财务报表分析与风险防范[优质ppt]
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财务报表分析概论-财务报表分析的限制与风险(ppt 20页)
1-4
二、財務報表分析的風險 (一)會計風險 (二)審計風險
三、會計信度與效度
第三節 財務報表分析的步驟與方法
一、分析步驟 二、分析範圍
(一)廣義分析： (二)狹義分析：
1-5
三、分析方法 (一)基本分析方法 (二)特定分析方法
1-6
第一節 財務報表分析的 意義與目的
一、財務報表分析的意義
財務報表分析係針對企業的財務報表，蒐集 攸關的財務資訊(甚至非財務資訊)，採適當的 方法整理分析，以了解財務報表隱含的實質內 容、利弊得失，然後解釋其結果，提供分析者
言歸正傳，蘇先生跟多數投資者一樣，投資股市 有賺有賠，在90年時亦慘遭套牢，還好其所賠不多， 至少比本人好多了。我們倆曾一起研究某些股票的走
1-18
個案研習A：「樂在其中」
勢、獲利、轉機等。有一次他跟我說，以前曾經參加 過投顧之會員，結果有好有壞、沒賺也沒虧。但是他 認為投顧通常是利用自己資金在低檔買進，而利用會 員資金在比較高檔買進，因此會員的獲利空間小，甚 至於會有虧損套牢的狀況。
(二)審計風險
所謂審計風險，即財務報表經審計人員查核 後，仍未能查出其可能隱含錯誤之風險。
1-12
三、會計信度與效度
(一)會計信度－可靠性 (二)會計效度－正確性 (三)影響信度與效度的因素
影響會計信度與效度之因素有三，即會計本 質、會計環境與人員因素。
1-13
第三節 財務報表分析的步驟 與方法
1-20
個案研習A：「樂在其中」
討論： 1. 何謂技術分析？何謂基本面分析？ 2. 財務報表分析屬於技術分析或是基本面分析？ 3. 你如何看待電視上所謂投顧經理人的言論？ 4. 聽說世界上所有股市投資者，大概只有一成的
财务报表分析与风险防范164页PPT
第四页，共六十四页。
商业 战略分析 (shāngyè)
• 商业战略分析是财务报表分析的首要步骤，其主要目的就是，帮 助分析者提升对目标公司、竞争者及其所面临的经济环境状况的 理解，以及它们之间的相互关系，并保证具体的财务报表分析都 是以现实为基础(jīchǔ)的。也就是说，商业战略分析希望通过辩明 关键的利润动因和商业风险之间的关系，帮助分析者作出客观的 预测。
• 工会(labor unions) • 证券分析家(security analysts)
第十三页，共六十四页。
会计信息提供的基本假设(jiǎshè)和一般原则
• 会计主体假设 、持续经营假设 、会计分期假 设 、货币计量假设 。
• 客观性原则 、重要性原则 、有用性原则 、可 比性原则 、一贯性原则 、及时性原则 、清晰 性原则 、划分收益性支出与资本(zīběn)性支出原 则 、配比原则 、权责发生制原则 、历史成 本原则 、谨慎原则 、实质重于形式。（案例 2）
财务报表之间的关系(guān xì)
• 管理者最关注的是利润表； • 利润表是反映企业最终财务成果的财务报表；
• 资产负债表的资产方反映的是企业创造财务成果 的能力，而负债方反映的则是企业资产的来源结 构；
• 现金流量表：对利润(lìrùn)表而言，反映的是企业利 润(lìrùn)的质量；而对资产负债表而言，则是对其 货币资金项目的详细说明。(表1)
• 所有者权益收益率=（100-50）*（1-30%）/500=7%
•
=（100-20）*（1-30%）/800=7%
• 若其他条件不变，该企业的息税前利润上升为150万元（或下降为 50万元），自有资金的比例为50%，则：
• 总资产收益率=（150-50）*（1-30%）/1000=7%
商业 战略分析 (shāngyè)
• 商业战略分析是财务报表分析的首要步骤，其主要目的就是，帮 助分析者提升对目标公司、竞争者及其所面临的经济环境状况的 理解，以及它们之间的相互关系，并保证具体的财务报表分析都 是以现实为基础(jīchǔ)的。也就是说，商业战略分析希望通过辩明 关键的利润动因和商业风险之间的关系，帮助分析者作出客观的 预测。
