中小企业融资难的成因与对策_赵鹏

收稿日期：2011－03－16作者简介：赵鹏（1952－），男，河北魏县人，中共河南省委党校常务副校长、河南行政学院党委书记、常务副院长、副研究员。

第44卷第4期郑州大学学报（哲学社会科学版）2011年7月Vol．44No．4JOURNAL OF ZHENGZHOU UNIVERSITYJuly 2011中小企业融资难的成因与对策赵鹏（中共河南省委党校河南行政学院，河南郑州450002）摘要：我国中小企业融资普遍面临着有效供给不足、资金需求难以满足；融资方式单一、融资渠道不畅；缺乏有效的担保和抵押物品；融资费用多、成本高等问题。

导致中小企业融资难的原因涉及企业自身、金融机构以及企业外部环境诸方面。

化解中小企业融资难问题的关键在于：加强中小企业自身建设，建立健全银行的各项机制，大力发展各种中介服务机构，努力强化金融制度的创新工作，充分发挥民间金融的作用，并加大政府对中小企业的扶持力度等。

关键词：中小企业；融资；对策中图分类号：F275；F276．3文献标识码：A文章编号：1001－8204（2011）04－0073－04中小企业的迅猛发展給中国经济腾飞注入了巨大活力，但是，与中小企业为国民经济所做的突出贡献相比，它们自身的发展却一直存在着较大的困境，其中，融资难问题由来已久并备受关注。

在我国，无论是经济发达地区还是欠发达地区，中小企业普遍都被融资问题所困扰。

资金是确保企业畅通运行的血液，为了保持中小企业的繁荣与健康平稳的发展，就必须对其融资环节各种问题的产生作深入分析并提出对策，以克服、扭转这种企业贫血的局面，进而提高国家综合竞争力。

一、中小企业融资过程中存在的主要问题据全国中小企业协会的统计，目前我国中小企业已达4200多万家，占全国企业总数的99．6%，其产值、利税总额分别占全国企业的60%和40%，并创造了75%的就业岗位。

然而，中小企业在现实中所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位却极不相称。

以银行贷款为例，工业增加值贡献率不到30%的国有企业占用了70%以上的银行贷款，而创造了70%国民生产总值的其他类型企业只获得不到30%的信贷资源，中小企业所占的份额更小。

融资已成为许多中小企业面临的难题。

具体来说，中小企业在融资方面的困难主要表现在以下几个方面。

一是有效供给不足、资金需求难以满足。

中小企业是一个比较特殊的群体，从资金需求角度来看，同大企业相比单个企业的资金需求量也许并不多，但从整体来看，中小企业的资金需求总量却非常大。

由于目前我国资金供给的渠道和数量都有限，这就给中小企业融资带来了很大困难。

目前，中小企业普遍存在资金短缺的现象。

据工信部中小企业司2010年6月1日发布的调查报告显示：目前我国中小企业资金需求的满足程度基本处于不足70%的水平［1］。

资金问题显然已成为制约中小企业发展的瓶颈。

二是融资方式单一、融资渠道不畅。

由于目前我国金融市场体系不健全，绝大多数中小企业不仅无法采用包括股权融资和债权融资在内的直接融资方式，而且获得政府直接支持的资金数量也极其有限，其经营所需资金主要依靠企业自身积累即内源性融资方式。

由于缺乏直接融资渠道，即使通过外源性融资，一般来说，也主要是依赖于金融机构特别是银行贷款这种间接融资方式。

此外，正规融资渠道的不畅通还常常导致很多中小企业不得不选择非正规渠道进行融资，直接或间接地加大了企业融资成本。

三是缺乏有效的担保和抵押物品。

由于中小企业普遍规模较小，再加上多数企业设备陈旧，可用于抵押担保的资产非常少。

在现实中，有不少企业尤其是民营小企业，大多是靠租赁厂房或设备进行经营，根本拿不出符合条件的有效资产做抵押，也很难找到合适的担保单位或个人，所以经常陷入告贷无门的困境。

