海外并购能源行业税务风险分析及应对

（二）投资退出的税务成本 随着我国社会经济体制转型程度不断加深，很多的能 源行业企业因上市或者其他的财务规划等目的而进行内 部重组或者对于资金引进战略投资等，导致了对海外能源 行业并购投资的能源行业企业开始纷纷寻求投资退出的 措施。但是在投资退出的过程中必然会涉及到税务成本， 而且能源行业本身的特点就在于规模大、投资额度高，导 致整个项目资产价值的基数比较高。所以投资退出成本也 比较大，如果资源国的财政以及税务当局对于资源类型进 行投资或股权资产转让，无论该转让在资源国境内如何进 行，都必须要保证项目明显的增值之后进行转让重组，这 样潜在的税务成本也会进一步提升，所以必须要加强对于 投资退出的合理税务规划，否则能源行业企业在投资退出 的过程中，会承担高昂的税务成本。 （三）税务亏损 能源行业项目投资周期比较长，尤其是在资源的前期 开采与后期建设阶段，必然会投入大量的资本，但是在前 期投入的过程中，没有相应的盈利产生，所以能源行业项 目公司必须要在项目初期有能力承担巨额的亏损。在中国 能源行业企业对外能源行业目标国收购的过程中目标公司 如果前期的税务亏损。对于投资人来说。会很容易影响到 收购完成之后是否继续保留，这也是潜在的税务风险之一。 一般国家税法中关于年度税务亏损的结转都有时间限制， 而且很多的国家规定公司股权变化的情况下，原有的税务 亏损也可能被废除，所以中国能源行业企业如果没有明确 投资公司的税务亏损问题，很容易引发税务风险。 四、能源行业企业并购税务筹划风险的解决措施 （一）全面了解税收政策及法律法规 能源行业企业并购税务筹划之前必须要针对国家的 税收法律以及相关的税收政策进行全面的了解，避免由于
·32·投资与创业Fra bibliotek第8期
身的稀缺性，以及不可再生性，导致世界上绝大多数平原 国家对于能源行业的数据管理非常的严苛，并且实行了特 殊的税收制度。因此，在海外并购能源资源的过程中，如 果对资源目标国的税制理解不清楚，在财务模型建设以及 未来预期的涉税成本考虑不周，很容易在实际投资后运营 阶段的实际税款超出了预期的支出无法有效的实现收益与 回报甚至会出现资金流短缺的问题。
（二）税务筹划的行政执法风险 能源行业企业并购税务筹划结束后，必须要根据完成 的税务筹划方案上报相关的税务行政部门，并且对筹划方 案进行最终确认工作。但是由于行政执法出现偏差，造成 税务筹划面临行政执法的风险。 当前，我国税务行政法律法规比较完善，但还是存在 上下波动情况大的问题。例如，税务行政人员无法准确的 把握税收筹划方案的制度，同时由于税务行政人员自身的 执法素质并不高，在税务筹划的过程中，很容易由于自身 的疏忽造成税务筹划行政执法存在问题。相关的税务行政 执法监督部门对于税务行政执法监督效率不足，造成工作 人员将税务筹划的方法与税务筹划方案存在不透明的问 题，也会导致税务筹划工作失败。 （三）税务筹划的政策风险 随着我国税收政策的不断改革发展，能源行业企业税 务筹划在制定方案的过程中必须要严格根据改革方向和相 关的法律法规作为筹划准则。但是由于纳税人对国家法律 法规了解不够全面，甚至对于国家政策变化以及税收法律的 变化还不够清楚，所以无法根据税收政策进行科学合理的运 用。这样的问题也会造成税务筹划工作出现偏差，最终导致 能源行业企业并购税务筹划存在风险。税务筹划的政策性 风险包括两个方面，一方面是对税收法律政策运用不恰当， 另一方面是对国家事务税收法律政策变化了解不够全面。 三、能源行业企业并购税务筹划的国外风险问题 （一）税制复杂 能源行业具有极其重要的战略意义，而且能源资源本
所以如果纳税人对于税务筹划方面的知识不够了解，导致潜在 的税务筹划风险无法有效进行预判，也无法根据风险问题进行 针对性的方案制定相关对策。同时在税务筹划的过程中，不必 要的问题导致整体的税务筹划工作面临风险。通常来说，由于 税务筹划人员自身的水平不足，自身的主观因素进行考量，缺 乏科学准确的判断，也不能够按照实际情况进行归纳。造成税 务筹划工作无法有效开展。在我国大部分的能源行业企业中， 纳税人的税务筹划风险分析能力还不够客观。
一、能源行业企业并购的模式分析 随着社会经济的快速发展，市场竞争不断增多。为了 能够有效地促进能源行业企业良好的发展，越来越多的能 源行业企业开始寻求并购，来增强企业的自身实力。能源 行业企业并购税务筹划包括选择并购目标能源行业企业环 节的税务筹划、选择并购出资方式环节的税务筹划、选择 并购所需资金融资方式环节的税务筹划以及并购会计处理 方式的税务筹划等。能源行业企业并购有三种模式。 第一种能源行业企业并购方式是横向并购，通过能源行 业企业收购其他从事同类生产经营活动的公司实现并购。由 于横向并购的能源行业企业经营范围不会发生变化，所以应 纳税种增减不会发生改变，对于并购的税务筹划以及风险产 生比较小。第二种能源行业企业并购方式是纵向并购，当一 个公司与不同行业生产经营阶段的公司进行并购，很有可能 造成税种发生变化。例如石油行业，如果按照其生产经营活 动的环节，分为勘探、开采、提炼、销售等不同的环节。由于 纵向并购使得能源行业企业的经营环节得到了延伸，所以必 须要适应新的税种出现的纳税环节。例如生产能源行业企业 与销售能源行业企业发生并购之后，除了需要缴纳增值税之 外，还必须要缴纳营业税。并购也很有可能导致能源行业企 业的总纳税的环节减少，所以对于能源行业企业纳税筹划应 该辩证的分析。第三种能源行业企业并购方式是混合并购。 通过横向联合与纵向联合的并购方式，能源行业企业可以选 择与自己没有任何关联的任何行业中的能源行业企业作为目 标能源行业企业。由于跨行业的能源行业企业并购，很有可 能造成能源行业企业面对之前完全不同的税种，所以能源行 业企业的应税种类也会不断增加在混合并购中所收到的税务 筹划以及税务风险，要远大于前两种税务并购。 二、能源行业企业并购税务筹划的国内风险问题 （一）税务筹划的主观风险 大部分能源行业企业税务筹划主要是纳税人进行筹划，
第8期
投资与创业
海外并购能源行业税务风险分析及应对
童晓晨 中国海洋石油有限公司
摘 要：本文对目前能源行业企业并购存在的税务筹划问题进行深入分析，并且积极寻找解决对策。促进能源行业 企业并购税务管理水平更高，保证能源行业企业财务规避风险。
关键词：能源行业企业并购；税务筹划；税务风险；应对措施
通过合理的税务筹划能够有效降低能源行业企业并购 成本，实现能源行业企业并购收益最大化，所以税务筹划对 于能源行业企业并购之后的发展具有非常重要的影响。