• 工会(labor unions) • 证券分析家(security analysts)
第十三页，共六十四页。
会计信息提供的基本假设(jiǎshè)和一般原则
• 会计主体假设 、持续经营假设 、会计分期假 设 、货币计量假设 。
• 客观性原则 、重要性原则 、有用性原则 、可 比性原则 、一贯性原则 、及时性原则 、清晰 性原则 、划分收益性支出与资本(zīběn)性支出原 则 、配比原则 、权责发生制原则 、历史成 本原则 、谨慎原则 、实质重于形式。（案例 2）
财务报表之间的关系(guān xì)
• 管理者最关注的是利润表； • 利润表是反映企业最终财务成果的财务报表；
• 资产负债表的资产方反映的是企业创造财务成果 的能力，而负债方反映的则是企业资产的来源结 构；
• 现金流量表：对利润(lìrùn)表而言，反映的是企业利 润(lìrùn)的质量；而对资产负债表而言，则是对其 货币资金项目的详细说明。(表1)
• 所有者权益收益率=（100-50）*（1-30%）/500=7%
•
=（100-20）*（1-30%）/800=7%
• 若其他条件不变，该企业的息税前利润上升为150万元（或下降为 50万元），自有资金的比例为50%，则：
• 总资产收益率=（150-50）*（1-30%）/1000=7%
财务报表分析与信贷风险防范精品PPT课件
美国次债越来越多地出现问题 数千种相关证券评级下降 一些金融机构宣布受次债影响出现亏损
英格兰银行的支持
9月14日，英格兰银行宣布对北岩银行的支 持计划，银行可以按比英格兰银行主要政 策利率高1%的惩罚性利率不受上限约束地 借款。
9月17日，财长宣布财政部会对北岩银行现 有的零售存款提供担保。这一担保阻止了 对北岩银行分行的挤提，并防止挤提蔓延 到其他银行。
足量的流动资产是降低企业流动性风险的保障。
流动性风险案例：北岩银行
北岩银行的历史和发展战略 北岩银行在1965年因合并而成立。它在
1997年前是一家建房互助协会，1997年进 行股份化改制，成为一家银行。2006年底 ，它成为英国第五大按揭贷款银行，在过 去十年中，年均增长20%。在此期间，其资 产负债表增长了六倍多，达1010亿英镑。
北岩银行在批发资金市场上开始遭遇融资困难 2007年前6个月，北岩银行股价下跌了30%
2007年6月，北岩银行公开表示对其利润前 景担忧，宣布：
2007年下半年资产负债表增长率大幅下降
该行打算出售商业房地产贷款、无担保贷款和 购入并用于出租的商业贷款业务
将加大地理区域和产品方面多样化
2007年7-8月：由于下述情况，2007年市场 变得更加动荡：
企业违反了法律 企业面临法律纠纷
（三）管理风险
管理风险指管理制度欠缺、管理决 策失误或管理信息失真等因素引发的风险 。
存款保护计划的缺陷
存款的联合保险(co-insurance)
损失的风险由金融服务补偿计划和存款人共 担。一旦银行倒闭，金融服务补偿计划会弥补 每位客户头2000英镑的存款，并弥补随后33000 英镑的90%。
缺乏可向存款人提供的资金
相对于其他债权人来说，没有给倒闭银行的 存款人优先权。因此，在对倒闭银行的处理过 程结束之前，存款人拿不到钱。这一过程可能 要花几个月甚至几年时间。
英格兰银行的支持
9月14日，英格兰银行宣布对北岩银行的支 持计划，银行可以按比英格兰银行主要政 策利率高1%的惩罚性利率不受上限约束地 借款。
9月17日，财长宣布财政部会对北岩银行现 有的零售存款提供担保。这一担保阻止了 对北岩银行分行的挤提，并防止挤提蔓延 到其他银行。
足量的流动资产是降低企业流动性风险的保障。
流动性风险案例：北岩银行
北岩银行的历史和发展战略 北岩银行在1965年因合并而成立。它在
1997年前是一家建房互助协会，1997年进 行股份化改制，成为一家银行。2006年底 ，它成为英国第五大按揭贷款银行，在过 去十年中，年均增长20%。在此期间，其资 产负债表增长了六倍多，达1010亿英镑。
北岩银行在批发资金市场上开始遭遇融资困难 2007年前6个月，北岩银行股价下跌了30%
2007年6月，北岩银行公开表示对其利润前 景担忧，宣布：
