002396星网锐捷2022年财务分析结论报告

星网锐捷2022年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2022年利润总额为76,345.44万元，与2021年的67,173.08万元相比有较大增长，增长13.65%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析
2022年营业成本为998,196.09万元，与2021年的892,789.59万元相比有较大增长，增长11.81%。

2022年销售费用为217,854.26万元，与2021年的186,401.25万元相比有较大增长，增长16.87%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2022年管理费用为66,322.32万元，与2021年的47,863.52万元相比有较大增长，增长38.57%。

2022年管理费用占营业收入的比例为4.21%，与2021年的3.53%相比有所提高，提高0.68个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。

本期财务费用为-3,744.12万元。

三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2021年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，星网锐捷2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为243,459.86万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
星网锐捷2022年的营业利润率为4.82%，总资产报酬率为6.37%，净资产收益率为12.41%，成本费用利润率为4.98%。

企业实际投入到企业自
身经营业务的资产为1,412,291.89万元，经营资产的收益率为5.38%，而对外投资的收益率为15.96%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。

尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析
星网锐捷2022年总资产周转次数为1.23次，比2021年周转速度放慢，周转天数从263.56天延长到292.39天。

企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。

星网锐捷2022年固定资产周转天数为26.38天，2021年为20.38天，2022年比2021年延长6.00天。

星网锐捷2022年存货周转天数为157.69天，2021年为128.28天，2022年比2021年延长29.41天。

星网锐捷2022年应收账款周转天数为39.34天，2021年为45.75天，2022年比2021年缩短6.41天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供574,388.24万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供330,928.38万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析
2022年企业新创造的可动用资金总额为88,929.86万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规
模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由226.2天缩短为219.31天，由此而节约资金
30,125.86万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
星网锐捷2022年盈亏平衡点为776,775.32万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1,769,796.14万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的
77.35%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加54,257.62万元。

2022年星网锐捷投资活动需要资金44,060.05万元；经营活动创造资金54,257.62万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2022年星网锐捷筹资活动产生的现金流量净额为218,287.4万元。

满足了投资活动的资金缺口，但是投资活动所需要的资金大部分由筹资活动提供，企业今后的还本付息压力将大大增加。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。