第三方支付长期沉淀资金收益波动性风险分析
第三方支付沉淀资金的问题探讨
第三方支付沉淀资金的问题探讨摘要：文章在说明第三方支付平台的含义和支付流程基础上，指出沉淀资金的概念，针对沉淀资金的性质和监管等问题进行了探讨。
提出应明确第三方支付平台的法律地位和制定沉淀资金的监管制度，最后着重提出应在监管下公开操作沉淀资金。
引言由于电子商务的快速发展，第三方支付的交易量也在逐年上升。
根据艾瑞咨询即将发布的《2009年第二季度中国网上支付市场监测报告》研究显示，2009第二季度网上支付市场交易规模达1250亿元，环比09第一季度的1096亿元上涨12.8%，同比08第二季度的575亿元上涨117.4%。
今年7月6日，支付宝总裁邵晓锋在公司半年度大会上宣布，支付宝用户数突破2亿大关，日交易数达400多万笔，日交易额逼近8亿元人民币，预计年底可实现12亿元日交易额的目标。
而据艾瑞咨询此前发表的研究数据显示，去年淘宝网全年交易额达999.6亿元。
据悉，每天固定停留在支付宝账户上的资金超过2亿元。
仅支付宝就产生了如此多的沉淀资金，那从整个行业来说，十多亿的沉淀资金其定性和收益归属问题确是一个值得关注的问题。
1第三方支付平台及沉淀资金概述1.1 第三方支付平台“第三方支付平台”,就是指非银行的第三方机构投资运营的网上支付平台[1]。
第三方支付平台提供商通过通信、计算机和信息安全技术,在商家和银行之间建立连接,起到信用担保和技术保障的职能,从而实现从消费者到金融机构以及商家之间货币支付、现金流转、资金清算、查询统计等功能。
在电子商务中最重要的是交易中的信用问题，第三方支付平台为交易中的双方提供信用担保，确保交易中的资金安全。
目前，国内第三方支付平台比较有影响力的有支付宝、财付通、银联电子支付、快钱、安付通、YEEPAY易宝、首信易等,下面以支付宝为例讲述支付的流程：支付宝是国内领先的独立第三方支付平台，是支付宝公司针对网上交易而特别推出的安全付款服务。
支付宝交易的支付流程是买方先注册一个支付宝账号，利用开通的网上银行给支付宝账户充值。
浅谈第三方支付的风险及防控策略
浅谈第三方支付的风险及防控策略随着互联网技术的发展和电子商务的兴起，第三方支付成为了现代社会支付的主要方式之一。
第三方支付也存在一定的风险，如安全风险、合规风险和经营风险等。
本文将对第三方支付的风险进行浅谈，并介绍相应的防控策略。
第三方支付的安全风险主要表现为数据泄露和支付系统被攻击。
由于第三方支付涉及大量用户的个人信息和资金流动，一旦数据泄露，会给用户造成极大的损失。
而支付系统被攻击可能导致用户支付账户被盗用或支付交易被篡改。
为了防范此类风险，第三方支付机构应建立完善的安全管理体系，包括数据加密、防火墙和安全审计等，确保用户的信息和资金安全。
第三方支付的合规风险主要体现在支付机构违反相关法律法规和监管政策。
由于支付行业涉及资金流动，政府对其进行严格监管，如银行业监管机构要求支付机构获得相应的支付牌照。
如果支付机构未获得合法的资质，一旦被发现，将面临处罚。
支付机构应积极遵守相关法律法规，确保自身的合规运营。
第三方支付的经营风险主要来源于市场变化和竞争加剧。
随着市场的竞争日益激烈，支付机构面临着用户流失和收入下降的风险。
随着技术的发展，社会对支付方式的需求也在不断变化，支付机构需要及时调整业务模式和创新支付产品，以适应市场需求。
为了应对经营风险，支付机构应建立灵活的机制，及时调整自身的经营策略，提高服务质量，增加用户黏性。
针对上述风险，支付机构可以采取以下防控策略：1. 建立完善的安全管理体系。
支付机构应加强对支付系统的安全保护，包括加密技术、风险监测和实时报警机制等。
加强员工的安全意识培训，提高他们对支付安全的重视程度。
2. 积极配合监管机构，保持合规。
支付机构应了解行业的最新法律法规和监管政策，及时跟进并制定相应的合规策略。
定期与监管机构沟通，畅通信息渠道，提前了解并适应行业的政策变化。
3. 加强产品创新和服务优化。
支付机构应密切关注市场需求的变化，推出更便捷、安全、高效的支付产品，提高用户体验。
关于第三方支付平台沉淀资金风险及其应对策略探讨
后 才 能 收 到 买 方 汇 款 ,也 台 起的是在方便快捷的情况下保障交易安全的作用，只有双方 意见一致才能决定资金的去向。
二 、第三方支付平台中沉淀资金的来源 沉 淀 资 金 的 存 在 是 不 可 避 免 的 。第 三 方 支 付 平 台 的 沉 淀资金有两种产生方式，第一种是金融交易者把资金提前储 存到第三方支付平台上方便以后支付更快捷而产生的，也叫 客户备付金;第二种是金融交易者在使用第三方支付进行网 上 交 易 时 ，会 出 现 物 流 和 资 金 流 的 分 离 ，在 这 个 过 程 中 ，买方 付款后卖方不能立即收钱而是暂时存放在第三方支付平台 上 ，简单来说即第三方支付平台上“买 方 已 付 ，卖 方 未 收 ”的 资金。 三、第三方支付平台的沉淀资金存在的风险 1.流动性风险 流动性风险指的是经济主体由于金融资产流动的不确 定 性 而 造 成 经 济 损 失 的 可 能 性 。第 三 方 支 付 平 台 上 沉 淀 资
浅谈第三方支付中与沉淀资金相关的风险隐患和立法建议
浅谈第三方支付中与沉淀资金相关的风险隐患和立法建议作者：董晔葛玲玲来源：《商情》2015年第24期【摘要】文章描述了第三方支付的发展现状，分类阐述了第三方支付沉淀资金的来源。
在此基础上，紧密联系当下热点问题，分析了第三方支付中的沉淀资金存在的风险隐患。
结合我国对第三方支付的监管现，从基础设施、信用系统、监管体制、政府政策四个方面提出相应的建议措施。
