晨鸣纸业2019年三季度财务风险分析详细报告

晨鸣纸业2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为1,794,442.7万元，2019年三季度 已经取得的银行短期借款为4,441,158.47万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为2,958,288.14万元，2019年三季度已经发生的 非流动负债合计为1,823,467.33万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为4,752,730.84万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为2,041,469.54万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生 大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是2,273,841.58万元，实际已 经取得的短期贷款金额为4,441,158.47万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为2,157,655.56万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为2,215,748.57万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,331,934.6 万元，当前实际的长短期借款合计为5,988,625.09万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为2,399,688.94万元。该资金缺口需要企 业持续经营 23.14个分析期之后才能填补。与企业营业收入的规模相比，
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加350,466.66万元，预收款项减少59,480.62万元，应付职工薪酬增加 4,930.44万元，应交税费减少5,358.35万元，应付利息增加15,242.79万元， 一年内到期的非流动负债增加71,358.83万元，其他流动负债减少 645,055.61万元，共计减少267,895.87万元。
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资金缺口偏大。企业资产负债率偏高，通过盈利来弥补资金缺口困难较大， 并且资金缺口在扩大，资金链断裂的风险较大。资金链断裂风险等级为13 级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口，缺口资金为1,134,820.81万元。其中： 长期投资合计减少459,331.38万元，固定资产合计增加231,968.05万元， 无形资产及其他资产合计减少15,212.98万元，递延所得税资产增加 25,404.03万元，其他非流动资产增加108,933.37万元，共计减少 108,238.92万元。非流动负债合计减少207,618.27万元，所有者权益合计 减少103,533.78万元，共计减少311,152.05万元。
7.71 245,635.09
0
存货
480,414.44
ຫໍສະໝຸດ Baidu
-26.06 649,716.29
20.14 540,815.44
0
一年内到期的非流动资产 567,164.76
-2.75 583,222.74
7.82 540,910.29
0
其他流动资产
912,212.18
13.36 804,709.72
-29.86 1,147,257.9
0
经营性负债增减变化表
项目名称
2019年三季度 数值 增长率(%)
2018年三季度 数值 增长率(%)
2017年三季度 数值 增长率(%)
应付账款
350,466.66
0
0
-100 342,243.33
0
预收款项
0
-100 59,480.62
70.91 34,802.92
0
应付职工薪酬
16,745.89
41.73 11,815.45
-33.14 17,672.7
0
应交税费
41,493.54
-11.44 46,851.89
36.84 34,238.12
0
应付利息
15,242.79
0
0
-100 20,890.06
0
一年内到期的非流动负债 529,574.57
15.57 458,215.75
-35.69 712,499.49
0
其他流动负债
93,017.39
-87.4 738,073
-9.52 815,733.92
0
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为72,168.64万元，存货为480,414.44万元，应收账款 为356,851.16万元，其他应收款为0万元，应付账款为350,466.66万元， 货币资金为2,190,228.16万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过 一年经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的 2,399,688.94万元缩小为2,327,520.29万元。
8.45
-19.8
0
6
1
6
无形资产及其他资产合计 193,822.31
-7.28 209,035.3
-7.52 226,042.42
0
递延所得税资产
81,111.95
45.6 55,707.92
8.43 51,377.21
0
其他非流动资产
248,715.19
77.93 139,781.82 248.82 40,072.73
经营性资产增减变化表
项目名称
2019年三季度 数值 增长率(%)
2018年三季度 数值 增长率(%)
2017年三季度 数值 增长率(%)
应收利息
15,243.2
0
0
0
0
0
应收账款
356,851.16
-2.33 365,355.37
-7.5 394,984.03
0
预付款项
66,890.38
-74.72 264,567.59
0
1,823,467.3
1,690,575.8
非流动负债合计
-10.22 2,031,085.6
20.14
0
3
6
2,518,156.9
2,621,690.6
所有者权益合计
-3.95
-2.88 2,699,489.3
0
1
9
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为1,264,868.13万元。这部 分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收利息增加15,243.2 万元，应收账款减少8,504.21万元，预付款项减少197,677.21万元，存货 减少169,301.85万元，一年内到期的非流动资产减少16,057.98万元，其 他流动资产增加107,502.46万元，共计减少268,795.58万元。应付账款增
长期资金缺口形成原因表
项目名称
2019年三季度 数值 增长率(%)
2018年三季度 数值 增长率(%)
2017年三季度 数值 增长率(%)
长期投资合计
1,379,573.7
1,141,395.1
920,242.34
-33.3
20.87
0
2
7
固定资产合计
2,977,012.0
2,745,044.0
3,422,614.6