缺乏有效的抵押担保已成为中小企业融资面临的一个难题。

据国家统计局山西省调查总队的一项调查显示：中小企业因缺乏有效担保而拒贷的比例为23．8%，因无法落实抵押而发生的拒贷比例为33．3%，二者合计比例高达57．1%。

四是融资费用多、成本高。

企业的融资成本主要由筹资过程中的相关费用和利息支出两大部分构成。

与大企业相比，中小企业向金融机构借款时不仅难以享受优惠的信贷政策，而且往往需支付额外的浮动利息。

此外，在抵押或担保过程中还必须支付高昂的手续费、担保费及抵押资产评估费等。

其融资成本大大超过了一般企业的水平，过高的融资成本使很多中小企业对金融机构的贷款产生了“怯贷”情绪。

二、导致中小企业融资难的原因分析导致中小企业融资难的原因是多方面的，有内部的和外部的原因，也有直接的和间接的原因。

具体来说如下：（一）企业自身方面的原因一是企业实力弱小、融资能力差。

企业的负债能力大小常常取决于其自身实力的强弱。

由于中小企业大多资产规模较小，资本金也比较少，一旦出现亏损，就有可能出现资不抵债。

现实中很多中小企业的资本金都不到其总资产的40%，其负债能力也就相当有限，再加上其向银行申请贷款时常常缺乏足够的抵押品，因此，金融机构一般都不敢轻易进行放贷。

这是导致中小企业外源性融资难的根本原因之一。

另外，我国中小企业的自我积累意识也都比较淡薄，在进行利润分配时，往往很少从发展的角度留足备用资金，这也削弱了其内部融资能力。

二是信用等级偏低、企业形象不佳。

企业的信用状况对企业的融资行为具有重要影响。

据调查，在现实生活中银行的放款对象有80%以上都集中在3A和2A类企业，而我国60%以上中小企业的信用等级却大都在3B或3B以下。

导致中小企业信用等级不高的根源在于：中小企业大多是家族式企业，经营管理水平普遍较低。

而且，不少企业还常常存在着偷税漏税、拖欠货款、逃废银行债务等现象。

这严重影响了中小企业的整体形象，使银行对中小企业产生一定的信用危机，挫伤了银行对企业信贷支持的积极性，从而导致银行对中小企业产生“惜贷”行为。

三是财务制度不健全、信息透明度差。

企业等级评定、贷款审批及银行授信等都主要依据企业财务信息来进行。

从某种程度上来说，企业财务信息披露充分与否将直接决定融资的成败。

但在现实中不少中小企业由于会计制度不健全，财务管理水平低，财务报表不能真实反映其财务信息和经营状况。

并且一些企业弄虚作假行为严重，导致银行信贷人员很难对其资信状况做出全面而准确的评价。

企业信息缺乏透明度，就必然会使银行的监督成本上升，不愿与之建立借贷合作关系。

四是企业管理水平低、风险大。

中小企业所从事的大多都是竞争充分的劳动密集型行业，生产技术落后，产品结构单一且科技含量低。

企业抗风险能力小，稳定性差。

这些企业往往经不起产品价格的波动，淘汰率非常高，市场风险非常大。

据有关部门调查：目前我国有30%的中小企业一般在2年内就会破产，有70%的中小企业在5年内就会消失。

而大多数中小企业一般都是家族式管理，决策上的家长制作风、用人上的任人唯亲现象，更导致内部管理非常混乱。

这又必然会产生较高的经营风险。

这种高风险显然不符合银行贷款的安全性要求，必然会加大企业融资的难度。

五是企业经营者缺乏必要的融资知识。

现实中有相当多中小企业经营者的融资知识都比较欠缺。

由于融资知识缺乏，当有融资需求时，大多数经营者首先想到的仍是传统的银行贷款形式。

对于目前金融机构推出的诸如应收账款抵押贷款、合同质押贷款、保理贷款、知识产权贷款、融资租赁贷款等金融创新产品既不熟悉也很少使用。

