三全食品股份有限公司财务报表分析

三全食品股份有限公司财务报表分析

一）“三全食品”的资产负债表分析：资产与负债】

财务指标（单位）

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2008-12-31

─────────┼ 资产总额

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148197.80

负债总额（万｜61492.7

流动负债（万｜59751.1

长期负债（万｜1741.63

货币资金（万｜49682.0

固定资产（万元）｜22614.7

流动资产（万元）｜13276.4

存货（万元）｜33784.3

在建工程（万元）｜10574.1

应收帐款（万｜17057.0

其他应收款（万｜1106.2

股东权益（万｜86299.9

实收资本（万元）｜9350.00

资产负债率（%）｜41.493

股东权益比率｜58.232

流动比率（%）｜1.7538 ｜ 1.8022

速动比率（%）｜1.2790 ｜ 1.2368

从以上的比较性资产负债表提供资料可看出，“三全”公司的资产总额及货币资金均比上年度有所增加，呈上升趋势，从总体上来看，公司的规模有所扩大。从资产部分比较分析看，公司的资产总额较上年增加了12978.9 万元，增长率为8.76%。在这其中，固定资产增加了11981.11 万元，增长幅度为52.98%，这表明公司的生产能力有较大的提升。流动资产较上年增加6054.21 万元，增长率为45.6%，与固定资产的增幅较为接近，但需进一步分析资产增长幅度是否与生产能力提高相适应。就流动资产相关项目增减情况看，货币资金较上年增加7146.95 万元，增长率为14.39%，应收账款较上年减少111.41 万元，降幅0.65%，与上年基本持平。存货较上年减少3112.38 万元，减少了

9.21%，说明销售状况有所改善。从流动资产的各项变化来看，公司的支付能力

有所上升。在建工程较上年减少49.24%,说明其部分项目已完工并转入固定资产项目，有利于企业利润的增长。

从负债和所有者权益部分比较分析看，流动负债增加了4857.97 万元，增长率为8.13%，无论从增长数额还是增长率来看，都要明显低于流动资产，提高对公司的短期偿付能力，该公司的短期偿付压力不大，长期负债本年度增加1135.67 万元，增幅65.21%，增幅较大，应加以关注。所有者权益增加7006.99 万元，增幅8.1%，变动不大，说明公司的筹资力度不大，现有自身资本基本能够满足生产经营活动。

接下来再通过项目共同分析：

该公司的债权比重基本不变，虽有0.37%的增加，但对企业的影响甚微，所以可判定为企业维持上年的负债比例。

存货的共同比由上年的33784.36 ÷148197.8=22.80%降为

30671.98÷161176.70=19.03%，说明存货周转率呈反向变化，需研究同行业销售与竞争策略。还应注意分析存货量是否充裕，或该存货评价方法有无低估存货现象。

流动资产比重由上年的13276.41 ÷148197.80=8.96%上升为

19330.62 ÷161176.7=11.99%，流动负债由上年的59751.11

÷61492.74=97.17% 下降为64609.08 ÷67486.38=95.74%。该变动较为合理，能提高企业短期支付能力，同时能避免资源的浪费。

固定资产同比由22614.75 ÷148197.8=15.26%上升为

34595.86÷161176.70=21.46%。再加上固定资产的增加主要是由于在建工

程完

成，可知该公司将财务资源分配与营运资产的比率在逐年扩大所有者权益比重下降0.34%，与负债比重的降幅0.37%，基本一致。但实收资本由上年的9350.00 ÷148197.80=6.30%上升为18700.00

÷16476.7=11.60%，而流动负债比重稍有下降，则可以看出股东的投资风险下降，债权人的安全边际提高。

由于组成该公司产的流动性资产长期资产与流动负债，长期负债较为平衡，所以该公司是适中型的资本结构。

（二）利润表分析：

利润构成与盈利能力】

财务指标（单位）

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2007-12-

─────────┼ 主营业务收入

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124929.06

主营业务成本｜85621.87｜80032.41 营业税金及附加｜850.97 ｜639.82｜434.74 主营业务利润｜52014.75｜44461.91 经营费用（万｜37024.29｜32569.7管理费用（万｜7875.35 5431.40 财务费用（万｜-90.23 ｜675.29｜1919.1三项费用增长率｜-7.17 ｜14.17 ｜45.0营业利润（万｜6154.69 4581.1投资收益（万｜- ｜0.10｜13.5营业外收入（万｜2524.52｜2862.2补贴收入（万｜- ｜-｜-

营业外收支净额（万｜

1151.03 ｜

2086.30

｜

2213.0

3

利润总额（万｜9371.53 ｜8240.99 6794.1所得税（万元）｜516.27 ｜444.48｜-

净利润（万元）｜8877.00 ｜7956.82 7172.2销售毛利率（%）｜35.72 ｜38.08 ｜35.9主营业务利润率｜-｜-

净资产收益率（%）｜9.51 ｜9.22｜24.3

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