000002万科A2022年现金流量报告

万科A2022年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2022年现金流入为54,187,215.89万元，与2021年的66,160,938.55万元相比有较大幅度下降，下降18.10%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为32,353,542.66万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的59.71%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加275,044.95万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的20.72%。

这部分新增借款有96.94%用于偿还旧债。

二、现金流出结构分析
2022年现金流出为54,871,306.18万元，与2021年的70,688,077.82万元相比有较大幅度下降，下降22.38%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的45.61%。

三、现金流动的稳定性分析
2022年，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。

2022年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2022年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；发行债券收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的各项税费；支付的其他与经营活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价
2022年万科A投资活动需要资金1,303,027.12万元；经营活动创造资金275,044.95万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2022年万科A筹资活动产生的现金流量净额为343,891.89万元。

五、现金流量的变化
2022年现金及现金等价物净增加额为负628,378.9万元，与2021年负4,495,392.04万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少86.02%。

2022年经营活动产生的现金流量净额为275,044.95万元，与2021年的411,316.09万元相比有较大幅度下降，下降33.13%。

2022年投资活动产生的现金流量净额为负1,303,027.12万元，与2021年负2,628,078.62万元相比投资有较大幅度减少，减少50.42%。

2022年筹资活动带来资金343,891.89万元。

六、现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要115.5年，当前企业债务偿还率为31.75%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为3.15年。

从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
七、现金流动的有效性评价
从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的0.55%。

表明企业经营活动创造现金的能力很弱，"造血"功能很弱。

2022年销售现金收益率为0.55%，与2021年的0.91%相比变化不大。

"造血"功
能没发生多大变化。

2022年资产现金报酬率为-0.36%，与2021年的
-2.32%相比有所提高，提高1.96个百分点，但盈利水平仍然为负。

从变化情况来看，企业2022年总资产净现率有所提高。

现金盈利能力指标
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
从经营活动现金流入情况来看，万科A2022年销售活动回收现金的能力很弱，销售含金量很低。

2022年销售收现率为64.21%，与2021年的102.49%相比有较大幅度的降低，降低38.27个百分点。

从变化情况来看，企业2022年的销售收现能力有较大幅度的下降。

八、自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2022年创造的自由现金流量为3,755,090.93万元。

2022年经营活动使企业可支配的自由现金流量为275,044.95万元。

当期经营活动使企业可支配的现金降低，企业现金管理效率下降。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。