Chapter02 金融市场中的机构
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金融市场与机构Bond Markets
n Discuss the globalization of bond markets
1. Background on Bonds
n Bonds represent long-term debt securities
l Contractual l Promise to pay future cash flows to investors
Federal Agency Bonds
n Government National Mortgage Association (GNMA)
l Issues bonds and uses proceeds to purchase insured FHA and VA mortgages
l A U.S. Government Agency l Backed by explicit guarantee of Federal
unchanged during the term l Principal value adjusted for the U.S. inflation rate
(CPI) every 6 months l Income increases with inflation
Treasury Bonds
n Brady Bonds
N I PV PMT FV
10
–936 80 1000
Background on Bonds
Bond Yield to Maturity
An investor can purchase a ten-year, $1000 par value bond with an 8 percent annualized coupon rate for $936. Determine the yield to maturity for this bond.
1. Background on Bonds
n Bonds represent long-term debt securities
l Contractual l Promise to pay future cash flows to investors
Federal Agency Bonds
n Government National Mortgage Association (GNMA)
l Issues bonds and uses proceeds to purchase insured FHA and VA mortgages
l A U.S. Government Agency l Backed by explicit guarantee of Federal
unchanged during the term l Principal value adjusted for the U.S. inflation rate
(CPI) every 6 months l Income increases with inflation
Treasury Bonds
n Brady Bonds
N I PV PMT FV
10
–936 80 1000
Background on Bonds
Bond Yield to Maturity
An investor can purchase a ten-year, $1000 par value bond with an 8 percent annualized coupon rate for $936. Determine the yield to maturity for this bond.
《金融机构的组成》课件
政策性银行的业务
政策性银行通常不吸收公众存款，主要通过发行政策性金 融债券等方式筹集资金，为政府支持的重点建设项目的融 资提供支持。
政策性银行的机构设置
政策性银行通常设立多个分支机构，负责不同地区的业务 。
PART 03
非银行金融机构
证券公司
证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立，并经国务院证券监督管理机构审查 批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。
金融机构主要包括银行、证券公 司、保险公司、基金公司等，这 些机构在金融市场上发挥着重要 的作用。
金融机构的分类
按照业务类型，金融机构可分为银行业金融机构、证券业金融机构、保险业金融机 构等。
按照所有权，金融机构可分为国有金融机构、民营金融机构和外资金融机构等。
按照地域，金融机构可分为地方性金融机构和全国性金融机构。
期货公司
期货公司概述
期货公司是从事期货交易代理和 相关业务的金融机构，为客户提
供期货交易服务。
期货业务范围
包括代理期货交易、风险管理、资 产管理等，为客户提供全方位的期 货交易服务。
期货市场监管
期货市场受到相关监管机构的监管 ，以确保市场公平、透明和规范。
外汇交易商
外汇交易商概述
外汇交易商主要从事外汇交易业 务，为客户提供货币兑换和汇率
中央银行的职能
作为国家的银行，中央银行代表国家 管理金融，制定和执行货币政策，维 护金融稳定，管理金融市场等。
商业银行
商业银行概述
商业银行是吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的金融机 构。
商业银行的业务
主要包括存款业务、贷款业务、结算业务、外汇业务等。
商业银行的机构设置
政策性银行通常不吸收公众存款，主要通过发行政策性金 融债券等方式筹集资金，为政府支持的重点建设项目的融 资提供支持。
政策性银行的机构设置
政策性银行通常设立多个分支机构，负责不同地区的业务 。
PART 03
非银行金融机构
证券公司
证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立，并经国务院证券监督管理机构审查 批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。
金融机构主要包括银行、证券公 司、保险公司、基金公司等，这 些机构在金融市场上发挥着重要 的作用。
