继续教育建设项目财务分析案例演练

继续教育建设项目财务分析案例演练
(总分：100.00，做题时间：90分钟)
一、{{B}}（一）{{/B}}(总题数：1，分数：15.00)
某地区拟建一石化项目，该项目设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综合调整系数1.1，该项目生产能力指数估计为0.8。

该类项目的建筑工程费用是设备费的10%，安装工程费用是设备费的20%，其他工程费用是设备费的10%，这三项的综合调整系数为1.0。

其他投资费用估算为1000万元。

该项目资本金30000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为12%，每半年计息一次。

建设期为3年，投资进度分别为40%、40%、20%，基本预备费率为10%，建设期物价年平均上涨率为5%。

投资估算到开工的时间按一年考虑。

资本金筹资计划为：第1年12000万元，第2年10000
万元，第3年8000万元。

建设期间不还贷款利息。

该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1100人，工资与福利费按照每人每年12000元估算，每年的其他费用为860万元，生产存货占用流动资金估算为8000万元，年外购原材料、燃料及动力费为20200万元，年经营成本为24000万元，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金45天，应付账款30天。

（分数：15.00）
(1).估算项目建设投资、计算建设期借款利息。

（分数：5.00）
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正确答案：(计算建设期借款利息
①用生产能力指数法估算设备费
C=30000×(45÷30)0.8×1.1=45644.3(万元)
②用比例法估算工程费和工程建设其他费用
45644.3×(1+10%+20%+10%)×1.0+1000=64902(万元)
基本预备费=64902×10%=6490.2(万元)
包含基本预备费的静态投资：64902+6490.2=71392.2(万元)
③计算价差预备费
第一年含价差预备费的投资额=71392.2×40%×(1+5%)(1+5%)0.5(1+5%)1-1=30725.20(万元)
第二年含价差预备费的投资额=71392.2×40%×(1+5%)(1+5%)0.5(1+5%)2-1=32261.46(万元)
第三年含价差预备费的投资额=71392.2×20%×(1+5%)(1+5%)0.5(1+5%)3-1=16937.27(万元)
④计算建设期借款利息
实际年利率=(1+12%÷2)2-1=12.36%
第一年的借款额=第一年的投资计划额-自有资金投资额
=30725.2-12000=18725.2(万元)
第一年借款利息=(0+18725.2÷2)×12.36%=1157.22(万元)
第二年的借款额=32261.46-10000=22261.46(万元)
第二年借款利息=(18725.2+1157.22+22261.46÷2)×12.36%=3833.23(万元)
第三年的借款额=16937.27-8000=8937.27(万元)
第三年借款利息=(18725.2+1157.22+22261.46+3833.23+8937.27÷2)×12.36% =6235.09(万元)
建设投资=30725.2+32261.46+16937.27=79923.27(万元)
建设期利息=1157.22+3833.23+6235.09=11225.54(万元))。