【关键词】第三方支付；电子商务；沉淀资金Abstract：This paper defines the development of the third-party payment，and describes the source of funds to pay third-party precipitation classifily.On this basis，analysis the potential risks of the precipitation funding from the third-party payment connecting the hot issues. Combined with the regulatory status quo of third-party payment， propose appropriate measures from four sidsinfrastructure， credit system， regulatory regime， government policy.Keywords：Thirdpay payment；Electronic payment； Precipitation funding一、第三方支付的概述与现状第三方支付平台最早产生于买卖双方在商品交易过程中，它作为银行监管下保障交易双方利益的独立机构，起到信用中介作用。
其实质是买卖双方信任缺失的产物，突破了传统银行支付方式缺少对交易双方约束和监督的缺陷，为商品质量、交易诚信、退换要求等方面提供保障。
第三方支付沉淀资金风险研究
第三方支付沉淀资金风险研究一、本文概述随着电子商务和在线支付的快速发展，第三方支付已成为现代交易体系的重要组成部分。
然而，第三方支付机构在运营过程中会产生大量的沉淀资金，这些资金的管理和使用存在一定的风险。
本文旨在深入研究第三方支付沉淀资金的风险问题，分析风险产生的原因，探讨风险的表现形式，以及提出相应的风险管理对策。
本文首先对第三方支付沉淀资金的定义、性质和形成过程进行阐述，明确研究对象。
接着，从内部和外部两个角度出发，分析沉淀资金风险产生的原因，如内部控制不足、监管缺失、市场风险等。
然后，结合国内外相关案例，探讨沉淀资金风险的表现形式，如资金挪用、资金链断裂、兑付危机等。
在此基础上，本文进一步提出风险管理对策，包括完善内部控制体系、加强监管力度、建立风险预警机制等。
通过本文的研究，旨在提高第三方支付机构对沉淀资金风险的认识和管理能力，保障资金的安全和稳定，促进第三方支付行业的健康发展。
也为监管机构和政策制定者提供参考和借鉴，为完善相关法规和政策提供理论支持。
二、第三方支付沉淀资金的风险分析第三方支付沉淀资金的风险是一个复杂且多维度的问题，涉及到资金安全、流动性风险、信用风险、操作风险以及监管风险等多个方面。
资金安全风险：第三方支付机构作为资金托管者，若其系统安全性能不足或存在漏洞，可能遭受黑客攻击，导致用户资金被盗取或损失。
若第三方支付机构内部存在管理问题，如员工监守自盗，也可能导致资金损失。
流动性风险：当第三方支付机构持有的沉淀资金规模过大时，可能面临资金运用不当或无法及时变现的风险。
这可能导致支付机构在面临资金兑付压力时无法及时满足用户需求，进而引发信任危机。
信用风险：第三方支付机构与众多商户和银行合作，若其中一方出现违约行为，如商户跑路或银行拒付，将对支付机构造成资金损失和声誉影响。
若支付机构自身存在经营不善或违规操作，也可能引发信用风险。
操作风险：由于人为错误、系统故障或外部事件等原因，可能导致第三方支付机构在处理沉淀资金时发生误操作，如错误转账、延迟结算等，从而引发资金损失或用户不满。
第三方支付沉淀资金监管的博弈分析
第三方支付沉淀资金监管的博弈分析第三方支付企业的创新和发展，使其在支付领域中显示出蓬勃的生机和活力。
在给企业和个人带来支付便利的同时，其沉淀的客户资金数额日渐庞大，针对第三方支付沉淀资金的监管问题凸显，本文通过对第三方支付沉淀资金管理的三方（第三方支付企业、商业银行、监管机构）之间的博弈分析，指出第三方支付沉淀资金监管的重点和思路。
关键词：第三方支付沉淀资金监管商业银行监管机构博弈引言第三方支付企业的出现较好地满足了电子商务企业和个人的支付需求，尤其是网上支付业务对交易资金流和信息流的专业化和高效率处理，极大地促进了电子商务的发展。
随着第三方支付业务规模的扩大，其沉淀的客户资金越来越多，客户资金的安全问题引起了各方的普遍关注。
中国人民银行2010年6月公布的《非金融机构支付管理办法》要求支付机构之间的货币资金转移应当委托银行业金融机构办理，非金融支付机构应当在商业银行开立备付金专用存款账户存放备付金，并明确了支付的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例，商业银行与第三方支付企业的责任和义务以及中国人民银行的处罚措施等等。
然而，有的第三方支付企业试图与银行形成合谋关系，规避监管机构的监管，以各种方式变相挪用客户沉淀资金，拓宽其对货币资本的应用领域和能力。
沉淀的客户资金包括交易过程中的在途资金和交易前后暂存在支付平台的资金。
在缺乏有效监管的情况下，越权动用客户沉淀资金有可能带来流动性风险、信用风险和操作风险。
本文从资金安全的角度出发，对第三方支付企业与商业银行可能发生合谋行为的影响因素进行探讨，通过三方博弈模型的分析，提出确保客户沉淀资金安全的措施和方法。
第三方支付企业、银行、监管机构的博弈行为分析监督合谋的博弈是由三方博弈构成，它是由第三方支付企业与银行的合谋以及监管机构的监管所构成。
在三方博弈中第三方支付企业与商业银行通过合谋的方式共同创造收益R，在合作剩余的分配中，双方通过讨价还价或达成一种默契来解决。
浅谈第三方支付的风险及防控策略
浅谈第三方支付的风险及防控策略第三方支付已经成为我们日常生活中不可或缺的一部分，它的便捷性和普遍性让人们在生活中几乎可以做到不带现金。
随着第三方支付用户数量的不断增加，而网络支付风险也愈发凸显出来。
了解第三方支付的风险及防控策略至关重要。
第三方支付的风险主要表现为虚假交易、资金安全和隐私泄露等方面。