金融机构的分类
按照业务类型，金融机构可分为银行业金融机构、证券业金融机构、保险业金融机 构等。
按照所有权，金融机构可分为国有金融机构、民营金融机构和外资金融机构等。
按照地域，金融机构可分为地方性金融机构和全国性金融机构。
期货公司
期货公司概述
期货公司是从事期货交易代理和 相关业务的金融机构，为客户提
供期货交易服务。
期货业务范围
包括代理期货交易、风险管理、资 产管理等，为客户提供全方位的期 货交易服务。
期货市场监管
期货市场受到相关监管机构的监管 ，以确保市场公平、透明和规范。
外汇交易商
外汇交易商概述
外汇交易商主要从事外汇交易业 务，为客户提供货币兑换和汇率
中央银行的职能
作为国家的银行，中央银行代表国家 管理金融，制定和执行货币政策，维 护金融稳定，管理金融市场等。
商业银行
商业银行概述
商业银行是吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的金融机 构。
商业银行的业务
主要包括存款业务、贷款业务、结算业务、外汇业务等。
商业银行的机构设置
金融体系概览
保险公司除了补偿损失外，还将其所吸收的资金用于投资。 三、信托投资公司 1. 概念 信托投资公司是办理各种信托业务的信用机构。通常主要有办理信托存款、信托
放款和投资、代理发行企业股票和国家债券、代理买卖和出租房地产、代管财产、 办理遗产转让和代保管业务等。 2. 信托投资公司的资金来源 (1)客户委托存款、委托贷款、委托投资所集聚的资金。 (2)经济联合体投资。
产业、主导产业以及环境、国民福利等金融机构。
四)专业银行
所谓专业银行，是那些专门经营指定范围内的业务和提供专门性金融服务 的银行。其与商业银行的差异：
(1)在业务范围方面，专业银行与商业银行不同，它并不经营一切零售和 批发银行业务，也不提供所有形式的金融服务。
(2)在资金来源方面，除吸收各种存款外，很多是依靠发行债券来筹集营 运资金。
动都离不开各种类型的专门从事金融服务的金融机构， 这些金融机构相互协作，相互联系，构成具有整体功 能的金融机构体系。 所谓金融机构体系，是指在一定的历史时期和社会经 济条件下，各种不同的银行和金融机构形成不同层次 的系统及其相互关系。一国的金融体系，如果着重从 金融机构角度来分析，便是金融机构体系。它实际上 是金融体系的基础。
(6)其他一些专业银行。
五、 非银行金融机构
一、证券机构 证券金融机构是与证券交易有关的金融机构，主要包括证券交易
所、证券公司、证券经纪人和证券商。 证券交易所是买卖股票、公债、公司债券等有价证券的组织，它
有固定的交易场所。 证券公司是专门从事有关证券经营及相关业务的金融企业。 证券经纪人是在证券市场交易中充当双方的中介、收取佣金的商
Байду номын сангаас
总体而言，在现代金融机构体系中，中央银行 是这个体系的核心，商业银行是主体和基础， 银行与非银行多种金融机构并存，相互协调， 共同发展
放款和投资、代理发行企业股票和国家债券、代理买卖和出租房地产、代管财产、 办理遗产转让和代保管业务等。 2. 信托投资公司的资金来源 (1)客户委托存款、委托贷款、委托投资所集聚的资金。 (2)经济联合体投资。
产业、主导产业以及环境、国民福利等金融机构。
四)专业银行
所谓专业银行，是那些专门经营指定范围内的业务和提供专门性金融服务 的银行。其与商业银行的差异：
(1)在业务范围方面，专业银行与商业银行不同，它并不经营一切零售和 批发银行业务，也不提供所有形式的金融服务。
(2)在资金来源方面，除吸收各种存款外，很多是依靠发行债券来筹集营 运资金。
动都离不开各种类型的专门从事金融服务的金融机构， 这些金融机构相互协作，相互联系，构成具有整体功 能的金融机构体系。 所谓金融机构体系，是指在一定的历史时期和社会经 济条件下，各种不同的银行和金融机构形成不同层次 的系统及其相互关系。一国的金融体系，如果着重从 金融机构角度来分析，便是金融机构体系。它实际上 是金融体系的基础。
(6)其他一些专业银行。
五、 非银行金融机构
一、证券机构 证券金融机构是与证券交易有关的金融机构，主要包括证券交易
所、证券公司、证券经纪人和证券商。 证券交易所是买卖股票、公债、公司债券等有价证券的组织，它
有固定的交易场所。 证券公司是专门从事有关证券经营及相关业务的金融企业。 证券经纪人是在证券市场交易中充当双方的中介、收取佣金的商
Байду номын сангаас
总体而言，在现代金融机构体系中，中央银行 是这个体系的核心，商业银行是主体和基础， 银行与非银行多种金融机构并存，相互协调， 共同发展
商业银行的金融市场业务
分业经营模式的特点是专业化分工，各金融机构专注于自己的业务领域，能够提高业务的专业性和服务质量。
VS
分业经营和混业经营各有优缺点，适用不同的经济环境和监管要求。分业经营有利于专业化分工和风险控制，但限制了金融机构的业务范围和创新能力；混业经营可以实现资源共享和协同效应，提高经营效率和创新能力，但增加了金融风险和监管难度。
然而，绿色金融的发展也面临着一些挑战，如如何制定科学的环境和社会责任标准、如何建立有效的风险管理体系等。
商业银行需要加强与各方合作，共同推动绿色金融的发展，实现经济、社会和环境的可持续发展。
随着全球对环境保护的重视程度不断提高，绿色金融的发展也迎来了重要的机遇。
02
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THANKS
感谢您的观看。
04
投资是指银行将资金投向股票、债券等金融市场，以获取更高的收益。
03
CHAPTER
商业银行金融市场业务的运营模式
分业经营模式是指商业银行、证券公司、保险公司等金融机构分别从事各自的金融业务，相互之间没有交叉。这种模式下，各金融机构的业务范围明确，有利于监管和风险控制。
分业经营模式下，商业银行主要负责传统的存贷款业务，证券公司负责证券承销和交易，保险公司负责保险产品的销售和服务。
商业银行必须保持足够的资本充足率，以满足监管要求，确保其有足够的抵御风险能力。
流动性监管
监管机构对商业银行的流动性管理进行监督，确保银行具备足够的流动性以应对短期资金需求。
市场行为监管
监管机构对商业银行在金融市场上的交易行为进行监管，防止市场操纵和欺诈行为。
