上市公司利润质量下降的识别信号
上市公司财务报告舞弊信号的审计识别研究
用， 粉饰 企业 的经营成果 ， 欺骗投资者 和债权 人 ， 来
并用财 务欺诈 等违法违规手 段 ， 给舞弊人带来 经济
增长速度 等。本文 将对 各种 常 见 的预警 信 号 进行
４ ５
山东商业会计 ２０ ３ ０８・
分类研 究 。 １ 管 理层方 面 ．
・工 作 研 究 ・
分析论述其舞 弊 的机会 、 压力 、 口三方 面 的预 警 借 信号 ， 从而得 出如果公 司的管理层 出现 以下征兆
一
、
引 言
利益 ， 终导致他人 受到伤害或遭 受损失 的故意 而最
行 为。其 主要表 现形式 为 ： 伪造 、 编造 会计 记 录或 凭证 ； 隐瞒或删除交易 或事项 ； 录虚假 的交 易 ， 记 蓄
自从证 券市 场 出现 以来上 市公 司财务 报告 舞 弊就一直 存 在 ， 且 给社 会 经 济 造 成 了 巨大 的危 并
山东商 业会计 ２０ ３ ０ ８・
・工 作 研 究 ・
上市公司财务报告舞弊信号的审计识别研究
梁 杰 ， 任 茜
（ 阳工业大学 管理学院 ， 宁 沈 阳 沈 辽 １０ ７ ） １１ ８
摘
要： 近年 来 国内外财务报 告舞弊案件 频频爆发 ， 已经 引起 社会 各界 的强 烈反响 ， 如何 识 别和 治理
意使用不 当的会计政 策 ， 故意违反会 计准则 的规定
编制 财务 报告 ， 当确认 收入 和费用成本 以及利 不恰
用关联交 易虚增 利润 等 。财务 报告 舞 弊通 常具 有
以下特征 ： 舞弊 的动机 是有意识 的。舞弊者 往往为
了实 现舞 弊 的结 果 ， 得 其 自身 的某 种 利 益 而 策 获
上市公司财务舞弊的识别与防范技巧
上市公司财务舞弊的识别与防范技巧随着市场竞争的加剧，上市公司的财务舞弊问题越来越受到关注。
财务舞弊不仅损害了公司的声誉和利益，还会对投资者和市场造成严重影响。
对上市公司财务舞弊进行识别和防范显得尤为重要。
本文将从不同层面介绍上市公司财务舞弊的识别与防范技巧。
一、识别财务舞弊的技巧1.审计财务报表审计财务报表是识别财务舞弊的重要手段之一。
审计师可以通过对财务报表进行审计，检查公司的经营情况和财务状况，了解是否存在财务不正常的迹象。
审计师可以结合公司的内部控制情况对财务报表进行评估，发现潜在的财务舞弊风险。
2.关注重大会计政策变更重大会计政策变更往往是财务舞弊的信号之一。
上市公司在进行重大会计政策变更时，往往会利用这一机会来突出公司的利润和财务状况，以蒙骗投资者和市场。
关注公司的会计政策变更并对变更后的财务状况进行审查是识别财务舞弊的重要手段。
3.分析财务比率财务比率分析是识别财务舞弊的有效工具之一。
通过分析公司的盈利能力、偿债能力、经营效益等财务比率，可以了解公司的经营状况和财务稳健性。
如果发现公司的财务比率出现异常波动或与同行业公司相比存在较大差异，可能存在财务舞弊的可能性。
4.调查公司的持续盈利能力持续盈利能力是一家公司长期生存和发展的基础。
如果一家上市公司长期无法实现盈利，或者盈利水平远低于同行业公司，可能存在财务舞弊的可能性。
调查公司的持续盈利能力是识别财务舞弊的重要手段之一。
1.加强内部控制内部控制是防范财务舞弊的重要手段之一。
公司应建立健全的内部控制制度，包括会计制度、财务管理制度、审计制度等，规范公司的财务活动和经营行为，防范公司内部人员利用职权便利从事财务舞弊活动。
2.加强公司治理3.加强外部监管加强外部监管是防范财务舞弊的重要手段之一。
监管部门应加强对上市公司的监督管理，及时发现和打击财务舞弊行为，维护市场秩序和投资者利益。
监管部门应加大对上市公司的财务报表披露的审核力度，提高上市公司的信息披露质量，减少信息不对称，降低财务舞弊的风险。
上市公司的利润质量分析
上市公司的利润质量分析近年来，上市公司的会计利润质量倍受人们关注，本文利用会计利润质量分析的一些方法，从企业现金流角度出发，以冀中能源为例结合企业财务指标对该公司的利润质量进行分析评价，以此为公司决策者、投资者在今后对企业会计利润的使用或评价，提供一些参考依据和分析方法，使市场经济活动参与者们更加全面地认识和看待上市公司的业绩。
标签：利润质量；真实性；稳定性；成长性随着市场经济的发展，财务报告显得越来越重要，特别是在资本市场上，投资者需要通过财务报告信息进行投资决策，公司决策者需要通过财务报告信息进行正确的决策。
而企业利润是倍受关注的财务信息，利润质量一直是国内外研究的热点。
然而利润数据是根据权责发生制得来的，不一定反映真实的经营状况，如何揭示其真实盈利状况就显得非常重要。
一、利润质量财务指标的选取利润质量反映出上市公司盈利的内在水平，就其本质而言，体现在质和量两个方面。
“质”指的是对上市公司具有本质影响，质变会引起上市公司严重财务危机，甚至直接导致上市公司破产，主要体现为利润的变现性和真实性，“量”指的是对上市公司有一定的影响，但不至于冲击上市公司的本质，主要体现为利润的稳定性和成长性。
表1 利润质量评价指标二、冀中能源利润质量分析在一些知名学者对于利润质量分析的看法和观点的基础上，再经过对能源行业的一些特殊性调查，将针对冀中能源从2011年到2013年三年的财务数据，对其利润质量进行四方面的分析。