虚假交易方面是指利用第三方支付平台进行假冒交易、套现和非法赌博等活动。
由于第三方支付的快捷性和便利性，一些不法分子往往会利用这一特点进行欺诈活动。
资金安全方面是指第三方支付账户的资金被盗取或转移等情况。
隐私泄露方面是指第三方支付平台中用户的个人信息被泄露或滥用的情况。
这些风险不仅对用户本人构成严重威胁，同时也会对整个社会造成危害。
为了有效应对第三方支付的风险，我们需要采取一系列的防控策略来保护自己的利益。
要加强账户信息的安全保护措施。
用户在注册第三方支付账户时，应设置复杂的密码并经常更改密码，不要使用简单的生日、手机号码等易被他人猜测的密码。
要避免在不熟悉或不安全的网络环境下进行第三方支付操作。
不要在公共网络或不可信任的WIFI网络上进行交易，以防止个人信息被非法获取。
要保持警惕，及时更新系统和软件等措施保护自己的账户信息。
还可以选择使用多重验证方式来增强账户的安全性，如短信验证码、指纹识别、人脸识别等。
这些防控策略可以有效降低第三方支付风险的发生概率，保护用户的合法权益。
第三方支付平台本身也应该加强对风险的预防和控制，提升用户资金安全和隐私保护的能力。
第三方支付平台要加强用户身份认证系统的建设，确保用户信息的真实性和安全性。
平台应建立完善的风险监测和预警机制，及时发现和应对风险事件。
平台要加强对商户和交易的监管，防范和打击利用第三方支付平台进行虚假交易和非法活动。
平台要注重用户教育和风险提示，加强用户的风险防范意识和能力。
只有平台、用户和监管部门共同努力，才能确保第三方支付的安全和稳定发展。
第三方支付的风险及防控策略是一个复杂而又重要的问题。
浅析第三方支付存在的风险及对策建议
浅析第三方支付存在的风险及对策建议随着现阶段我国电子商务的快速发展，第三方支付服务正由支付工具转变为一个独立的行业。
电子商务业务环节中最主要的组成部分是电子支付，是电子商务最主要的功能之一。
概述了互联网第三方支付的发展现状，分析其存在的风险，最终提出对策建议。
第三方支付安全支付宝我国电子商务经过近年来的发展，正处于快速上升的阶段。
初期互联网将信息发布在其网站上仅供人们参考，逐渐到后来发展为电子商务，其中的作用越来越显著，给人们带来了许多的便利。
互联网产业的蓬勃发展离不开中国经济的快速增长，随着互联网经济时代的到来，电子商务已摆脱了传统的营销模式，走向最新交易模式。
1互联网第三方支付发展现状2014年，中国第三方支付市场整体在平稳发展的基础上呈现上升趋势，总体交易规模达到23.3万亿元人民币，同比增长34.9%。
在其规模不断扩大的前提下，虽然2013-2014年增速较之前有所下滑，但年均增速仍保持在30%以上，第三方支付行业进入整体稳定增长时期，其与商业银行之间的竞争之势逐步凸显而来。
其优势主要在于：行业的不断发展、业务的不断扩大、传统行业的试水到后期的淘汰也同时为其提供了新鲜血液和强劲动力。
2互联网第三方支付的风险分析2.1信用违约风险信用风险又称违约风险，是指参与第三方支付中的各个交易方在限定期限内不能完全履行其该承担的义务的风险，包括交易双方和第三方支付平台，也就是支付宝。
网络交易中最重要的就是信用问题，也是最难解决的问题。
首先，在途资金的增加由第三方支付平台提供保障，这就导致第三方支付平台的风险指数上升，其平台为买卖双方交易提供信用保障。
其次，第三方支付平台有大量的预存滞留资金，倘若这些资金没有得到有效的管理控制，就有可能导致资金到期赎回延期，这就给客户造成了不利的影响，也对自身的市场依赖性有所影响。
2.2支付操作风险支付宝使用过程中，可能会存在偷取用户绑定的银行卡密码、身份证信息等隐私泄密的情况，影响支付方式的安全性、可靠性。
第三方支付沉淀资金风险研究
参考内容
随着互联网科技的迅速发展，第三方支付平台作为新兴的支付方式，逐渐成 为了人们日常生活中不可或缺的一部分。然而，第三方支付平台在便捷服务的也 带来了沉淀资金及其孳息的法律问题。本次演示将对这些问题进行深入探讨，并 提出相应的对策建议。
3、金融市场稳定性受影响：如果第三方支付系统出现故障或崩溃，将对整 个金融市场的稳定性造成一定影响。
为应对第三方支付沉淀资金风险，可以采取以下对策：
1、提高运营透明度：第三方支付平台应提高运营透明度，向用户公开沉淀 资金的运作方式和风险状况。
2、完善法律法规：政府应加强对第三方支付的监管，完善相关法律法规， 规范行业行为。
沉淀资金是指在网络交易过程中，暂时停留或存在于第三方支付平台上的待 结算资金。这些资金主要包括用户支付的货款、保证金以及平台自身为了防的特点
（1）资金量大：随着互联网经济的发展，第三方支付平台的用户规模不断 扩大，沉淀资金的规模也日益增长。
（2）流动性强：第三方支付平台可以实时处理大量交易，导致沉淀资金的 流动性非常强。
一、第三方支付平台概述
第三方支付平台是指介于传统金融机构和电子商务平台之间的新型支付中介， 为用户提供互联网交易的支付、结算等服务。在第三方支付平台上，买方可以将 资金转入平台指定的账户，待确认收货后，资金再由平台转入卖方账户。这个过 程中，必然会产生一定规模的沉淀资金。
二、沉淀资金及其特点
1、沉淀资金的定义
对于沉淀资金孳息的获取方式，一般来说，应当按照公平、公正的原则，根 据交易的性质和各方当事人的约定进行分配。如果没有约定，则应根据沉淀资金 的实际控制情况来决定其孳息的归属。
第三方支付沉淀资金风险研究与探讨
第 三方支付 中， 支付服务业 务 的主要过程 是 ： ① 买方购
买货品将款存入第三方平台资金账户 ； ②第三方机构通知卖 家货款收到 ， 可以发 货 ； ③ 买方 收到货 品后 通知第 三方机构
了１ ， ６ ０ ０万亿元 。截 至 ２ ０ １ ２年第 二季度 ， 我 国网络支付 的
总规模 已经达到 ９ ４ ５ ６ ． ６亿 元 ， 环 比增长 ２ ３ ％。２ ０ １ ２年第三