商业银行通过制定和执行风险管理策略，对借款人的信用风险进行评估和管理，以降低信贷损失。
在金融市场日益全球化和复杂化的背景下，混业经营逐渐成为主流模式。各国政府和监管机构也在逐步放松对金融机构业务的限制，促进金融创新和业务融合。因此，商业银行应积极适应市场变化，加强自身能力建设，拓展业务领域，提高综合金融服务水平。
VS
分业经营和混业经营各有优缺点，适用不同的经济环境和监管要求。分业经营有利于专业化分工和风险控制，但限制了金融机构的业务范围和创新能力；混业经营可以实现资源共享和协同效应，提高经营效率和创新能力，但增加了金融风险和监管难度。
然而，绿色金融的发展也面临着一些挑战，如如何制定科学的环境和社会责任标准、如何建立有效的风险管理体系等。
商业银行需要加强与各方合作，共同推动绿色金融的发展，实现经济、社会和环境的可持续发展。
随着全球对环境保护的重视程度不断提高，绿色金融的发展也迎来了重要的机遇。
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投资是指银行将资金投向股票、债券等金融市场，以获取更高的收益。
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CHAPTER
商业银行金融市场业务的运营模式
分业经营模式是指商业银行、证券公司、保险公司等金融机构分别从事各自的金融业务，相互之间没有交叉。这种模式下，各金融机构的业务范围明确，有利于监管和风险控制。
分业经营模式下，商业银行主要负责传统的存贷款业务，证券公司负责证券承销和交易，保险公司负责保险产品的销售和服务。
商业银行必须保持足够的资本充足率，以满足监管要求，确保其有足够的抵御风险能力。
流动性监管
监管机构对商业银行的流动性管理进行监督，确保银行具备足够的流动性以应对短期资金需求。
市场行为监管
监管机构对商业银行在金融市场上的交易行为进行监管，防止市场操纵和欺诈行为。
商业银行通过制定和执行风险管理策略，对借款人的信用风险进行评估和管理，以降低信贷损失。
在金融市场日益全球化和复杂化的背景下，混业经营逐渐成为主流模式。各国政府和监管机构也在逐步放松对金融机构业务的限制，促进金融创新和业务融合。因此，商业银行应积极适应市场变化，加强自身能力建设，拓展业务领域，提高综合金融服务水平。
2024金融ppt课件全新
根据监管政策要求，提出具体 的合规建议和措施。
风险防范与应对
针对可能出现的风险点，制定 风险防范和应对方案。
合规文化建设
加强合规文化建设，提高全员 合规意识。
行业自律机制建设
自律组织建设
加强行业自律组织建设，提高行业自我管理 能力。
自律监管实施
加强对行业自律监管的实施力度，确保规则 得到有效执行。
1 2
经济增长与通胀水平衡量
通过GDP、CPI等指标评估货币政策对经济增长 和通胀的影响。
金融市场反应评估
观察货币政策调整对股票、债券、外汇等金融市 场的影响。
3
信贷投放与社会融资规模评估
分析货币政策对信贷投放和社会融资规模的影响 ，判断政策传导效果。
未来政策走向预测
利率市场化改革进一步深化
完善市场利率形成机制，提高利率传导效率。
财政政策与货币政策的协调配合
01
通过调整财政支出、税收、国债等手段，与货币政策相互补充
，实现经济稳定增长。
结构性货币政策的实施
02
针对特定领域或行业实施差别化货币政策，引导资金流向，优
化经济结构。
宏观审慎政策的运用
03
通过逆周期资本缓冲、系统重要性金融机构监管等手段，防范
系统性金融风险。
货币政策效果评估方法
03
货币政策与宏观调控手段分析
Chapter
货币政策目标及工具选择
01
02
03
货币政策目标
稳定物价、促进经济增长 、实现充分就业、平衡国 际收支等。
货币政策工具
公开市场操作、存款准备 金率、利率、汇率等。
工具选择依据
根据宏观经济形势、金融 市场状况、国际环境等因 素综合判断。
风险防范与应对
针对可能出现的风险点，制定 风险防范和应对方案。
合规文化建设
加强合规文化建设，提高全员 合规意识。
行业自律机制建设
自律组织建设
加强行业自律组织建设，提高行业自我管理 能力。
自律监管实施
加强对行业自律监管的实施力度，确保规则 得到有效执行。
1 2
经济增长与通胀水平衡量
通过GDP、CPI等指标评估货币政策对经济增长 和通胀的影响。
金融市场反应评估
观察货币政策调整对股票、债券、外汇等金融市 场的影响。
3
信贷投放与社会融资规模评估
分析货币政策对信贷投放和社会融资规模的影响 ，判断政策传导效果。
未来政策走向预测
利率市场化改革进一步深化
完善市场利率形成机制，提高利率传导效率。
财政政策与货币政策的协调配合
01
通过调整财政支出、税收、国债等手段，与货币政策相互补充
，实现经济稳定增长。
结构性货币政策的实施
02
针对特定领域或行业实施差别化货币政策，引导资金流向，优
化经济结构。
宏观审慎政策的运用
03
通过逆周期资本缓冲、系统重要性金融机构监管等手段，防范
系统性金融风险。
货币政策效果评估方法
03
货币政策与宏观调控手段分析
Chapter
货币政策目标及工具选择
01
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货币政策目标
稳定物价、促进经济增长 、实现充分就业、平衡国 际收支等。
货币政策工具
公开市场操作、存款准备 金率、利率、汇率等。
工具选择依据
根据宏观经济形势、金融 市场状况、国际环境等因 素综合判断。
金融法对金融机构的管理及监管
民事责任
金融机构因超范围经营给客户造成损 失的，应当承担赔偿责任。
行政责任
金融机构违反业务范围规定，监管机 构可以依法给予警告、罚款、责令停 业整顿、吊销金融许可证等行政处罚 。
刑事责任
金融机构违反业务范围规定，构成犯 罪的，依法追究刑事责任。例如，非 法吸收公众存款、非法集资等行为可 能证券期货市场进行监管，保护投资者合法权益，维护市场公平、
公正、公开。
监管方式和手段
非现场监管
通过收集金融机构的报表、报告等文件资料，对其风险状况进行分析 和评估。
现场检查
对金融机构的业务、财务、风险等方面进行现场核查，以发现潜在问 题和风险。
监管谈话和质询
对金融机构的高级管理人员进行监管谈话和质询，了解其业务经营和 风险管理情况。