1.利润真实性分析根据冀中能源2011到2013年财务报告数据，经过计算得到以下利润真实性指标数据。
表2 利润真实性指标通过观察冀中能源三年的收益现金比率，我们发现三年的收益现金比率均大于1，且2013年的数值远大于前两年，其中影响最大的因素是2013年的经营活动产生的现金净流量较2012年有大幅度增长，且三年的净利润在逐年下降。
由三年的收益现金比率均大于1并呈逐年增长趋势，可以看出冀中能源的利润是比较真实可靠的。
上市公司利润质量下降的识别信号【会计实务操作教程】
（4）管理费用中的广告费用的总额或是与销售收入之些费用经常被降低。发生这 种情况时，应该对公司长期利润是否受到威胁提出质疑。
（10）依赖于公司核心业务以外的收入来源。会计是一门很基础的学 科，无论你是企业老板还是投资者，无论你是税务局还是银行，任何涉 及到资金决策的部门都至少要懂得些会计知识。而我们作为专业人员不 仅仅是把会计当作“敲门砖”也就是说，不仅仅是获得了资格或者能力 就结束了，社会是不断向前进步的，具体到我们的工作中也是会不断发 展的，我们学到的东西不可能会一直有用，对于已经舍弃的东西需要我 们学习新的知识来替换它，这就是专业能力的保持。因此，那些只把会 计当门砖的人，到最后是很难在岗位上立足的。话又说回来，会计实操 经验也不是一天两天可以学到的，坚持一天学一点，然后在学习的过程 中找到自己的缺陷，你可以针对自己的习惯来制定自己的学习方案，只 有你自己才能知道自己的不足。最后希望同学们都能够大量的储备知识 和拥有更好更大的发展。
只分享有价值的会计实操经验，用有限的时间去学习更多的知识！
上市公司利润质量下降的识别信号【会计实务操作教程】 评价公司当期利润质量的常用方法是识别一些信号。通过利润质量分析 确定相对于前面几个会计期间公司的当期利润质量是否已经下降，主要 是寻找和公司利润有差异的低质量利润的来源以及没有达到股票市场期 望的收益的原因。下面列出了一些与利润质量有关的识别信号，以及它 们反映的可能存在的问题的类型。
（1）审计报告异常地长，含有异常的措辞，提及重要的不确定性，公 布日期比正常的要晚，或者指出审计人员发生变化。这些信号有可能意 味着：对于以何种方式反映一些交易，管理当局和他们的注册会计师的 意见不一致。这些不一致通常是与那些最终结果具有高度不确定性的交 易有关的。
上市公司盈利质量评价分析_赵勤
第9卷第9期2012年9月Journal of Hubei University of Economics(Humanities and Social Sciences)湖北经济学院学报（人文社会科学版）Sep.2012Vol.9No.9一、上市公司盈利质量评价体系的影响因素近年来，上市公司利润操纵现象严重。
使得会计报表和盈利信息的真实性受到损害。
见表1。
表1：2010～2011年部分上市公司处罚情况根据涉及违背盈利真实性的上市公司情况分析，影响其盈利质量的因素主要可归纳为以下几点：1.选取操纵性强、对公司有利的会计政策，钻会计政策的空子，以达到操纵利润的目的。
如神火股份，收入费用不按规定确认，并在交易未发生的情况下虚构交易开出银行承兑汇票，骗取银行资金进行违规融资。
2.公司治理出现重大问题，掌握大多数股权的股东为粉饰业绩或牟取利益进行违规操作。
公司董事会监事会成员作为大股东，不但没有起到对企业的监管作用，更是成为上市公司违规行为的幕后黑手。
如亚星化学受到处罚的原因是大股东涉嫌非经营性集资占用，而S*ST 一投和天山纺织是因高管泄露内幕信息。
3.在公司经营方面，由于近几年受全球经济危机影响，整体形势不是太乐观，公司经营风险增加，利用关联交易操纵利润的现象越发频繁。
关联交易本是一种中性交易，但由于其达到控制利润的方式简单，而且隐蔽，所以成了上市公司进行报表造假，虚构利润的常用手段。
如张裕A 便是因母子公司关联交易违规遭到处罚。
二、上市公司盈利质量体系构建根据上述分析，上市公司盈利质量不同于传统盈利能力，它受诸多因素的影响，如公司资产的状况、收入的质量，利润的构成、经营杠杆与财务杠杆、会计政策的选择、会计准则的影响、公司治理结构等。
对上市公司进行盈利质量进行分析评价时，要充分考虑这些因素的影响，应在盈利能力的基础上，综合盈利的真实性、持续性、收现性和成长性等众多方面因素的体现和评价。
（一）上市公司盈利质量真实性的识别信号尽管盈利质量的真实性难以进行定量分析，目前也没有可以用来衡量盈利真实性的绝对尺度，但是仍然可以从一些信号来识别上市公司盈利信息的真实性。
简谈上市公司利润质量的分析
一
不 甚 理想 的情 况 下也 能 兑 现 股利 ， 励公 众 投 资热 情 。 鼓 从 投 资 者来 说 ， 在有 固定 收 人保 证 的 前 提 下 ， 有 获得 意 外 还 股 利 收 人 的希 望 。两 者 都 会 对股 利 政 策 表示 满 意 。 （ ） 长 型公 司 的适 度 股 利 政策 — — 剩 余股 利 政 策 。 ２ 成
２ 适度 股 利政 策 并非 某 种 固定 模式 ， 因公 司的 不 同 ． 它