（ 电话及手机 ） 支付 渠道 ， 完成 从用 户到商 户 的在线货 币支 付、 资金清算 、 查询 统计等 系列 过程 的一种 支付交 易方 式。
第三方 支付是一种新 的支付模式 ， 它是一种 居于网上消费者 和商家之间的公正 的中间人 ， 它 的主要 目的就是通过一定手 段对交 易双方的信用提供担保从 而化解 网上交易风 险 ， 增加 网上交 易成交 的可能性 ， 并为后续可能 出现 的问题提供相应 的其他 服务 。 第 三方支付平台采用了与众 多银 行合作 的方式 ， 可 同时 提供多种银行卡 的网关接 口， 从而大大地方 便了网上交易 的 进行。第三方支付平 台可 以对 交易双 方 的交 易进行 详细 的
二、 第 三 方 支付 业务 流 程
成为 网上 不仅有 网购 、 网游 、 电信充值 ， 还包括水 电煤缴费 、 信用卡 还 定 的手段对交易双方 的行为进行一定的评价约束 ，
１ ２ ． ８ ％下降至 ２ ０ １ ０年 的 １ １ ． ２ ％， 非现金支付工具 的发展 ， 对
现金产生 了较为明显的替代作用 。 ２ ０ １ ０年 ， 我 国支付 量达到
［ ２ ］ 郭新新 ．信用 卡业 务风 险 管理 的特 殊 性 与具 体 措施 ［ Ｊ ］ ． 中
国信用 卡 ， ２ ０ １ ２ （ ０ ８ ） ．
第三方支付沉淀资金风险研究与探讨
第三方支付沉淀资金风险研究与探讨近年来，我国第三方支付行业发展迅猛，覆盖场景广阔，不仅有网购、网游、电信充值，还包括水电煤缴费、信用卡还款、日常小额多频转账汇款等，极大地便利了人们日常生活。
据统计，我国流通中的现金与gdp的比值从2006年的128%下降至2010年的112%，非现金支付工具的发展，对现金产生了较为明显的替代作用。
2010年，我国支付量达到了1，600万亿元。
截至2012年第二季度，我国网络支付的总规模已经达到94566亿元，环比增长23%。
2012年第三季度我国第三方互联网支付市场交易规模达到9764亿元人民币，环比增长131%，同比增长73%。
第三方支付的快速发展，引发了大家对第三方支付业务风险的关注。
一、第三方支付简述第三方支付指基于互联网，提供线上(互联网)和线下(电话及手机)支付渠道，完成从用户到商户的在线货币支付、资金清算、查询统计等系列过程的一种支付交易方式。
第三方支付是一种新的支付模式，它是一种居于网上消费者和商家之间的公正的中间人，它的主要目的就是通过一定手段对交易双方的信用提供担保从而化解网上交易风险，增加网上交易成交的可能性，并为后续可能出现的问题提供相应的其他服务。
第三方支付平台采用了与众多银行合作的方式，可同时提供多种银行卡的网关接口，从而大大地方便了网上交易的进行。
第三方支付平台可以对交易双方的交易进行详细的记录，从而防止交易双方对交易行为可能的抵赖以及为在后续交易中可能出现的纠纷问题提供相应的证据，并能通过一定的手段对交易双方的行为进行一定的评价约束，成为网上交易信用查询的窗口，增加了网上交易的安全性。
二、第三方支付业务流程第三方支付中，支付服务业务的主要过程是:?买方购买货品将款存入第三方平台资金账户;?第三方机构通知卖家货款收到，可以发货;?买方收到货品后通知第三方机构付款;?第三方支付平台将临时保管的货款支付给卖方。
作为支付中介，第三方支付平台完成资金在买方、银行、支付服务商、卖方之间的转移。
第三方支付发展情况与风险概述
第三方支付发展情况与风险概述【摘要】第三方支付是一种通过互联网和移动设备进行支付的方式，已经成为现代商业交易中不可或缺的一部分。
本文从第三方支付的定义、发展背景和研究意义入手，介绍了第三方支付的发展历程、主要特点和风险类型。
随后探讨了第三方支付的发展趋势和监管制度，分析了其发展前景及风险防范措施。
结论部分总结了第三方支付的重要性和未来发展方向。
本文旨在帮助读者更好地了解第三方支付的发展状况和相关风险，为未来的研究和实践提供指导。
【关键词】第三方支付、发展、风险、定义、背景、研究意义、历程、特点、类型、趋势、监管制度、前景、防范措施、结论。
1. 引言1.1 第三方支付的定义第三方支付是指通过第三方平台进行支付交易的一种支付方式。
在传统的交易过程中，买卖双方之间直接进行支付。
而通过第三方支付，买卖双方可以通过第三方平台进行支付，实现货款的转移。
第三方支付在互联网时代得到了迅猛的发展，为人们的生活带来了很大的便利。
第三方支付的定义不仅仅是一种支付方式，更是一种支付模式的转变。
传统的支付方式主要是依靠银行进行支付，而第三方支付则更加注重于互联网和移动支付的应用。
通过第三方支付，人们可以更加方便快捷地进行支付，不再受制于时间和空间的限制。
1.2 发展背景第三方支付的发展背景可以追溯到近年来互联网和移动支付的飞速发展。
随着数字化经济的快速发展，传统金融支付结构已经无法满足人们日益增长的交易和消费需求，逐渐出现了第三方支付平台。
第三方支付作为金融科技领域的热门话题，已经成为金融领域的创新方向之一。
随着互联网信息技术的飞速发展，电子商务、移动支付等新兴业态正在改变着人们的生活方式和支付习惯。
第三方支付平台借助互联网和移动通信技术，通过线上线下结合的支付服务模式，为消费者和商家提供了更便捷、快捷、安全的支付手段，成为了现代支付体系中的重要组成部分。
随着互联网金融的发展，第三方支付平台也逐渐涉足更多金融服务领域，如理财、基金等，为消费者提供了更多金融产品选择的机会。
浅谈第三方支付的风险及防控策略
浅谈第三方支付的风险及防控策略第三方支付，是指由非交易双方的金融机构、支付服务提供商来承担交易款项管理的服务。
随着互联网金融的发展，第三方支付平台的使用越来越广泛，成为人们生活中不可或缺的一部分。
在方便了人们的生活也存在一定的风险，因此需要进行有效的防控。
本文将针对第三方支付的风险及防控策略进行浅谈。
首先我们来看一下第三方支付存在哪些风险。
