优先股的清算价值及全部拖欠的股利注意：股是资产负债表日流通在外普通股，而不是流通在外普通股加权平均股数③市销率＝每股市价÷每股销售收入每股销售收入＝销售收入÷流通在外普通股加权平均股数5.杜邦分析体系权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数杜邦分析体系的局限性：1.计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配2.没有区分经营活动损益和金融活动损益3.没有区分金融负债与经营负债6.管理用资产负债表分析货币资金：明确企业采用哪一种方法。