2007年下半年资产负债表增长率大幅下降
该行打算出售商业房地产贷款、无担保贷款和 购入并用于出租的商业贷款业务
将加大地理区域和产品方面多样化
2007年7-8月：由于下述情况，2007年市场 变得更加动荡：
企业违反了法律 企业面临法律纠纷
（三）管理风险
管理风险指管理制度欠缺、管理决 策失误或管理信息失真等因素引发的风险 。
存款保护计划的缺陷
存款的联合保险(co-insurance)
损失的风险由金融服务补偿计划和存款人共 担。一旦银行倒闭，金融服务补偿计划会弥补 每位客户头2000英镑的存款，并弥补随后33000 英镑的90%。
缺乏可向存款人提供的资金
相对于其他债权人来说，没有给倒闭银行的 存款人优先权。因此，在对倒闭银行的处理过 程结束之前，存款人拿不到钱。这一过程可能 要花几个月甚至几年时间。
税务总局讲解报表分析与风险防范(ppt 34页)
性。
国家税务干部进修学院
（三）报表分析的方法
HOW
比较分析 比率分析 综合分析
比较分析需要解决和谁 比及比什么，可以了解 企业的变化趋势和行业 地位；比率分析是分析 报表项目的契合度，最 终必须通过项目分析解 决比率变动的合理性； 综合分析是判断纳税完
整性的必备利器。
国家税务干部进修学院
1.报表间关系分析
入越高，毛利越高
国家税务干部进修学院
（3）影响权益乘数因素分析
权益乘数=资产/所有者权益，是指一元资金投入所 能驱动的资产金额，在企业负债越高的情况下，企 业的权益乘数越大。作为影响企业盈利能力的最后 一个指标，权益乘数的高低同时决定企业经营风险 的大小。高负债经营的企业不一定拥有较差的盈利 能力，还取决于企业对于经营风险的控制能力。
（二）会计数据的风险环节
审计人员依靠控制测试和实施测试审核
经济 业务
原始 凭证
记账 凭证
会计 账簿
财务 报表
企业依靠内部控制保证信息的真实完整
国家税务干部进修学院
税务人员如何审核报表 信息的真实性和准确性
（三）报表风险分析内容
利润表分析
资产负债表分析
• 利润表中的营业收入和流转 • 资产负债表记载企业的经营
三、报表风险防范
（一）企业的避税偏好？
国家税务干部进修学院
上市公司：
上市公司的财务目标是股东 价值最大化，主要还是通过 税会差异和关联交易进行避 税行为。
私人企业：
私有化公司追求利润最大化， 其主要的避税偏好除了利用 各项政策外，还包括直接偷 税偷税。
国有企业：
“老总利润，厂长成本”，主 要是管理者当局舞弊。
产品结构
融资决策
国家税务干部进修学院
（三）报表分析的方法
HOW
比较分析 比率分析 综合分析
比较分析需要解决和谁 比及比什么，可以了解 企业的变化趋势和行业 地位；比率分析是分析 报表项目的契合度，最 终必须通过项目分析解 决比率变动的合理性； 综合分析是判断纳税完
整性的必备利器。
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1.报表间关系分析
入越高，毛利越高
国家税务干部进修学院
（3）影响权益乘数因素分析
权益乘数=资产/所有者权益，是指一元资金投入所 能驱动的资产金额，在企业负债越高的情况下，企 业的权益乘数越大。作为影响企业盈利能力的最后 一个指标，权益乘数的高低同时决定企业经营风险 的大小。高负债经营的企业不一定拥有较差的盈利 能力，还取决于企业对于经营风险的控制能力。
（二）会计数据的风险环节
审计人员依靠控制测试和实施测试审核
经济 业务
原始 凭证
记账 凭证
会计 账簿
财务 报表
企业依靠内部控制保证信息的真实完整
国家税务干部进修学院
税务人员如何审核报表 信息的真实性和准确性
（三）报表风险分析内容
利润表分析
资产负债表分析
• 利润表中的营业收入和流转 • 资产负债表记载企业的经营
三、报表风险防范
（一）企业的避税偏好？
国家税务干部进修学院
上市公司：
上市公司的财务目标是股东 价值最大化，主要还是通过 税会差异和关联交易进行避 税行为。
私人企业：
私有化公司追求利润最大化， 其主要的避税偏好除了利用 各项政策外，还包括直接偷 税偷税。
国有企业：