第三方支付的风险主要包括技术风险、操作风险、市场风险和信用风险。
技术风险是指第三方支付平台可能因为技术设备故障、网络攻击等原因造成支付系统瘫痪、数据泄露等问题，从而影响到用户的资金安全。
操作风险是指第三方支付平台内部管理不善、人为失误等因素可能引发资金错账、资金丢失等问题。
市场风险是指由于宏观经济、市场政策等因素可能引发支付机构的资金风险。
信用风险是指第三方支付平台的资金管理环节存在风险，比如用户提现后平台资金链断裂、资金挪用等问题。
以上这些风险都可能对用户的资金安全和个人信息安全造成严重影响。
因此如何进行有效的防控成为了一个亟待解决的问题。
针对第三方支付的风险，我们可以从以下几个方面来进行防控。
首先是要选择正规可靠的第三方支付平台。
在进行线上支付时，一定要选择有资质、口碑良好的第三方支付平台，尽量避免使用一些小众或者不知名的支付平台。
这样可以降低因为支付平台问题而造成的风险。
其次是要加强密码和账户安全。
在进行支付操作时，一定要设置复杂的支付密码，不要使用易被猜测的密码，同时要定期修改密码以及手机号码等重要信息，保持账户的安全性。
第三是要警惕钓鱼欺诈等网络安全问题。
网络欺诈是目前第三方支付的一个重要风险，一些不法分子会通过发送钓鱼网站链接、仿冒支付平台等手段来骗取用户的个人信息和资金。
因此要随时保持警惕，避免点击不明链接，不轻易相信陌生人发送的交易信息。
第四是要定期查看账单和交易记录。
用户在使用第三方支付平台进行交易后，要定期查看自己的账单和交易记录，及时发现并处理异常交易行为，避免资金损失。
金融视角下网络第三方支付沉淀资金风险评价
金融视角下网络第三方支付沉淀资金风险评价摘要：艾瑞咨询报告显示2010年中国第三方网上支付交易规模达到10105亿元，同比09年翻一番，第三方网上支付的蓬勃发展,形成巨大的资金规模,但其在金融、监管等方面存在的风险隐患也逐渐凸显。
本文在现有研究状况的基础上对网络第三方支付沉淀资金问题进行实证分析。
关键词：网络第三方支付沉淀资金金融风险风险在金融领域一般是指资产在未来损失的可能性以及损失额的大小。
网络第三方支付方式往往是二次结算，支付流程决定了资金滞留在支付平台中形成资金沉淀，仅支付宝一家第三方网上支付公司每日交易额就达5亿元人民币,可以看出整个市场沉淀资金的规模已相当巨大。
结算周期以一周或一个月不等，无形中增加了支付资金的在途时间，如果第三方支付公司用于风险投资逐利，但高收益伴随着高风险，埋伏着巨大的金融风险与经济安全隐患。
对网络第三方支付中的金融性风险识别与评价主要分为信用风险、流动性风险。
信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，它是金融风险的主要类型。
第三方支付商沉淀资金的信用风险是指第三方支付商陷入清偿力危机，导致资金实际交割时无法履约。
1.信用风险识别本文所述为广义的信用风险，主要从以下几个方面识别：（1）因经营不善或管理不当等操作风险引发的信用风险：由于系统缺陷、病毒破坏、黑客入侵，会造成资金与客户损失，第三方支付不可能保持100%的准备金，从而陷入财务危机甚至破产，可能引发剧烈的多米诺骨牌效应，导致其他企业的资金链出现问题。
（2）道德危机引发的信用风险：从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。
在不对称信息市场中，电子商务中的道德风险模型和逆向选择会降低市场效率。
我国第三方网上支付企业如支付宝和阿里巴巴、贝宝和ebay、财付通和腾迅,一旦这些企业将客户交易数据和个人信息泄露、挪作它用或进行交易则影响到第三方网上支付企业的信用，从而引发电子商务交易乃至整个社会的信用危机。
第三方支付市场沉淀资金风险与防范
第三方支付市场沉淀资金风险与防范2015年，伴随互联网金融飞速发展，网络支付越来越受到业界关注，作为一项基础金融设施，网络支付连接着追求极致体验的消费者和风险高度集聚的金融系统。
作为网络支付中坚力量的第三方支付机构（公司），其业务已经从单纯提供第三方支付服务延伸至资产管理、理财等领域，第三方支付机构的业务范围甚至有超越传统商业银行业务范畴的趋势。
据统计，从2013年到2015年，我国第三方支付的交易规模呈爆发式的增长，2015年第三季度交易规模已经达到了9万亿，是2013年第一季度的3倍。
2015年第三季度第三方支付平台中，支付宝以61.9%的比例占据大部分支付市场，遥遥领先于其他平台。
第三方支付业务的发展，打破了传统的被商业银行掌控的交易过程，第三方支付平台掌握客户交易的支付指令，银行则根据客户指令，完成买卖双方账户与第三方支付中介账户间的资金流转。
因此，第三方支付机构一定程度上屏蔽了银行对交易资金流向的监控，第三方支付机构对银行施加在交易上的资金流向监控起到了一定的屏蔽作用，并且，作为交易资金流转的中介者，第三方支付机构可以从事资金吸储并形成大量的沉淀资金（在途资金）。
以支付宝为例，现阶段，支付宝平均每日支付额超过百亿元，考虑进出项资金的时间差，支付宝年沉淀资金已经超过300亿。
伴随国内第三方支付机构数量快速增加和业务不断扩展，沉淀资金数量不容小觑，如果沉淀资金得不到有效的管理，可能引发偿付风险和金融风险。
更重要的，客户和商业银行很难获知沉淀资金的用途和去向，对沉淀资金的监管难度较大且成本较高。
分析沉淀资金风险、探索沉淀资金监管思路对维护我国金融市场稳定具有重要意义。
沉淀资金形成机理第三方支付是在电子商务环境下，对交易双方“信用缺位”的“补位产物”。
传统的银行支付方式仅传递交易资金，不对交易双方进行约束，而第三方支付可以避免网上交易可能产生的诚信风险，保证电子商务资金流和物流的有序流转。
与传统的交易和支付过程不同，第三方支付系统中的支付账务处理和支付指令处理存在时间差，交易和支付结算的资金流，先由买方流转至第三方支付平台，当买方再次向第三方支付平台发送授权付款指令后，第三方支付平台才将交易资金转移给卖方（如图3所示）。