而各 不 相 同 。 任何 一 家 公 司都 会 因其 自身 的 特点 、 处 的 所 特定 环境 而 应 采取 不 同 的各 具特 色 的股 利 政策 模 式 。 中 以 国 的两 家绩 优 公 司 为例 ， 们 股 利分 配 政 策 截然 不 同 ， 它 一 家侧 重 派发 红 利 ， 另一 家 侧 重 高 比例 送 红股 。 两公 司 而 但 经 营 业绩 都 持续 保 持 在较 好 的水 平 ， 而且 也 给投 资 者提 供 了较 高 的投 资 回报 率 。 这说 明 不 同的两 种 股 利分 配 政 策分 别支撑 了两 公 司业绩 的持续 增 长及其 在 资本 市场 上 的 良好 表 现 ， 于 这 两公 司 而 言都 不失 为 一种 适 度 的股 利 分 配政 对
主营 业 务利 润 是上 市 公 司基 本 经 营活 动 成果 ， 是公 司一 它
ｅ ・ ・ ５；毒 啕 ｒ ｓ ； ｓ ； 穹 ； ｓ ；， 穹 ｓ ； ５ ５
成熟 的实 情 ， 司股 票 价值 的表现 形式 — — 股 票 内在 价值 公 频繁波动 ， “ 把 市场 价 值 最 大化 ” 为 适 度股 利 政 策 的 目 作
上市公司盈利质量分析
上市公司盈利质量分析
上市公司的盈利质量是衡量一家公司盈利能力的重要指标之一，它反
映了公司经营活动的真实性、稳定性和可持续性。
以下是对上市公司盈利
质量的分析。
首先，上市公司的盈利质量可以通过财务报表中的利润表和现金流量
表来评估。
利润表反映了公司在一定期间内的销售收入、成本和利润，而
现金流量表则反映了公司在同一期间内的现金流出和流入情况。
一、收入质量：
二、成本管理：
三、净利润质量：
净利润是衡量公司盈利能力的关键指标之一、净利润质量可以通过净
利润与收入的比例、公司的税负和其他相关指标来评估。
如果净利润与收
入比例较低，可能意味着公司存在高额的成本和费用，或者会计处理不当。
公司的税负也是一个重要的考虑因素，高税负可能意味着公司存在税务风险。
四、现金流量质量：
现金流量可以更好地反映公司的盈利质量。
较高的现金流量意味着公
司能够在经营活动中产生足够的现金，支撑公司的运营和未来发展。
然而，一些公司可能通过财务手段进行现金流量的调整，所以投资者还需要仔细
研究公司的现金流量表，确保其中的项目真实可靠。
风险预警信号分类及认定参照标准
客户风险预警信号分类及认定参照标准一、企业类客户企业类客户的风险预警信号主要从客户财务、经营管理、主要管理者的行为、体制、担保、上下游客户、经营环境等方面表现。
具体如下：（一）资产负债表中的预警信号1、应收账款非正常增加。
2、存货不正常增加、积压或倾销。
3、资产负债率升高、速动比率下降、长短期债务异常增加。
4、无形资产或客户资产重估值不适度的激增。
5、应付账款大量增减，且增减原因不清。
6、固定资产大量减少或非生产固定资产大量增加。
7、拖欠工资、税金、贷款利息。
8、利润没有偿付债务或用于扩大再生产，有抽逃资金行为。
9、对外投资的变动。
10、所有者权益非正常变动。
11、其他。
（二）损益表中的预警信号1、销售额下降，利润明显降低，靠逃税盈利或发生亏损。
2、相对于销售收入，财务、管理及商品流通费用增长过快。
3、销售收入或利润增长过快。
4、关联交易占比较高，超过营业收入的20％以上。
5、其他。
（三）现金流量表中的预警信号1、现金流量及结构发生异常变化。
2、经营活动产生的现金净流量下降或出现负值。
3、投资或融资活动产生的现金净流量超常变化。
4、其他。
（四）经营管理状况的早期预警信号1、没有按照现代企业机制运作，产权关系不明晰或发生争议。
2、频繁变更客户名称。
3、生产经营管理、财务管理混乱。
4、非正常对外提供担保。
5、投资计划雄心勃勃，但缺乏论证，技术资金不到位；盲目向非主业领域迅速扩张。
6、生产、销售、技术等过度依赖于其他客户。
7、设备或设施推迟或无力维修，处于停产或半停产状态。
8、会计师事务所或有关部门多次审查财务等情况。
9、主要技术人员、业务人员、部门经理等人才流失。
10、其他。
（五）管理人员行为的预警信号1、管理者品行不端，独裁专制，有欺诈行为或涉诉。
2、核心管理人年老、生病、死亡，没有合适的继任者。
3、管理层、股东或家族成员之间分裂或发生劳资纠纷。
4、频繁更换管理人员或会计、稽核人员或会计师事务所。
税务风险预警的信号识别和应对方法是什么
税务风险预警的信号识别和应对方法是什么在当今复杂的商业环境中，企业面临着各种各样的税务问题。
税务风险如同一把悬在企业头顶的达摩克利斯之剑，如果不能及时识别和有效应对，可能会给企业带来严重的经济损失和法律后果。
因此，了解税务风险预警的信号，并掌握相应的应对方法，对于企业的可持续发展至关重要。
一、税务风险预警的信号识别（一）财务报表中的异常信号1、税负率异常税负率是企业税收负担的重要指标。
如果企业的税负率明显低于同行业平均水平，或者与自身以往的税负率相比出现较大波动，这可能是存在税务风险的信号。
例如，企业通过不正当手段减少应纳税额，或者对税收政策理解有误导致纳税申报错误。
2、利润表异常突然出现的高额利润或巨额亏损，都可能暗示着税务问题。
比如，企业可能通过虚构收入或成本来操纵利润，从而影响应纳税所得额。