“老总利润，厂长成本”，主 要是管理者当局舞弊。
产品结构
融资决策
财务报表分析与风险防范67页PPT
财务报表分析与风险防范
36、“不可能”这个字(法语是一个字 )，只 在愚人 的字典 中找得 到。--拿 破仑。 37、不要生气要争气，不要看破要突 破，不 要嫉妒 要欣赏 ，不要 托延要 积极， 不要心 动要行 动。 38、勤奋，机会，乐观是成功的三要 素。(注 意：传 统观念 认为勤 奋和机 会是成 功的要 素，但 是经过 统计学 和成功 人士的 分析得 出，乐 观是成 功的第 三要素 。
39、没有不老的誓言，没有不变的承 诺，踏 上旅途 ，义无 反顾。 Байду номын сангаас0、对时间的价值没有没有深切认识 的人， 决不会 坚韧勤 勉。
66、节制使快乐增加并使享受加强。 ——德 谟克利 特 67、今天应做的事没有做，明天再早也 是耽误 了。——裴斯 泰洛齐 68、决定一个人的一生，以及整个命运 的，只 是一瞬 之间。 ——歌 德 69、懒人无法享受休息之乐。——拉布 克 70、浪费时间是一桩大罪过。——卢梭
财务管理财务报表分析与风险防范课件
•财务管理财务报表分析与风险防
范
•15
资产负债表的格式
第一种:账户式
一
二
三
第二种:报告式
一
二
三
•财务管理财务报表分析与风险防
范
•16
资产负债表结构
资产
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其他资产 资产总计
负债及所有者权益
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本／股本 未分配利润 负债和所有者权益总计
•财务管理财务报表分析与风险防
范
•3
第1单元 会计是企业的语言
•财务管理财务报表分析与风险防
范
•4
一、会计语言Ⅰ
（字－－词－－句）
•财务管理财务报表分析与风险防
范
•5
第1组会计语言词汇
反映企业在特定时点情况的会计语言词汇 资产
负债
股东权益
资产=负债+股东权益
•财务管理财务报表分析与风险防
三、筹资活动产生的现金流量
筹资活动现金流入
筹资活动现金流出
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金的影响
五 、 现 金 及 现 金 等 价 物 净•财增务加管额理财务报表分析与风险防
范
•50
现金流量表的编制基础
“一国两制”：
1、利润表－－－－－ 权责发生制
标准：应收应付
2、现金流量表－－－ 收付实现制
•财务管理财务报表分析与风险防
范
•27
相关财务比率
资产负债率 流动比率 速动比率
1999年 21.7% 3.87% 2.15%
1998年 42.5% 2.05% 1.102%
•财务管理财务报表分析与风险防
财务报表分析ppt(102张)
财务报表分)
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
财务报表分析课件(PPT 75页)
课本上，资产负债表编制实例
原材料 投入生产
在产品
加工
半成品
继 续 加 工
产成品
除填写单位名称外
还应加盖单位公章
ABC公司
根填据写库到存年现、金月、、银日行存款账户 的期末余额合计数填列：18
0列根款余0根的根付0额据 账：根的+据期据账2填应户1据期应末预款40收明列交末3收余付 所080：账 细易余票额账属00款的2性额0据直款明0000和期金1=账接和细5225预末融0户填应账40收借0资50060账方0产0账00户 户和根户填根和额的填据的据周合列将000期列其期原转计：000上000++=末 ： 他 末 材 材 数3述1610208借应余料料填600流0060方收额、账列0006动001000资0余款直库户：0++0013产0额账接存期3000项8商末00005目00品余0+合0102计+42：000254556 000+
借：库存商品 贷：生产成本
233 900 233 900 1 282 400 1 282 400
31、借：销售费用-广告费
10 000
贷：银行存款
10 000
32、借：应收票据