第三方支付平台资金理财投资风险管理
第三方支付平台资金理财投资风险管理随着互联网和移动支付的普及，第三方支付平台在人们的日常生活中扮演着越来越重要的角色。
不仅可以方便快捷地进行支付，还能够提供资金理财和投资服务，为用户提供更多的金融选择。
随之而来的是资金理财投资风险管理的问题。
本文将深入探讨第三方支付平台资金理财投资风险管理的重要性以及相关的措施。
第一、第三方支付平台资金理财投资风险主要包括：1. 信用风险：资金理财投资的本质是放贷，因此信用风险是首要考虑的问题。
用户选择资金理财产品进行投资，需要考虑产品的信用状况，避免出现逾期或违约的情况。
2. 流动性风险：资金理财产品的流动性是指用户可以随时提取本金和收益的能力。
如果资金理财产品的流动性不足，用户在需要提取资金时可能面临困难。
3. 市场风险：资金理财投资都面临市场风险，包括利率风险、汇率风险等。
市场风险的波动可能影响资金理财产品的收益情况。
第二、第三方支付平台资金理财投资风险管理的重要性第三方支付平台作为资金流动的主要渠道，必须保障用户资金的安全和合理的收益，因此资金理财投资风险管理显得尤为重要。
1. 保护用户权益：第三方支付平台需通过严格的风险管理措施，降低用户投资风险，保护用户的合法权益。
2. 维护自身形象：良好的资金理财投资风险管理可以增强第三方支付平台的竞争优势，提高用户满意度，提升品牌形象。
3. 遵循监管规定：作为金融机构，第三方支付平台需要遵循监管规定，加强风险管理，确保资金的安全和合规。
第四、用户在选择第三方支付平台资金理财投资时需要注意的问题1. 选择信誉良好的第三方支付平台，可以通过查询监管信息、用户评价等方式了解平台的信誉情况。
2. 了解资金理财产品的风险情况，包括产品的流动性、收益情况、信用状况等，确保投资的透明度和可操作性。
3. 多样化投资，分散风险。
通过投资多种类型的资金理财产品，降低整体的投资风险。
4. 定期了解投资产品的情况，及时调整投资计划，避免投资过度集中或者出现异常情况。
第三方支付平台资金理财投资风险管理
第三方支付平台资金理财投资风险管理随着第三方支付平台的发展，越来越多的用户选择将自己的资金投入到第三方支付平台进行理财投资。
理财投资也伴随着一定的风险。
为了保障用户的资金安全和利益，第三方支付平台需要进行资金理财投资风险管理。
本文将从投资风险管理的角度出发，分析第三方支付平台进行资金理财投资的风险，并提出相应的管理策略。
一、市场风险市场风险是指投资者在理财投资过程中由于市场价格波动和市场大环境变化所带来的风险。
第三方支付平台在进行资金理财投资时，通常会选择一些金融产品进行投资，比如货币市场基金、股票、债券等。
这些金融产品的价格波动是不可预测的，市场环境也可能随时发生变化，从而给投资带来一定的风险。
为了降低市场风险，第三方支付平台在进行资金理财投资时可以采取如下措施：1.分散投资：选择多种金融产品进行投资，分散投资品种和风险，以降低整体风险。
2.灵活配置资产：根据市场环境的变化，灵活调整资产配置，及时跟进市场的动向，避免因为市场环境变化而带来的损失。
3.严格风险控制：建立科学的投资决策流程和风险管理体系，设置风险预警线和止损线，及时进行风险控制和调整投资策略。
二、信用风险信用风险是指投资者在进行投资时，由于债务人或发行机构的违约或信用等问题而导致的损失。
第三方支付平台进行资金理财投资时，通常会选择一些债券等固定收益类金融产品进行投资，而这些债券的信用等级和信用风险会直接影响到理财的安全性。
1.优选投资标的：选择信用等级高、风险低的债券进行投资，避免选择信用风险较高的债券。
3.加强风险管理：定期对投资标的进行评估和监控，及时发现和处理可能存在的信用风险。
三、流动性风险1.合理配置流动性资产：选择具有较高流动性的金融产品进行投资，比如货币市场基金、短期债券等。
2.合理管理资金流：合理管理用户资金流，保持足够的流动性储备，以应对可能出现的流动性风险。
3.加强流动性管理：建立健全的流动性管理体系，及时跟进市场流动性的变化，做好应急预案。
浅析第三方支付沉淀资金的风险及监管问题
浅析第三⽅⽀付沉淀资⾦的风险及监管问题2019-09-17摘要:本⽂⾸先对我国第三⽅⽀付的沉淀资⾦的风险进⾏界定，然后对我国第三⽅⽀付产⽣的沉淀资⾦的风险进⾏详细的分析，最好借鉴国外成功的经验教训，总结出适合我国的沉淀资⾦的监管⽅法，以促进我国的第三⽅⽀付产业迅速发展。
关键词:沉淀资⾦风险沉淀资⾦监管中央财经⼤学211⼯程第3期⾦融学⼀般学科建设项⽬资。
⼀、沉淀资⾦的风险概述第三⽅⽀付是在买⽅，卖⽅与银⾏之间建⽴⼀个链接系统，通过为他们提供货币保管，资⾦⽀付和清算等服务形成的⼀种担保形式。
在第三⽅⽀付中，⽀付流程是先由买⽅到第三⽅⽀付平台，再由第三⽅到卖⽅，在买⽅未向卖⽅⽀付货款之前，这笔存在第三⽅⽀付机构的资⾦仍属于买⽅，这时候就存在着卖⽅资⾦滞留在⽀付宝账户上的情形，这笔资⾦就是沉淀资⾦。
沉淀资⾦主要包括交易过程中的在途资⾦和交易前后暂存在⽀付平台的资⾦。
随着第三⽅⽀付的数额越来越⼤，使得沉淀资⾦的数额越来越庞⼤，这将不可避免的产⽣资⾦管理的风险。
⼆、我国沉淀资⾦的风险分析第三⽅⽀付机构的迅速发展，统计数据显⽰，第三⽅⽀付的市场交易规模由2007年度的976亿元，增长到2010年的11395亿元，⼏乎每年的增长率都达到100%，远远超过之前的预测⽔平，⽽最新统计显⽰，2011年第⼀季度在线市场⽀付规模已达到3973亿元，环⽐增长10%，同⽐增长98.7%，这预⽰着第三⽅⽀付进⼊⾼速增长阶段。
以国内最⼤的第三⽅⽀付企业⽀付宝为例，其⽇均资⾦沉淀规模约为100亿元，如此巨⼤的资⾦规模⽆疑将会带来⼀系列的风险问题，具体分析如下。