即使向银行借贷，有的人也搞不清楚银行贷款的种类及审批流程。

再加上融资过程中难以承受的担保费、抵押资产评估费等名目繁多相关费用，常常使一些中小企业主对外部融资望而却步。

（二）金融机构方面的原因一是风险控制行为过度。

近年来，由于受国际金融危机的影响，为防范金融风险，金融机构加大了信贷的监管力度。

首先是强化了银行贷款的风险约束机制，对信贷人员实行了贷款责任追究制度。

不少信贷人员因惧怕承担贷款风险，对中小企业的贷款需求大多是慎之又慎，不肯轻易放贷。

其次，银行普遍上收了信贷审批权，对基层行的授信权限和额度进行了严格的控制。

许多国有商业银行还纷纷撤走了县级分支机构，从而使这些地区出现“金融真空”。

这种风险控制过度的行为进一步加剧了中小企业获取资金的难度。

二是信贷利率偏高。

贷款利率高是导致中小企业融资难的直接原因之一。

以河南永城市中小企业融资情况为例，调查显示：该市中小企业正常的融资利率承受极限为9%左右。

如果采用民间借贷，其最高利率为一般为18%（个别达到30%），最低利率10%，平均利率14%，高出基准利率将近10%。

即使向正规金融机构贷款，目前金融机构的一年期最高利率也已达到10．8%。

如果再加上公证费、评估费、担保费及其他相关费用，中小企业融资成本最低也要在12%左右［2］。

这远远超出了中小企业融资能够承受的利率极限。

三是服务方向错位。

为了支持中小企业的发展，近年来有关部门曾多次要求金融机构在信贷政策上要对中小企业有所倾斜，但真正落实起来往往是雷声大雨点小。

目前，国内大多数国有商业银行都是以服务大企业、追求规模效益为宗旨，其市场定位往往多是重点行业、重点项目和重点企业。

大量的信贷资金都集中投向了大企业、大项目。

即使本应以服务中小企业为市场定位的股份制商业银行、城市商业银行等区域性中小金融机构，由于利益驱使，也经常表现出重大轻小、厚强薄弱的行为。

银行服务方面的这种惯性和偏好也给中小企业的融资带来了困难。

四是经营成本的制约。

中小企业借贷行为的特点是金额小、期限短，而且时效性强、随意性大。

商业银行对中小企业贷款从建立信贷关系、调查、审核、发放、贷后检查和贷后管理，常常需花费大量的人力和财力。

据有关部门调查，中小企业贷款的频率一般是大企业的5倍，而平均贷款数量仅是大企业的0．5%。

银行对中小企业贷款的信息成本和管理成本一般是大企业的5－8倍。

因此，银行基于利润最大化的目的，仅从经营成本这点来考虑，也往往倾向于将贷款贷给具有规模效应的大型企业。

除非情况特殊，多数银行都不愿同中小企业建立信贷合作关系。

（三）企业外部环境方面的原因一是相关法律法规不健全。

虽然早在2003年我国就出台了《中华人民共和国中小企业促进法》、《中小企业标准暂行规定》等相关法律法规，但由于缺乏具体的实施细则与之配套，导致实践中有诸多具体问题难以解决，落实起来难度比较大。

例如在中小企业范围和归属的界定上，由于不同行业的中小企业在从业人员、资产规模、销售额和利润率等考核指标方面往往存在着较大差异，且每个行业内部的情况也十分复杂，很难机械地用一些固定标准来衡量。

这就有可能导致一些本该获得政策支持的企业却不能享受到政策优惠的现象。

二是中介机构服务不到位。

在市场经济条件下，担保公司和资信评级等金融中介服务机构是中小企业不可或缺的融资平台。

但目前由于多种原因，我国金融中介服务机构的发展还比较滞后。

突出表现为：一是相关部门对中介机构作用的认识不到位，缺乏政策鼓励和支持，使得中介机构的数量不能满足企业融资服务的需求；二是相关法规和制度缺失，监管不到位，使得中介机构比较混乱、执业很不规范。