292 500
贷：主营业务收入 250 000
应交税费-应交增值税（销项税） 42 500
33、借：财务费用 银行存款
息、其他应付款、长期借款、应付债券、专
项应付款、预计负债、递延所得税负债、实
收资本（或股本）、资本公积、盈余公积等。
2.根据几个总账科目的期末余额计算填列：7 “期末余 个 额”栏
货币资金=库存现金+银行存款+其他货币资金
财务报表分析与风险防范ppt课件
母公司报表：长期股权投资、其他应收款
控制性投资的撬动效益
控制性投资的撬动效益的表现形式
融入合并利润报表的基本效益 子公司分红在投资方财务报表的表现
扩张效应不好的情况
子公司亏损严重 可能子公司整体扩张能力较差，经营能力不好
。
利润表风险分析
企业盈利模式分析 企业盈利持续性分析 企业盈利质量分析 利润表财务指标分析 利润表主要项目风险分析
23.29 1 413 319.55
35.27
单位：万元
2002年 422 020.90
46.50 1 867 036.72
2001年 288 070.76
58.15 1 763 751.17
22.60 1 258 518.47
33.53
16.33 951 461.85
30.28
趋势分析
胜景山河财务造假案例：虚增收入、虚增存货
（4）判断工具 搜寻投资及兼并对象，判断管理决策的有效 性。
财务报表之间的逻辑关系
所有者权益变动表
财务报表看企业管理问题
能读懂报表，就能读懂企业——从报表的角度解决管理的问题 如何从报表看出企业管理的问题：
如何突破企业盈利？——利润表该如何分析，如何管理 企业没钱为什么，钱去了哪里？——现金该如何管理 企业资产结构合理吗？——如何搭配资产的结构，才能使得企业运行效率最
集中管理融资与分散管理融资模式 为了与银行保持较好的联系，往往会出现非需求性融
资。 现金循环分析
流量增加、余额不变
应收账款分析
应收账款规模变化分析
经营方式和行业特点 信用政策、账龄
债务人集中度及财务实力分析 银广夏
周转情况分析
控制性投资的撬动效益
控制性投资的撬动效益的表现形式
融入合并利润报表的基本效益 子公司分红在投资方财务报表的表现
扩张效应不好的情况
子公司亏损严重 可能子公司整体扩张能力较差，经营能力不好
。
利润表风险分析
企业盈利模式分析 企业盈利持续性分析 企业盈利质量分析 利润表财务指标分析 利润表主要项目风险分析
23.29 1 413 319.55
35.27
单位：万元
2002年 422 020.90
46.50 1 867 036.72
2001年 288 070.76
58.15 1 763 751.17
22.60 1 258 518.47
33.53
16.33 951 461.85
30.28
趋势分析
胜景山河财务造假案例：虚增收入、虚增存货
（4）判断工具 搜寻投资及兼并对象，判断管理决策的有效 性。
财务报表之间的逻辑关系
所有者权益变动表
财务报表看企业管理问题
能读懂报表，就能读懂企业——从报表的角度解决管理的问题 如何从报表看出企业管理的问题：
如何突破企业盈利？——利润表该如何分析，如何管理 企业没钱为什么，钱去了哪里？——现金该如何管理 企业资产结构合理吗？——如何搭配资产的结构，才能使得企业运行效率最
集中管理融资与分散管理融资模式 为了与银行保持较好的联系，往往会出现非需求性融
资。 现金循环分析
流量增加、余额不变
应收账款分析
应收账款规模变化分析
经营方式和行业特点 信用政策、账龄
债务人集中度及财务实力分析 银广夏
周转情况分析
总经理如何看报表之财务报表分析与风险防范(PPT 59页)
务)+后天（种子业务）
3、看成绩
• 重点研判
1、利润质量 2、市场安全 3、盈利能力
诊断:
• 1)净利润（规模、速度、质量）
a、持续性 b、稳定性 c、利润中有足够的现金 d、人为操作要小
能赚钱不一定有竞争力，但能持续、稳定的赚 钱，就具有一定的竞争力
诊断
• 2）营业收入（规模、速度、安全） • 3）营业利润（能力）
一、会计语言I
• 收入 • 费用 • 利润
利润=收入-费用
二、会计语言II
• 财务会计报告