CHAPTER 04
金融法对金融机构的风险管 理
风险管理概述
风险管理的定义
风险管理是指金融机构通过识别 、评估和控制风险，以实现经营 目标的过程。
风险管理的重要性
金融机构作为经营风险的特殊企 业，风险管理是其核心职能之一 ，对于保障金融安全、维护金融 稳定具有重要意义。
金融机构的风险识别与评估
务，如证券、保险等。
证券业金融机构
主要从事证券发行、交易、投 资管理等证券业务，不得从事
银行业务、保险业务等。
保险业金融机构
主要从事保险业务，包括人身 保险和财产保险，不得从事银
行业务、证券业务等。
其他金融机构
如信托公司、金融租赁公司、 汽车金融公司等，各自有特定
的业务范围限制。
违反业务范围规定的法律责任
享，提高监管效率和准确性。
国际监管合作
加强与其他国家和地区金融监管 机构的合作与交流，共同应对跨
《金融知识普及》课件
通过制定和实施金融监管政策，规范金融 机构和市场行为，降低金融风险，维护金 融稳定。
CHAPTER 06
未来金融发展趋势与挑战
金融科技的发展及其影响
1 2 3
金融科技的发展
金融科技是指运用科技手段对传统金融业务进行 创新和升级，包括互联网支付、P2P网贷、智能 投顾等领域。
金融科技对传统金融业的影响
国际金融合作与竞争的未来展望
未来国际金融合作与竞争将继续深化，各国金融机构将进一步加强业务创新和风险管理， 同时各国政府也将加强跨境监管合作，共同应对全球性金融风险和挑战。
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监控与调整
定期评估财务状况 ，调整理财计划以 适应变化。
理财工具的选择与运用
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储蓄存款
安全可靠，收益稳定，适合短 期资金管理。
银行理财产品
风险较低，收益稳定，适合中 短期资金管理。
保险产品
提供风险保障，适合长期资金 管理。
股票、基金和债券
风险与收益并存，适合长期投 资。
CHAPTER 04
金融风险与防范
金融风险的种类亏损风险，如股 票、债券等金融产品的
价格波动。
信用风险
借款人违约导致贷款或 债券等金融产品无法收
回的风险。
流动性风险
金融机构无法及时满足 客户资金需求或无法及
时平仓的风险。
操作风险
由于内部管理不善或系 统故障导致的风险。
金融风险的防范与控制
金融科技的发展对传统金融业产生了深刻的影响 ，包括业务流程的优化、客户体验的提升、风险 管理能力的增强等方面。
金融科技的风险与挑战
金融科技的发展也带来了一些风险和挑战，如数 据安全问题、监管难题等，需要加强监管和规范 。
货币银行学第五章金融市场
货币银行学第五章：金融市场1. 引言金融市场是指供给和需求货币和金融资产的场所，是经济体中资金流动的核心。
本章将介绍金融市场的定义、功能以及重要性。
2. 金融市场的定义金融市场是指供给和需求货币和金融资产的地点。
在金融市场上，个人、企业和政府可以进行融资活动，以满足资金需求。
金融市场的主要参与者包括金融机构、资产管理公司、投资者以及政府机构。
金融市场的划分可以按照产品、期限和参与者进行。
按照产品划分，金融市场可以分为货币市场和资本市场。
货币市场主要交易短期的货币工具，如国库券、短期票据等；资本市场则交易长期的资本工具，如股票、债券等。
按照期限划分，金融市场可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业首次发行证券的市场，而二级市场则是指已经发行的证券进行交易的市场。
按照参与者划分，金融市场可以分为公开市场和场外市场。
公开市场是指对所有投资者开放的市场，场外市场则是指只对特定投资者开放的市场。
3. 金融市场的功能金融市场作为经济体中资金流动的核心，具有以下主要功能：3.1. 资金配置功能金融市场可以提供个人、企业和政府所需的融资渠道。
个人可以通过金融市场购买债券、股票等金融资产，实现个人资金的投资增值。
企业可以通过金融市场发行股票、债券等融资工具，筹集资金进行业务扩张。
政府可以通过金融市场发行债券，筹集资金用于基础设施建设和社会福利。
3.2. 风险管理功能金融市场提供了多种金融衍生产品，例如期货、期权等，可以帮助投资者进行风险管理。
投资者可以通过购买金融衍生产品对冲风险，实现投资组合的风险分散。
3.3. 价格发现功能金融市场的交易活动会导致金融资产的价格变动。
金融市场通过供求关系决定金融资产的价格，从而实现价格的发现。
投资者可以通过金融市场获得金融资产的最新价格信息，作为决策的参考。
4. 金融市场的重要性金融市场对于经济体的稳定和发展非常重要。
以下是金融市场的几个重要角色：4.1. 资本的配置金融市场是实现资本的配置的主要途径。
金融市场学双语题库及答案(第二章)米什金金融市场与机构
D) Both A and C of the above.
Answer: D
Topic: Chapter 2.1 Function of Financial Markets
Question Status: Previous Edition
7) Financial markets improve economic welfare because
Topic: Chapter 2.2 Structure of Financial Markets
Question Status: Previous Edition
13) Which of the following are primary markets?
A) The New York Stock Exchange
Question Status: Previous Edition
14) Which of the following are secondary markets?
A) The New York Stock Exchange
B) The U.S. government bond market
C) The over-the-counter stock market
C) experience economic hardship and financial crises.
D) increase its standard of living.