3、资产负债表异常资产负债表中的应收账款、存货等项目的异常增长或减少，可能意味着企业在收入确认或成本核算方面存在问题。
例如，企业为了延迟纳税，故意推迟确认收入或提前确认成本。
（二）税务申报中的异常信号1、申报不及时企业未能按照规定的时间提交纳税申报表，这不仅会导致罚款和滞纳金，还可能引起税务机关的关注，被视为潜在的税务风险信号。
2、申报数据前后不一致如果企业在不同期间的纳税申报数据存在明显的矛盾，比如本期销售额大幅下降但上期却很高，这可能表明企业在申报过程中存在虚假陈述。
3、频繁的纳税调整企业在纳税申报中频繁进行大规模的纳税调整，可能意味着其在日常会计核算和税务处理方面存在不规范之处。
（三）发票管理中的异常信号1、发票开具异常大量开具与企业主营业务不符的发票，或者开具的发票金额、数量等存在异常，可能存在虚开发票的风险。
2、发票取得异常企业取得的发票来源不明，或者发票的真实性、合法性存在疑问，如假发票、套票等，这将给企业带来税务风险。
3、发票作废率过高过高的发票作废率可能暗示企业在通过作废发票来调整收入或逃避纳税。
财务分析练习题
C．采用因素分析法时，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，应假定其他各个因素都无变化
D．固定资产周转率计算公式分母上使用的是平均固定资产原值
18．某企业本年的主营业务成本是30万元，存货周转率是5次，期末存货是4万元，则期初存货是（ ）万元。
A．8 B．7 C．6 D.5
财务分析练习题
D
本期所有者权益比率( )。
A．保持不变 B．下降 C．提高 D．可能提高也可能下降
10．权益乘数是( )。
A．l÷(1-产权比率) B．1÷(1-资产负债率)
C．1-资产负债率 D．1-净资产收益率
11．某企业2010年某日普通股每股价格20元，每股收益2元，则市盈率是( )。
A．10 B．0.2 C． 20％ D． 10％
C．流动资产平均占用额越低，营业收入越高，流动资产周转率越高。
D．如果企业资产总额及其构成都保持不变，则固定资产周转率越高，流动资产周转率越高。
16.企业制造费用分析包括（ ）。
A．制造费用标准成本分析B．制造费用差异分析
C．材料成本差异分析D．管理人员人工效率分析
17.企业市场竞争力分析所用模型包括（ ）。
C．现金比率 D．流动比率
15．( )指标是一个综合性最强的财务比率，也是杜邦财务分析体系的核心。
A．销售利润率 B．资产周转率
C．权益乘数 D．净资产收益率
16．（ ）不是上市公司特有的财务指标。
A．每股收益 B．市盈率 C．市净率 D．资产负债率
17．下列说法中正确的是（ ）。
A．速动比率低的企业，其流动负债到期一定不能偿还
22. 资产负债率也称举债经营比率，它的含义包括（ ）。
企业财务危机预警信号与应对策略
企业财务危机预警信号与应对策略在当今竞争激烈的商业环境中，企业面临着各种各样的风险和挑战。
财务危机犹如一颗隐藏在暗处的炸弹，一旦爆发，可能给企业带来致命的打击。
因此，及时识别财务危机的预警信号，并采取有效的应对策略，对于企业的生存和发展至关重要。
一、企业财务危机的预警信号1、财务指标异常（1）盈利能力下降企业的净利润持续下滑，甚至出现亏损。
毛利率、净利率等指标不断降低，反映出企业在市场竞争中的地位削弱，成本控制能力不足，或者产品或服务的竞争力下降。
（2）偿债能力恶化资产负债率过高，流动比率和速动比率过低，表明企业面临较大的偿债压力，资金流动性不足，可能无法按时偿还债务。
（3）资金周转困难应收账款周转天数延长，存货周转天数增加，意味着企业的资金回笼速度变慢，资金被占用在应收账款和存货上，影响了企业的资金周转效率。
2、经营活动异常（1）销售额大幅波动企业的销售额忽高忽低，缺乏稳定性，可能是市场份额下降、客户流失、产品质量问题等的表现。
（2）过度扩张盲目扩大生产规模、涉足新的业务领域，而没有充分考虑自身的资源和能力，导致资金紧张、管理失控。
（3）供应商关系紧张频繁出现供应商延迟交货、提高供货价格等情况，可能反映出企业的信用状况不佳，或者在供应链中的地位下降。
3、内部管理问题（1）财务管理混乱财务报表编制不及时、不准确，财务制度执行不严格，存在财务舞弊的嫌疑。
（2）管理层频繁变动高层管理人员的频繁更换，可能导致企业战略的不稳定，决策的连续性受到影响，同时也可能暗示内部存在矛盾和问题。
（3）员工士气低落员工离职率升高，工作积极性不高，反映出企业的内部氛围不佳，可能存在管理不善、薪酬待遇不合理等问题。
4、外部环境变化（1）行业竞争加剧市场竞争激烈，新的竞争对手不断涌现，企业的市场份额受到挤压，价格战导致利润空间被压缩。
（2）宏观经济政策调整如利率上升、汇率波动、税收政策变化等，都会对企业的财务状况产生不利影响。
上市公司盈利质量研究
上市公司盈利质量研究盈利质量是评价上市公司健康发展的重要指标之一。
本文将从公司财务报表的角度，探讨上市公司盈利质量的研究。
一、利润质量的概念及评估方法利润质量是指公司经营业绩的真实性和可靠性。
利润质量好的公司，其经营业绩不仅真实可靠，而且与市场预期相符或超出预期，能够给投资人带来良好的回报。