1、会计报表（照片、录像、透视） 2、会计报表附注 3、财务状况说明书
财务会计报告
• 1、会计报表：
资产负债表 利润表 现金流量表
• 2、会计报表附注
公司简介 主要会计政策及会计估计注释 主要会计报表项目注释 或有事项注释 其他事项 3、财务情况说明书 生产经营状况 盈利及分配情况 资金增减及周转情况 其他
• 指标体系
1、资本结构 资产负债率=（负债总额/资产总额）
/100% 2、偿债安全 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债
3、盈利安全 安全边际率=（营业收入-保本点营业收入）
/营业收入*100%
四、发展能力评价
• 指标体系
1、营业收入额、增长率 2、利润额、增长率 3、资产额、增长率 4、资本保值增值率
形式上税前列支，实际上税后列支
三、利润表作用
• 反映企业在一定时期内的经营成果 • 反映企业在一定时期内在经营管理上的成
功程度
• 反映企业的盈利发展变化趋势
5、要看到会计政策、人为因素对利 润的影响
• 1）成本结转费方法 • 2）折旧的计算方法 • 3）减值准备的计提 • 4）费用的摊销 • 5）借款利息
3、看成绩
• 重点研判
1、利润质量 2、市场安全 3、盈利能力
诊断:
• 1)净利润（规模、速度、质量）
a、持续性 b、稳定性 c、利润中有足够的现金 d、人为操作要小
能赚钱不一定有竞争力，但能持续、稳定的赚 钱，就具有一定的竞争力
诊断
• 2）营业收入（规模、速度、安全） • 3）营业利润（能力）
一、会计语言I
• 收入 • 费用 • 利润
利润=收入-费用
二、会计语言II
• 财务会计报告
1、会计报表（照片、录像、透视） 2、会计报表附注 3、财务状况说明书
财务会计报告
• 1、会计报表：
资产负债表 利润表 现金流量表
• 2、会计报表附注
公司简介 主要会计政策及会计估计注释 主要会计报表项目注释 或有事项注释 其他事项 3、财务情况说明书 生产经营状况 盈利及分配情况 资金增减及周转情况 其他
• 指标体系
1、资本结构 资产负债率=（负债总额/资产总额）
/100% 2、偿债安全 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债
3、盈利安全 安全边际率=（营业收入-保本点营业收入）
/营业收入*100%
四、发展能力评价
• 指标体系
1、营业收入额、增长率 2、利润额、增长率 3、资产额、增长率 4、资本保值增值率
形式上税前列支，实际上税后列支
三、利润表作用
• 反映企业在一定时期内的经营成果 • 反映企业在一定时期内在经营管理上的成
功程度
• 反映企业的盈利发展变化趋势
5、要看到会计政策、人为因素对利 润的影响
• 1）成本结转费方法 • 2）折旧的计算方法 • 3）减值准备的计提 • 4）费用的摊销 • 5）借款利息
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财务报表与企业经济活动
资产负债表
经营活动：应收账款、应收票据、存货、、应付账款、应付票据、 固定资产等
投资活动：长期股权投资等 筹资活动：短期借款、长期借款
利润表
经营活动：营业收入、营业成本 投资活动：投资收益 筹资活动：财务费用 现金流量表
财务报表分析的意义
（1）评价工具 评价筹资、投资和经营活动的有效性。 （2）预测工具 预测未来财务状况和经营结果； （3）减少决策的不确定性 减少对预感、猜测和直觉的依赖； （4）判断工具 搜寻投资及兼并对象，判断管理决策的有效性。
财务报表之间的逻辑关系
三、财务报表风险分析
资产负债风险分析 利润表风险分析 现金流量表风险分析
资产负债表风险分析
经营资产
（发展战略）
投资资产
（扩张战略）
战略结构资产负债
流动资产
货币资金 商业债权 其他应收款
存货
经营性负债 金融性负债
非流动资产
图1 胜景山河近几年资产结构趋势图
报表项目之间逻辑分析
应收账款周转率与存货 周转率匹配性分析
胜景山河营运能力财务指标
年份区间
2008-12-31 2009-12-31 2010-9-30