Answer: C
Topic: Chapter 2.1 Function of Financial Markets
Question Status: Previous Edition
Answer: D
Topic: Chapter 2.1 Function of Financial Markets
Answer: D
Topic: Chapter 2.1 Function of Financial Markets
Question Status: Previous Edition
7) Financial markets improve economic welfare because
Topic: Chapter 2.2 Structure of Financial Markets
Question Status: Previous Edition
13) Which of the following are primary markets?
A) The New York Stock Exchange
Question Status: Previous Edition
14) Which of the following are secondary markets?
A) The New York Stock Exchange
B) The U.S. government bond market
C) The over-the-counter stock market
C) experience economic hardship and financial crises.
D) increase its standard of living.
Answer: C
Topic: Chapter 2.1 Function of Financial Markets
Question Status: Previous Edition
Answer: D
Topic: Chapter 2.1 Function of Financial Markets
金融学概论ppt课件
公开市场业务
中央银行在金融市场上公开买 卖有价证券，以调节市场货币 供应量的政策行为。
利率政策
中央银行通过调整基准利率来 影响市场利率水平，进而实现
货币政策目标的一种手段。
04
金融风险与金融监管
Chapter
金融风险概述
金融风险定义
指在金融活动中，由于各 种不确定性因素导致投资 者或金融机构遭受损失的 可能性。
金融学的历史与发展
01
02
03
古代金融
货币、信用、银行等金融 活动的起源和发展。
近代金融
随着资本主义的发展，金 融学逐渐从经济学中分离 出来，形成独立的学科。
现代金融
20世纪70年代以来，随着 金融创新和金融自由化的 发展，金融学的研究领域 不断扩大和深化。
金融学的研究方法
运用逻辑推理、归纳演绎等规范 方法对金融理论进行推导和演绎 ，构建金融学的理论体系。
。
金融监管手段
03
包括制定法律法规、实施行政许可、开展现场检查和非现场监
管、采取监管措施等。
金融风险与金融监管的关系
金融风险是金融监管的前提和基础。只有存在金融风险 ，才需要金融监管来防范和化解风险。
金融监管是防范和化解金融风险的重要手段。通过金融 监管，可以及时发现和处置金融风险，确保金融体系的 稳定和安全。 金融风险与金融监管相互促进。在防范和化解金融风险 的过程中，金融监管不断完善和升级，同时也推动了金 融创新和金融发展。
金融创新与金融科技的关系及未来趋势
金融创新与金融科技的关系
金融创新是金融科技发展的基础和动力，而金融科技则是金融创新的重要手段 和支撑。二者相互促进、相互融合，共同推动金融业的发展。
金融创新与金融科技的未来趋势
兹维博迪金融学第二版课件Chapter
期货
标准化合约，高杠 杆交易，风险较大 。
股票
代表公司所有权， 收益不确定，风险 较大。
基金
集合投资工具同货币之间的兑 换，受汇率波动影 响。
金融衍生品的种类与功能
01
期权
购买或出售某资产的权利，风险有 限，收益无限。
互换
交换不同种类的现金流，如利率互 换和货币互换。
05
资本资产定价模型与 有效市场假说
资本资产定价模型的概念与应用
资本资产定价模型（ CAPM）
该模型用于评估风险和预期回报之间的关系 ，通过将投资组合的风险分为系统风险和非 系统风险，为投资者提供了一种评估风险溢 价的工具。
应用
CAPM在投资组合管理、资本预算和公司财 务等领域有着广泛的应用，帮助投资者理解 风险和回报的关系，并制定有效的投资策略
行为金融学
该学科研究投资者行为和市场异 常现象，通过分析投资者心理和 行为偏差，解释市场异常现象的 原因。
应用
行为金融学为投资者提供了新的 视角和工具，帮助投资者理解市 场行为，制定更加理性的投资策 略。
06
公司金融
公司融资的种类与方式
内部融资
公司使用内部产生的现金流来为其投资提供 资金，如折旧和留存收益。
利率的风险与回报关系
利率风险
由于市场利率的变动，投资者的收益 也会受到影响。如果市场利率上升， 债券价格将下降，反之亦然。因此， 投资者需要承担市场利率变动的风险 。
回报与风险关系
投资回报与风险之间存在正相关关系 。高回报往往伴随着高风险，而低风 险则可能带来较低的回报。投资者需 要根据自身的风险承受能力和投资目 标选择合适的投资产品。
04
投资组合理论
投资组合的构建与优化
金融机构与金融市场第二章
18
2.4.2 Function of Financial Intermediaries
•
A financial intermediary’s low transaction costs mean that it can provide its customers with liquidity services, services that make it easier for customers to conduct transactions
16
2.4 Function of Financial Intermediaries (FIs)
Financial Intermediaries
1. 2.
Engage in process of indirect finance More important source of finance than securities markets Needed because of transactions costs and asymmetric information
13
2.2.6 Classifications of Financial Markets
1.
Primary Market
New security issues sold to initial buyers
2.
Secondary Market
Securities previously issued are bought and sold
11
2.2.4 Characteristics of Financial Markets
1.