2.1 沉淀资⾦会造成第三⽅⽀付平台本⾝的风险⽹上交易和第三⽅平台设计的初衷使得沉淀资⾦的留滞是不可避免的，根据当前的交易规则，这笔资⾦在第三⽅账户上⾄少存在三天到⼀周的时间，在这期间第三⽅⽀付平台肯定会得到⼀笔利息，⽽且在这些平台中，只有⽀付宝等少数账户把资⾦存在专⽤账户上，在这种情况下，缺乏有关部门的监管，可能会出现越权使⽤资⾦的情况，这会加⼤第三⽅⽀付平台本⾝的风险。
关于第三方支付平台的沉淀资金问题分析
关于第三方支付平台的沉淀资金问题分析发表时间：2017-01-09T15:03:19.227Z 来源：《基层建设》2016年27期作者：苗久聪[导读] 我们应当完善其法律制度方面的设计，消除沉淀资金在法律制度上的盲区。
中铁七局集团第五工程有限公司河南省郑州市 450016 摘要：网上第三方支付平台，是基于互联网为依托的电子商务技术的产物。
它在极大地便利了社会上的资金流通的同时，也带来一个新的问题--因交易延时，造成资金沉淀在第三方支付平台的运营商手中，导致该资金及其利息在所有权归属上出现纠纷，以及相关的实务中和法理层面都存在争议。
对此，我们应当完善其法律制度方面的设计，消除沉淀资金在法律制度上的盲区。
关键词：第三方支付平台；沉淀资金问题电子商务技术的诞生极大地便利了社会上的资金流通。
由它派生而来的网上第三方支付平台，在社会上的重要地位日益凸显。
但与此同时，第三方支付平台也存在着一些问题，尤其是在沉淀资金方面。
审视我国第三方支付行业由于沉淀资金管理不当而存在的一系列问题。
由于法律上对于因交易延时而积压的沉淀资金，在所有权归属上并不明确，在跟其相关的实务中和法理层面也都存在争议，因此难免会带来一系列的纠纷。
所以，我们有必要对第三方支付平台在法律制度层面加强设计，审视我国第三方支付行业由于沉淀资金管理不当而存在的一系列问题[1]，以消除沉淀资金在法律制度上的盲区，使沉淀资金的所有权归属更加明晰化。
一、沉淀资金问题的产生（一）沉淀资金的归属方面的“盲区”网上第三方支付，是指由具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构，同国内外一些银行进行签约，为客户设置的交易支持平台。
消费者可以通过第三方支付平台，挑选他想要的商品后确认购买，再将贷款转移至第三方支付平台，由第三方支付平台通知卖家发货，再经过一段时间的邮寄，使消费者最终购得商品。
比起传统的购物方式，网上第三方支付显然是极大地便利了买家和卖家双方，堪称购物支付方式的新纪元。
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第三方支付长期沉淀资金收益波动性风险分析作者：梁红梅李思来源：《商业时代》2014年第35期内容摘要：本文以余额宝为代表，运用EGARCH模型对2013年6月4日到2014年7月15日余额宝日收益率的波动情况进行实证研究。
研究结果表明，余额宝日收益率具有平稳性特征，存在波动集聚性，具有显著尖峰后尾特征。
残差序列存在ARCH效应，收益率的波动具有明显的杠杆效应。
通过比较，得出EGARCH（1，1）模型最能模拟余额宝日收益率的波动实际。
并从支付机构自身风险防范和政府宏观监管两方面提出相关风险防范建议。
关键词：第三方支付 ; 长期沉淀资金 ; 风险 ; 余额宝引言所谓第三方支付长期沉淀资金，是指买卖双方未发生交易行为时，买方为了方便随时购物，提前存入第三方支付平台的资金，由此形成长期沉淀资金。
相比于短期沉淀资金，这部分资金滞留时间长，且金额巨大。
不同第三方支付机构对长期沉淀资金的管理方式各异，有的将其滞留在第三方支付平台，有的对其加以再投资利用。
不管以何种方式管理这部分资金，都存在风险问题。
以支付宝为例，其推出余额宝理财产品，将用户预存款集中起来，用于购买货币基金。
具体资金流向是：消费者将资金存入余额宝，相当于购买天弘基金提供的货币基金;余额宝通过天弘基金将存款按协定利率存入银行;银行按双方的协定利率将利息返还给天弘基金（余额宝）;余额宝再将投资获利的收益以较高比例返还给用户。
这样一来，相当于降低了长期沉淀资金的流动性风险。
但是，由于余额宝本身具备货币基金的特征，自然也潜伏着货币基金所面临的风险。
通常收益率是货币基金表现好坏的标准，收益率越高，进行赎回的比率就越低，流动性就越好，风险就越低，而收益率往往受到市场利率变化、往期收益率波动特征、货币市场是否有效等的影响。
本文用EGARCH（1，1）模型对余额宝收益率的波动性进行实证分析，以论述第三方支付长期沉淀资金的风险问题。
日收益率描述统计分析本文的研究对象为余额宝的日收益率，计算方法如下：日收益率用相邻两天收盘万份日收益率的对数一阶差分来表示。
公式为：rt=ln（Yt）-ln（Yt-1）。
其中，rt表示t日的日收益率（牛方磊等，2005），Yt和Yt-1分别表示t日和t-1日的余额宝每万份日收益率的收盘价。
本文数据来源于天弘增利宝货币基金收益网站，时间区间为2013年6月4日至2014年7月15日，样本数据容量为402个，所使用的统计软件为eviews6.0。
首先对样本数据进行描述性统计特征分析。
如图1所示，通过对收益率的计算得出余额宝的日收益率时序图。
从图1可以看出，余额宝收益率时间序列的波动呈现出聚集现象。
这种价格波动随时间变化而变化，具有异方差性。
利用JB统计量对样本期内日收益率的基本统计特征进行刻画。
表1是余额宝日收益率的数据统计表（陈刚等，2004）。
如表1所示，JB统计量为10783.75，相应的P值为0，说明收益率不服从正态分布;偏度SK=2.354400，大于零，表明日收益率分布呈现非对称右偏态，出现正收益率的概率比较大;峰度系数Ku=27.80504，大于3，具有显著的尖峰厚尾特征，较多收益率取值聚集在均值周围，同时部分日收益率又远离均值。
模型构建与实证分析（一）对数据进行平稳性检验和相关性检验为避免伪回归现象，要对序列进行平稳性检验，即ADF单位根检验。
