卫星遥感在金融行业的应用

其基础影像产品的重要采购方之一。
四、卫星遥感应用技术在国内金融行业 的发展现状
1．银行业和保险业纷纷布局卫星遥感应用
根据北京金融科技联盟专委会在 2023 年发布 的行业研究报告显示，其调研的 24 家机构中有 12 家银行机构和 4 家保险机构启动了卫星遥感应用相 关布局，在所有调研机构中占比达到了 68%。各家 机构使用卫星遥感应用技术的原因包括：提升贷前、 保前的风险评估能力；部分替代一线员工的现场调 查工作，或提高其工作效率；提高贷后、保后的风 险管理水平和服务响应速度；提升客户体验和售后 服务内容；激发业务创新和行业竞争力等。其中， 最早启动卫星遥感相关项目的机构是中国人民保险 集团（2009 年启动了卫星遥感在主粮农业保险的承 保验标应用项目），其获取的卫星遥感数据也主要 来源于体制内单位。随着国家放开商业航天产业政 策，卫星遥感的商业化数据和应用服务开始涌现， 其他银行保险机构在 2019 年之后陆续开始了在卫 星遥感应用方面的尝试和探索。
随着金融市场的发展以及市场有效性不断增 强，传统数据所蕴含的信息价值已经被各家金融机 构研究透彻，一经披露立刻会传导到市场价格上。 市场投资者越来越难以获取超额收益，不得不把目 光投向了传统数据以外的信息来源，期望通过“小
2 0 卫星应用 2024 年第 1 期
Remote Sensing 遥感视野
常见的另类数据一般可分为三类。一是个人 数据，如手机信令、APP 浏览记录、个人身份信 息、消费记录、就医和体检记录、行动轨迹等， 这类信息受到个人信息安全保护法的严格保护， 在各个国家都属于非常难以获取的数据类型，通 常只掌握在政府部门和少数超大规模互联网服务 运营商的手里（如银联、微信、滴滴等）。二是 企业数据，如企业的单日流水、客单价、生产周期、 库存周转率等各类企业经营数据，这些数据因为 过于细节且有可能涉及到商业机密，企业通常不 会在财报上对外披露，但相比于财务数据可以更 好地反映真实经营情况。三是地区及行业数据， 如某一国家或地区的消费品价格、交通物流数据、 商品供应和需求变化情况、土地拍卖价格、工程 建设投入等。这些数据所覆盖的地区范围更大， 包含的信息更为丰富，对于研究宏观经济和产业 经济的金融从业者来说至关重要，是其预判市场 周期的核心分析基础。虽然政府部门会发布其中 一部分，但更新频率以季度甚至年度计，大幅落 后于实际经济活动变化，而且各个地区、行业和 国家的统计口径都不统一。另外还有很多数据政 府并不公布，需要金融机构自己调研获取。
2014 年，Remote Sens 杂志发布统计报告显示， 当年全球农业保险市场保费规模约 125 亿美元，这 其中宣称对遥感卫星技术感兴趣者众多，但实际使 用的公司屈指可数。该报告认为，遥感卫星在当时 没有发挥出很大应用价值的主要原因在于：受限于 时空分辨率和用户预算成本等因素，遥感卫星所获 取的信息与保险公司想要了解的情况存在一定差 距，往往是间接证据而非直接证据，导致保险公司 对于这一技术的可靠性和易用性存在疑虑。同时， 卫星数量不足导致服务不及时、覆盖频次偏低，也 是限制这一技术发展的主要原因。
二、金融行业需要卫星遥感应用服务
1．实体经济的真实情况是投资获益的基本
金融行业的本质，是具有中介性质的现代服 务，其所有工作都是围绕着实体经济的发展变化而 展开。各类金融产品的定价，不仅反映了与产品挂 钩的实体经济的当前价值，也包含了市场对于其未 来资产价值走向的预期。因此，对于所有参与金融 市场活动的机构和个人而言，如何更好地探知实体 资产的真实全貌，如何更准确判断未来趋势，如何 更早地发现风险防范损失，是永恒不变的话题。例 如，银行向一家企业提供的贷款额度和利率，是出 于对该企业资产价值、未来业务发展、还款能力和 违约风险的综合判断。保险公司为某一资产提供的 保单费率，也是基于大数法则对该类资产未来遭受
道消息”更早地洞察市场，这些区别于以往传统财 报、盈利等传统金融数据且有利于投资决策的数据 被统称为另类数据。作为大数据的一种，另类数据 往往数据量庞大、时效性高、频次高、种类繁杂。 其获取大多依赖新一代信息技术，无法通过公开途 径免费获得，处理和解译的难度显著高于传统数据。 但与成本相对应的，另类数据所创造的超额收益机 会也远远高于传统数据。
