300190维尔利2023年三季度财务风险分析详细报告

维尔利2023年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为217,696.33万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为149,009.18万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为67,164.66万元，2023年三季度已有长期带息负债为180,559.73万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为284,860.99万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为76,621.64万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是78,227.07万元，实际已经取得的短期带息负债为149,009.18万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为77,424.35万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为77,825.71万元，在5年之内偿还的贷款总规模为78,628.43万元，当前实际的带息负债合计为
329,568.92万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为61,196.39万元。

该资金缺口需要企业持续经营31.49个分析期之后才能填补。

与企业的资金缺口相比，企业的盈利规模偏小。

企业资产负债率较高，依靠企业盈利来弥补资金缺口存在较大困难，如果经营形势恶化，会出现资金链断裂风险。

资金链断裂风险等级为12级。

2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供145,308.78万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为206,505.17万元。

这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。

其中：应收账款减少5,309.44万元，预付款项减少1,695.73万元，存货减少4,176.15万元，一年内到期的非流动资产增加156.45万元，其他流动资产减少3,809.85万元，共计减少14,834.72万元。

应付账款减少128,946.47万元，应付职工薪酬减少785.51万元，应交税费减少7,215.77万元，一年内到期的非流动负债减少8,339.5万元，其他流动负债增加1,251.41万元，共计减少144,035.83万元。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为-8.43万元，存货为91,404.13万元，应收账款为166,660.1万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为54,587.27万元。

如果经营形势不发生大的变化，企业一年之后资金缺口将进一步加剧，从目前的61,196.39万元变为61,204.82万元。

(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进一步加剧，资金缺口将会扩大到102,861.41万元。

如果该企业的销售形势恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化，资金缺口将会扩大到84,047.42万元。

多方面恶化：
如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业资金缺口将从61,196.39万元扩大到125,712.45万元。

(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从61,196.39万元减少到19,531.36万元。

如果该企业的销售形势改善，比如存货减少25%，则该企业的资金缺口从61,196.39万元减少到38,345.36万元。

多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业由存在61,196.39万元的资金缺口，转化为有3,319.67万元的现金支付能力。

三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需要2,094.94年。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

3.是否有能力偿还部分债务
该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为137,818.03万元，非流动负债为212,473.45万元，资本金为78,158.88万元。

如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加15,631.78万元，该企业资金实力有所增强，但由于其经营业务亏损，要想按期偿还短期借款困难很大。

(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为-8.43万元，如果亏损减少20%，则营运资本将会增加1.69万元。

(3).加速资金周转
如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加41,665.03万元，该企业资金实力有所增强，但由于其经营业务亏损，要想按期偿还短期借款困难很大，需要借新还旧。

四、综合建议
1.贷款方面
该企业负债率较高、经营亏损、且有息负债相对于其营业收入来讲规模过大，偿还债务存在困难，建议压缩负债规模。

2.信用等级
CRD=13
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。