18966686_对供应链金融模式下企业应收账款风险的相关思考

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Liaoning Economy
一、概述
(一)供应链金融的基本概念
供应链金融是通过一个资信状况良好的核心企业,为其上下游的中小企业提供相应的金融支持。

其中,供应链融资是在贸易融资的基础上发展而来,主要是由商业银行或物流公司主导的一种新型融资模式。

商业银行运用结构性的短期融资工具,针对贸易过程中预付账款、存货以及应收账款等资产而发放融资。

(二)京东“京保贝”的运行模式
“京保贝”是通过运用京东自有资金为其上游供应商提供资金的快速融资业务。

其主要是通过对供应商在京东平台上的采购、销售、财务等信息数据进行综合和处理,从而在线进行自动化审批和风险控制。

将实际放贷时间降低至几分钟,该业务融资期限长达90天,供应商可自主决定融资金额和还款时间。

“京保贝”的融资方式分别为信用融资,应收账款融资和订单融资。

其中应收账款融资又包括单笔应收账款融资和应收账款池融资;订单融资包括订单池融资和单笔订单融资。

信用融资和应收账款融资主要针对B2C平台,订单融资和信用融资针对B2B 平台。

二、供应链金融应收账款的风险——信用风险
“京保贝”是非抵押贷款的供应链融资方式。

本文主要研究该模式下的信用风险。

(一)供应链非系统信用风险
供应链非系统风险一般是由于融资企业自身经营问题而导致的违约风险。

供应商和京东一般并不存在隶属关系,供应商企业具有自身独立的决策权。

“京保贝”主要利用京东自有资金为其供应商提供融资服务,并不针对一条整体供应链来进行的融资服务,同时也没有核心企业担保。

因此,供应商的自身经营风险将直接影响到京东应收账款的还款率。

(二)供应商不诚信风险
道德风险同样会导致信用风险的发生。

“京保贝”主要是通过平台上的财务、销售等信息数据进行在线审核。

审批过程是自动化进行并且非常快速。

若供应商故意隐瞒一些真实情况,或将所借款项挪用至风险较大的投资领域而非贸易领域。

这些在审核过程中都很难被发现。

这将很大程度上提高了京东的回收资金的风险。

三、供应链金融应收账款风险的管控
“京保贝”的运行模式不同于传统的供应链融资,京东在供应链中既担当核心企业,同时也是资金的供应
对供应链金融模式下
企业应收账款风险的相关思考
——以京东企业为例
〔内容提要〕2012年1月,京东开始涉足供应链金融。

2013年12月,京东推出了利用自有资金为其供应商提供融资的产品——“京保贝”,一个月后“京保贝”的融资额就达到了10亿元。

“京保贝”是京东金融的主要产品和根基,本文就京东“京保贝”所产生的应收账款进行信用风险分析和对策探讨。

〔关键词〕供应链金融应收账款风险信用管理
◎杨星宇王文杰
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决策思考
方。

没有核心企业作担保和非抵押贷款,采用自动化审批,因此应收账款的风险控制主要针对供应商的信用进行管理和监督,建立全程应用管理和监管机制等十分必要且重要。

(一)应收账款的全程信用管理
应收账款的全程信用管理模式是指对公司交易过程中各个关键业务环节都进行全面控制,全面控制客户的信用风险,从而降低客户信用风险,提高应收账款回收率的方法。

“京保贝”的融资服务目前是针对京东平台的上游供应商,客户资信调查和评估机制是从交易前期的客户筛选、评价和控制的角度来避免信用风险。

1.客户资信调查。

“京保贝”最初主要针对京东平台的上游供应商,通过长期的经营与合作,积累了大量的交易信息,再通过这些大量的交易信息与企业财务等信息进行审核,从而为其提供融资服务。

京东主要通过大数据对信息进行整合和分析,提供无需抵押和担保的信用贷款服务。

因此,信用风险是企业应收账款的主要风险,交易前信用管理部门应对客户进行一系列的资信调查,从源头上控制风险。

建立交易前,信用管理部门就应该着手收集客户的信用信息,为其建立客户信用档案。

并且在长时间的合作中对信用档案给予及时的补充和更新完善,以便能够依靠完整的客户资料来评价和跟踪供应商的信用情况。

通过对客户信用资料的收集,同时建立客户的信用档案是进行客户信用分析和进行应收账款管理的前提。

客户资料的真实性、可靠程度将直接影响到信用决策的结果。

2.建立评估机制对企业进行评级。

在充分获得客户的信用资料,建立信用档案的基础上,需要对档案资料进行整理分析,采取科学、合理的分析和评估方法对客户资信状况进行评定。

可采用“5C”评估法和信用评分法。

“5C”评估法主要是对影响客户信用的五个主要因素进行评估,既“能力”“品德”“资本”“抵押品”和“经济状况”进行定性分析。

信用评分法则是对每位客户的资信情况进行的定量分析。

3.确定信用条件。

通过一系列的评估机制对企业进行评级,对不同级别的企业设置不同的信用条件和贷款金额。

“京保贝”的还款方式较灵活,企业可以根据自身情况选择还款时间与方式。

京东应该对不同授信等级的企业确定明确的信用条件来供企业选择,在控制风险的情况下给企业足够的灵活度。

(二)应收账款的监控机制
对已经发生的应收账款,京东应对其贷款进行跟踪分析控制。

监控资金的使用是否出现偏差。

同时,还款后对供应商的还款能力进行评级,进而更新客户档案,调整信用政策。

应收账款的监控机制包括个别客户监控和整体监控。

1.个别客户监控。

企业的信用问题和自身的经营问题通常会对京东的应收账款的回收率产生一定的影响,因此对于一些信用等级不高,或由于发生一些财务状况可能会导致企业的支付能力下降的企业进行单独监控。

与传统的贷后追踪模式不同的是,京东拥有自己的销售平台和物流体系,可以通过京东商城对供应商的销售情况进行监控,自有的物流系统来监控企业订单的完成情况,避免虚假订单的情况发生;同时也通过营销额等指标监控企业是否将贷款使用到其他高风险的投资中。

对于存在较大财务问题的供应商,京东应该提前进行预警,必要时可以提前收回账款。

对于资金使用有偏差的企业应该及时收回账款,并且对该企业的信用等级进行重新评判。

2.整体监控。

由于整个应收账款水平的大幅度变化有可能是商业变化的一个征兆,会影响京东的财务需求和现金流量,因此京东应该通过对财务指标的分析从整体层面上监控应收账款。

应收账款的整体监控可以通过对一些财务指标的分析,如账期逾期率、坏账率、回收成功率等,也可以通过编制应收账款账龄分析表,按照账龄估计应收账款的实际价值与回收率,从而做好风险控制。

3.监控结果调整信用政策。

通过对整体和个别企业的监控,对于可能出现的风险,京东应该及时作出风险应对,调整信用政策。

对个别企业进行重新的信用评估和评级。

(三)逾期账款催收机制
对于可能逾期的应收账款,京东应该确定合理的催收机制,通过信函、电话或者采取一定的法律措施来追回账款。

对于已经逾期的应收账款,根据企业的实际情况,通过与客户的沟通分析逾期原因,根据不同的原因采取多种灵活的催收手段,维护与客户良好的信用关系。

(作者单位:大连财经学院会计学院)
责任编辑:张永辉
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