应收账款周转率
35.28
60.86
125.01
应收账款周转天数(天) 10.20
5.91
2.16
存货周转率
0.37
0.32
0.22
存货周转天数(天) 968.55 1,115.96 1,229.59
营业周期（天）
979
1122
1232
流动资产周转率
0.61
0.58
0.42
固定资产周转率
1.78
2.43
2.26
总资产周转率
0.43
0.45
0.34
财务报表分析的程序
固定资产 无形资产 对外投资
股东入资 利润积累
资产负债表风险分析
资产负债表风险分析
货币资金
应收票据 应收账款
其他应收款 预付账款
短期借款
应付票据 应付账款
预收账款 其他应付款
融资必要 与合理
竞争优势 经营风险
集团资金 管理
盈利发动机 存货
盈利手段 扩张手段
固定资产 在建工程
财务报表分析与风险防范
主要内容
一、财务报表与企业经济活动 二、财务报表分析的基本程序 三、财务报表风险分析 ★ 四、财务报表风险防范
一、财务报表与企业经济活动
会计本质的认识 财务报表与企业经济活动 财务报表分析的意义 财务报表之间勾稽关系 财务报表看企业管理问题
自身的战略选择的烙印，还能够表现它的战略执行状况。 战略因素 外部环境、战略定位、战略执行（后两个体现企业的竞争 方式 战略选择 多元业务、单一业务、每个业务竞争方式，即战略规划 战略定位 成本领先战略、差异化战略 盈利模式分析
财务报表分析程序
1.一般性阅读财务报表 2.仔细阅读会计报表的各个项目 3.同上期数据比较，分析其变化趋势 4.分析这些数据变化的合理性 5.进行财务指标分析
35.27
单位：万元
2002年 422 020.90
46.50 1 867 036.72
2001年 288 070.76
58.15 1 763 751.17
22.60 1 258 518.47
33.53
16.33 951 461.85
30.28
趋势分析
胜景山河财务造假案例：虚增收入、虚增存货
会计本质的认识
目的：如实反映企业经济活动实质 手段：对企业经济活动的确认（定性）、计量（定量）
和报告 体现企业管理层意图 会计数字=经济实质+估计误差+人为操作 • 案例：武钢股份：千方百计增利润 养猪不够折旧来补 • 案例：《叶问3》片方花钱包场“自买票房”虚增收入
行业分析 产品分析 公司治理 战略与经营模式分析 财务报表分析程序
行业分析
是上市公司还是非上市公司 是国有企业还是民营企业 是垄断行业还是竞争行业 是制造业还是服务业 在行业中处于上游、中游还是下游
战略与经营模式分析
战略实际上是策略 财务数据，除了带着它在行业的烙印之外，也一定带着它
所有者权益变动表
财务报表看企业管理问题
能读懂报表，就能读懂企业——Fra bibliotek报表的角度解决管理的问题 如何从报表看出企业管理的问题：
如何突破企业盈利？——利润表该如何分析，如何管理 企业没钱为什么，钱去了哪里？——现金该如何管理 企业资产结构合理吗？——如何搭配资产的结构，才能使得企业运行效率最快 沉淀企业资金的应收账款如何管理 吃企业钱的存货如何变成钱 如何筹划企业的报表——筹划报表就是筹划企业的未来
任何一个数字变化的背后都是有段故事………. 财务是数字，是结果。业务是财务的故事，是过程。
二、财务报表分析的基本程序
财务报表分析的基本方法 财务报表分析的程序
财务报表分析的基本方法
1.三维分析 比较分析 结构分析 趋势分析 2.报表项目之间逻辑分析 报表不同项目逻辑分析 报表之间逻辑分析
四川长虹应收账款结构分析
四川长虹应收账款分析表
项目 应收账款净额
应收账款增长率（%） 资产总计
2003年 498 513.35
18.13 2 140 020.27
应收账款占资产比重（%） 主营业务收入 应收账款占主营业务收入比重（%）
23.29 1 413 319.55
长期股权投资
资产负债表风险分析
资产负债表结构分析
盈利模式及风险分析 现金流分析（营运资金分析）
资产负债表偿债能力分析 资产负债表营运能力分析 资产负债表主要项目风险分析
资产负债表风险分析
表内项目（五大项目）