600719大连热电2022年财务分析报告-银行版

大连热电2022年财务分析报告
一、总体概述
大连热电2022年资产总计为267,322.4万元，比2021年下降4.88%。

而2021年企业资产总计比2020年增长3.69%。

从这三期情况看，企业资产总计不太稳定。

大连热电2022年负债总计为223,206.8万元，与2021年相比变化不大。

但2021年企业负债总计比2020年有较大的增长，增长12.53%。

表明2022年企业负债总计增速趋缓。

大连热电2022年营业收入为80,696.43万元，比2021年增长22.33%。

但这一增长速度是在上一期营业收入下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2020年的水平。

大连热电2022年是在2021年亏损1582.86%的基础上，继续亏损
9.31%，并且亏损有所增加。

从这三期来看，企业仍然亏损运转，亏损额有扩大趋势。

三期资产负债率分别为72.56%、78.75%、83.5%。

经营性现金净流量三期分别为15,471.2万元、6,462.38万元、
33,263.05万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为-4.88%，负债增长率为0.85%。

收入与资产变化不匹配，收入增长22.33%,资产下降4.88%。

净利润增长率与资产增长率差距不大，净利润增长率为-9.31%，资产增长率为-4.88%。

资产总额有所下降，营业收入却大幅度增长，而亏损在增加。

资产和净利润变化一致，收入和净利润变化不匹配。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为196,677.16万元、221,317.5万元、223,206.8万元，2022年较2021年增长了0.85%，
主要是由于一年内到期的非流动负债等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈波动上升趋势。

营业收入分别为
67,424.26万元、65,967.86万元、80,696.43万元，2022年较2021年增长了22.33%。

2022年现金流入为210,777.27万元，与2021年的185,655.13万元相比有较大增长，增长13.53%。

在负债总额变化不大的情况下，营业收入大幅度增长，经营活动现金流入却有所下降。

企业经营规模扩大，但现金流入并未改善。

负债规模增长匹配情况表
企业长期资金来源为122,869.95万元，长期资金占用为197,246.23万元。

企业经营活动能够创造7,808.53万元资金。

企业长期资金来源不能满足长期资金占用对资金的需求，这部分资金缺口一部分由企业经营活动创造的资金满足，另外一部分由短期负债资金满足。

企业存在资金缺口，被经营活动创造的资金满足之后，还有一部资金缺口是由短期负债资金满足的。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续下降趋势，2022年为-15,654.68万元，同比减少9.31%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈波动上升趋势。

营业收入分别为67,424.26万元、65,967.86万元、80,696.43万元，2022年较2021年增长了22.33%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为53,811.39万元、64,892.36万元、84,606.3万元，2022年较2021年增长了30.38%。

2022年期间费用为10,236.37万元，同比增长0.16%。

期间费用占营业收入的比重为12.68%，同比减少2.81个百分点。

2022年利润总额为-15,599.25万元，同比减少8.79%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为5.85%，同比减少27.57个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。

营业收入增长，净利润却有所下降，但营业净利率在上升。

营业收入和净利润变化不匹配。

主要是由以下科目引起的：营业成本2022年为84,606.3万元，2021年为64,892.36万元，增长了30.38%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为15,471.2万元、6,462.38万元、33,263.05万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。

投资性现金流：三期分别为-22,004.05万元、-27,678.18万元、
-33,422.91万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。

筹资性现金流：三期分别为41,166.85万元、1,185.08万元、-24,103.72万元，较上年，由净流入转变为净流出。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为18.82次，同比增加5.94次，比行业均值高13.77次。

2022年存货周转率为5.44次，同比增加1.63次，比行业均值低12.09次。

2022年流动资产周转率为1次，同比增加0.3次，比行业均值低0.32次。

2022年固定资产周转率为0.49次，同比减少0.01次，比行业均值低0.19次。

2022年总资产周转率为0.29次，同比增加0.05次，比行业均值低0.01次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为-4.85%，同比减少6.48个百分点，比行业均值低24.31个百分点。