利润质量不好的公司，其经营业绩可能虚高，甚至存在欺诈行为，给投资人带来风险。
评估利润质量的方法主要有以下几种：1. 会计准则遵从度：公司是否遵从会计准则核算利润，以识别可能存在的收入虚高、费用转移等问题。
2. 费用与收入相符度：检查公司的费用支出是否与其业务收入相符，如研发费用的投入与公司产品创新是否匹配等。
3. 现金流量表展示真实性：检查公司现金流量表的展示是否真实可靠。
4. 财务比率分析：检查公司的财务比率，如营业毛利率、营收增长率、资产负债率、经营现金流等，分析其是否符合行业平均水平，从而判断公司盈利质量。
1. 利润虚高问题许多上市公司为了提高股价和融资能力，采用利润虚高的手段，如减值准备不充分、收入确认不当、资产重组虚增等。
这些都是利润虚高的实例，这些做法会对公司的经营业绩造成负面影响。
2. 研发费用与创新能力研发费用是创新的重要支撑，研发费用投入多的公司更有可能取得技术和市场领先地位。
因此，研发费用与其创新能力之间的关系是影响公司盈利质量的一项重要因素。
3. 经营和现金流量经营现金流量表是反映公司经营活动的现金流入和流出的情况，也是评估公司盈利质量的一个重要指标。
如果公司的经营现金流量为负，则说明公司的运营亏损，利润虚高或将导致经营活动现金流量的不稳定。
因此，公司应该注重自身经营现金流量的稳定性，提高自身盈利质量。
4. 公司治理公司治理是指公司内部管理机制以及管理层与投资者之间的关系。
公司治理不好，容易导致信息不透明和资金风险。
投资者的信任度也会受到影响，进而影响公司的市值及增值空间。
三、结论上市公司盈利质量的研究是复杂和多样化的。
上市公司利润质量分析问题探讨
种保险待遇 ， 不得在税前扣 除， 应对实际发放的社会保 险费进
行 纳税调整。
（ ） 二 流转税法。根据相关税法规定 ， 企业将 自产 、 委托加 工 的货物用于集体福利或个人消费 ， 属于视同销售行 为 ， 要征 收增值 税；企业将 自产 的应税消费品用于职工福利方 面的， 也
要视同销售 ， 依法缴纳消费税 。
（ ） 一 利润的稳定性分析
” 十 － ＋ 一 ＋ 一 ＋ 一 ＋ 一 十 一 ＋ ” ＋ “ ＋ － ＋ － ＋ ” ＋ ・— 一 卜 — 卜
（ ） 一 虚增收入 。 手段主要有 ： ①对方单位虚开发票以及公
司间没有交易的发生却相互开发票的虚假收人 ； ②提前确认收 入； ③利用虚增预收账款 、 分期收款发 出商 品和委托代销发 出
３ ０
（ 作者单位： 南京工程学院经济管理学院）
维普资讯
１ ． 营业利润在利润 中的 比重＝ 营业利润俐 润 总额 。非经营
二、 上市 公 司 虚增 利润 、 致利 润质 量 低 下 的手 段 导
（ ） 二 虚减成本费用。 虚减成本费用的手段主要有 ： ①虚减 生产成本和完工产 品成本的结转金额 ； ②虚减 营业成本 的结转 金额 ； ③虚减销售费用 、 管理费用 、 财务 费用 的金额 ， 把相应的 费用列入其他科 目； ④不提或少提资产 减值 准备 ， 从而减少成
近退休年龄 的职工内部退养支付 的一次性生 活补贴 ， 以及企业 支付给解除劳动合 同职工 的一次性补偿 支出 （ 包括买断工龄 支出） ， 等 符合一定条件 的， 可以在税前扣 除。
６ ． 非货币性福利方面。企业在职工福利方面使用本企业 的 产 品、 商品， 应作 为收入处理 ， 其产 品 、 商品 的账面价值可作 为 销售成本扣除。
如何全面评价上市公司的利润质量——上市公司利润质量下降的识别与评价
四、 固定 资产 减 值 准 备
２固定资产 的弃置费用 。就是指根据 国家法 律和行政法 ． 规、 国际公约等规定 ， 企业应 当承担的环境保护和生态恢复等
义务所确定的支出。按照准则的要求 ， 企业在确定固定资产成
准则规定 ， 企业应在资产负债表 日， 对由于各种原因导致
收入有关 的成本 、 费用 和损失 ， 即纳税人转让各类 固定资产发
生的允许扣除 的费用 ，包括税法 口径 上的 固定资 产原值 、 残 值、 保险赔偿和责任人赔偿后的余 额部分 。二者 的差异主要就 在于 ， 法的计算必须 以税法 Ｅ径为依据 。 税 ｌ
年 限平均法 、 工作量法 、 双倍余额递减法 和年数总和法等 。而 税法对双倍余额递减法 和年数 总和法等加速折旧法的使用有
公司未来前景已经发 生变化的信号 。尽管没有衡量利润质量 高低 的绝对尺度 ， 从概念上来讲 ， 以对高质量利润和低质量 可
利润两个极端情况作 出区分。利润质量评价的着重点是报告 利润反映公 司实际情况的程度 。利润质量上升 ， 表明管理层持
公 司利润有差异的低质量利润的来源 ，以及没有达到股票市
公司公布的报表利润数据 ，而应对 财务报表的相关指标以及 企业所处 的环境进行深层次 的客观分析。
一
利润 ， 图向外界传达 比公司实际状态要好的信息 。投资者应 企
仔细研究报表利润和预测利润的来源 ，判断公司真实的经营 成果和财务状况 ，从而为进一步的投资决策提供更加准确的 参考依据。
辞， 提及 重要的不确定性 ， 公布 日期延 期 ， 或审计人员 发生变 化等 。这些信号可能意味着 ： 于以何种方式反映一些交易 ， 对