Debt Markets
《金融数学》课件
，防范系统性风险等。
03
金融市场法规
为了实现监管目标，政府或监管机构会制定一系列的金融市场法规，包
括证券法、银行法、保险法等，对市场参与者的行为进行规范和约束。
CHAPTER
06
金融数学案例分析
基于金融数学的资产组合优化
总结词
通过数学模型和优化算法，对资产组合进行 合理配置，实现风险和收益的平衡。
《金融数学》PPT课件
CONTENTS
目录
• 金融数学概述 • 金融数学基础知识 • 金融衍生品定价 • 风险管理 • 金融市场与机构 • 金融数学案例分析
CHAPTER
01
金融数学概述
定义与特点
定义
金融数学是一门应用数学方法来 研究金融经济现象的学科，旨在 揭示金融市场的内在规律和预测 未来的发展趋势。
数值计算方法
数值积分
数值积分是用于计算定积分的近似值的方法，它在金融领域中用于计算期权价格和风险 值等。
数值优化
数值优化是用于寻找函数最优解的方法，它在金融领域中用于投资组合优化和风险管理 等。
CHAPTER
03
金融衍生品定价
期权定价模型
总结词
描述期权定价模型的基本原理和计算方法。
详细描述
期权定价模型是金融数学中的重要内容，用于确定期权的合理价格。常见的期权定价模型包括Black-Scholes模 型和二叉树模型。这些模型基于无套利原则和随机过程，通过求解偏微分方程或递归公式，得出期权的理论价格 。
金融市场的分类
按照交易标的物，金融市 场可分为货币市场、资本 市场、外汇市场和衍生品 市场等。
金融市场的功能
金融市场的主要功能包括 价格发现、风险管理、资 源配置和宏观调控等。
financial-markets-and-institutions-金融市场与机构
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Financial Markets and Institutions 6th Edition
By Jeff Madura Prepared by David R. Durst
The University of Akron
第1页，共78页。
CHAPTER
1
u Investor receives dividends if declared u Capital gain/loss when sold u No maturity date—need market to sell
第11页，共78页。
Valuation of Securities
n Value a function of:
第12页，共78页。
Investor Assessment of New Information
Economic Conditions
Industry Conditions
Impact of Future Cash
Flows
Evaluation of Security
Pricing
Investor Decision to
பைடு நூலகம்第21页，共78页。
Role of Nondepository Financial Institutions
n Focused on capital market n Longer-term, higher risk intermediation n Less focus on liquidity n Less regulation n Greater focus on equity investments
第15页，共78页。
Financial Markets and Institutions 6th Edition
By Jeff Madura Prepared by David R. Durst
The University of Akron
第1页，共78页。
CHAPTER
1
u Investor receives dividends if declared u Capital gain/loss when sold u No maturity date—need market to sell
第11页，共78页。
Valuation of Securities
n Value a function of:
第12页，共78页。
Investor Assessment of New Information
Economic Conditions
Industry Conditions
Impact of Future Cash
Flows
Evaluation of Security
Pricing
Investor Decision to
பைடு நூலகம்第21页，共78页。
Role of Nondepository Financial Institutions
n Focused on capital market n Longer-term, higher risk intermediation n Less focus on liquidity n Less regulation n Greater focus on equity investments
第15页，共78页。
金融学金融市场的名词解释
金融学金融市场的名词解释引言：金融市场作为金融学的重要组成部分，是各类金融机构和个体进行金融活动的场所。
本文将对金融学中常见的金融市场相关名词进行解释和探讨，以加深对金融市场的理解。
一、股票市场股票市场是指供股票交易的场所或机构。
股票是股份公司为筹集资金而发行的一种有价证券，其在股票市场上进行买卖与交易。
股票市场为企业提供了一种融资方式，并为投资者提供了投资机会。
在股票市场上，投资者可以购买股票，通过股价的升降获得资本收益。
二、债券市场债券市场是提供债券买卖和融资功能的市场。
债券是企业、政府或机构为筹集资金而发行的一种有固定利率和期限的借款凭证。
债券市场的主要作用是提供融资渠道，发行者通过发行债券筹集资金，而投资者则可以通过购买债券获得固定收益。
三、货币市场货币市场是短期金融市场，用于满足金融机构和企业的短期融资需求以及调节流动性。
货币市场的参与者主要包括商业银行、中央银行和其他金融机构。
在货币市场上，参与者进行短期借贷、买卖短期金融资产，如国库券、银行承兑汇票等。
四、期货市场期货市场是进行期货交易的场所或机构。
期货是一种标准化合约，合约双方同意在未来的特定时间以约定价格进行交割。
