新版金融市场基础知识考前复习

第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场以金融资产为交易对象，是一种交易机制及其有关系的总和，以金融资产的供给方和需求方为交易主体，广义定义，实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场，完善定义，金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制二、金融市场的分类1、按交易标的物划分：货币市场，资本市场，外汇市场，金融衍生品市场，保险市场货币市场分为同业拆借市场，票据市场，回购市场，货币基金（MMF），资本市场：股票，债券，基金。

金融衍生品市场：特征杠杆，信用交易（期货，期权，互换、远期），黄金市场（伦敦，苏黎世，纽约，香港）1、按交易对象是否新发行：发行市场，一级市场，初级市场；流通市场，二级市场，次级市场。

二级市场：场内市场和场外市场，场内市场（证券交易所市场，集中交易市场），场外市场（柜台交易市场，店头交易市场）柜台交易市场，第三市场，第四市场。

2、根据融资方式划分为直接融资市场和间接融资市场3、按地域范围划分为国际金融市场和国内金融市场4、按经营场所划分为有形金融市场和无形金融市场5、按交割期限划分为金融现货市场和金融期货市场6、按交易对象是否依赖其他金融工具分为原生金融市场和衍生金融市场7、按价格形成机制划分为竞价市场和议价市场三、影响金融市场主要因素：经济因素，法律因素，市场因素，和技术因素四、金融市场的特点交易对象：货币、资金，其他金融工具价格一致性，利率在市场机制作用下趋向一致有形，无形市场均可交易自由竞争市场非物质化交易既体现了买卖关系，也是借贷关系，体现资金所有权和使用权相分离现代金融市场是信息市场五、金融市场的功能资本积累（聚敛功能），资源配置（配置功能，资源配置，财富再分配，风险再分配），调节经济（直接调节和间接调节），反映经济（反映功能）反映微观经济，反映货币供应量，反映企业经营，金融市场一体化六、非证券金融市场股权投资市场，信托市场，融资租赁市场七、全球金融市场的形成及发展趋势一体化，证券化，金融创新八，国际资金流动方式1、按资本的使用期限长短划分长期资本流动和短期资本流动，长期资本流动分为国际直接投资，国际间接投资，国际贷款。

国际直接投资分为创独资企，合营企业，收购，股票，股本，利润再投资。

短期资本流动分为贸易资本流动，银行资金流动，保值性资本流动和投机性资本流动2、按资本跨国界流动方向划分为资本流入和资本流出一、全球金融体系的主要参与者政府部门、工商企业、金融机构、个人资金提供者十一、金融危机货币危机，债务危机，银行危机，次贷危机第二节中国的金融体系一、金融市场演变历史1949-1978混乱金融体系1979.3农行恢复1979.3中行划出1979.3国家外汇管理局设立1979.10中国国际信托公司成立1983.9 工行成立1984.1人行成为独立支行1984.11飞乐音影成为第一支股票1986《银行管理暂行条例》1990.11上交所成立1992.10证监会成立1993.12专业银行-商业银行1994三大政策银行成立1998保监会成立1999上海期货交易所成立1999.7证券法实施2001.12加入WTO2003银监会成立2003中央汇金成立2004银行业监督法，证券投资基金法2005实行有管理浮动汇率2008国开行股份挂牌我国现行监管体系：分业经营，分业管理二、我国金融市场的发展现状1、我国目前的金融体系：中央银行，金融监管机构，国家外汇管理局，国有重点金融机构监事会，政策性金融机构，商业性金融机构金融监管机构（银监会，证监会，保监会）政策性金融机构（国开行，农业发展银行，进出口银行）3、影响我国金融市场运行的主要因素：股指期货，国际资本流动，欧元区，人民币汇率改革四、银行业，证券业，保险业，信托业有关情况1、银行业：商业银行，人民银行，银监会，城市信用合作社，农村信用合作社，非银行金融机构，政策性银行。