管理 当局和他们的注册会计师的意见不一致 ，这种不一致通 额。但依照税法 的规定 ， 企业所得税前允许扣除 的项 目必须遵 循真实发生 的据实扣除原则 ， 除国家税 收规定外 ， 企业根据财
判断上市公司利润质量的财务分析方法
户 ，货币资金 收支 ，办理各项经济业务如采购 、销 售、库存收发 、财产保管等 ，以及办理税务登记、
购置发 票收据 各 方面都 要 根据 国家 法律法 规 ，结合
算控制；⑦风险控制；⑧业绩报告控制。
ｅ 啸 石 石
“ 擦边球” 。判断上市公司利润质量的财务分析方法 有：
石 石 啸 啸 石 ；
强内部经营管理打下基础 。为此 ，应由有关部ｆｘ －￣ ｊ 企业在建立健全 内部控制制度上加 以辅导和培训 ， 使企业在设 立或转换经 营机制 时就在开设银行帐
在组织机构及职责分工 、授权批准、会计记录、资 产保护 、职工素质 、预算 、风险控制和报告制度等 诸多环节组织实现。应对 以下几个方面 内容进行重
Ｇ Ｏ Ｑｎ —ｍｎ Ｕ ｉ — ｉ ｇ
利润质量是指实现利润的优劣程度 ，即报告利
文到银广厦 ，从亿万科技到蓝 田股份，从安然公司
到世界通讯公司，会计信息弄虚作假 的手法五花八 门。总的来说 ，上市公司人为操纵利润的途经主要
有两 个 方 面。一 是 通 过 关 联 交 易 ；二 是 打 政 策 的
下的每股现金流量应高于每股收益。即收益现金 比
率通常应该大于 ｌ 。由于人为的利润操 纵并不能带 来真正 的现金收入 ，若该指标值太小则应关注公司 利润的真实性 ，高盈利公司不一定最具投资价值 。 判断公司投资价值不仅要看其账面盈利 ，更要看它 能创造 多少 实实 在在 的现 金 流量 。
河 北 煤 炭
１ 利润构成分析 法
利润总 额 由 以下 项 目构成 ：主营业 务利润 、其 他业务 利润 ，投 资收 益 、营业外 收 支净额 ，补贴 收
财务报表中的风险警示信号
财务报表中的风险警示信号财务报表是企业经营情况的重要体现和信息披露的工具。
然而，在浩繁的财务数据中，隐藏着一些风险信号，它们可能暗示着企业存在潜在的经营问题。
本文将就财务报表中的风险警示信号展开探讨，帮助读者更好地识别和理解这些风险信号，并采取相应的措施。
一、盈利能力方面的风险信号盈利能力是评价企业经营状况的重要指标之一。
财务报表中的风险信号在于企业的利润表数据可能出现以下情况：1. 持续亏损：连续多年亏损或者亏损金额一直在扩大可能暗示企业经营困难，特别是当亏损无法归因于合理的因素时。
2. 净利润下降：财务报表中净利润持续下降可能暗示着企业的经营状况出现问题，可能是由于市场竞争加剧或者成本上升等原因所致。
3. 毛利率下降：财务报表中毛利率的下降可能意味着企业的销售价格无法抵挡成本上涨的压力。
这可能是由于原材料成本上升、竞争压力增加或者产品降价等原因引起的。
二、财务结构方面的风险信号一个健康的财务结构对企业的长期发展至关重要。
财务报表中的风险信号在于企业的资产负债表数据可能出现以下情况：1. 非流动性资产比例较高：过高的非流动性资产比例可能暗示着企业经营活动的不活跃，资金周转不灵活。
这可能导致企业无法应对紧急情况或者错失机会。
2. 长期负债占比过高：过高的长期负债占比可能暗示企业存在较大的偿债风险。
当企业无法按时偿还债务时，可能面临资金链断裂甚至破产的风险。
3. 资产负债率上升：财务报表中资产负债率的持续上升可能暗示着企业的负债水平较高，财务风险加大。
这可能由于企业扩张过快、经营不善或者财务政策不恰当等原因引起的。
三、现金流量方面的风险信号现金流是企业正常运营所必需的生命线，财务报表中的风险信号主要体现在企业的现金流量表数据可能出现以下情况：1. 经营现金流净额为负：连续多年的经营现金流净额为负可能暗示企业存在盈利与现金流不匹配的问题。
这可能由于过多的销售账期、过高的存货水平或者过度依赖短期借款等原因引起的。
识别“黑天鹅”的红色预警
识别“黑天鹅”的红色预警作者：江玲来源：《金融理财》2014年第12期素有“海底银行”之美誉的大连獐子岛，被爆出“黑天鹅”事件，瞬间一向在A股市场业绩良好的公司被跌停，联系相隔十二年的之久的蓝田股份公司，更加让投资者对于A股市场农林牧渔等上市公司望而却步。
靠天吃饭;;买者自负？众所周知，农林牧渔等上市公司，一直受困于“靠天吃饭”的窘境，这些公司在上市伊始，就“迫不及待”向投资者表达“风险很大，买者自负”的态度。
例如獐子岛在2006年上市之前，就在招股说明书中表示，公司面临存货规模较大及受外部环境因素影响的风险，以及水产养殖病害发生和传播的风险。
上述表态无异于向市场宣告了靠天吃饭“宣言”。
除此之外，养殖鱼虾的创业板上市公司国联水产也在上市之前表示，与该公司合作的养殖备案户仍面临养殖的自然灾害风险，一旦遭遇特大暴雨、台风等，则可能引发水质变化，将给公司原材料供应带来不利影响。
种业上市公司荃银高科在其招股书上亦表示，种子生产更易受到异常高（低）温、旱涝、台风等自然灾害的影响。
若公司种子生产基地出现异常气候、严重自然灾害或重大病虫害，将直接影响公司种子的产量和质量，进而影响公司经营的稳定性。
另外，除了忌惮天灾，农林牧渔上市公司还对产销不同期、生产周期较长等因素十分敏感。