2022年净利率为-19.4%，同比增加2.31个百分点，比行业均值低26.45个百分点。

2022年总资产报酬率为-3.96%，同比增加0.03个百分点，比行业均值低8.24个百分点。

2022年净资产收益率为-30.15%，同比减少8.79个百分点，比行业均值低35.42个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为83.5%，同比增加4.75个百分点，比行业均值高27.81个百分点。

2022年流动比率为48.51，同比减少17.66，比行业均值低38.5。

2022年速动比率为42.4，同比减少7.61，比行业均值低20.32。

2022年已获利息保障倍数为-2.28倍，同比增加1.03倍，比行业均值低4.29倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为22.33%，同比增加24.49个百分点，比行业均值高9.53个百分点。

2022年资本保值增值率为73.88%，同比减少6.42个百分点，比行业均值低28.28个百分点。

2022年销售利润增长率为53.33%，同比增加771.82个百分点，比行业均值高92.14个百分点。

2022年总资产增长率为-4.88%，同比减少8.57个百分点，比行业均值低10.46个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)营业成本。

营业成本出现异常波动。

2022年营业收入为80,696.43万元，比2021年增长了22.33%；2022年营业成本为84,606.3万元，比2021年增长了30.38%。

营业成本
(2)应付账款。

应付账款出现异常波动。

2022年应付账款为16,848.34万元，比2021年增长了76.31%；2022年营业成本为84,606.3万元，比2021年增长了30.38%。

应付账款
2.科目过快增长和过快下降
(1)营业成本。

营业成本出现过快增长，2022年营业成本为84,606.3万元，比2021年增长了30.38%。

营业成本
(2)应付账款。

应付账款出现过快增长，2022年应付账款为16,848.34万元，比2021年增长了76.31%。

应付账款
(3)预付账款。

预付账款出现过快增长，2022年预付账款为19,662.33万元，比2021年增长了375.96%。

预付账款
(4)营业利润。

2022年营业利润为-15,068.43万元，比2021年下降了53.33%。

营业利润
(5)货币资金。

2022年货币资金为15,906.54万元，比2021年下降了50.7%。

货币资金
(6)营运资本。

2022年营运资本为-74,376.28万元，比2021年下降了59.41%。

营运资本
(7)现金支付能力。

现金支付能力出现大幅下降，下降19,726.77%。

现金支付能力
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)营运资本。

2022年营运资本为负74,376.28万元，与2021年负46,658.41万元相比，长期性资金缺口有较大幅度的增加。

投资活动资金来源不足，对负债资金依赖较大，所有者权益占非流动资产比例为22.37%。

(2)存货。

存货占营业收入的比例为10.95%，比2021年减少22.86个百分点。

经营利润率为-18.2%。

存货占比超过行业均值的2倍。

请关注是否存在产品销售形势恶化、企业生产和物流供应链组织管理存在问题、企业产品质量或功能方面存在问题等风险，也可能是行业变化、企业应对原材料价格上涨、企业新设备投产经营规模扩大的正常情况。

(3)营业收入。

2022年营业收入为80,696.43万元，比2021年的
65,967.86万元，增长了22.33%。

营业收入的增长没有管理费用增长的支持。

(4)借款收入比。

2022年有息负债为169,596.97万元，比2021年的174,590.79万元，下降了2.86%。

2022年营业收入为80,696.43万元，比2021年的65,967.86万元，增长了22.33%。

有息负债占总资产的比例为63.44%，占收入的比例为210.17%，企业负债负担很重，与收入很不匹配。

请检查是否是因为企业运营资金占用是否大幅度增加，企业的现金支付能力是否大幅度下降，企业出现了经营资金紧张。

(5)资产负债率。

2022年资产负债率为83.5%，比2021年的78.75%，增加了4.75个百分点。

2022年负债总额为223,206.8万元，比2021年的221,317.5万元，增长了0.85%。

2022年资产总额为267,322.4万元，比2021年的281,033.31万元，下降了4.88%。

资产负债率出现明显变化。

(6)应付账款。

2022年应付账款为16,848.34万元，比2021年的
9,556.24万元，增长了76.31%。

应付账款出现大幅度上升。

请检查是否是
原材料价格下降、供应商谈判能力下降或企业市场地位上升的正常情况，还是企业资金紧张、拖欠供应商货款、企业表外融资的不合理情况。