3．卫星遥感数据服务金融行业优势显著
早期国内金融机构收集另类数据主要以现场调 查、随机抽样、人员走访等方式为主，近年来随着 互联网技术、人工智能、大数据、大模型等新兴技 术的蓬勃发展，金融行业所能够使用的信息收集手 段在不断增强，各家机构为了保持自身行业地位和
竞争力，不断追求“更快、更准、更全面”的信息 获取和数据分析技术，在金融科技创新方面投入了 大量人力物力。卫星遥感技术作为目前对地观测范 围最大、地表信息获取效率最高、数据内容最为丰 富的信息收集手段之一，不仅解决了传统调研方式 周期长、干扰因素多、样本量不足、不够客观中立 等问题，还突破了国别和地域限制，大大提高了金 融机构对于全球实体经济分析判断的准确度，显著 降低了信息获取难度和成本，增强了其扩展全球范 围业务的能力。基于这些特性，卫星遥感技术在服 务金融行业方面具备得天独厚的优势，也正在被越 来越多的金融机构所使用和重视。
图 1 美国遥感公司 Orbital Insight 对北美仓储卖场停车场的监测影像 2 2 卫星应用 2024 年第 1 期
Remote SensБайду номын сангаасng 遥感视野
除了服务股票市场之外，卫星遥感数据在国际 期货投资市场也开始大显身手。美国目前已有多家 商业遥感卫星应用公司推出了针对黄金、原油等重 要大宗商品的监测服务产品。这些公司利用高分辨 率的光学及雷达卫星数据，对全球主要的金矿开采 情况、黄金精炼厂的运营生产情况、商业原油库存 地的储油罐数量及储量情况进行定性和定量分析， 从供应端变化推测未来市场走势和期货价格的波 动。这些数据产品不仅更新时间明显早于政府发布 的官方数据，而且涵盖更多细节信息，对于期货投 资者来说至关重要。特别是在疫情期间，在全球供 应链面临诸多不确定因素、大宗商品价格波动剧烈 的情况下，美国对冲基金等大型期货投资机构多次 利用遥感卫星技术，准确发现大宗商品全球供应链 的变化拐点，获取了极高的投资回报。根据安永发 布的全球资产管理行业调研报告显示，经过数年的 快速发展，至 2019 年已有约 12% 的欧美买方金融 机构开始使用卫星数据作为其决策依据，且用户数 量持续以两位数的增速不断增长。
3．多家卫星遥感公司涉足金融服务
根据美国卫星产业协会（SIA）最新发布的报告， 2022 年全球卫星产业收入规模已达到 3840 亿美元， 其中卫星应用服务的经济规模约为 1133 亿美元， 约有 800 多颗主要由商业运营商控制的遥感卫星绕 地球运行。经过近 10 年的产品打磨，同时依托于 发达的金融市场和充沛的遥感数据供应，多家遥感 应 用 公 司 如 Satellogic、BlackSky Technology、Spire Global 目前均已涉足于金融领域服务。拥有“鸽 群”星座的美国 Planet 公司更是将“地球数据的彭 博终端”作为自身定位，将金融行业特别是金融投 资机构作为其重点服务对象。此外，像 Genscape、 RS Metrics 等以金融数据分析为主的公司也纷纷扩 展信息获取的技术手段，将基于卫星遥感数据的行 业情报服务作为其主打产品。Maxar Techonologies、 Airbus 等体量庞大的太空技术公司目前仍以军方和 政府领域为主要应用业务导向，但金融机构客户是
至 2020 年前后，国际商业遥感卫星技术已从传 统的农业保险扩展到工程、巨灾等其他保险领域及 银行服务，使用者也从少数欧美发达市场扩散到其 他新兴市场国家。2021 年，ICICI 银行成为了印度首 个将遥感卫星技术应用于农业贷款授信的银行机构。
2．遥感数据金融服务领域从银行保险 扩大到证券投资