天不遂人愿多位券商行业分析师指出，农林牧渔上市公司很多分布在中小板和创业板，风险因素本身就很高，而一些公司将靠天吃饭面临的风险也算进去，面临的风险将更高。
正是因为这种原因，很多从业人员和机构并不碰农林牧渔等上市公司的股票，除了自身风险以外，上市公司宣称的靠天吃饭中隐藏的造假可能更加让人担忧。
多位审计业内人士对记者表示，农林牧渔上市公司对存货监盘要求十分专业，一些公司借此瞒天过海，虚构存货、虚增资产一旦暴露，很有可能打着“天灾”的幌子进行隐瞒。
按照现行会计准则，会计师事务所一般会在季末、半年末、年末等节点对上市公司的存货进行盘点。
但与制造业上市公司存在固定仓库里的存货不同，不管是种子还是奶牛，都分布在广阔区域内。
银行客户风险预警信号分类及认定参照标准
银行客户风险预警信号分类及认定参照标准一、企业类客户企业类客户的风险预警信号主要从客户财务、经营管理、主要管理者的行为、体制、担保、上下游客户、经营环境等方面表现。
具体如下：（一）资产负债表中的预警信号1、应收账款非正常增加。
2、存货不正常增加、积压或倾销。
3、资产负债率升高、速动比率下降、长短期债务异常增加。
4、无形资产或客户资产重估值不适度的激增。
5、应付账款大量增减，且增减原因不清。
6、固定资产大量减少或非生产固定资产大量增加。
7、拖欠工资、税金、贷款利息。
8、利润没有偿付债务或用于扩大再生产，有抽逃资金行为。
9、对外投资的变动。
10、所有者权益非正常变动。
11、其他。
（二）损益表中的预警信号1、销售额下降，利润明显降低，靠逃税盈利或发生亏损。
2、相对于销售收入，财务、管理及商品流通费用增长过快。
3、销售收入或利润增长过快。
4、关联交易占比较高，超过营业收入的20％以上。
5、其他。
（三）现金流量表中的预警信号1、现金流量及结构发生异常变化。
2、经营活动产生的现金净流量下降或出现负值。
3、投资或融资活动产生的现金净流量超常变化。
4、其他。
（四）经营管理状况的早期预警信号1、没有按照现代企业机制运作，产权关系不明晰或发生争议。
2、频繁变更客户名称。
3、生产经营管理、财务管理混乱。
4、非正常对外提供担保。
5、投资计划雄心勃勃，但缺乏论证，技术资金不到位；盲目向非主业领域迅速扩张。
6、生产、销售、技术等过度依赖于其他客户。
7、设备或设施推迟或无力维修，处于停产或半停产状态。
8、会计师事务所或有关部门多次审查财务等情况。
9、主要技术人员、业务人员、部门经理等人才流失。
10、其他。
（五）管理人员行为的预警信号1、管理者品行不端，独裁专制，有欺诈行为或涉诉。
2、核心管理人年老、生病、死亡，没有合适的继任者。
3、管理层、股东或家族成员之间分裂或发生劳资纠纷。
4、频繁更换管理人员或会计、稽核人员或会计师事务所。
如何通过财务报表识别企业的财务危机
如何通过财务报表识别企业的财务危机在当今复杂多变的商业环境中，企业面临着各种各样的风险和挑战。
财务危机是企业可能遭遇的严重问题之一，它不仅会影响企业的正常运营，还可能导致企业的破产倒闭。
而财务报表作为企业财务状况和经营成果的重要反映，为我们识别企业的财务危机提供了关键线索。
接下来，让我们一起探讨如何通过财务报表来洞察企业可能存在的财务危机。
首先，资产负债表是我们分析的重要起点。
资产负债表展示了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益状况。
资产方面，我们要关注流动资产的质量和流动性。
如果应收账款占比过高，且账龄较长，这可能意味着企业在收款方面存在困难，资金回笼速度慢，增加了资金链断裂的风险。
存货的积压也是一个危险信号，如果存货周转率过低，可能表明产品滞销，企业需要降价处理或者面临存货减值的损失。
负债方面，过高的资产负债率是一个显著的风险指标。
这意味着企业依靠大量借款来维持运营，一旦市场环境变化或资金供应紧张，企业可能面临偿债压力，导致财务危机。
此外，短期负债占比较高也需要警惕，因为短期内需要偿还的债务过多，可能使企业陷入资金短缺的困境。
所有者权益的变动也能反映企业的财务状况。
如果企业连续亏损导致所有者权益大幅减少，这是一个严重的警告信号，说明企业的盈利能力出现了问题。
利润表同样能为我们揭示许多关键信息。
营业收入的增长趋势是判断企业发展状况的重要依据。
如果营业收入增长缓慢甚至出现下滑，而成本费用却持续上升，企业的利润空间将被压缩，可能陷入财务困境。
成本费用的控制也是关键。
过高的销售费用、管理费用或财务费用可能侵蚀企业的利润。
特别是当企业的毛利率下降，而期间费用却没有得到有效控制时，企业的盈利能力将受到严重影响。
净利润的变化是核心指标。
连续的亏损或者净利润大幅波动都表明企业的经营不稳定，存在财务危机的隐患。
现金流量表则直接反映了企业的资金收付情况。
经营活动现金流量是企业的“造血”能力，如果经营活动现金流量净额长期为负数，说明企业通过主营业务获取现金的能力不足，难以维持正常的运营和债务偿还。
投资风险的早期预警信号有哪些
投资风险的早期预警信号有哪些在投资的世界里，风险如影随形。
识别投资风险的早期预警信号，就如同在大海航行中提前发现暗礁，能让投资者及时调整航向，避免遭受重大损失。