表2为样本数据的ADF检验表。
ADF检验统计量为-7.959476，都小于显著性水平1%-10%的ADF临界值，说明余额宝日收益率序列rt不存在单位根，是平稳序列，模型具有可测性。
通过对余额宝日收益率序列滞后20阶自相关检验，得出结论：不存在显著相关性。
（二）建立回归模型由于序列不存在显著相关性，因此将均值方程设定为白噪声。
建立均值方程模型：rt=πt+εt。
先将序列去均值化处理，得到NEWY。
1.检验ARCH效应。
本文采取对残差的平方相关图检验方法检验ARCH效应。
首先建立NEWY的平方方程Z=NEWY2，得出滞后20阶的平方序列的相关图。
检验结果显示，自相关系数和偏相关系数显著不为0，Q统计量非常显著，得出结论：残差序列存在ARCH效应。
2.建立GARCH模型。
分别对GARCH（1，1），GARCH（1，2），GARCH（2，1），GARCH（2，1）进行回归分析，根据AIC值和SC值越小、Log likelihood值越大，模型的拟合度就越优的原则。
对四种模型的对比结果如表3所示。
由表3结果可知，GARCH（2，1）拟合优度最优。
出于稳健性考虑，对EGARCH（1，1）模型建模，看是否存在杠杆效应。
如表4所示，EGARCH（1，1）参数P值和C值均显著，说明有杠杆效应，故刚才GARCH（1，1）应该是最理想的模型，并非GARCH（2，1）。
对建立的EGARCH（1，1）模型进行残差ARCH效应检验，输出结果如表5所示。
从表5可以看出，F统计量不显著，已不存在arch效应，模型成功。
建立的EGARCH （1，1）模型如下：由方程参数系数可知：负向信息对样本数据的波动冲击很大，且波动的持续性和聚集性较强，表明余额宝日收益率一旦受到冲击出现异常波动，在短期内难以消除。
结论通过实证分析，得出以下结论：波动集聚性现象。
余额宝日收益率序列表现出明显的非正态性和波动集聚性特征，具有显著的ARCH现象。
波动随时间变化而变化，过去的波动将会影响未来的波动，说明其投资尚不成熟，还不是有效市场。
杠杆效应，波动持续性现象。
由EGARCH（1，1）模型的条件方差方程参数系数可知负向冲击对余额宝日收益率的影响远远大于正向冲击对余额宝日收益率的影响。
余额宝日收益率存在明显的杠杆效应，一旦受到冲击出现异常波动，在短期内很难消除，冲击对条件方差的影响是长久且持续性的。
由此可见，余额宝市场不稳定，容易产生较大波动风险。
从本文的实证分析结果可知，余额宝的收益率受货币基金市场的影响很大。
一方面，由于我国的货币基金市场并非有效市场，余额宝的高收益伴随着高风险。
其实余额宝的高收益得益于银行的活期存款利率没有放开，2013年年中的银行间拆借利率高达10%。
由图1可以看出，相应的余额宝的日收益率也是达到最高峰，随着利率市场化加速，将会削弱货币市场基金的高收益优势。
从图1还可以发现，余额宝日收益率在经历了最初的高收益波动后，已经在持续走低，说明这种运用长期沉淀资金进行活期理财以获取高收益的方法是难以长期为继的。
在货币基金规模较大情况下，如果用户预期收益率会持续走低，不断赎回货币基金，那么会发生集中挤兑风险。
支付机构需要准备足够的风险准备金以保障流动性安全，可能会遭受巨额亏损。
另一方面，余额宝存在投资策略的风险。
余额宝几乎所有的资金都用来购买银行存款，而余额宝所购买的银行存款的银行资质并非是最优秀的，如果银行存在流动性风险，也是无法赎回的。
第三方支付长期沉淀资金风险防范建议长期沉淀资金风险一直是支付机构面临的问题，余额宝作为支付宝对长期沉淀资金利用方式的创新，不仅具有高收益的特征，更支持日常生活缴费、灵活转存等一系列支付宝所具有的功能。
针对支付机构运用长期沉淀资金进行投资理财的风险，笔者认为应该从支付机构自身风险管理建设和政府的宏观监管两方面进行防范。
第一，支付机构应该加强内部风险控制能力。
要选择资质优良的银行进行合作，以降低流动性风险。
改善投资策略，进行资产组合，投资多样化，控制投资组合质量。
跟随货币政策走向，制定投资策略，稳定产品的日收益率波动。
建立信用体系，通过掌握的大量数据资源，结合用户的信用数据，进行综合分析，建立客观、全面的用户信用评级系统。
加强网络技术建设，第三方支付拥有客户的大量资金与资料，要保证这些信息的安全，需要先进的网络技术做支撑，避免产生系统漏洞。
第二，政府要明确对支付机构的宏观监管。
第三方支付本身的特点决定了其没有地域的限制。
目前央行对第三方支付的监管处于模糊状态，办法中规定支付宝余额可以购买协议存款，却没有明确规定可以购买基金。
因此让第三方支付机构有了打擦边球的机会。
如果是信誉不良、资质不佳的支付机构滥用这部分资金擅自进行投资理财，一旦风险发生却没有控制风险的能力，后果将不堪设想。
如何有效控制这部分长期沉淀资金风险，笔者赞同经济学家郎咸平教授的观点：余额宝应该像支付宝和淘宝网一样只做平台，并将平台开放给银行，让银行来做风险控制，增加银行间竞争。
这样，有银行的担保，一方面长期沉淀资金风险会得到有效控制，另一方面也有利于银行业的改革和进步。
参考文献：1.牛方磊，卢小广.基于ARCH类模型的基金市场波动性研究[J].统计与决策，2005（12）2.陈刚，唐衍伟.期货市场价格波动与市场若有效性的检验与分析[J].系统工程，2004（11）3.刘斌.关于互联网理财产品风险与防范的几点思考[J].经营管理者，2014（8）4.郭琳娜.互联网理财新品余额宝现状存在的风险及发展前景分析[J].金融经济，2014（8）5.江海涛，卜国祥.余额宝的创新与风险剖析[J].中国信用卡，2014（5）6.李恒，郝国刚.余额宝的风险及防范研究[J].时代金融，2014（5）7.王莹.余额宝的流动性、收益性、风险分析[J].中国商贸，2013（35）8.李腊生，关敏芳，沈萍.中国多层资本市场体系风险配置效率研究[J].广东金融学院学报，2010（5）。