期货市场主要有两个功能：一是提供风险管理工具，参与者可以通过期货合约锁定价格风险；二是提供投机机会，投资者可以根据市场走势进行期货交易，获得差价收益。
五、外汇市场外汇市场是进行外汇交易的市场。
外汇是不同国家货币之间的兑换比率，外汇市场提供了进行货币兑换的场所。
外汇市场参与者包括金融机构、跨国企业和个人投资者，他们通过买入或卖出不同货币以获得利润或进行跨国经营。
六、衍生品市场衍生品市场是进行衍生品交易的市场。
衍生品是一种派生于一种或多种基础资产的金融合约，如期权、期货、掉期等。
衍生品市场的主要作用是提供风险管理工具，帮助投资者通过衍生品合约锁定价格变动风险，同时也提供投机机会。
结论：金融市场是金融活动的重要场所，其中股票市场、债券市场、货币市场、期货市场、外汇市场和衍生品市场等扮演着不同的角色和功能。
商业银行的机构架构与组织结构
部门设置与职责划分
业务部门
负责各类银行业务的开展，包括公司业务、个人业务、国 际业务等。业务部门根据市场需求和客户类型，提供相应 的金融产品和服务。
内部审计部门
负责对银行各项业务和流程进行审计，确保合规经营和风 险管理的有效性。
风险管理部门
负责商业银行的风险识别、评估、控制和监测，确保银行 在开展业务时能够控制风险，保障资产安全。
客户忠诚度提升是指 采取措施提高客户的 忠诚度和满意度，如 提供个性化服务、推 出优惠活动等，以增 加客户黏性和提高客 户价值。
CHAPTER
05
商业银行的监管与自律
监管机构与监管政策
监管机构
包括中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会等，负责对商业银行的日常 监管和风险控制。
监管政策
包括资本充足率、流动性比率、风险集中度等指标，以及相关的风险控制政策 和措施，以确保商业银行的稳健经营。
CHAPTER
04
商业银行的运营模式
业务运营模式
业务运营模式是指商业银 行在开展业务时所采用的 方式和策略。
商业银行的业务运营模式 通常包括资产业务、负债 业务和中间业务。
资产业务是指商业银行运 用资金获取收益的业务， 如贷款、投资等。
中间业务是指商业银行提 供中介服务或代理服务的 业务，如支付结算、代理 理财等。
服务创新与差异化竞争
服务创新和差异化竞争是商业 银行在激烈市场竞争中取得优 势的关键。
商业银行应加强金融科技创新 ，推出具有特色的金融产品和 服务，满足客户个性化需求。
商业银行应通过服务创新和差 异化竞争，提升客户黏性和忠 诚度，实现可持续发展。
THANKS
感谢观看
风险评估是指对已识别的风险进行量 化和评估，确定其对商业银行的影响 程度。
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2.3 非存款金融机构
1、保险公司
保险公司包括人寿保险公司及财产和意外灾害保险公司。人寿 保险公司是为人们因意外事故或死亡而造成的经济损失提供保 险的金融机构。财产和意外灾害保险公司是为企业及居民提供 财产意外损失保险的金融机构。
资金来源：保险合约费用，即保费（premium） 资金运用：
人寿保险：运用于高收益高风险证券投资 财产和意外伤害保险：货币市场工具、政府债券和高评级企业债
券
2、养老基金（Pension Funds）
养老基金是一种类似于人寿保险公司的专门 组织。其资金来源是公众为退休后生活所准 备的储蓄金，通常由资方和劳方共同缴纳， 也有单独由资方缴纳的。
养老金的缴纳一般由政府立法加以规定，因 此其资金来源是有保证的。
1、什么是金融监管
金融监管是金融主体为了实现监管目标 而利用各种监管手段对监管对象采取的 一种有意识的和主动的干预和控制活动。
2、金融监管存在的原因
消除信息不对称 避免经济外部性 防范垄断和市场操纵
3、公共监管机构
政府一般通过特定的机构（如中央银行）对金融交易 行为主体进行的某种限制或规定，承担这种监管职能 的机构我们一般叫做公共监管机构，也称金融监管当 局。
美国联储：独立制定货币政策目标，独立使 用货币政策工具。
英格兰银行：货币政策决策权受政府控制。 中国人民银行：央行和政府共同制定货币政
策目标
2、中央银行的资产和负债
负债： 流通中的货币：称为通货，是基础货币的一部分，由中央银行发行，实质上是
种“见票即付”的银行本票。 银行准备金：包括银行在央行的存款以及自身库存的现金。央行要求银行存入
第二章 金融市场中的机构
本章学习目的：
◆了解金融机构的概念、在金融市场中的作用及其分类 ◆理解储蓄性金融机构的概念，熟悉几种典型的储蓄类金融机构的基本运作 ◆了解几种非储蓄类金融机构的运作及功能 ◆理解中央银行在金融市场中的特殊作用 ◆了解金融监管机构的概念，熟悉几种金融监管机构的作用
2.1 金融机构概述
2、养老基金（Pension Funds）
养老基金的种类： 固定收益计划：计划发起人想雇员承诺退休
时可以获得一定水平的养老给付。 固定供款计划：仅规定存入基金的金额，不
规定未来给付的金额，退休金取决于基金收 益。
3、投资银行
投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、 企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投 资、项目融资等业务的非银行金融机构，是 资本市场上的主要金融中介。
投资银行与商业银行相对，主要从事证券市 场业务。投资银行在英国称为商人银行、在 日本称为证券公司、在法国称为实业银行
3、投资银行
组织类型： 独立机构：这种形式在全球金融市场上最为普遍，如美国的高
盛、美林证券、所罗门兄弟、摩根斯坦利、第一波士顿，日本 的大和证券、野村证券，英国的华宝公司等 商业银行控股：英、德比较普遍 全能金融机构从事投资银行业务：欧洲大陆普遍 大型跨国公司兴办
再贴现利率：再贴现率是央行向银行发放贷款的利率，能影响整个市场的利率 体系，是一个比较强硬的调节手段。提高再贴现率银行将难以从央行获得贷款， 银行存款不足，货币供给减少，市场整体利率也将提高；反之则反。
存款准备金率：存款准备金率也是一个强硬的货币调节手段。如果央行提高存 款准备金率，银行则必须将更多的无息资金存在央行账户，银行向企业发放贷 款进行信用创造的能力就会减弱，货币供给就会减少；反之则反。