非银行金融机构：信用合作机构，金融资产管理公司，信托投资公司，财务公司，租赁公司1、证券业：交易所，证券公司，证券协会，金融机构2、保险的分类：保险标的不同：财产保险和人身保险。

财产保险：财产损失保险，责任保险，信用保险，保证保险人身保险：寿命，身体与投保人有无直接法律关系：原保险和再保险保险业：保监会，保险公司，保险业协会3、信托法2001.10.1正式实施五、我国金融市场一行三会监管架构一行三会均实行垂直管理六、中央银行的主要职能发行的银行，银行的银行，政府的银行七、存款准备金制度法定存款准备金率=存款准备金/存款总额法定存款准备金的标的存款准备金的计算，提存方法存款准备金的类别八、货币乘数货币乘数是一单位准备金所产生的货币量货币乘数决定因素：法定存款准备金率，超额准备金率，现金比率九、货币政策货币政策：存款准备金制度，再贴现政策，公开市场业务货币政策目标：稳定物价，充分就业，促进经济增长，平衡国际收支中介目标：离工具远，最终目标近长期利率，货币供应量，贷款量操作目标：工具近，最终目标远短期利率，存款准备金，基础货币货币政策工具：常规性工具：存款准备金制度，再贴现政策，公开市场业务选择性工具：消费者信用控制，证券市场信用控制，不动产信用控制，优惠利率，特利存款补充性工具：信用直接控制工具和信用间接控制工具新工具：常备借贷便利，定制化，结构化货币政策传导机制工具-中介目标-最终目标，央行，商业银行，金融市场，商业银行，金融市场，企业，居民，社会各经济变量第三节中国多层次资本市场1、多层次资本市场主要内容主板市场：上海证券交易所主板，深圳证券交易所主板，深圳证券交易所中小板二板市场：深圳证券交易所创业板三板市场：全国中小企业股份转让系统四板市场：区域性股权交易市场2、场内交易市场竞价：集合竞价，连续竞价证券交易所：会员制主要，公司制特点：集中交易，公开竞价，经纪制度，市场监管场外交易市场特征：分散的无形市场，做市商制，议价，监管比较宽松1、上市公司的类型和管理规定股票型上市公司：股票公开发行，股本总额不少于3000万，公开发行比例25%以上，大于4亿，10%以上，最近3年无重大违法行为，连续存续3年以上债券型上市公司：债券公开发行，期限一年以上，额度大于等于5000万元，股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司不低于6000万元。

设立股份有限公司，应当有2-200人作为发起人，全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%2、全国中小企业股份转让系统的挂牌公司股转公司2012.9.20在国家工商总局成立，注册资本30亿，挂牌公司的转让类型：协议，做市3、股权投资特点：收益高，风险大，全方位增值服务第二章证券市场主体第一节证券发行人赤字单位，有价证券，盈余单位，资金，财产所有权，收益权，债权，可以转让给其他投资者证券市场融资活动特征：直接融资，强市场性的金融活动，证券中介服务体系，优胜劣汰，长期融资3、直接融资：不经过任何中介环节，直接融资特点：直接性，分散性，差异性较大，部分不可逆，相对较强自主性。

风险大，成本高，公开化分类：商业信用，国家信用，消费信用，民间个人信用4、间接融资（经过中介环节）特点：间接性，集中性，差异性小，全部可逆，金融中介主动风险小，成本低，保密强分类：银行信用，消费信用5、证券发行人：公司，政府和政府机构（直接融资，间接融资，BOT融资，土地出让收入第二节证券投资者1、证券投资者分类：机构投资者和个人投资者机构投资者：政府机构，金融机构，企业和事业法人，各类基金金融机构：证券经营机构，银行业金融机构，保险经营机构，合格境外机构投资者各类基金：证券投资基金，社保基金，企业年金，社会公益基金2、我国证券市场投资者结构及演化1985年深圳经济特区证券公司，第一家，个人投资群体庞大，机构投资者迅速扩大第二节中介机构1、发展历程：1998年证券法出台，2006.1.1新修订证券法实施，全国109有券商2、证券公司监管制度：诚信，资质市场准入制度，净资本为核心的经营风险控制，合规管理制度，客户交易结算资金第三方存管制度，信息报送与披露制度（年度报告4个月，月度7天，信息公开披露）3、证券公司主要业务：证券经纪业务，证券投资咨询业务，财务顾问业务，承销保荐业务，自营业务，资产管理业务，融资融券业务，中间介绍业务。