那么，究竟有哪些信号值得我们关注呢？首先，市场的过度波动是一个重要的预警信号。
当投资产品的价格在短时间内大幅涨跌，且没有明显的合理原因时，这可能意味着市场情绪过热或过冷，失去了理性的平衡。
比如，某只股票在一周内价格翻倍，但公司的基本面并没有发生重大改变，这种异常的波动往往隐藏着风险。
过度波动可能是由市场的盲目跟风、操纵或者恐慌性抛售等因素引起的，它反映了市场的不稳定和不确定性。
其次，行业或企业的负面消息也不容忽视。
如果一个行业频繁出现丑闻、监管问题或者技术瓶颈，那么该行业内的投资可能面临风险。
比如，某个新兴行业被曝出存在大量虚假宣传和欺诈行为，或者传统行业面临着严格的环保政策导致成本大幅上升，这些都会对相关企业的盈利能力产生负面影响，进而影响投资者的收益。
对于单个企业来说，管理层的重大变动、法律纠纷、产品质量问题等负面事件，都可能是投资风险的先兆。
再者，财务指标的恶化是一个明确的警示。
关注企业的财务报表是评估投资风险的关键。
如果企业的负债率持续上升，现金流紧张，应收账款大幅增加，或者净利润连续下滑，这都是值得警惕的信号。
例如，一家公司的负债远远超过其资产，或者长期处于亏损状态却没有有效的改善措施，这就暗示着其可能面临破产的风险。
宏观经济环境的变化也是需要留意的。
经济衰退、通货膨胀加剧、利率上升、汇率波动等宏观因素都会对投资产生影响。
在经济衰退期间，企业的销售额和利润通常会下降，导致股票和债券市场的整体表现不佳。
高通货膨胀会侵蚀投资的实际回报，利率上升会增加企业的借贷成本，从而影响其盈利能力和偿债能力。
汇率的大幅波动则会对跨国投资造成风险，因为它会影响外汇资产的价值。
另外，竞争对手的强势崛起也可能是一个潜在的风险信号。
如果一个企业在市场竞争中逐渐失去优势，其市场份额被竞争对手不断蚕食，这可能预示着未来的盈利能力下降。
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评价公司当期利润质量的常用方法是识别一些信号。
通过利润质量分析确定相对于前面几个会计期间公司的当期利润质量是否已经下降，主要是寻找和公司利润有差异的低质量利润的来源以及没有达到股票市场期望的收益的原因。
下面列出了一些与利润质量有关的识别信号，以及它们反映的可能存在的问题的类型。
（1）审计报告异常地长，含有异常的措辞，提及重要的不确定性，公布日期比正常的要晚，或者指出审计人员发生变化。
这些信号有可能意味着：对于以何种方式反映一些交易，管理当局和他们的注册会计师的意见不一致。
这些不一致通常是与那些最终结果具有高度不确定性的交易有关的。
（2）无形资产、长期待摊费用、待处理流动资产损失和待处理固定资产损失等资产科目余额的非正常上升。
因为收入不足以吸收应归于当期的花费或开支，公司可能利用这些虚拟资产把费用进行资本化。
（3）一次性的收入来源，如利用资产重组、股权投资转让、资产评估、非生产性资产与企业建筑的销售所得调节利润。
为了缩小实际利润和预测利润之间的差距，公司可能会进行这些利润操纵业务。
（4）管理费用中的广告费用的总额或是与销售收入之间的相对数的下降。
为了使公司能够达到它的利润目标，这些费用经常被降低。
发生这种情况时，应该对公司长期利润是否受到威胁提出质疑。
（5）会计政策、会计估计或已存在的会计政策在一个比较自由的问题上运用方式的变化。
这项会计变化可能是公司经济状况发生变化的一个信号或者进行会计变化仅仅是为了创造更高的利润增长率。
（6）应收帐款的增长与历史经验不相一致。
为了达到利润目标，公司可能使用信贷措施来创造销售。
这些销售可能是提供给那些具有较高风险的客户，把以后年份的销售提前到当年。
（7）商业性应付款项的展期信用与历史经验不相一致，或者是长于正常的商业信用期间。
（8）毛利百分比的下降。
价格竞争可能正在损害公司，公司成本可能失去了控制，或者公司的产品组合可能正在发生变化。
（9）冲销或转回引起的准备金金额的减少。
冲销意味着需要计提准备金的那个可能事件发生了或者公司需要转回准备金来创造利润。
（10）依赖于公司核心业务以外的收入来源。
（11）对未来损失提取的准备金金额不足。
如果准备金计提充分，可能会使公司无法达到预期目标。
对于未来，管理当局的看法可能不切实际，过于乐观。
（12）公司借款异常增加。
公司可能对仅仅依靠内部资金为它的活动提供资金有困难。
（13）以后应归入税收费用的递延税款的增加。
公司对公开披露资料的会计处理更加自由，或者公司的纳税利润可能正在下降。
纳税利润可能较好地反映了公司实际的业绩趋势。
（14）注释或者资产负债表披露的没有资金支持的应付职工薪酬的上升。
这暗示着公司现金流可能存在某些问题。
（15）年末现金和易变现证券的金额较低。
为了提高流动比率，公司可能在一次性的基础上使用它的现金来减少应付款项。
（16）在年末或不同于过去的当年某个时点，公司短期负债处于高峰期。
公司可能已经借贷了一笔资金，以达到支持公司信贷从而使销售收入在年末增长的目的，或者是公司的性质正在发生变化。
（17）存货周转率变低。
公司销售、存货或者生产方面可能存在问题。
通过仔细阅读财务报表注释、管理当局的讨论与分析以及进行简单的财务比率分析，可以看出大多数降低利润质量的来源。