水平过高，那么会产生经济中的资源分配不公，从而影响经济增长和就业，央行的政 策目标需要在通胀和紧缩当中谋求一个平衡。 利率稳定：利率波动使得人们投资计划的未来不确定性增加，影响产出和消费水平的 稳定增长。 金融市场稳定：金融危机会削弱金融市场分配货币资源的效率，从而影响实体产业的 健康发展，央行在危机中的角色是至关重要的。 外汇市场稳定：开放经济下，进出口极大地影响着国内就业和经济增长，而汇率是导 致贸易差额的重要因素之一，央行的货币政策能影响汇率从而改变贸易差额。
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午12时11分34秒上午12时11分00:11:3420.10.20
一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10.2020.10.2000:1100:11:3400:11:34Oc t-20
牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2020年10月20日 星期二12时11分34秒 Tuesday, October 20, 2020
4、货币政策的目标
充分就业：充分就业不是零失业，而是描述“经济体中有劳动能力并且愿意劳动的人 都能够就业”这样一种状态。充分就业水平往往与通货紧缩相联系，通货紧缩水平越 高，失业率越高，央行的货币政策目标之一就是通过调节货币供应抑制通货紧缩从而 提高就业率。
经济增长：这与充分就业目标一致，如果就业充分，那么国民产出也会随之增长。 物价稳定：经济增长和充分就业的达成需要货币供应上的温和通胀，但如果通货膨胀
组织形式：互助合作制
3、信用合作社
信用合作社（Credit Union）是由某些具有共同利益 的人们组织起来的、互助性质的金融组织，专注于为 会员提供银行业务和其他贷款业务。
组织方式：互助合作制 资金来源：主要是会员存款 资产运用：为会员提供短期生产信贷、消费信贷、票
据贴现、
4、商业银行
5、货币政策目标的短期矛盾
当经济处于扩张期同时失业率下降时，通货 膨胀率和利率都可能开始上升。如果央行阻 止利率的继续攀升，可能造成经济过热从而 导致严重通胀；如果央行提高利率以控制通 胀，可能在短期内会增加失业。因此平衡的 货币政策目标对任何国家的央行都是随时面 临的难题。
2.5 金融监管机构
的准备金称为法定准备金，银行自身额外持有的准备金称为超额准备金，法定 准备金不支付利息。
资产： 政府债券：政府通过发行政府债券满足赤字预算的融资要求，当央行大量购买
政府债券时，货币供给就会增加 再贴现：银行持有的贴现票据可以向央行再贴现以寻求融资。在金融危机时候，
央行通过再贴现业务扮演了银行“最后贷款人”的角色，准备金可以通过这个 渠道输送到有需要的银行手中以树立公众信心，避免出现挤兑和公众恐慌。
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。00:11:3400:11:3400:11Tuesday, October 20, 2020
安全在于心细，事故出在麻痹。20.10.2020.10.2000:11:3400:11:34October 20, 2020
踏实肯干，努力奋斗。2020年10月20 日上午1 2时11 分20.10. 2020.1 0.20
1、什么是金融机构
金融机构是指专门从事货币、信用活动 的中介组织，是储蓄转化为投资的传导 者，在金融市场上同时扮演资金供给者 和需求者的角色，它们既发行创造金融 工具，也同时买卖金融工具。
1、什么是金融机构
金融机构的业务范围：
融通资金 代理客户资产 金融资产自营交易 金融创新和证券承销 咨询管理
目标： 一，维护金融业的安全与稳定； 二，保护公众的利益； 三，维持金融业的运作秩序和公平竞争。
2、金融监管的自律性组织
1.证券业自律性组织 ：比如美国各证券交易所监管 所有的会员经纪人的交易行为，而证券交易商协会 （NASD）监管所有的证券自营商业务。
2.期货业自律性组织：美国的全国期货协会则是对面 向公众的期货交易公司和个人进行监管，交易场内的 经纪人行为则由交易所监管。
司等
证券交易所
行业协会
2.2 存款性金融机构
1、储蓄贷款协会
资金来源：一般是储蓄、定期等中长期存款 （特例：美国的MMDAS和Super NOW）
资产业务：住房按揭贷款、消费贷款、市政 债券等中长期贷款、投资业务
组织方式：互助合作或者股份公司制
2、储蓄银行
与储蓄贷款协会类似，但资产业务更灵 活，可以投资公司债、公司股票以及发 放商业抵押贷款
2、金融机构的作用
（1） 降低交易成本 金融中介机构的功能之一便是能够显著
地降低交易成本，因为其拥有个人投资 者所不具备的规模优势及专业技术优势。
2、金融机构的作用
（2）减少信息不对称 信息不对称（asymmetric information）是指
交易的一方相对另一方缺乏充足的信息，由 此引起了逆向选择和道德风险这两个问题。 金融机构的存在有助于解决这两个问题。
3、金融机构体系
存款性金融机构
以吸收存款为资金来源的金融机构，包括商业银行、储蓄贷款协会、储蓄 银行、信用合作社等，收益主要来自存贷利差。
非存款性金融机构
不以存款为资金来源的金融机构，比如保险公司、养老基金、投资银行等， 收益主要来自产品出售、合同佣金、交易手续费、资产买卖价差等。
金融监管机构
相信相信得力量。20.10.202020年10月 20日星 期二12时11分 34秒20.10.20
谢谢大家！
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年10月20日星期 二上午12时11分34秒00:11:3420.10.20
严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020年10月 上午12时11分20.10.2000:11October 20, 2020
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2020年10月20日星期 二12时11分34秒00:11:3420 October 2020
3、投资银行
业务范围：
证券承销 证券经纪 兼并、收购，企业重组 项目融资 理财咨询 基金管理 金融创新和资产证券化 风险投资
4、投资基金
将众多闲散资金汇聚起来，由专门的资 产托管人托管，由专业管理公司运作， 投资于证券市场的投资组织形式。
2.4 中央银 识。20.10.2020.10.20Tuesday, October 20, 2020