资产管理业务包括净资产大于等于2亿，限定大于等于3亿，非限定大于等于5亿。

中间介绍业务总部5人，营业部2人，期货从业资格人员4、律所：20名执业律师，5名曾从事证券法律业务，2年未因违法执业行为受行政处罚5、会计师事务所（证券服务资格）成立三年以上，CPA大于等于80人，通过考试大于等于55人，55人中连续执业不少于35人，有限责任净资产大于等于500万元，合伙净资产大于等于300万元，累计赔偿与职业风险基金大于等于600万元，上一年审计业务收入大于等于1600万元，持有50%以上或半数以上合伙人在本所执业3年以上6、证券期货投资咨询业务：5名以上取得证券，期货投资咨询人员，同时从事10名，高级管理人员1名，注册资本100万7、对资信评级机构从事证券业务的管理证券评级对象：债券，资产支持证券，其他固定收益，债务型结构性融资证券，证监会核准，债券，资产支持证券，其他固定收益，债券型融资证券交易所核准，以上两项证券发行人，管理机构申请证券评级业务许可条件：实收资本，净资本大于等于2000万，高级管理人员不少于3人，具备证券从业大于等于20人，3年以上资信评级业务大于等于10人，具备CPA 评级从业人员大于等于3人，5年未受刑事处罚，3年未受工商，税务处罚8、资产评估机构申请取得资产评估资格3年以上，净资产大于等于200万元，注册资产评估师大于等于30名，3年以上业务经验不少于20人，半数以上合伙人或持有不少于50%股权的股东在本机构执行3年，最近3年评估业务收入合计不少于2000万元，且每年不少于500万元9、证券金融公司（股份有限公司实收资本不少于60亿元，以货币出资从事转融通业务管理业务管理和监督管理业务管理：证券金融公司账户管理：转融通专用证券账户自己的，转融通担保证券账户券商的，转融通证券交收账户，用于办理有关的证券结算，转融通期限不得超过6个月，货币资金占应收取保证金比例不得低于15%，各类资料，文件的保存期限不少于20年监督管理：净资本与各项风险资本准备之和的比例不低于100%，对单一证券公司转融通余额，不得超过净资本50%，融出的每种证券余额不得超过该证券总市值的10%，充抵保证金的每种证券余额不得超过总市值的15%证券金融公司应当按税后利润10%提取风险准备金第三节自律性组织证券交易所：以会员制为主，上交所，1990.12，深交所1991.6均是；会员制中国证券业协会1991.8.281、证券登记结算公司设立及主要职能2001.3.30中国证券登记结算有限责任公司成立，自有资金不少于2亿元登记结算制度：证券实名制，货银对付交收制度净额结算，分级结算制度和结算参与人制度，净额结算制度，结算证券和资金专用性制度第四节监管机构证券市场监管的原则：依法监管，保护投资者利益原则，三公原则，监督与自律相结合证券市场监管手段：法律手段，经济手段，行政手段国务院证券监督管理机构及其组成：证监会，证监会派出机构（9个稽检局，36个证监局）第三章股票市场第一节股票股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的赁证性质：有价证券，要式证券，证权证券，资本证券，综合权利证券特征：收益性，风险性，流动性，永久性，参与性3、股票的分类按股东享有权利不同分为普通股票和优先股票。