中洲控股2020年财务分析结论报告

中洲控股2020年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2020年利润总额为59,779.79万元，与2019年的127,938.67万元相比有较大幅度下降，下降53.27%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析

2020年营业成本为778,209.92万元，与2019年的433,046.12万元相比有较大增长，增长79.71%。2020年销售费用为43,690.59万元，与2019年的40,936.04万元相比有较大增长，增长6.73%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。2020年管理费用为35,046.94万元，与2019年的51,953.55万元相比有较大幅度下降，下降32.54%。2020年管理费用占营业收入的比例为3.28%，与2019年的7.2%相比有较大幅度的降低，降低3.93个百分点。管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。2020年财务费用为47,608.95万元，与2019年的45,578.63万元相比有所增长，增长4.45%。

三、资产结构分析

2020年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。2020年存货占营业收入的比例明显下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，中洲控股2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为495,585.69万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

中洲控股2020年的营业利润率为5.75%，总资产报酬率为2.40%，净资产收益率为1.97%，成本费用利润率为6.00%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为4,195,993.5万元，经营资产的收益率为1.47%，而对外投资的收益率为1.42%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷款利率，表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

中洲控股2020年总资产周转次数为0.24次，比2019年周转速度加快，周转天数从2275.64天缩短到1507.46天。企业的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的提高，表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时，使经营业务得到迅速发展，企业总资产的周转有较大幅度的提高。中洲控股2020年固定资产周转天数为37.06天，2019年为59.35天，2020年比2019年缩短22.30天。中洲控股2020年存货周转天数为1467.07天，2019年为2424.59天，2020年比2019年缩短957.51天。中洲控股2020年应收账款周转天数为4.01天，2019年为5.79天，2020年比2019年缩短1.78天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

1,738,833.61万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供1,243,247.92万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2020年企业新创造的可动用资金总额为15,996.44万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模

超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由1,322.13天缩短为1,117.01天，由此而节约资金609,481.74万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中洲控股2020年盈亏平衡点为678,784.83万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为865271.77万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的23.08%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加122771.16万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的21.57%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2020年中洲控股投资活动收回资金17714.51万元；经营活动创造资金122771.16万元。2020年中洲控股筹资活动需要净支付资金26223.33万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）