华润三九2020年一季度财务分析详细报告

华润三九2020年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
华润三九2020年一季度资产总额为2,015,064.74万元，其中流动资产为930,228.81万元，主要分布在应收账款、货币资金、交易性金融资产等环节，分别占企业流动资产合计的27.98%、18.4%和18.28%。

非流动资产为1,084,835.93万元，主要分布在商誉和无形资产，分别占企业非流动资产的39.45%、19.92%。

资产构成表
项目名称
2020年一季度2019年一季度2018年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产2,015,064.7
4
100.00
1,789,612.8
8
100.00
1,619,546.3
7
100.00
流动资产930,228.81 46.16 842,505.19 47.08 722,120.03 44.59 长期投资7,127.99 0.35 4,549.31 0.25 2,320.3 0.14 固定资产0 0.00 0 0.00 327,077.69 20.20
其他
1,077,707.9
4
53.48 942,558.39 52.67 568,028.35 35.07 2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的36.67%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.98%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表
项目名称
2020年一季度2019年一季度2018年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产930,228.81 100.00 842,505.19 100.00 722,120.03 100.00 存货153,831.09 16.54 139,249.64 16.53 114,672.55 15.88 应收账款260,244.8 27.98 224,156.67 26.61 199,301.57 27.60 其他应收款0 0.00 0 0.00 12,692.41 1.76 交易性金融资产170,000 18.28 90,000 10.68 0 0.00 应收票据0 0.00 146,278.03 17.36 203,626.49 28.20 货币资金171,147.88 18.40 124,603.51 14.79 97,043.47 13.44 其他175,005.03 18.81 118,217.34 14.03 94,783.56 13.13
3.资产的增减变化
2020年一季度总资产为2,015,064.74万元，与2019年一季度的
1,789,612.88万元相比有较大增长，增长12.6%。

4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加80,000万元，商誉增加73,556.9万元，货币资金增加46,544.37万元，应收账款增加36,088.13万元，无形资产增加32,610.09万元，预付款项增加17,838.07万元，存货增加14,581.45万元，开发支出增加10,770.08万元，在建工程增加4,167.1万元，其他非流动资产增加3,259.58万元，长期投资增加
2,578.68万元，长期待摊费用增加917.41万元，递延所得税资产增加556.26万元，共计增加323,468.13万元；以下项目的变动使资产总额减少：
其他流动资产减少30,777.56万元，应收票据减少146,278.03万元，共计减少177,055.59万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长146,412.54万元。

5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。

存货所占比例过高。

2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

6.资产结构的变动情况
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

预付货款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。

主要资产项目变动情况表
项目名称
2020年一季度2019年一季度2018年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产930,228.81 10.41 842,505.19 16.67 722,120.03 0 长期投资7,127.99 56.68 4,549.31 96.07 2,320.3 0 固定资产0 0 0 -100 327,077.69 0 存货153,831.09 10.47 139,249.64 21.43 114,672.55 0 应收账款260,244.8 16.1 224,156.67 12.47 199,301.57 0 货币性资产341,147.88 -5.47 360,881.53 20.03 300,669.95 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
华润三九2020年一季度负债总额为673,096.69万元，资本金为97,890万元，所有者权益为1,341,968.04万元，资产负债率为33.4%。

在负债总额中，流动负债为615,438.44万元，占负债和权益总额的30.54%；短期借
款为9,950.88万元，非流动负债为57,658.25万元，金融性负债占资金来源总额的3.36%。

负债及权益构成表
项目名称
2020年一季度2019年一季度2018年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额2,015,064.7
4
100.00
1,789,612.8
8
100.00
1,657,289.5
1
100.00
所有者权益1,341,968.0
4
66.60
1,230,398.7
6
68.75
1,058,005.9
5
63.84
流动负债615,438.44 30.54 505,384.96 28.24 542,832.55 32.75 非流动负债57,658.25 2.86 53,829.16 3.01 56,451.01 3.41
2.流动负债构成情况
企业来自于收入分配性的负债约占流动负债的13.14%。

企业经营活动派生的负债约占流动负债的11.45%。