遥感卫星技术在国际金融投资领域的应用 同样也始于 2014 年——美国遥感卫星数据公司 Orbital Insight 在 2014 年 9 月首次尝试通过卫星图 像分析停车场中的车辆状况、数量和时段，来观 察并分析每个零售商的停车情况（图 1）。基于 对罗斯百货停车场的历史数据进行分析，Orbital Insight 大胆对该公司 2014 年第三季度销售额进行 了预测。几周后当罗斯百货公布财报时，实际数 据与 Orbital Insight 的预测值高度吻合，立刻点燃 了投资市场对于卫星数据价值的极大热情和关注。 Orbital Insight 的这款零售商数据产品也成为了欧 美金融市场首个以卫星遥感为基础的应用产品， 并持续服务至今。目前该产品追踪的连锁零售商 已多达近百家，覆盖全美 100 多万个室外停车场， 对于关注美股零售企业的分析师、交易员、基金 经理来说已成为不可或缺的决策参考。同时，由 于该数据不仅可以反映该零售商的客流量和销售 能力，还能对该地区的零售业整体发展水平进行 评估，对于研究美国第三产业的智库和经济学者 而言也具有很高的使用价值。
2．另类数据创造更高的收益
在过去科技手段相对有限的年代，金融机构 在进行交易定价和分析判断时，主要依赖的是对 过往经济周期规律的研究经验、政府和协会等官 方机构发布的各类统计数据、企业自己发布的财 务数据信息以及市场上的交易信息，这些被统称 为传统数据。但是，由于传统数据的统计过程相 对复杂缓慢，且包含大量因统计口径和人为因素 所导致的误差，导致其在发布时就已经显著落后 于实体经济的最新状态，而且很容易偏离真实情 况或以偏概全，导致金融机构因误判而错失业务 投资机会，或遭受巨额损失。
2024 年第 1 期 卫星应用 2 1
遥感视野 Remote Sensing
然而仅仅 4 年之后，国际农业发展基金（联合 国系统专门向发展中成员国提供粮食和农业发展贷 款的金融机构）于 2018 年专门起草了一份报告，对 遥感卫星技术在农业保险中的应用前景给出了非常 乐观的判断。报告指出，虽然在北美等地区已实现 了大规模机械农场作业，但在非洲和亚洲地区，仍 分别有 70% 和 80% 的农产品是由零散的小农户提供， 对应潜在的农业保险市场规模约 830 亿美元 / 年。但 由于这些小农户的田地分散、历史数据缺失，现场 调查困难，导致其难以真正获得农业保险服务。为 了抢占这一市场，各国保险公司正在努力引入新一 代信息技术，并通过发展指数型保险产品来发挥保 险公司在大数据获取方面的技术优势，降低精细化 理赔所带来的高额成本。其中，遥感卫星技术因其 在全球覆盖、历史数据、快速灾害定损方面的突出 优势，已成为农业指数型保险产品定价过程中非常 重要且不可缺失的一环。
三、卫星遥感应用技术在欧美发达 国家金融行业的发展现状
1．欧美金融市场经历遥感数据应用快速 增长
得益于更加发达的金融市场体系以及更早发展 的商业航天产业，卫星遥感应用技术服务于金融行 业在欧美已经有近 10 年的发展历史。在发展早期， 遥感卫星技术在欧美市场也面临过时空分辨率不 足、数据准确性缺乏验证、成本过高等问题，但随 着上游数据源的快速建立，应用产品的数量和质量 得到了迅速提升，并逐渐成为银行、保险公司以及 投资机构的业务刚需。
损失的概率进行计算后得出。股票、债券、期货等 公开交易的金融产品，更是集中体现了与之相挂钩 的宏观经济、行业趋势、企业自身发展情况、大宗 商品供需关系等各类影响因素。买者认为价格会涨， 卖者认为价格会跌，背后往往是因为买卖双方基于 不同的信息而产生了不同的判断。而市场价格无论 中间受到何种信息干扰，最终还是会趋向于反映实 体经济的真实情况，使得判断准确的一方从交易中 获得收益。
遥感视野 Remote Sensing
卫星遥感在金融行业的应用
文 | 刘雨婷 俞雷 北京四象爱数科技有限公司
一、引言
随着信息技术的发展和商业航天服务的不断进 步，卫星遥感应用技术正逐渐成为金融领域新的数 据信息来源，在贷前 / 保前尽调、贷后 / 保后监测、 宏观经济分析、市场价格判断等环节发挥重要作用。 对于金融机构而言，卫星遥感数据可以为业务和投 资决策提供重要的辅助依据，也可作为构建其价值 分析模型的重要基础。相比于其他传统调研方式， 卫星遥感应用在信息全面、获取数据速度快、数据 客观真实、历史可回溯等几个方面的突出特点，是 其服务金融行业的核心技术优势。