尽职调查报告撰写：尽调的十内容和四原则

尽职调查报告撰写：尽调的十内容和四原则
尽职调查报告撰写：尽调必须体现十大内容
尽职调查报告体现的十大内容:尽职调查又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。

主要分为法务尽职调查财务尽职调查、商务尽职调查及其他尽职调查。

在股权投资里面，尽职调查是投资者了解企业的重要渠道之一，因此一份完善的尽职调查报告是尤其重要的，以下是一份合格的尽职调查报告中能体现的10大内容。

1.看准一个团队
投资就是投人，投资就是投团队，尤其要看准投团队的领头人。

创东方对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。

2.分析两个优势
在优势行业中发掘、寻找优势企业。

优势行业是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业；优势企业是在优势行业中具有核心竞争力，细分行业排名靠前的企业，其核心业务或主营业务要突出，企业的核心竞争力要突出，要超越其他竞争者。

3.弄清三个模式
弄清目标企业是如何挣钱的。

业务模式是企业提供什么产品或服务，业务流程如何实现，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是否符合消费者心理和使用习惯等，企业的人力、资金、资源是否足以支持。

盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱。

营销模式是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。

好的业务模式，能够赢利，好的赢利模式，能够推行。

4.查看四个指标
比如PE投资的重要目标是目标企业尽快改制上市，因此关注、查看目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。

PE投资非常看重的盈
利能力和成长性，我们
由此关注上述的后两个指标。

净利率是销售净利润率，表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力，增长率可以迅速降低投资成本，让投资人获取更高的回报。

把握前四个指标，则基本把握了项目的可投资性。

5.理清五个结构
让投资人对目标企业的具体结构很清晰，便于判断企业的好坏优劣。

1）股权结构
2）高管结构
3）业务结构
4）客户结构
5）供应商结构
6.考察六个层面
考察六个层面是对目标企业的深度了解，任何一个层面存在关键性问题，都可能影响企业的改制上市。

有些企业存在一些细小暇疵，也可以通过规范手段予以改进。

1）历史合规
2）财务规范
3）依法纳税
4）产权清晰
5）劳动合规
6）环保合规
7.落实七个关注
1)制度汇编
2)例会制度
3)企业文化
4)战略规划
5)人力资源
6)公共关系
7)激励机制
这七个关注，是对目标企业细小环节的关注。

如果存在其中的问题，可以通过规范、引导的办法加以改进。

但其现状是我们判断目标企业经营管理的重要依据。

8.分析八个数据
以下八个数据，是我们对目标企业的深度分析、判断。

1)资产周转率
2)资产负债率
3)流动比率
4)应收帐款周转天数(应收帐款周转率)
5)销售毛利率
6)净值报酬率
7)经营活动净现金流
8)市场占有率市场占有率
9.走好九个程序
1）收集资料
2）高管面谈
3）企业考察
4）竞争调查
5）供应商走访
6）客户走访
7）协会走访
8）政府走访
9）券商咨询
10.报告十个内容
《尽职调查报告》是对前期工作的总结，是的。

决策依据。

写好《尽职调查报告》，至少应报告以下10个方面的主要内容。

1）企业历史沿革
2）企业产品与技术
3）行业分析
4）优势和不足
5）发展规划
6）股权结构
7）高管结构
8）财务分析
9）融资计划
10）投资意见
尽职调查报告的撰写制作，有一套非常严谨缜密的体系，涉及的专业领域很多。

全面的尽职调查报告要遵循的四大原则：
一：独立性原则，尽职调查主要的就是财务尽职调查，所以在尽职调查小组中得财务调查人员一定要保持自身的独立性，他应服务于项目组，但在业务上向主管部门负责，确保独立性；保持客观态度。

二：谨慎性原则，尽职调查过程中应该讲究步步为营，步步谨慎；有计划、有工作底稿及对报告的复核。

三：全面性原则，尽职调查不仅只针对财务调查所包括的盖企业有关财务管理和会计核算，还应该包括目标企业所有细节之处的的全面内容。

第四：重要性原则，尽职调查人员应在做出计划之前针对不同行业、不同企业，制定出不同的，依照不同风险水平的重点调查。

尽职调查可采取的几个基本的方法：
尽职调查人员在接到委托之后并做出计划之后就可以开始收集信息了。

首先，尽职调查人员可以通过目标公司的财务报表及其他法律、财务、业务资料审阅，发现关键及重大财务因素。

其次尽职调查人员可以利用对各种渠道对在目标公司取得的资料进行分析，发现异常及重大问题，并做出重点报告，如趋势分析、结构分析等。

尽职调查人员还可以采取访谈方式，去和与企业内部各层级、各职能人员，以及中介机构的充分沟通，从沟通中了解目标企业深处的信息。

尽职调查是一项需要细心的工作，一个人很难做到面面俱到，事无巨细，往往会组成一个小组进行，所以尽职调查过程中需要小组内部的及时沟通：调查小组成员来自不同背景及专业，其相互沟通也是
达成调查目的的方法。

如：在进行某企业基本情况的调查中，财务调查人员查阅了目标企业的营业执照及验资报告，注册资金为3600万元，但通过与律师的沟通，得知该企业在工商登记的注册资本仅1000万元。

又如：与业务调查人员沟通对应收账款的信息、设备利用的信息等等。

尽职调查人员还应深入到目标企业日常经营之中去看看，讲究的是望闻问切。

望：看生产的的饱满程度，商品的装卸，厂区工作的有序，办公区人员的工作情况，工位的饱满度等。

闻：感受厂区员工的工作情绪，厂区办公区的卫生整洁程度，各类公示牌，走廊宣传栏的更新频率，张贴的内容，员工接触时的精神面貌等。

问：是否能清晰地表达出企业经营发展的历史，市场定位，战略和发展的吻合度，战略目标的包容度和完成度。

切：现金流量的结构分析，流量对战略的支持满足度，现金流量的弹性。

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